1、1、融资 2、调节 3、避险 4、信号。金融市场可以将众多投资者的买卖意愿聚集起来，使单个投资者交易的成功率大增，即在接受市场价格的前提下，证券的买方可以买到他想买的数量，卖方可以卖出他想卖的数量。金融市场的特点包括借贷活动的集中性、交易场所的广泛性、交易对象的特殊性、交易方式的特殊性、市场价格的一致性。6 直接融资：直接融资。直接融资是间接融资的对称。亦称“直接金融”。没有金融中介机构介入的资金融通方式。直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制，这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场，直接融资能最大可能地吸收社会游资，直
2、接投资于企业生产经营之中，从而弥补了间接融资的不足 直接融资是资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。 直接融资的工具：主要有商业票据和直接借贷凭证、股票、债券。 7 间接融资：间接融资是直接融资的对称，亦称“间接金融”。是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。间接融资同直接融资比较，其突出特点是比较灵活，分散的小额资金通过银行等中介机构的集中
3、可以办大事，同时这些中介机构拥有较多的信息和专门人才，对保障资金安全和提高资金使用效益等方面有独特的优势，这对投融资双方都有利。8 货币市场：货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。由于该市场所容纳的金融工具，主要是政府、银行及工商企业发行的短期信用工具，具有期限短、流动性强和风险小的特点，主要包括:商业票据市场 银行承兑汇票市场 短期国债市场 同业拆借市场。9 资本市场：是指期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。主要分为政府债券市场 公司债券市场 股票市场。与货币市场相比，资本市场特点主要有：1.融资期限长 2.流动性相对较差 3.风险大而收
4、益较高 4、资金借贷量5、价格变动幅度大10 基准利率：基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机制形成的核心。11 债券：债券是一种金融契约，是政府金融机构工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者即债权人。债券是一种有
5、价证券。12 名义利率：是指借贷契约和有价证券上载明的利率，对债务人来说是应按此向债务人收取的利息。13 实际利率：实际利率是指名义利率减去通货膨胀率后的利率，通常有两种形式，一种是事后利率，等于名义利率减去实际发生的通货膨胀率；一种是事前利率，等于名义利率减去预期的通货膨胀率。事前实际利率比时候实际利率更具有意义。14 商业银行:一，商业银行是一个信用授受的中介机构；第二，商业银行是以获取利润为目的的企业；第三，商业银行是唯一能提供“银行货币”的金融组织。综合，对商业银行这一概念可理解为：商业银行是以经营工商业存。放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。（）商业银行与一般工商企业一
6、样，是以盈利为目的的企业。（）商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业。（）商业银行与专业银行相比又有所不同,商业银行的业务更综合.15 中间业务：中间业务，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。是银行不需动用自己的资金，依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势，以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融服务并据以收取手续费的业务。可分为结算业务 代理业务 信息咨询业务 其他中间业务。17 表外业务：表外业务是指资产负债表以外的业务最大的特点就是收益较大 风险也较大。主要业务有 贷款承诺 备用信用证 贷款销售。表外业务对于商业银行来说是一把双刃剑，既
7、可以带来巨大的收益，也可以带来巨大的风险。由于表外业务不反映在商业银行的资产负债表中，因此具有相当大的隐蔽性。具有较大的风险。18 原始存款: 指银行接受的现金存款。有铸币对应的存款叫做原始存款。这部分存款不会引起货币供给总量的变化，仅仅是流通中的现金变成了银行的活期存款：存款的增加正好抵销了流通中现金的减少。原始存款来源于中央银行通过购买证劵、外汇和黄金以及贴现贷款等渠道投放的基础货币。19 派生存款：派生存款指银行由发放贷款而创造出的存款。是原始存款的对称，是原始存款的派生和扩大。是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放
8、贷款，最终使用者又将其存入银行，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。20基础货币 基础货币或称高能货币、强力货币。它是指流通中的现金和银行存款准备金的总和，它是银行体系存款扩张、货币创造的基础，对货币供给量具有决定性作用。影响基础货币变动的因素：中央银行对商业银行的债权规模；中央银行对财政的债权规模；外汇、黄金占款规模。基础货币具有四个属性：（1）可控性，中央银行对基础货币具有一定的控制力；（2）负债性，它是中央银行的负债；（3）扩张性，能被商业银行吸收作为其创造存款货币的基础，具有多倍扩张的功能；（4）初始来源惟一性，即其增量只能来源于中央银行，不能来源于商业银行，也不能来源
9、于社会公众。21 公开市场业务 公开市场操作是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券的行为。公开市场操作的效果主要通过调节市场利率，影响银行体系的准备金和货币供给量来实现。公开市场操作具有如下优势：第一，中央银行进行公开市场操作能完全控制交易量；第二，公开市场操作可以进行灵活、精确的交易；第三，在公开市场操作中，中央银行可以容易地改变交易方向；第四，公开市场操作可以迅速执行。当然，公开市场操作的上述优势要变为现实并不是无条件的，这个条件就是发达的金融市场。22 存款准备 存款准备金是以两种具体形式存在：一是商业银行持有的应付日常所需的库存现金；二是商业银行在中央银行的存款。这二者都是归商业银行
10、持有中央银行的负债，也是中央银行对社会公众总负债中的一部分。商业银行持有的这部分中央银行负债，对商业银行来说则是所拥有的一笔资产。这笔商业银行以准备金形式所持有的资产可分为两部分：（1）其中一部分是商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额，叫法定准备金；（2）另一部分是由于经营管理上的原因尚未使用的部分，叫超额准备金。23 货币政策 货币政策是指中央银行为实现国民经济的各种发展目标而进行的调控货币供给、信贷的活动。 货币政策体系包括货币政策的最终目标、中间目标、政策工具和政策的传导机制四个部分。24 现金漏损：现金漏损是指在商业银行存款货币创造过程中，随着客户从商业银行提取或多或少的现金，从
11、而使一部分现金流出银行系统，现金漏损会降低存款货币创造乘数。25 超额准备金:超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。 超额准备金一般包括借入准备金和非借入准备金。26 货币乘数：所谓货币乘数也称之为货币扩张系数或货币扩张乘数是指在基础货币（高能货币）基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。在实际经济生活中，银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。27投资基金;投资基金是一种利益共享、
12、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事投资活动。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。证券市场价格判断和预测的方法主要有两种：基础分析和技术分析。因两种方法的使用者在理论上和操作上完全不同，因此，又把他们称为两大学派。其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。28 同业拆借：同业拆借是指金融机构（主要是商业银行）之间为了调剂资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。我国金融机构间同业拆借是由中国人民银
13、行统一负责管理、组织、监督和稽核。金融机构用于拆出的资金只限于交足准备金、留足5%备付金、归还人民银行到期贷款之后的闲置资金，拆入的资金只能用于弥补票据清算、先支后收等临时性资金周转的需要。严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动。29 贴现政策：贴现政策是指货币当局通过变动自己对商业银行所持票据再贴现的再贴现率来影响贷款的数量和基础货币量的政策；现在已是扩及对商业银行各种信用支持的利率。当一国中央银行以提高或降低贴现率的办法，借以紧缩或扩充货币投放于信贷规模，吸收或排斥国际短期资本的流出入，已达到调节经济与国际收支的目的，即为贴现政策。30 需求拉上型通货膨胀：需求拉动的通货膨胀又称超额需求通货
14、膨胀，是指总需求超过总供给所引起的一般价格水平的持续显著的上涨。一般说来，总需求的增加会引起物价水平的上升和生产总量的增加，但在达到充分就业的情况下，即达到实际产量的极限之后，总需求任何一点的增加，都会引起价格水平的进一步提高，也就是通货膨胀更加明显。这种通货膨胀被认为是“过多的货币追逐过少的商品”。31 成本推进型通货膨胀：成本推动通货膨胀又称成本通货膨胀或供给通货膨胀，是指在没有超额需求的情况下由于供给方面成本的提高所引起的一般价格水平持续和显著的上涨。来自供给方面的冲击主要是受国际市场供给价格和数量的变化，农业的丰欠以及劳动生产率变化而造成的“工资推动”或“利润推动”。32 流动性陷阱：
15、流动性陷阱凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到 不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，使得货币政策失效。33 流动性偏好流动性偏好 即 流动性陷阱 流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。二 简答和论述 一 简述“一级市场”和“二级市场”的相互关系？（1） 一级市场是公司或政府向投资者出售新发行的债券、股票等证券的金融市场，二级市场则是投资者相互之
16、间交易已发行的证券的金融市场。（2） 一级市场可以为证券发行者获得新的资金，二级市场嫩提高证券的流动性。（3） 一级市场的发展是二级市场发展的前提，但二级市场的发展又可以反过来促进一级市场的发展，扩大融资规模二 比较直接融资和间接融资。（1）直接融资是指货币资金供给者和货币资金需求者之间直接发生的信用关系。双方可以直接协商或在公开市场上通过经纪人或券商由货币资金供给者直接购入债券或股票。特征：货币资金需求者自身直接发行融资凭证给供给者，券商、经纪人等只作为中间人并收取佣金。直接金融工具：国库券、股票、公司债券（2）间接融资是指货币资金供给者与需求者之间的资金融通通过各种金融机构中介来进行。金融
17、中介机构发行各式金融凭证给货币资金供给者，获得货币资金后，再以贷款或投资的形式购入货币资金需求者的债务凭证，以此融通货币资金供给者与需求者之间的资金凭证。间接融资工具：可转让存单、人寿保险单、金融债券（3）优劣比较：间接融资优点：信息充分、交易成本低、分散投资风险、流动性高。直接融资优点：长期资本、交易市场化、加速资本积累的杠杆作用三 中央银职能？中央银行职能归纳表述为：（1）发行银行，即中央银行是一国惟一的货币发行机构；（2）政府的银行，即中央银行是政府管理一国金融的专业机构；（3）银行的银行，即中央银行充作商业银行和其他金融机构的最后贷款人；（4）管理金融的银行，即中央银行制定实施货币政策
18、、调控宏观金融运行。 四 简述中央银行的独立性问题。中央银行独立性定位：中央银行作为一国金融体系的核心、首脑，在制定实施货币政策、调控宏观金融运行时具有相对自主性。中央银行相对独立性的主要内容：（1）建立独立的货币发行制度；（2）独立制定实施货币政策；（3）独立调控整个金融体系和金融市场。五 、简述金融体系的功能。金融体系的主要功能表现在以下几个方面：（1） 资金流动功能。（2） 支付结算功能。（3） 聚集资源的功能。（4）管理风险的功能。（5） 解决激励问题的功能（6）提供信息功能。六 金本位制崩溃的原因是啥？第一，黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，黄金不能满足日益扩大的商品流
19、通需要，这就极大地削弱了金铸币流通的基础。第二，黄金存量在各国的分配不平衡。1913年末，美、英、德、法、俄五国占有世界黄金存量的三分之二。黄金存量大部分为少数强国所掌握，必然导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏，削弱其他国家金币流通的基础。第三，第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用于购买军火，并停止自由输出和银行券兑现，从而最终导致金本位制的崩溃。七 中国目前金融结构有何特点？中国的金融结构基本上还是一种以间接融资和银行体系为主、直接融资和资本市场为辅的银行主导型金融结构。这种金融结构在融资功能、风险管理功能、信息提供与处理功能、公司治理功能上的缺陷严重制约了企业自主创新的进行。为了更好地
20、支持企业自主创新,中国需要更加多元化的金融结构和更高的金融总体发展水平。八 结合我国实际谈谈我国利率市场化改革的看法利率进行市场化改革是必然的。在我国这样一个曾经长期实行计划经济的国家，要实现利率完全市场化需要一个很长的过渡期。就目前我国利率市场化的重点而言，不是去设计利率市场化的进程和时间表，而应是为利率市场化创造条件。如前所述，利率市场化同一国的市场经济完善程度、金融交易主体的市场化倾向以及金融监管等外围制度环境紧密相关，所以我们应从这些方面着手，为利率市场化创造条件。1、深化市场经济改革。2、培育利率运作主体的市场化行为3、把握好利率改革的着力点。4、完善金融监管制度。九 为什么说利率市
21、场化是经济发展的的必然？利率反映银行的资本投资收益，而资本收益完全受市场或者说经济发展状况决定的。因此利率水平也完全是市场决定的。利率市场化是市场经济发展的必然要求，否则，违背市场的发展，起不动调节经济的作用。十 比较商业信用与银行信用1 商业信用贷出的是商品资本，是处于产业资本循环过程中最后一个阶段的商品资本，银行信用贷出的是货币资本.2 商业信用的债权人和债务人都是职能资本家,而银行信用的债权人为货币资本家，债务人是职能资本家.3 在产业资本循环周期的各个阶段上，商业信用的动态和产业资本的动态是一致的，而银行信用则是不一致的十一 简述决定和影响利率水平的主要因素（ 1） 平均利润率。理论上
22、贷款利率不应超过社会平均利润率（2）银行成本。要保持合理的利差，银行才有利润可赚。（3）通货膨胀预期。在预期通货膨胀率上升期间，利率水平有很强的上升趋势；而当预期通货膨胀率下降时，利率水平也将下降。（4）中央银行政策。中央银行运用某些政策工具通过银行影响可供贷款。当中央银行想要刺激经济时，将采取措施以鼓励银行增加可供贷款数量时，利率下降。中央银行要限制经济活动时，将采取迫使银行收回贷款的措施，利率上升。（5）商业周期。利率的波动表现出很强的周期性，在商业周期扩张阶段上升而在经济紧缩阶段下降。（6）借贷资金供求状况。在利率市场化条件下，市场利息率一般是在借贷资金市场上由资金的供求双方协商确定。供
23、大于求，利率低；反之，利率高。（7）政府预算赤字。如果其他因素不变，政府预算赤字增加则利率上升。（8）国际利率水平。通过两条渠道实现：一是国际信贷渠道；二是国际贸易渠道。十二 一般性货币政策有哪些？一般性的货币政策有以下三种：1 存款准备金政策存款准备金政策是指中央银行对商业银行的存款，强制性地要求商业银行上缴存款准备金；从而达到调节货币供应量的目的。2 再贴现政策再贴现是指商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据，向中央银行转让。对中央银行来说，再贴现是买进商业银行持有的票据，流出现实货币，扩大货币供应量。所谓再贴现政策，就是中央银行调节市场货币供应量的一种金融政策。3 公开市场操作公
24、开市场操作指的是中央银行在金融市场上买卖政府债券来控制货币供给和利率的政策行为，是目前多数发达国家中央银行控制货币供给量的重要和常用的工具。十三 凯恩斯的货币需求理论交易需求，即人们为了满足日常交易而持有货币的动机2.预防性需求，即人们为了预防某些突发事件而持有货币的动机3.投机需求，即人们为了抓住有利的购买有价证券的时机而持有货币的动机十四 为什么说商业银行是一个特殊的企业？特殊性在哪里？商业银行的特殊性主要表现在以下几个方面： （1）商业银行的经营对象和内容具有特殊性。一般工商企业经营的是物质产品和劳务，从事商品生产和流通；（2）商业银行对整个社会经济的影响以及所受社会经济影响的特殊。通常
25、，商业银行对整个社会经济的影响要远远大于任何一个企业（3）商业银行的责任特殊。一般工商企业只以盈利为目标，只对股东和使用自己产品的客户负责；商业银行除了对股东和客户负责之外，还必须对整个社会负责。十五 信用的主要经济功能有哪些？信用是商品经济发展到一定阶段的产物，而信用的产生和发展又推动了商品经济的迅速发展。经济越发展，信用也越发展。信用的经济功能和作用主要表现在五个方面： （一）调节配置资源。通过信用形式可以使资金从盈余单位流向赤字单位，提高整个社会资源配置的效率使经济部门协调发展. （二）扩大生产规模。现代化大生产需要大量的资金投入但是，通过信用形式就可以把社会上一切闲置待用的资金动员起来
26、投入生产 节约流通费用。信用的产生节约了各种流通费用，加速了经济周期。第一，在信用基础上产生的非现金结算可以大大地减少现金流通量和流通费用。第二，由于信用结算手段更新加速，从而加速了商品流转，缩短流通时间，减少流通占用和流通消耗。提高资金的使用效益。 提高消费效用 。信用可以把结余型家庭的货币和收入的一部分通过储蓄的形式聚集起来，再通过消费信贷的形式分配给赤字家庭。（五）促进生产方式。生产总是在一定的生产方式下进行的，生产方式的性质决定信用的性质。在商品经济条件下，信用功能的发挥有利于一定的生产方式的形成和发展。 十六 中央银行产生的客观经济条件是啥?随着资本主义生产力水平的提高、商品流通规模
27、和范围的扩大以及与此相互促进的货币信用业务的扩展、股份制银行的增多，原有的自由银行制度越来越不适应，客观上呼唤建立中央银行制度。1银行券发行问题2票据交换问题。3最后贷款人问题。4金融管理问题。等问题的产生推进了央行的产生。十七 怎样理解中央银行的性质和职能？职能是性质的具体体现，中央银行的职能也就是中央银行性质的具体反映。根据中央银行的性质和功能的传统划分方法，其分为发行的银行、政府的银行、银行的银行以及管理金融的银行等四大职能。（1）作为发行的银行职能主要体现在正确编制和执行现金计划，控制货币发行额度（2）作为政府的银行其职责主要体现在代理国家财政金库，代表我国政府参与国际金融组织。（3）
28、作为银行的银行其职能体现在集中保管全国的存款准备金，充当商业银行的最后贷款人（4）作为管理金融的银行主要履行以下职责：研究和拟订金融工作的方针、政策、法规及业务规章；统一管理存贷款利率，制订人民币对外国货币的比价；十八 什么是货币政策？货币政策体系包括哪些内容？货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。用以达到特定或维持政策目标。可把货币政策分为两类：扩张性货币政策（积极货币政策）和紧缩性货币政策政策体系：一： 终标目标。（1）稳定物价，（2）保持经济增长，（3）充分就业二：中介目标。（1）利率，（2）货币供应量，（3） 超额准备金和基础货币。中央银行按照可控性、可测性和相关性的三大原则选择相应的中间目标。十九 划分货币的层次的标准和意义是什么？金融创新对其有何影响？ 以流动性为标准. 现代信用货币制度条件下，信用货币的构成复杂，为准确把握和调控货币运行，需要对信用货币划分层次。二十 凯恩斯的流动性偏好利率理论的主要内容是什么？凯恩斯的流动性偏好利率理论，由货币供求解释利率决定。他认为货币是一种最具有流动性的特殊资产，利息是人们放弃流动性取得的报酬，而不是储蓄的报酬。因此，利息是货币现象，利率决定于货币供求，由交易需求和投机需求决定的流动性偏好，和由中央银行货币政策决定的货币供给量是利率决定的两大因素。
