1、基金从业证券投资基金基础知识考前密押卷一DOC基金从业证券投资基金基础知识考前密押卷（一）一、单选题（共100题，每小题1分，共100分）。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。第1题（）表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。A.负债B.资产C.所有者权益D.盈余公积【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P137）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分。本题1分第2题在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即（）。
2、A.息税前利润减去利息费用B.息税前利润减去税费C.息税前利润减去利息费用和税费D.息税前利润减去利息费用、税费和资本公积【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P139）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。这其实是从普通股股东的角度去评价公司业绩。投资者若需要预测企业未来盈余和现金流量，则重点分析持续性经营利润。本题1分第3题下列关于现金流量表的说法中，错误的是（）。A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B.现金流量表是以权责发生制为基础编制的C.现金流量表是以收付实现制为基础编制的D.现金流量表也叫账务状况变动表【正确
3、答案】B【你的答案】【答案解析】（P140）现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。本题1分第4题（）是用来衡量企业长期偿债能力的指标。A.流动性比率B.财务杠杆比率C.营运效率比率D.盈利能力比率【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P145）与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。本题
4、1分第5题李先生拟在5年后用200 000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。A.120 000B.134 320C.113 485D.150 000【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P152）根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，PV=FV/（1+i）n。FV表示终值,PV表示本金或现值，PV=200 000/（1+12%）5=113 485（元）。本题1分第6题（）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。A.即期利率B.远期利率C.贴现因子D.到期利率【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P155）远
5、期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。本题1分第7题在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是（）。A.均值B.不确定C.无区别D.中位数【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P159）与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。本题1分第8题正态分布的（）可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。A.中位数B.分位数C.标准差D.方差【正确答案】B【你的答案】【答案
6、解析】（P160）正态分布的分位数可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。本题1分第9题股权投资的风险更大，要求更（）的风险溢价，其收益应该（）于债权投资的收益。A.高；低B.低；高C.高；高D.低；低【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P169）在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。本题1分第10题（）是由发行公司委托存券银行发行的。A.全球存托凭证B.美国存托凭证C.无担保的存托凭证D.有担保的存托凭证【正确答案】
7、D【你的答案】【答案解析】（P175）有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的。发行公司、存券银行和托管银行三方就存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的发行规模、转让、红利的支付及协议三方的权利义务等签署存券协议。本题1分第11题可转换债券的（）来自债券利息收入。A.纯粹债券价值B.转换权利价值C.票面利率D.转换价格【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P177）可转换债券的价值包含两部分：纯粹债券价值和转换权利价值。纯粹债券价值来自债券利息收入，定价方式与普通债券并无差异。转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通股的价格高
8、低而定。本题1分第12题（）可在权证失效日之前任何交易日行权。A.美式权证B.欧式权证C.百慕大式权证D.认沽权证【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P178）按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。本题1分第13题在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更（），要求的期望收益率更（）。A.低；低B.高；高C.低；高D.高；低【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P180）权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券（如债券）；在其他
9、条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。本题1分第14题（）是资金成本的主要决定因素。A.预算赤字B.通货膨胀C.利率D.汇率【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P184）利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。本题1分第15题在（），各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。A.衰退期B.初创期C.成长期D.成熟期【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P186）在成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐
10、步上涨。在这个阶段，行业的领导者开始出现。整个成长期，可以进一步再细分成高速成长期、稳健成长期和缓慢成长期。本题1分第16题下列不属于技术分析假定的是（）。A.历史会重演B.市场行为涵盖一切信息C.股价具有趋势性运动规律D.股票的价格围绕价值波动【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P188）技术分析的三项假定为：第一，市场行为涵盖一切信息；第二，股价具有趋势性运动规律,股票价格沿趋势运动；第三，历史会重演。本题1分第17题市盈率用公式表达为（）。A.市盈率=每股市价/每股净资产B.市盈率=股票市价/销售收入C.市盈率=每股收益（年化）/每股市价D.市盈率=每股市价/每股收益（年化）【正确答
11、案】D【你的答案】【答案解析】（P194）市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）。本题1分第18题下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）。A.市盈率模型B.企业价值倍数C.经济附加值模型D.市销率模型【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P197）普通股估值的相对价值法有市盈率模型、市净率模型、市销率模型、市现率模型、企业价值倍数等。经济附加值模型是绝对价值法。本题1分第19题（）类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。A.债券B.基金C.证券D.股票【正确答案】A【你的答案】【答案解析
12、】（P200）债券，通常又称为固定收益证券，因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。本题1分第20题下列关于可赎回债券的说法中，错误的是（）。A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权C.赎回条款是发行人的权利而非持有者D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P203）可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。本题1分第21题关于债券利率风险的描述，以下错误的是（）。A.浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定B.债券的价格与利率呈
13、反向变动关系C.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险D.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P207）浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。本题1分第22题中国债券市场经历的发展阶段不包括（）。A.以政府间市场为主B.以柜台市场为主C.以交易所市场为主D.以银行间市场为主【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P208）中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个
14、发展阶段。本题1分第23题某种附息国债面额为100元，票面利率为5.21%，市场利率为4.89%，期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值是（）元。A.100.853B.99.876C.78.987D.100.873【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P211）固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。该国债内在价值为：5.21/（1+0.048 9）+5.21/（1+0.048 9）2+5.21/（1+0.048 9）3+100/（1+0.048 9）3=100.873（元）。本题1分第24题息票率6%的3年期债券，市场价格为97.344 0
15、元，到期收益率为7%，久期为2.83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7.1%，价格的变化为（）。A.利率上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元B.利率上升0.3个百分点，债券的价格将下降0.237元C.利率下降0.1个百分点，债券的价格将上升0.257元D.利率下降0.3个百分点，债券的价格将上升0.237元【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P217）麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。Dmod=Dmac/（1+y）=2.83/（1+0.07）=2.64(年)，p=-pDm
16、acy=97.3442.64（7.1%-7%）=-0.257（元）。即利率上升0.1百分点，债券价格下降0.257元。本题1分第25题货币市场的特点包括（）。I.均是债务契约II.期限在1年以内（含1年）III.流动性低IV.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖A.I、II、III、IVB.II、III、IVC.I、II、IVD.I、II、III【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P219）货币市场的特点有：（1）均是债务契约。（2）期限在1年以内（含1年）。（3）流动性高。（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。（5）本金安全性高，风险
17、较低。本题1分第26题（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。A.商业票据B.银行承兑汇票C.中央银行票据D.短期国债【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P221）中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。本题1分第27题我国国债期限结构以中期为主，35年的国债占比超过（）。A.95%B.90%C.85%D.80%【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P222）我国国债期限结构以中期为主，35年的国债占比超过80%，1年期的短期国债占比不到10%。因此，中国人民银行无法通过国债市场实现短期的、大规模的公开市场业务操
18、作。本题1分第28题下列关于商业票据特点的表述中，正确的是（）。A.面额较大B.利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高C.只有二级市场，没有明确的一级市场D.利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P225）商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。商业票据的特点为：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。本题1分第29题大额可转让定期存单的期限最短的是（）。A.1天B.14天C.3个月D.6个月【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P226）大额可转让定期存单是银行发行的
19、具有固定期限和一定利率结构的且可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。本题1分第30题下列关于衍生工具交易单位的说法中，错误的是（）。A.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素B.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较小时，交易单位应该较大C.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖D.交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P231）交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交
20、易数量。在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。本题1分第31题下列关于衍生工具的说法中，错误的是（）。A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P232233）衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、
21、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。本题1分第32题利率衍生工具不包括（）。A.远期利率合约B.利率期货合约C.利率互换合约D.货币期权合约【正确答案】D【你的答案】【答案解析】（P234）利率衍生工具指以利率或利率的载体为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约等。本题1分第33题关于远期合约，以下表述错误的是（）。A.远期合约是一种最简单的衍生品合约B.远期合约流动性通常较差C.远期合约是一种标准化合约D.远期合约不能形成统一的市场价格【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（
22、P235236）远期合约是一种最简单的衍生品合约。远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低。每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差。本题1分第34题（），首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。A.2013年9月6日B.2011年5月6日C.1998年4月7日D.2000年6月8日
23、【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P238）2013年9月6日,首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。本题1分第35题关于交易所的交易时间，说法错误的是（）。A.期货合约的交易时间是固定的B.一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息C.每个交易所对交易时间都有严格的规定D.各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P239）期货合约的交易时间是固定的，一般每周营业5天，周六、周日及国家法定节假日休息。一般每个交易日分为两盘，即上午盘和下午盘。各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排。本题1分第36题期货保证金制
24、度中，缴纳资金的比例通常在（）。A.3%5%B.1%3%C.5%10%D.5%15%【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P240）保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5%10%，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货的买卖。本题1分第37题全美范围内的标准化的期权合约是从1973年（）的看涨期权交易开始的。A.美国商品交易所B.芝加哥期权交易所C.纽约期权交易所D.英国期权交易所【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P244）全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看
25、涨期权交易开始的。本题1分第38题（）又称为选择权合约。A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.外汇期货【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P245）期权合约，又称为选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。约定的价格被称为执行价格或协议价格。本题1分第39题下列关于期权的表述中，不正确的是（）。A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低B.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和C.全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期
26、权价格下降，而使看跌期权价格上升【正确答案】A【你的答案】【答案解析】（P244249）标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越高。本题1分第40题（）年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。A.1982B.1981C.1980D.2000【正确答案】B【你的答案】【答案解析】（P250）自从1981年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务以来，互换市场的发展非常迅猛。本题1分第41题（）是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定
27、的利息，并在期初和期末交换本金。A.互换合约B.利率互换C.货币互换D.信用违约互换【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P252）货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。本题1分第42题某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20%的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会可以采取的措施有（）。.将部分资产配置于外国股票.将部分资产配置于房地产投资.将部分资产配置于私募股权投资.将所有资产配置于国内股票.将所有资产配置于国内债券A.、B.、C.、D.、【正确答案】C【你的答案】【答案解析】（P259）分散风险要分散投资，所以不能将资金集中投资于一种品种。“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”这句投资名言不仅适用于股票投资，更适用于整个证券投资组合当中。因此、项措施符合此原则。本
