1、电力线缆行业分析报告2011年电力线缆行业分析报告 2011年7月目 录1、行业管理体制和行业法规政策 4（1）管理体制 4（2）产业政策 42、电力线缆行业发展状况 5（1）电力线缆行业整体规模及增长情况 5（2）输配电网络建设为电力线缆提供了广阔的市场空间 6输配电网络建设的空间较大 6输电网络建设投资情况 6配电网络建设投资情况 6智能电网建设投资情况 7（3）行业竞争格局和市场化程度 7普通导线生产企业较多，产业集中度低，竞争激烈 7特种导线生产企业较少，产业较为集中 8产业政策的支持促进市场格局优化 8（4）细分行业内的主要企业及其市场份额 9（5）进入本行业的主要障碍 9生产许可和
2、产品认证 9产品质量及技术水平 10品牌 10销售渠道 10资金 11（6）行业利润水平的变动趋势及变动原因等 113、行业技术水平及技术特点 124、行业经营模式 125、行业的周期性、区域性或季节性特征 13（1）行业的区域性特征 13（2）行业的周期性 13（3）行业的季节性 136、行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况 14（1）上游行业市场情况及对电力线缆行业的影响 14（2）下游行业发展状况及对电力线缆行业的影响 147、行业主要企业 151、行业管理体制和行业法规政策（1）管理体制我国电力线缆行业实行在国家宏观经济政策调控下，遵循市场化发展模式的市场调节管理体制。目
3、前电力线缆行业的管理组织为中国机械工业联合会，其主要任务是调查研究机械行业经济运行、企业发展等方面的情况，向政府反映行业企业的意见和诉求，为政府部门制定行业技术经济政策、贸易政策和行业结构调整等提供建议和咨询服务；分析和发布与行业相关的技术与经济信息；组织制定、修订机械工业国家和行业标准、技术规范；参与行业质量认证和监督管理工作等。中国电器工业协会是我国电力线缆行业自律性协会组织，电力线缆分会是中国电器工业协会所属三十三个分支机构之一，其主要职能是协助政府进行自律性行业管理、代表和维护电力线缆行业的利益及会员企业的合法权益、组织制订电力线缆行业共同信守的行规行约等。（2）产业政策我国电力线缆行
4、业的发展受到国家发布的产业结构调整指导目录及相关部门、行业规定的约束。2、电力线缆行业发展状况（1）电力线缆行业整体规模及增长情况电力线缆制造业是我国的基础产业，是国民经济中最大的配套行业之一，在机械行业中是仅次于汽车行业的第二大产业。近十几年来，我国电力线缆行业年产值平均增长15%以上，近几年来更是进入加速发展阶段，20042008 年平均增长速度超过30%（详见下表所示）。2009 年中国的电力线缆行业年产值达7,000 亿元以上，产出规模超过日本、美国，居世界首位。随着我国国民经济持续稳定的增长以及近年来特高压等电网工程的加快建设，中国仍将是世界上电力线缆市场发展最快的国家之一。（2）输
5、配电网络建设为电力线缆提供了广阔的市场空间输配电网络建设的空间较大多年来，我国输配电网的建设长期滞后于电源建设，2003 年2007 年电源投资的大幅增长更加剧了这种失衡。从发达国家的电网建设经验来看，发电、输电和配电应有合理的投资比例，发达国家三者比例一般为1：0.45：0.7，输电和配电之和高于发电；而我国该比例为1：0.2：0.262，电网建设严重滞后于电源发展。根据国家“十一五”发展规划，积极发展电力依然是我国一项长期发展战略，在进行电源建设的同时，要大力进行输电网和配电网的建设。输电网络建设投资情况在输电网络建设方面，“十一五”期间我国大力推进西电东送，改进区域联网结构，促进跨区联网
6、，形成全国统一电网，期间我国电网建设总投资超过1.2 万亿元。其中，国网公司的总投资达8,500 亿元左右，而南方电网计划投资2,340亿元。配电网络建设投资情况国网公司已经启动对北京、上海、天津等在内的 31 个重点城市的电网改造工程，规划投资总量约4,300 亿元。除重点城市外，国网公司下属各省网公司正在组织其它200 多个地级城市电网规划，粗略估算总的建设规模将与31 个重点城市电网投资规模相近。同时，南方电网将投资1,000 亿元左右进行城市电网改造。智能电网建设投资情况2009 年5 月，国网公司提出了“坚强智能电网”的发展规划，规划提出“坚强智能电网”的建设将分三个阶段推进：200
7、9 年至2010 年为规划试点阶段，开展规划、制定技术和管理标准、关键技术研发和设备研制，以及各环节试点工作，第一阶段预计投资5,500 亿元，其中特高压电网投资830 亿元；2011 年至2015年为全面建设阶段，加快特高压电网和城乡配电网建设，第二阶段预计投资2 万亿元，其中特高压电网投资3,000 亿元；2016 年至2020 年建成统一的“坚强智能电网”，第三阶段预计投资1.7 万亿元，其中特高压投资2,500 亿元。发展规划的三个阶段总投资预计超过4 万亿元，特高压总投资将达6,330 亿元。（3）行业竞争格局和市场化程度至 2010 年，在国内电力导线市场中普通导线占97%，特种导
8、线仅占3%，呈现产品结构性矛盾突出的市场格局。普通导线生产企业较多，产业集中度低，竞争激烈由于普通导线等常规产品的技术含量不高，市场准入门槛较低，整个行业的小规模生产企业数量众多，生产能力远大于市场需求。据统计，国内钢芯铝绞线的年需求量为120 万吨左右，但具备生产能力的企业合计产能达到400 万吨以上，行业中最大的企业所占市场份额仅在2%左右，产业集中度较低。随着市场竞争的日趋激烈，我国普通导线行业的整合要求正在迅速强化，行业整体集中度逐步提高，以集约化生产为主的行业领先企业占据明显优势，获得了越来越多新的市场机会，市场竞争开始由价格竞争转向品牌竞争。特种导线生产企业较少，产业较为集中特种导
9、线代表了当今国内电力导线生产的先进水平，因国家鼓励发展500kV及以上电力导线和特种导线而市场前景看好。由于目前大部分电力线缆企业的技术水平不高，能够生产特种导线的企业较少，特种导线的生产尚不能满足市场需求。我国的高端线缆产品市场仍然存在许多空白，这为具有人才、技术、管理优势的本土电力线缆企业提供了发展机遇，如目前国内可以生产耐热铝合金导线的厂商只有3 家左右，产业集中度较高。产业政策的支持促进市场格局优化国家出台的一系列产业政策支持电力线缆生产企业通过发展高端产品和收购兼并改善行业的产品结构和产业结构，以龙头企业推动产业升级换代；同时，鼓励优先使用国内自主品牌产品。政策的支持推动电力线缆行业
10、形成有利于优势企业发展的竞争格局。国家“十一五”发展规划明确，重点投资特高压、大跨越导线等的建设，因此耐热合金、高强度合金开始受到企业的关注。目前行业内以具备900mm2 和1000mm2 生产能力的企业为代表，具备10 万吨以上导线生产能力的企业有2 家、3 万吨以上生产能力的企业有20 家左右，占国内生产总量达40%以上，形成了专业化趋势，优势企业主要采用扩大产能和加强品质提高产品竞争力。（4）细分行业内的主要企业及其市场份额电力导线，电力导线分为普通电力导线和特种电力导线。普通导线的市场集中度较低，产值超过5 亿元的企业数量仅占同行业3%。根据国家电网最新的招标数据统计，远东电缆行业排名
11、第一，占市场份额的10%；中天科技行业排名第二，约占市场份额的8%；华能电缆行业排名第三，占市场份额的6%。特种导线代表了我国导线制造的先进水平，目前经国家电网公司认可具备投标资质的合金导线厂商仅有56 家。在代表我国当前电网建设最高水平的首条特高压示范线路中，被认可具备500/230 特高强度钢芯高强度铝合金的企业仅有3 家，分别是中天铝线、武汉电缆和杭州电缆，2009 年这三家企业特种导线的产能分别为2 万吨、1.5 万吨和1 万吨左右。（5）进入本行业的主要障碍生产许可和产品认证为保证电力、通信运行的安全，确保电力线缆产品的质量，国家对部分电力线缆产品分别实行生产许可证与强制性产品认证制
12、度。此外，由于下游行业对电力线缆的性能要求不同，对电力线缆入网也制定了种种认证方面的规定；某些客户如部分电力公司对线缆厂商还提出了自己的资格认定标准。因此，取得国家与目标市场（客户）的生产许可和品质认证成为进入本行业最主要的障碍之一。产品质量及技术水平电力线缆的产品质量取决于电力线缆生产的技术与质量控制水平，需要企业有较长时间的经验积累。因此，新进入企业短时间内无法和现有企业在产品品质方面展开竞争。品牌电力线缆产品的品质是市场竞争的核心，随着电力线缆行业的发展，市场竞争已逐步由价格竞争转向品牌竞争。以国家免检产品和中国名牌产品、驰名商标等为主要内容的品牌战略的实施，构成电力线缆企业的核心市场竞
13、争力，客户对产品品牌的认同度及忠诚度也已成为行业的进入壁垒。销售渠道目前电力线缆生产企业一般通过直销或分销商销售电力线缆产品，区域性强势企业较多，而客户又较为集中，基于长期合作形成的客户关系、理想的销售网络或经销商都已经被现有企业所垄断，新进入者自行建立销售网络需要较长时间和较多资金，因此销售渠道已形成行业进入的壁垒。资金电力线缆属于资金密集型行业，生产线的投资需要较大的资金规模；同时电力线缆行业具有料重工轻的特点，对流动资金的规模和资金周转效率的要求较高；此外，铜铝等主要原材料价格的波动较大，也增加了企业资金管理的难度。资金的规模、资金运转的效率成为电力线缆企业持续经营的重要问题。（6）行业
14、利润水平的变动趋势及变动原因等进入“十一五”期间，我国电力工业、铁路轨道及高速公路交通等制造业大规模的建设投资，使得电力线缆行业总体保持了较好的发展势头，销售收入、利润总额均取得了较快的增长：电力导线行业经过充分竞争，当前的行业利润水平相对平稳。2010 年，普通导线毛利率约为10%12%，特种导线毛利率约15%17%。3、行业技术水平及技术特点我国主要电力线缆产品的技术水平和质量已经达到国际标准，部分产品的技术与种类与先进工业国家相比仍有一定差异。面临世界电力线缆行业大容量、超高压、无油化、抗短路、高可靠、免维护的技术发展方向，各大线缆企业正积极努力，加大研发与创新力度，在部分领域已有较大突
15、破。目前国内高压架空线大量采用钢芯铝绞线，而世界范围内已广泛应用性能更为优越的铝合金导线。经过努力，在铝合金材料配方、生产技术、生产工艺和设备制造方面，我国取得了突破性的成果；同时，在总结先进技术的基础上，通过引进关键设备，建立高效率、高质量的铝合金生产线，相关产品的质量已完全符合国际标准，证明我国铝合金导线的生产水平已接近或达到了国际先进水平。4、行业经营模式电力线缆行业一般采取以生产为基础、以销售为导向的经营模式。由于铜铝等金属原材料成本在电力线缆产品中所占比例较大，而金属价格又处于不断波动状态，因此电力线缆企业在生产经营时往往采取以销定产的方式，根据已中标或预中标的订单量安排生产数量，同
16、时根据企业自身销售能力安排常规产品的生产及库存。简言之，线缆生产企业一般通过参与“招投标”实行“以销定产”的经营模式。5、行业的周期性、区域性或季节性特征（1）行业的区域性特征我国线缆企业主要分布在江苏、广东、浙江、上海等省市，华东地区六省一市是我国最大的电力线缆生产基地，产量占据全国的50%以上，而江苏更是华东地区的龙头，产量常年居全国首位，占华东地区的50%以上。产业区域性集中现象比较突出。（2）行业的周期性电力线缆行业的周期性与宏观经济具有一定的关联度，但由于电力线缆产品的应用范围十分广泛，涉及电力、交通、建筑、通信等国民经济各行各业，其周期性表象又弱于一般行业。基于我国国民经济的良性发
17、展势头，电力线缆产业有着越来越大的发展空间，其发展速度与国民经济的整体发展速度同步或快于国民经济整体发展速度，因此从宏观经济环境看，中国电力线缆行业正处于快速发展的景气周期。（3）行业的季节性电力导线产品不存在明显的销售季节性特征，但一定程度受到电力电网部门招投标计划的影响。6、行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况电力线缆行业的上游产业是铜、铝等金属材料及橡胶、塑料等绝缘、护套材料，下游产业是电力电网等基础产业。（1）上游行业市场情况及对电力线缆行业的影响电力线缆产品主要原材料为铜、铝、电缆料等，其中铜材料占电力线缆产品总成本的75%左右。近几年，受宏观经济与金融形势影响，铜铝等
18、金属原材料价格波动频繁。鉴于宏观经济形势变化可能导致行业需求增减等多重因素，未来铜铝等金属价格走势仍存在不确定性。基于铜铝等金属原材料价格大幅波动导致的成本上升或下降，对电力线缆生产企业的经营业绩会产生较大的影响。电力线缆生产企业一般采用“成本+利润”与招投标相结合的产品定价模式，电力线缆产品的价格可能随着原材料价格波动，如企业不具备足够的成本转嫁或议价能力以及产品销售的市场竞争实力，则原材料价格波动导致的成本上升会使电力线缆生产企业面临一定的经营压力。（2）下游行业发展状况及对电力线缆行业的影响电力线缆行业的下游行业为电网、发电、通信、铁路、石油化工、矿山、船舶等重要的国民经济领域。电力线缆
19、行业作为国民经济不可缺少的配套产业，受这些下游行业的发展速度影响较大。“十一五”期间，我国在这些行业进行大规模投资，为电力线缆行业带来了巨大的市场空间。2008 年下半年，国家出台了4万亿元巨额投资计划，其中高达1.5 万亿元的基础设施建设以及特高压等电网的建设为我国电力线缆行业迎来了良好的市场机遇。目前在国家电网中，使用特种导线的比例仅为3%，欧美发达国家一般为60%70%。由于特种导线在高压输电方面的突出性能，伴随着我国特高压线路“两横两纵”工程的启动，未来几年我国将加大特种导线的采购力度，预计整个电网中特种导线的使用比例将逐步上升至10%。7、行业主要企业在普通导线市场，有中天科技、远东电缆、华能电缆；在特种导线领域，武汉电缆集团有限公司和杭州电缆有限公司。武汉电缆是我国第一家研制并批量生产铝合金系列导线的专业厂家，拥有100 万伏及以下超高压架空系列导线的核心制造技术，具有年产1.5 万吨铝合金系列导线、3 万吨以上钢芯铝绞线、1 万多公里3.5 万伏及以下中低压电力线缆的生产能力。杭州电缆前身为杭州电缆厂，是原机电部线缆行业重点骨干企业。该公司于2004 年末通过高强度耐热铝合金绞线的产品鉴定，具有年产1 万吨左右铝合金系列导线的生产能力。
