1、是透视镜，窥视企业深层次的问题；是望远镜，展望企业扑朔迷离的前景 财务分析是根据企业财务报表和其他相关资料，财务分析是根据企业财务报表和其他相关资料，运用一定的定性分析和定量分析方法，对企业过运用一定的定性分析和定量分析方法，对企业过去的财务状况、经营成果及未来发展前景进行剖去的财务状况、经营成果及未来发展前景进行剖析和评价，以期揭示企业经营活动的未来发展趋析和评价，以期揭示企业经营活动的未来发展趋势，从而为企业提高管理水平、优化决策和实现势，从而为企业提高管理水平、优化决策和实现增值提供财务信息增值提供财务信息 第一节第一节 财务比率分析财务比率分析7 7财务分析的依据财务分析的依据n n
2、会计报表主表会计报表主表 资产负债表资产负债表 损益表损益表 现金流量表现金流量表 所有者权益变动表所有者权益变动表附表附表 会计报表附注会计报表附注 财务报告第一节第一节 财务比率分析财务比率分析8 8财务报表分析的基本框架财务报表分析的基本框架9 9财务分析的方法财务分析的方法n财务分析方法财务分析方法n 趋势分析法趋势分析法n 比率分析法比率分析法n 因素分析法因素分析法第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1010财务指标财务指标是指收集传达财务信息是指收集传达财务信息 ，说，说明资金活动，反映企业生产经营过程和成明资金活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指标。果的经济指标。财务指标
3、体系财务指标体系是由各种不同的财务指是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其中财务比标构成的一系列指标的集合。其中财务比率是其核心。率是其核心。n一、财务分析的意义与财务比率一、财务分析的意义与财务比率第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1111财务比率财务比率-主要是以财务报表资料为依据，主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比将两个相关的数据进行相除而得到的比率。率。财务比率分析财务比率分析-从不同的方面以财务比率从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状况和财务成果等为依据对企业的经营状况和财务成果等所进行的分析。所进行的分析。n一、财务分析的意义与财务比
4、率一、财务分析的意义与财务比率第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1212财务比率分析指标体系的总图示财务比率分析指标体系的总图示财财务务比比率率分分析析指指标标体体系系短期偿债能力分析短期偿债能力分析获利能力分析获利能力分析市况能力分析市况能力分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析偿债能力分析偿债能力分析营运能力分析营运能力分析一、财务分析的意义与财务比率一、财务分析的意义与财务比率第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1313财务比率分析的作用财务比率分析的作用（1 1）可以恰当地反映企业过去或当前的财）可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动和财务状况务活动和财务状况（2 2）可以超出本企
5、业规模和行业间的差别）可以超出本企业规模和行业间的差别进行观察比较进行观察比较（3 3）有利于具体分析企业财务业绩和财务）有利于具体分析企业财务业绩和财务状况状况（4 4）计算简单）计算简单一、财务分析的意义与财务比率一、财务分析的意义与财务比率第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1414二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析 1.1.短期偿债能力比率的构成短期偿债能力比率的构成 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。能力。短短期期偿偿债债能能力力比比率率是是衡衡量量企企业业当当前前财财务务能能力力，特特别别是是流流动动资资产产变变现现能能力力的的重重要
6、要标标志。志。反反映映企企业业短短期期偿偿债债能能力力的的指指标标主主要要有有：流动比率、速动比率、现金比率。第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1515（1）流动比率）流动比率含义含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的：流动比率是流动资产与流动负债的比率。比率。计算公式：流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债一般要求流动比率保持在一般要求流动比率保持在2 2：1 1的水平，即的水平，即200%200%的水平。的水平。二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1616（2）速动比率速动比率含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。含义：速动比率
7、速动比率=速动资产速动资产流动负债流动负债速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率保持在保持在1：1的比例较为适宜。的比例较为适宜。二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1717（3 3）现金比率）现金比率 含义含义：现金比率是现金和现金等价物与流动负现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比债的比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。现金比率现金比率=现金和现金等价物现金和现金等价物流动
8、负债流动负债货币资金货币资金+短期投资短期投资二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析18182.长长期偿债能力比率的构成期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期债务的能力。主要包括利息保证倍数、长期债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负债率、股东权益比率、权益乘数和资产负债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本息偿付比率等。到期债务本息偿付比率等。二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析1919（1 1）利息保证倍数）利息保证倍数）利息保证倍数）利息保证倍数含义：利
9、息保障倍数是指企业息税前利润与利含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率。息费用的比率。利息保障倍数利息保障倍数利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润息税前利润息税前利润息税前利润 利息费用利息费用利息费用利息费用利润总额利润总额+利息支出利息支出一般来说，该比率应大于一般来说，该比率应大于1，该比率越高，企业就有可能，该比率越高，企业就有可能增加负债。否则企业就不能借入资金。增加负债。二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析2020（2）资产负债率）资产负债率含义：该比率又称含义：该比率又称负债比率负债比率，是指企业负，是指企业负债总额对资产总
10、额的率。债总额对资产总额的率。资产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总额资产总额100%100%该比率越高，表明企业偿还债务的能力越该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。当资产负债率差，反之，则偿还能力越强。当资产负债率大于大于100%100%时，表明企业资不抵债。时，表明企业资不抵债。二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析2121（3 3）股东权益比率）股东权益比率）股东权益比率）股东权益比率含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权含义：它是股东权益与资产总额的比率。益与资产总额的比率。所有者权益比率所有者权益比率所有者权
11、益比率所有者权益比率=股东权益股东权益股东权益股东权益资产总额资产总额资产总额资产总额100%100%100%100%该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公式表示如下：式表示如下：所有者权益比率所有者权益比率所有者权益比率所有者权益比率+资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率=1=1=1=1二、偿债能力比率分析二、偿债能力比率分析第一节第一节 财务比率分析财务比率分析2222（4 4）权益乘数）权益乘数）权益乘数）权益乘数含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍含义：该比率是指资产总额
