1、计算机服务中台发展研究报告中台，下一个企业级服务主战场计算机服务中台发展研究报告本报告导读：ERP 时代即将过去，中台的时代即将到来，未来强后台、大中台、小前台是企业架构变化的趋势，看好目前有中台技术和产品储备的企业级服务厂商。摘要： 企业级服务 ERP 的时代即将结束，中台的时代即将到来。中台的到来是对传统高端 ERP 行业竞争格局的一次重构，国内的 ERP 厂商、实施厂商将趁中台崛起之机占据被海外巨头把控的高端 ERP 市场。我们看好目前已经有中台相关技术和产品储备的国产 ERP 厂商，以及传统的 IT 服务厂商。推荐赛意信息、用友网络、金蝶国际。 ERP 行业或将进一步结构。从 MRP
2、到 ERP 的发展是企业内部的连接， 而从 ERP 到中台是对企业内部的一次解构。外部环境多变导致企业核心竞争力面临重构，而创新构建企业新的核心竞争力。因此，头部企业个性化需求只会增多不会减少，标准化产品对领先企业的吸引力不足。企业的前端、中台或将相继从 ERP 中独立，而 ERP 系统承担了合规、成本计算、财务报表等职责，成为了企业 IT 架构的后台底座。 中台和 EBC 异曲同工。Gartner 在 2019 年 5 月提出了下一代 ERP 概念EBC（Enterprise Business Capability），EBC 本质是企业梳理内部可复用的中台能力，向前台输出并支持快速变化和迭代
3、的思想。2015 年阿里首创中台概念，将前端业务所需资源的共性抽取出来，形成为前台应用服务的业务、数据、技术支撑。中台和 EBC 二者在概念上高度吻合，证明中台的方向是海内外企业级服务市场发展的共同趋势。 中台是企业级服务必争高地。根据艾瑞咨询预计，2018 年我国数字中台市场规模大 22.2 亿元，到 2022 年这个数字会上升到 180 亿，同比接近 9 倍的增长，中台将进入一个快速爆发期。目前传统 ERP 厂商如用友、金蝶都推出了基于中台思想的 PaaS 产品，赛意、汉得等实施厂商也根据多年的企业级服务经验推出融合中台等产品。我们认为，中台是企业级服务未来必争的高地，谁能占据中台就能占据
4、行业先机。 风险提示：企业对中台的接受程度低于预期；行业竞争加剧1. ERP 行业或将进一步解构1.1. 从 MRP 到 ERP 是企业内部联动的过程1.1.1. ERP 的发展在企业内部链接更多的部门从库存管理到 ERP，管理闭环越来越大。1960 年，计算机开始应用于 制造业的库存管理之中，由此出现了基于计算机技术的物料需求计划， 即 MRP。MRP 通过对制造业生产、加工过程进行控制、依据产品制造流程制定计划，达到优化库存目的，但主要仍局限于库存优化方面。上 世纪八十年代，生产力极大发展使得仅进行库存管理难以满足企业需求， 由此提出了制造资源计划（MRP）。其基于 MRP 的库存管理，在
5、此之上延伸至生产计划、产品加工工时等生产经营过程的各方面。随着企业成熟度提高，对财务预测、辅助决策等功能的需求开始出现，在此基础上 ERP 应运而生。图 1： ERP 历经三代更迭数据来源：ERP 原理与应用ERP 的发展过程涉及到的部门越来越多，企业变成联动的整体。在 MRP 阶段，MPR 的输入端主要有订单、预测、物料清单、库存清单以及主生产计划，输出端为采购订单、物料计划、工单以及报告。可以看出，其主要涉及企业内的生产和采购部门，仅仅管控企业中的物流和资金流。而 ERP 除了实现 MRP 的功能外，将市场营销、财务会计和人力资源整合到一起，涉及的部门牵扯到销售、财务、人力等其他部门。企业
6、各部门间通过软件捆绑成一个联动的整体，管理层通过 ERP 的信息流转实现企业对人、财、物、进、销、存的整体把控。将企业的业务数字化，方便记录的同时也方便管理。ERP 实现的功能中， 除了主生产计划等核心模块涉及到功能性应用，其余的更多是记录功能。将企业的业务搬到线上，方便记录企业业务中的每一个步骤，并形成可 为管理者制定策略的数据。各部门之间的配合，也从一张订单开始，到物料、工单等线下行为，到账目、成本核算等与之匹配的财务数据形成一套串联、并联机制。ERP 将业务和内控、管理集合在一个平台上进行集中的管控，是企业数字化进程中迈出的重要一步。1.1.2. 随着制造业逐渐复杂，业务系统也变得逐渐复
7、杂ERP 的发展同样源自制造业的兴盛。原材料-在产品-产成品这是制造业最简单也是最核心的链条，企业对于在产品也就是物料的重视，推动了ERP 的三代演化。ERP 系统强大的数据分析功能，能为企业提供一些原来无法核实的信息，进而达到降本增效的目的，这对于制造行来说显得尤为重要。制造业发展可以简答归纳为四个阶段：小作坊式-集合工厂- 企业集团-产业平台。图 2：制造业的发展推动ERP 发展数据来源：国泰君安证券研究小作坊式的阶段几乎没有信息化需求。一般以家庭或者家族为单位进行简单产品的生产，此时规模较小，流程较简单，是制造业的早期阶段， 没有产生有关物料优化的需求。主要是看天吃饭、生产多少卖出多少。
8、集合工厂阶段主要集中对物料的管理。从生产多少买多少，转变为要生产多少才能卖得更多、消耗更少。制造初具规模，产品市场化程度较高， 各个工厂存在竞争，但规模扩大带来了库存堆积、浪费等问题而原有的订购点法不足以解决这一问题。此时工厂开始考虑流程优化，由此产生了物料需求计划（MRP）。其依据生产计划、物料清单、库存信息等资料，经由计算得出理论最优物料需求，并对生产进行管理。这种计划性和控制性是集合生产模式下所必须的，生产组织模式的转变是 MRP 产生的根本原因，库存管理需要是 MRP 产生的直接原因。企业集团阶段需要协调内部各个部门的关系。制造业已进入相对成熟阶段，产品同质性较高，竞争激烈，仅对生产流
9、程进行控制难以获得超出行业利润，此时制造业已不是工厂模式下只关注制造过程。财务、管理人员不断增加，MRP 无法对企业的盈利和管理等进行反馈。于是在 MRP 的基础上引入了生产能力、财务管理等功能，形成了以制造资源为核心的 MRP。企业组织结构和外部环境的变化是MRP产生的催化剂。产业平台阶段需要与上下游企业产生协同。上世纪九十年代以来，经济全球化、供应链挑战、互联网、计算机等外部市场环境不断变化。这一方面使制造业迎来了发展的高峰，另一方面推动企业调整经营战略从而转变生产模式。新模式带来了全面信息集成的需求，于是在 MRP的基础上进一步发展产生了 EPR。其包括了企业业务流程体系、生产一线相关的
10、基础数据、计算机软件和硬件，并对这些内容进行了整合，在企业管理中占据着举足轻重的地位。1.2. ERP 到中台是企业内部解构的过程外部环境多变导致核心竞争力重构，创新构建企业新的核心竞争力。更多破坏性创新的出现打乱了原本的市场竞争结构，根据金蝶的对百家CXO 的调研显示，大多数企业高管认为核心竞争力的洗牌重构、战略与模式的创新既是这个时代最大的挑战也是最大的机会。在这个过程中， 与众不同的创新使每个企业构建新核心竞争力的关键要素。因此，将原有的市场带入一个全新的市场并打破原有竞争格局，快速的迭代试错和与众不同的产品或商业模式显得尤为关键。图 3：核心竞争力不适用是企业面临的最大挑战 图 4：构
11、建核心竞争力是企业面临的最大机遇企业在新经济时代面临的最大挑战是什么 企业在新经济时代面临的最大机遇是什么核心竞争力不适用战略与模式创新市场增速趋缓成本高企0% 20% 40% 60% 80%核心竞争力洗牌战略与模式创新数字化管理运营提升创造新市场0% 20% 40% 60% 80%管理运营效用资金人才获取贸易战影响 跨界竞争精准营销下客户忠诚度 Physical/Cyber融合经济生态经济平台经济数据来源：十六大行业 100 家市场主体 CXO 调研，国泰君安证券研究数据来源：十六大行业 100 家市场主体 CXO 调研，国泰君安证券研究头部企业个性化需求只会增多不会减少，标准化产品对领先企
12、业的吸引力不足。过去销售在签订合同后会将相关订单信息录入 ERP 系统，形成第一层数据，其余各部门则根据订单情况安排响应的任务，如采购，调运、排产、生产等等。但如今获取销售订单的渠道正在扩大，如近期兴起的网红带货模式，订单并发量相较于之前的人工录入有几个数量级的差距。未来科技的进步会进一步催生此类消费形态的变化，而差异化的场景和营销手段持续保持领先对于企业来说尤为关键。面向传统渠道的标准化信息化产品对于头部企业来说吸引力会逐渐降低，企业更为需要的是针对自身创造的新场景的信息化解决方案，也就是个性化的解决方案。前台应用迭代速度加快，后台无法做到快速响应。对于走在信息化前列的厂商而言，他们每前进一
13、步，都是迈向未知的一步。因此不断的迭代和试错尤为关键。而传统 ERP 的架构下，企业的前中后台被人流、物流、信息流高度关联，“缓慢”的 ERP 赶不上快节奏的变化，一些供应、报销、采购、销售等与外界打交道较多的模块需要定制化开发和实时更新。中台的出现，更像是快速迭代前台和稳定可靠后台之间的变速箱。将数据结构固定的数据输送给强大的后台处理和保存，同时将数据、技术、业务服务化并向前台输出支持前台的快速迭代。图 5：“烟囱”式架构下企业构建新业务同时要构建很多重复模块数据来源：艾瑞咨询中台架构下企业除了面临 IT 架构的解构，更面临组织架构的重构。IT 架构在一定程度上可以理解为企业组织架构的一种信
14、息化表现形式。IT 的中台化是 ERP 的一种解构，而企业的中台化则是组织架构的一种重构。企业可以有层出不穷的业务线，但是不一定负担得起层出不穷的研发、 市场、运营团队。以小型业务线为前端进行试错，大型研发、设计、运 营等团队作为中台支撑，财务、人力、行政做好强有力的后台，可以发现其架构与新形势下的 IT 架构如出一辙，都是小前台、大中台、强后台的形式。组织架构的更新催生新 IT 需求，新的 IT 架构呈现形式也可能促进企业组织架构的调整，二者相辅相成。2. 中台与 EBC 有异曲同工之妙2.1. Gartner 提出下一代 ERPEBCPost ERP 时代，终于迎来了再一次的突破。Gart
15、ner 在 2019 年 5 月提出了下一代ERP 概念EBC（Enterprise Business Capability），距离上一次从 MRP到 ERP 的换代已经过去了接近 30 年的时间。ERP 统治了企业信息化三十年后，变成一个极度僵化且代价极高的系统。即便近期出现的了云ERP 的新概念，从目前我们调研的情况来看，其在技术上并没有带来成本的降低，在商业模式上也鲜有客户接受。EBC 的时代来临， 或许将改变这个局面。EBC 是企业自我赋能的实践，是一种战略而不仅仅是一种工具。EBC 就像ERP 一样，有价值的并不在于软件本身，而在于软件背后蕴含的管理思想。ERP 背后是企业流程化、集
16、约化管理的思想，而 EBC 背后则是企业梳理内部可复用的中台能力，向前台输出并支持快速变化和迭代的思想。EBC 是企业自我赋能的一种种实践，只要在系统上满足中台业务、数据、技术的打通及复用，并能够输出能力，这种类型的软件都可以称为 EBC。图 6：企业级服务即将进入 EBC 时代数据来源：Gartner，国泰君安证券研究针对 ERP 供应商，Gartner 提出了四个核心观点。1、ERP 正在向EBC 转变，而 EBC 是一个包含低代码、无代码开发平台的企业能力生态系统。2、企业获得应用的模式将发生重大转变，预示着将在外购和自研之间 找到平衡。3、人工智能和机器学习现在已成为几乎所有供应商 E
17、RP 路线图的一部分。4、云 ERP 开发周期提供了更快的创新采用速度，从而可以提供更大的业务价值，在这里指的是新 ERP 定位于 SaaS 和PaaS 之间。针对 ERP 用户，Gartner 也提出了四条转型建议。1、主动接受 ERP 的第四个时代EBC，在主动拥抱新技术的同时，不要忽略提供核心数据和功能的现有系统。2、把 ERP 的变化当成常态化机制，将 ERP 平台和商业能力融入 ERP 策略中。3、通过与企业合作来确定 AI 的发展可以增加业务价值，从而在采用 AI 方面发挥领导作用。4、对企业操作模型、文化、行为进行重大更改，帮助企业适应不断变化的变化速度。2.2. 中台是国内首创
18、，并非舶来品阿里首创中台概念，整合内部资源服务前端。2015 年 12 月，阿里CEO 张勇宣布成立中台事业群，下辖搜索事业部、共享业务平台、数据技术及产品部。中台 BG 的组织架构级别和阿里的零售电商 BG 平级，直接由 CTO 张建锋管理。传统的 IT 组织架构为烟囱式，以阿里为例，分别有天猫和淘宝两大电商平台，每个平台独立运作，独自建立搜索服务， 同时客户信息不能实现共享。在传统烟囱式架构下，前端应用想要做出改变需要后端业务、数据、技术的整体变革，在瞬息万变市场中显得灵活性不足。中台的出现就是将这些前端业务所需资源的共性抽取出来， 形成为前台应用服务的业务、数据、技术支撑。图 7：传统的
19、烟囱式架构转向先进的中台架构数据来源：阿里巴巴，国泰君安证券研究架构无法决定市场的成败，但是能够不断孵化新物种。阿里电商领域在最初建立淘宝网后，又推出天猫、闲鱼等等新式电商平台。这些平台有成功的也有失败的，而敏捷更迭，快速纠错成为核心要素。在大中台支撑下，前端的应用得以快速迭代，反复试错，助力阿里始终屹立潮头。例如，阿里将原有渠道的烟囱拆解成商品、品类、价格、基础结构数据、用户、交易、评价等一系列可复用的业务，统一赋能前端应用。这套中台架构不直接 To C，但是可以成为培育爆款 To C 软件的土壤。2.3. 授人以鱼不如授人以渔，EBC 和中台强调为企业赋能EBC 到底应该属于哪一层，这是一
20、个问题。在经典的云计算Pizza 比喻中我们可以看出，SaaS 是直接提供最终产品的，但因为众口难调导致有能力建造厨房的人不会总是点外卖。EBC 并不直接提供服务，而是提供构建前台的能力。在这个案例中，EBC 的角色是帮助用户构建制作Pizza 的能力，将饼底和馅料当做服务为前端输出，因此 EBC 更倾向于 PaaS 而不是 SaaS。图 8：客户应该负责多少取决于想吃的多好数据来源：云智向上标准化不如向下标准化，新 EBC 行业集中度可能高于 ERP 行业。对于大企业来说，既然重口难调，那就把调料放在桌上自己加。EBC 是ERP 向下标准化的结果，企业级服务提供商会在企业之间寻找 aPaaS
21、 的共性，开发出 EBC 系统，对大型企业也能够实现高标准化的交付。我们认为 EBC 的出现使得 ERP 上云成为可能，不仅部署在云上，还可以以租用的形式收费。因为更加的标准化，未来 EBC 市场的集中度或高于目前 ERP 市场集中度，在 EBC 市场中的先发优势将显得尤为关键。图 9：中台在云计算的定位应该属于 aPaaS数据来源：艾瑞咨询3. 强后台、大中台、小前台是未来趋势3.1. ERP 底座或出现新进入者新时期的 ERP 更多承担记录、合规等功能。原本的 ERP 链接了企业内部的各个部门，而 EBC 时代企业的业务能力成为独立于 ERP 而存在的中台系统。今后恐怕只有财务人员需要真正
22、登录 ERP 系统，其他人员都用各自的业务系统绕开了ERP。ERP 慢慢演化成了企业后台的“账本”，一个数据结构固定的企业数据库。后台 ERP 系统更多承担了合规、成本计算、财务报表等职责，成为了企业 IT 架构的后台底座。大型企业或自建 ERP，未来不排除对外输出的可能。在 EBC 时代，原先的 ERP 会被慢慢的后台化，ERP 的需求在逐渐减少。支撑新 EBC 架构的底层记录系统，即原先的 ERP 内核所涉及的功能会被弱化，因此开发相对来说更为容易。一些之前上过SAP、Oracle 的企业，在贸易战的刺激下会寻求国产化替代，在短期没有合适的替代品时，会倾向于自建ERP 底座，并寻找合适的中
23、台产品以及前端应用。我们判断，未来高端ERP 市场格局将面临重新洗牌，中台未来将是红海市场，而 ERP 的底座或将迎来新的竞争者。3.2. 中台是企业级服务必争的高地得中台者得天下。根据艾瑞咨询预计，2018 年我国数字中台市场规模大22.2 亿元，到 2022 年这个数字会上升到 180 亿，同比接近 9 倍的增长， 中台将进入一个快速爆发期。中台市场将成为现有 ERP 厂商必争的高地。国内的两大 ERP 巨头用友、金蝶纷纷推出自身的数字中台系统，如用友的 iuap，金蝶的苍穹云等。但除此之外，还有一股神秘的力量正在切入数字中台市场。图 10：我国数字中台市场将迎来爆发20015010050
24、02018 2019 2020 2021 2022160%140%120%100%80%60%40%20%0%数字中台市场规模（亿元） YoY数据来源：艾瑞咨询3.2.1. 传统 ERP 厂商相继发布中台类产品iuap 是用友新一代 PaaS 平台。用友 iuap 云平台是用友自主研发的新一代数字化、智能化、全球化、社会化、安全可信的商业创新服务平台， 采用移动互联网、云计算、大数据、人工智能、物联网、区块链等新一代技术，具有云原生、微服务、DevOps、低/无代码开发、社会化连接集成、混合云、数据智能、VPA/RPA 等丰富领域及行业应用融合的关键技术优势。形成以技术中台、业务中台、数据中台
25、为核心的中台架构， 向上支撑起公司领域云、行业云及平台生态的快速发展。图 11：用友云平台本质是中台化金蝶砸掉烟囱，另起炉灶。金蝶董事长徐少春在 2020 年云苍穹峰会上， 再次轮起锤子，这砸掉的，是象征传统 IT 架构与思维模式的烟囱。早在2017 年，徐少春就砸掉了经营了 20 多年的 ERP，但当时不知道新的东西应该叫什么，直至Gartner 提出EBC 后才发现与金蝶想要做的东西不谋而合。图 12：徐少春砸掉象征旧架构和旧思想的烟囱数据来源：金蝶云苍穹峰会金蝶云苍穹本质上是 PaaS 平台。金蝶云苍穹是在金蝶发现企业竞争力加速重构的背景下发布的大型企业数字共生平台。云苍穹目前已经发布最
26、新的 V2.0 版本，提供包括财务、人力、采购、制造等 SaaS 云业务，同时 PaaS 平台采用云原生技术，支持微服务、分布式计算与存储、容器服务、DevOps、多租户，支持云端个性化定制。帮助客户快速接入新技术应用，加速数字化转型。2019 年金蝶云苍穹实现收入超过 6000 万元，新增客户 130 家。图 13：苍穹 PaaS 以中台共享化服务为核心数据来源：金蝶云苍穹峰会图 14：金蝶云苍穹入选 Gartner 全球高生产力 PaaS 名录数据来源：金蝶云苍穹峰会3.2.2. 行业内不可忽视的玩家实施厂商IT 服务厂商转型中台优势：1、全面理解现有产品的优缺点：IT 服务厂商如汉得和赛
27、意多年从事 SAP、 Oracle、微软以及西门子等海外产品的实施服务，对上述产品都有全面 的了解。对海外 ERP 产品的前端应用在本土的契合度的了解有利于选择转型的方向。2、全面了解大型客户需求：IT 服务厂商深耕大型客户多年，对大型客户的 IT 需求有全面的了解和挖掘，并且与客户建立了充分信任的关系。3、下游客户支付能力强：IT 服务厂商的客户也是 SAP、Oracle 等海外大厂的客户，对高价产品接受能力较强。IT 服务厂商自有产品主打高性价比路线，产品价格对其推广程度的影响较小。赛意信息：聚焦智能制造，独创数据中台解决方案。对于制造业来书说， 如何提升数据的利用价值是的尤为关键，赛意信
28、息基于多年泛 ERP 实施经验的总结，独创数字中台的解决方案，集数据资产管理、数据管理分析平台搭建、数据指标体系建立、数据治理、数据应用及可视化为一体的全方位数据管理平台。赛意数据中台打破各业务线之间的数据壁垒， 将零散、分散的数据做标准化处理，为企业构建经营、决策、大数据营销、业务职能等数据应用提供有力保障。预计未来数字中台将成为赛意信息泛 ERP 业务的全新增长点。图 15：赛意信息独创数据中台解决方案数据来源：赛意信息汉得信息：融合中台发布，给自有产品建立坚实基座。2019 年 8 月，汉得信息发布了“融合中台”联合解决方案，以适应企业中台建设的需求， 该方案包含了大量即时可用组件、能快
29、速部署并构建业务应用的技术平台。汉得认为，SoD（中台）是衔接 Sol（前台）与 SoR（后台）的实施关键，是构建数字化应用的核心；而大部分企业独自搭建中台系统会因为缺乏技术经验、架构逻辑以及成本过高而导致得不偿失，因此汉得利用自身丰富的业务交付经验、领先的自研技术水平以及妥善的实践论证， 在提供了可复用的技术架构和通用组件的基础上，开发了包括业务中台（HONE）、技术中台（HZERO）、能效中台（Choerodon）和组件市场（HMKT）在内的一体化、技术开源、持续迭代、差异化定制的中台建设方案。图 16：汉得发布融合中台，整合产品服务能力帮助企业建立中台，形成底层 ERP+HAND 架构。
30、汉得建立的融合中台协助企业在业务、技术、数据三个维度建立中台，致力于成为企业在 ERP 核心外部前、中台系统供应商。在 2019 年进入转型期后，汉得聚焦于其中台、前台产品的打磨，预计近期将正式面向客户发布。4. 投资建议企业级服务 ERP 的时代即将结束，中台的时代即将到来。中台的到来是对传统高端 ERP 行业竞争格局的一次重构，国内的 ERP 厂商、实施厂商将趁中台崛起之机占据被海外巨头把控的高端ERP 市场。我们看好目前已经有中台相关技术和产品储备的国产 ERP 厂商，以及传统的 IT 服务厂商。推荐赛意信息、用友网络、金蝶国际。表 1：推荐标的估值表收盘价（元）2020/05/29EP
31、SPE公司名称股票代码评级2020E2021E2022E2020E2021E2022E赛意信息300687.SZ17.520.741.001.5523.6817.5211.30增持用友网络600588.SH34.900.310.330.37112.58105.7694.32增持金蝶国际0268.HK13.60（港元）0.110.140.22113.7589.3756.87增持数据来源：Wind，国泰君安证券研究5. 风险提示企业对中台的接受程度低于预期。企业对中台的接受程度和其他 B 端的生意一样，是一个漫长的过程。对中台的改造不仅仅局限于 IT 系统改造， 更多的是管理思想的转变以及企业组织架构的调整。中台转型初期存在企业对中台的接受程度低于预期的风险。行业竞争加剧。中台化企业级服务行业的一次大升级，在大环境发生改变的背景下行业可能会存在新进入者，一些传统行业企业的 IT 实践可能外化并形成可对外输出的解决方案。行业存在竞争加剧的风险。
