1、B.预防性需要C.投机性需要D.预防性需要或投机性需要5.从企业开出支票到收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。这种情况下为提高现金使用效率可以采取的措施是（ ）。A.力争现金流量同步B.使用现金浮游量C.加速收款D.推迟应付账款的支付6.某公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从5%上涨为20%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是（ ）。A.将最佳现金持有量提高30%B.将最佳现金持有量降低30%C.将最佳现金持有量提高50%D.将最佳现金持有量降低50%7.运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会
2、涉及到现金的（ ）。A.机会成本 B.管理成本C.短缺成本 D.交易成本8.假设某企业预测的年赊销额为3600万元，应收账款平均收账天数为30天，变动成本率为40%，资本成本为10%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（ ）万元。A.360 B.300C.12 D.109.下列各项中，属于固定订货成本的是（ ）。A.差旅费B.采购机构的基本开支C.邮资D.仓库费用10.乙公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是（ ）。A.订货提前期延长B.每次订货的变动成本减少C.供货单位每天的送货量减少D.供货单位延迟交
3、货的概率增加二、多项选择题1.在不影响公司正常盈利的情况下，节约流动资产投资可以（ ）。A.提高公司的资本收益率B.提高总资产周转率C.增加企业价值D.不一定2.下列各项中,属于影响流动资产投资需求的因素的有（ ）。A.流动资产周转水平B.销售额C.可行性D.成本水平3.保守型的流动资产投资政策的特点有（ ）。A.节约流动资产的持有成本，但公司要承担较大的短缺成本C.较低的流动资产/收入比率D.较高的流动资产/收入比率4.影响企业预防性现金数额大小的因素包括（ ）。A.企业对现金流量预测的可靠程度B.企业临时举债能力的强弱C.企业在金融市场的投资机会D.企业对待风险的态度5.成本分析模式和存货
4、模式的共同点包括（ ）。A.管理成本均属于无关成本B.相关成本为机会成本和短缺成本C.机会成本均属于相关成本D.相关成本为机会成本和交易成本6.ABC公司根据存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司机会成本和与现金持有量相关的现金使用总成本分别为（ ）元。A.5000 B.10000 C.15000 D.200007.发生应收账款的原因，主要有（ ）。A.商业竞争B.销售和收款的时间差距C.加速资金周转D.顾客要求8.对信用期间的叙述，正确的有（ ）。A.信用期间越长，企业坏账风险越小B.信用期间越长，表明客户享受的信用条件越优越C.延
5、长信用期间，有利于销售收入的扩大D.信用期间越长，应收账款的机会成本越低9.在企业的应收账款发生以后，为了争取按期收回款项，企业应采取的措施包括（ ）。A.对应收账款回收情况进行监督B.对坏账损失进行事先准备C.扩大销售收入D.制定适当的收账政策10.企业储存存货的原因包括（ ）。A.保证生产的经营需要B.出自价格的考虑C.保证销售的经营需要D.扩大销售11.下列各项中属于变动储存成本的有（ ）。A.存货资金的应计利息B.仓库折旧C.存货的破损和变质损失D.存货的保险费用12.下列各项中，与企业储备存货有关的成本有（ ）。A.取得成本 B.管理成本C.储存成本 D.缺货成本13.缺货成本是由于
6、存货不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，包括（ ）。A.信誉损失B.拖欠发货损失C.丧失销售机会的损失D.停工待料损失14.某企业每年需要耗用甲材料10000吨。该材料购入价格为每吨1800元，每订购一次的订货变动成本为576元，材料在仓库中的每吨储存变动成本为50元。假设保险储备为零。则达到经济订货量时的相关最低总成本及平均占用资金分别为（ ）元。A.24000 B.300000C.32000 D.432000参考答案及解析1.【答案】D【解析】营运资本=流动资产-流动负债=长期筹资-长期资产=长期筹资净值，因此选项D不正确。2.【解析】总流动资产投资=流动资产周转天数每日成本流转额
7、=流动资产周转天数每日销售额销售成本率，从公式可以看出选项A、B、C使流动资产投资需求增加。销售利润率增加，在其他因素不变的情况下，则说明销售成本率下降，所以选项D正确。3.【答案】A【解析】流动资产最优的投资规模，取决于持有成本和短缺成本总计的最小化。适中的营运资本投资政策，就是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。4.【解析】交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。5.【答案】B【解析】从企业开出的支票，收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。在这段时间里
8、，尽管企业已开出了支票，却仍可动用在活期存款账户上的这笔资金。6.7.【解析】在计算最佳现金持有量的成本分析模式中，管理成本和交易成本均属于无关成本，短缺成本和机会成本均属于相关成本;在计算最佳现金持有量的随机模式中，管理成本和短缺成本均属于无关成本，交易成本和机会成本均属于相关成本。所以，运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。8.【答案】C【解析】本题的主要考核点是应收账款的机会成本的计算。应收账款的机会成本=年赊销收入/360平均收账期变动成本率资本成本=3600/3603040%10%=12（万元）。9.【解析】订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采
9、购机构的基本开支等，称为订货的固定成本;另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等，称为订货的变动成本。10.【答案】ABC【解析】在不影响公司正常盈利的情况下，节约流动资产投资可以提高总资产周转率，提高公司的资本收益率，增加企业价值。因此选项A、B、C是正确的。【答案】ABD【解析】流动资产投资需求取决于流动资产周转水平、销售额和成本水平三个因素：总流动资产投资=流动资产周转天数销售成本率。【答案】BD【解析】保守型的流动资产投资政策，就是企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。保守型流动资产投资政策，表现为安排较高的流动资产/收入比率。这种
10、政策需要较多的流动资产投资，承担较大的流动资产持有成本，主要是资金的机会成本。但是充足的资金、存货和宽松的信用条件，使企业中断经营的风险很小，其短缺成本较小。【答案】AB【解析】预防性需要置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就应越大;反之，企业现金流量的的可预测性强，预防性现金数额则可小些。此外，预防性现金数额还与企业的借款能力有关，如果企业能够很容易的随时借到短期资金，也可以减少预防性现金的数额，若非如此，则应扩大预防性现金额。【答案】AC【答案】成本分析模式和存货模式的共同点：管理成本均属于无关成本，机会成本均属于相关成本。成
11、本分析模式和存货模式的不同点：成本分析模式中相关成本为机会成本和短缺成本;存货模式中相关成本为机会成本和交易成本。因此选项A、C正确。【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍，机会成本=C/2K=100000/210%=5000（元），所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=25000=10000（元）。【解析】发生应收账款的原因，主要有以下两种：第一，商业竞争;第二，销售和收款的时间差距。【答案】BC【解析】信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，但与此同时应收账款的机会成本、收账费用和坏账损失等也会增加。【解析】应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，使企业蒙受损失。这些措施包括对应收账款回收情况的监督、对坏
