1、 使命使命 12 外汇与外汇汇率外汇与外汇汇率 国际汇兑与结算国际汇兑与结算 任务 1、2 外汇与外汇汇率 技能训练 111 3 月，我国某进出口公司签发给国外进口商一张汇票，要求其无条件立即支付 50万英镑的出口商品货款，请问：该张以英镑表示的汇票是否属于外汇的范畴？为什么？技能训练 121 如果将案例 121直接标价外汇市场改为纽约外汇市场，其他条件不变，请解释该两日报价有关含义并说明为什么?技能训练 131 已知：某日中行外汇市场汇率为 1 美元=8人民币元，如果卖、买差价为 5，请计算买卖价分别是多少？技能训练 132 已知 1美元=77760港元，1美元=8人民币元，请根据已知条件套
2、算出 1港元等于多少人民币元?技能训练 133 某日香港外汇市场美元兑港元的汇率是：1 美元=7769078090港元，三个月远期汇率升水 0004500055，求：三个月远期汇率是多少?技能训练 134 某日中行外汇市场汇率为：1 美元=830 人民币元，设：美元年存款利率为 08125，人民币年存款利率为 198，根据上述条件李红认为 3 个月外汇汇率会上升，王方认为 3个月外汇汇率汇下降。你认为谁说得对，为什么?1.汇票通常是由债权人开立的，由持票人持有，并向付款人请求付款的无条件支付凭证。因为该汇票票面货币为自由兑换货币，汇票对于持有人来讲，是一种债权凭证，持有人可凭以获得票面规定的资
3、金。2.该例为间接标价法，前一价格为卖出价，后一价格为买入价，次日汇率标价数上升，表示外汇汇率下降。3.(1).买入价为：8 (1-5)=7.9600 卖出价为：8 (1+5)=8.0400。技能训练 1-3-2 因为：1 美元=7.7760 港元 又，1 美元=8 人民币元 所以,1 港元=8 7.7760=1.0288(人民币元)12。3(2).因为香港外汇市场美元兑港元的标价属于直接标价法，远期汇率是升水时，标价数应呈同方向变化，远期汇率=即期汇率+升水数.所以，三个月远期汇率计算如：7.7690 7.8090+)0.0045 7.7735。4.根据基础知识所讲内容，我们知道：在其他条件
4、不变的情况下，利率高的货币，远期汇率会产生贴水，利率低的货币，远期汇率会产生升水。本案例中，美元 利率低，故美元远期应产生升水，所以李红说的是对的.0.0055 7.8145 则：三个月远期汇率为:1 美元=7.7735-7.8145 港元。技能训练 211 我某公司拟从英国进口商品一批，经商定，采用 DP 3 个月远期付款，且支付货币可在美元和英镑之间进行选择。谈判时，根据有关资料表明，英国的通货膨胀比前一季度大幅上升，国际收支逆差也比上年同期有所增长，因此，造成了外汇市场恐慌。而同时美国的通货膨胀和国际收支没有什么变化。问：我公司应选择何种货币作为计价货币?为什么?技能训练 221 中国机
5、械进出口公司出口机床 10 台，每台报价 20000加元，现进口商要求改用美元报价，设当时采用纽约外汇市场牌价：1 美元卖出价为 13537加元，买人价为 13540 加元，问：中国机械进出口公司应报出口商品多少美元?技能训练 222 某香港商人出口甲商品 100 套，原报价每套 3 000 美元，现国外进口商要求改报港元价格。当时，香港外汇市场美元兑港元的汇率是：买人汇率为：1：77890，卖出汇率为：1：77910。请计算：(1)香港出口商应报出口商品共多少港元?(2)如果不这样报价，会损失多少港元?技能训练 231 已知：某日外汇市场外汇牌价为：1加元=0632506329 美元 1瑞士
6、法郎=0618206190美元 求：1加元等于瑞士法郎买入价、卖出价分别是多少?技能训练 232 已知：某日英镑对加元和美元的汇率为：1=C$1785517865 1=US$1432014330 我某出口商品原报单价 CIF温哥华为 500美元，现客户要求改报加元。请问：(1)1美元 等于多少加元的买卖价?(2)以上出口商品若以加元计价，则应报多少?技能训练 235 我国某公司出口商品，原报价每吨 1 500 英镑，该业务支付期限为成交后 3个月，某日外商要求改报瑞士法郎价格。当日伦敦外汇市场的汇率为：1英镑=9454594575 瑞士法郎，瑞士法郎对英镑贴水折年率为 317,问我方应报多少瑞
7、士法郎?*技能训练 236 我国某进出口公司出口机器设备，如果即期支付，每台原报价5000 瑞士法郎，现外商要求我公司改用美元向其报价，并于货物发运后 3 个月付款。已知，当时苏黎世外汇市场即期汇率牌价为：1 美元=1240012430 瑞士法郎 3个月远期汇率点数为：300330 我方业务员经过认真计算，认为应报 3 93701 美元，结果收汇后发现报价有误，产生了外汇损失。现在，请你根据原有业务内容，进行一下核算，提出你的正确报价建议?技能训练 237 我国某进出口公司出口服装一批，即期支付下原报价为 1 200 000 瑞士法郎，现外商要求改报美元价格，并于货物发运后 3个月付款。已知，
8、当时瑞士某银行外汇市场牌价为：即期汇率：1美元=1603016040瑞士法郎 3个月远期汇率：1 美元=1617016175 瑞士法郎 问：我方应报多少美元?技能训练 233 案例 237原内容不变，报价仍是用美元和瑞士法郎两种货币，设当时国际外汇市场美元兑瑞士法郎的汇率是：1 美元=14840 瑞士法郎。如果不考虑其他因素，我进口公司可以接受哪种货币报价？技能训练 234 我某公司拟从国外进口一批电脑，询价结果如下：美国某公司报价 2500美元台；加拿大某公司报价 4 800加元台。已知纽约外汇市场美元对加元的汇率为：1美元=1848018520加元。问：若不考虑其他因素，我国某公司应接受哪
9、家公司的报价?为什么？技能训练 238 我国某进出口公司从国外进口一批商品，若 3 个月远期，国外客户报价为：以美元报价，每套为 5 000美元，以瑞士法郎报价，每支付 9 800瑞士法郎。当时，有关外汇市场外汇牌价为：1美元=20000 瑞士法郎，3 个月远期汇率为20020。问：我方可接受哪种货币报价?能训练 211 我公司应选择英镑作为计价货币。理由：(1)根据公布的有关资料，英国通货膨胀高于美国，国际收支逆差扩大，英镑有下浮趋势。(2)根据进口采用软币计价的原则，应选择英镑作为计价货币。技能训练 221 根据计算技巧，因采用纽约外汇市场牌价(间接标价法)，应将美元视为本币。又，从题中得
10、知外商要求将加元报价改为美元报价，即外币改报本币故应使用卖出价折算。计算如下：设出口商品应报美元价为 X：1：13537=X：200 000 X=200 000 13537 =147 74322(美元)所以，中国机械进出口公司应报出口机床 147 74322 美元。技能训练 222(1)根据出口商品外币折算本币应用卖出价的基本道理，报价计算如下：设出口商品应报港元价为 X：1：77910=300 000：X X=300000 77910 =2 337 300(港元)所以，香港出口商应报出口商品共计 2 337 300 港元。(2)如果出口商不用卖出价，而用买人价对外报价，则计算如下：1：778
11、90=300 000：X X=300000 77890 =2 336 700(港元)所以，如果出口商不用卖出价，而用买人价对外报价，则应报 2 336 700 港元，此报价比用卖出价折算损失 600港元(2 337 3002 336 700=600)。技能训练 231 根据基准货币不同，标价货币相同，计算基准货币之间的比价时用交叉相除的方法计算过程及结果如下：1加元对瑞士法郎买人汇率=06325 06190 =10218 l 加元对瑞士法郎卖出汇率=06329 06182 =10238 技能训练 232（1）1美元=17855 1433017865 14320 =1246012476(加元)（
12、2）12476 500=6238(加元)技能训练 233 根据所给汇率，可将美元报价折成瑞士法郎后进行比较，计算结果为 210 14840=31164(瑞士法郎)根据计算结果，我们可以看到：由于美元报价折成瑞士法郎为 31164 元大于 300元的瑞士法郎报价，所以，在不考虑其他因素的情况下，我进口公司应该接受 300 瑞士法郎的报价。技能训练 234 将美元报价折成加元，然后与原加元报价进行比较。计算如下：方法二：2 500 18520=4 630(加元)由于加拿大公司报价高于美国公司(或美国公司报价低于加拿大)，所以应接受美国公司的报价。技能训练 235 这种题的思考和计算过程为：第一步，
13、将原报英镑价改为瑞士法郎价。根据前面讲过的将一种外币改报另一种外币的计算基本方法，本题应将英镑视为本币，瑞士法郎视为外币，本币改报外币用买人价，故出口商品每吨的瑞士法郎价为：1 500 94575=14 18625（瑞士法郎）第二步，将瑞士法郎对英镑贴水折年率 317%通过计算改为 3个月的贴水率，为：317%3/12=079%第三步，由于改用贴水货币报价，故应将贴水率加在货价上，计算结果为：1 500 94575 (1+317 3/12)=14 18625 (1+079)=14 29832(瑞士法郎)所以，3个月支付，我方应报 14 29832瑞士法郎。技能训练 236 我方报价计算过程如下
14、：第一步，计算远期汇率是多少。由于所给远期点数前小后大，故用加法计算，得出远期汇率为：12400 12430 +)00300+)00330 12700 12760 即：3个月远期汇率为 1 美元=1270012760 瑞士法郎 第二步，判断远期美元是升水货币，还是贴水货币，进而确定报价基本原则。由于题中所给汇率标价为直接标价法，计算远期汇率用的是加法，所以，根据直接标价法的基本特点(汇率升降与标价数呈同方向变化)，可以判断远期美元为升水货币。用升水货币进行远期对外报价时，应维持原报价。第三步，计算对外报价价格。设我方应报美元价为 X 1：12400=X：5 000 X=5 000 12400
15、=403226(美元)所以，若 3个月远期支付，我方应报 4 03226美元。技能训练 237 这种题的思考和计算过程为：第一步，由于已知即期和远期汇率的报价，故可以直接判断远期外币的升水、贴水情况，进而选择并计算远期对外报价。从题中我们知道所给报价为直接标价法，远期报价数字大于即期报价数字，因此，远期外币(美元)产生升水。升水时，可以维持原报价。第二步，计算所报价格。设我方应报美元价为 X 1：16030=X：1 200 000 X=1 200 000 16030 =748 59638(美元)所以，若 3个月远期支付，我方应报 748 59638美元。如果，上例错选远期汇率计算，则所报价格为
16、：设我方应报美元价为 X 1：16170=X：1 200 000 X=1 200 000 16170 =742 11502(美元)通过计算，我们可以看出，在所报货币为升水时，维持原报价比较合适，否则会发生损失，此题的损失为 6 48136美元。技能训练 238 将瑞士法郎报价折成美元，然后进行比较。计算如下，9 800 20020=4 89510 美元 根据计算，瑞士法郎报价折成美元的价格小于与美元报价。所以，接受原瑞士法郎报价合适。技能训练 311 我国某公司从意大利进口一批设备，以欧元计价结算，货价为500 万欧元，签订合同时欧元与人民币的汇率为：1欧元=79775人民币元，延期付款3 个
17、月。3 个月后付款时，欧元与人民币的汇率变为：1欧元=80825 人民币元。问：（1）在这一交易过程中，外汇风险是否存在?如果存在，哪一方蒙受损失?（2）在此情况下，属于哪一种类型的外汇风险?（3）我国某公司需支付多少人民币元?（4）存在风险的一方，损失的金额是多少?技能训练 312 假如一出口企业与外商签订一批商品出口合同，外币计价的出口合 同金额是 100万美元。装船时收到外商的即期汇票 100万美元，出口企业按当时汇率(USDl=CNY82854)将即期汇票卖给银行，收到人民币 82854万元(100 万 X 82854=82854万)。如果装船时，采用托收方式收取货款，则需要 2个月的
18、时间，如果收到货款时的汇率是：USDl=CNY82756。问：出口商面临的外汇风险的时间风险和价值风险分别是什么?技能训练 321 我国某公司向新加坡出口一批机床，每台单价 600 欧元，当时汇率为：EURl=CNY80980，结汇时汇率为：EURl=CNY80890。问：（1）此计价法是本币计价法吗?（2）此计价法对哪一方有利?为什么?（3）出口商的最终收益多了，还是少了?具体金额是多少?技能训练 322 美国公司从德国进口某商品，原价为 FOB汉堡 1 000 新加坡/公吨，现美国客户要求用美元报价，德国公司遂报美元价为 657 美元公吨。付款时汇率为：USDl=S$l542115433。
19、问：(1)此计价法是本币计价法吗?(2)此计价法对哪一方有利?为什么?(3)在该笔贸易中，进口商和出口商在支付和收回货款上有什么变化吗？如果有变化，具体金额是多少?技能训练 331 美国某公司三个月后要向日本出口商支付货款 1 亿日元，假设美元与日元的汇率如下：即期汇率：USDl=JPY l00 三个月远期汇率：USDl=JPY 95 在此条件下，为防止日元汇率上涨，进口商如何采用远期合同法来防范外汇风险?技能训练 332 我国某公司向德国出口 50 万欧元商品，预计三个月后收回货款，现从外汇行市中得到，欧元汇率趋跌，欧元与人民币的汇率如下：即期汇率：EURl=CNY89340 三个月远期汇率
20、：EURl=CNY89300 在此条件下，为防止欧元汇率下跌，出口商如何采用远期合同法来防范外汇风险?技能训练 333 某跨国公司的母公司在美国，一个子公司在英国，一个子公司在日 本，现预测日元对美元将上浮，英镑对美元将下浮；为消除外汇风险，跨国公司之间在进口与出口业务中，将如何运用提前结汇和推迟结汇呢?请说明理由，并填表。表 35 提前或推迟结汇情况 国 家 计价货币 英 国 美 国 日 本 英镑计价（对英国收付）进口：出口：进口：出口：美元计价（对美国收付）进口：出口：进口：出口：日元计价（对日本收付）进口：出口：进口：出口：技能训练 334 某年我某出口企业预定在 3 个月后收进出口货款
21、 50万美元，为防止三个月后美元汇率下跌而遭受损失该企业与进口商在合同中加注保值条款，规定将美元作为计价货币，人民币作为保值货币，并把计价货币（美元)与保值货币(人民 币)之间的汇率固定为：USDl=CNY82750，汇率的波动幅度为 1%。，（即USDl=CNY82650)，若 3 个月后，支付时美元与人民币的汇率变为USDl=CNY82620，原货价是否需要调整?为什么?如若需要调整，应为多少美元?技能训练 335 假定一价值 90万美元的出口合同，以日元、英镑、欧元保值。它们所占的权数均为 13，和美元的汇率定为：USDl=JPY115，USDl=GBP05，USDl=EUR095。到结
22、算时三种货币的汇率变为：USDl=JPY125，USDl=GBP0，45，USDl=EUR09。根据所给条件，计算出保值货币的价值分别是多少?在执行合同时，按当时的汇率变动情况，重新调整后的货价是多少?技能训练 3-1 1 (1)存在风险，欧元升值，人民币贬值，会使我国某公司遭受损失.(2)此种风险属于交易风险.(3)5000000 8.0825=40412500 我国某公司需支付 4 041.25 万人民币元(4)损失的金额是:40 412 500-5 000 000 7.9 775=525 000(人民币元)技能训练 3-1 2 时间风险是由结算方式和付款日期产生的,采用托收方式付款,就构
23、成了两个月汇率变动的时间风险;价值风险：8 285 400-1 000 000 8.2756=9 800 美元汇率下浮，出口商出口收汇减少了 9 800 元,构 成了美元与人民币转换的价值风险.技能训练 3-2 1 (1)此计价法对于新加坡进口商来说是本币计价法,对于我国某公司来说不是本币计价法.(2)此计价法对新加坡进口商有利,因为对于新加坡进口商来说是本币计价法,不存在外汇风险.(3)出口商的最终收益比以前少了，在出口商结汇时欧元汇率下浮了.出口结汇实际收入为:600 8.0890=4 853.4(元).按交易达成时的汇率为 E UR1=CN Y8.0980 600 8.0 890=4 8
24、58.8(元).技能训练 3-2 2 (1)美国客户要求将欧元报价改为美元报价后,对于美国公司来说是本币计价法,对于德国公司来说不是本币计价法.(2)此计价法对美国进口商有利,因为对于美国进口商来说是本币计价法,不存在外汇风险.(3)在该笔贸易中,美国进口商仍支付 657 美元/公吨,没有变化.德国出口商收回 657 美 元/公吨,可得本币 657 1.5421=1 013.16(新加坡/公吨),比原报价高出 13.16 新加坡元/公 吨,由于美元汇率上浮,德国公司也得到了较高的收入.技能训练 3-3 1 美国公司三个月后将支付 1 亿日元货款,为防止日元汇率上涨而带来的损失,现在进口商 以相
25、同的期限与银行预先约定买进 1 亿日元,到期时按约定的汇率履行预约,进行交割,而后进行进口结汇 技能训练 3-3 2 出口商在签订贸易合同后,按当时的远期汇率把与远期收入的相同金额的外币卖给银行,交割期限与收到货款的期限一致,届时可把从进口商处得到的货款与银行办理远期外汇交易的交割.技能训练 3-3 3 如果计价结算货币汇率下浮,出口商应提前收汇,进口商推迟付汇;如果计价货币汇率上浮，出口商应推迟收汇,进口商提前付汇.提前或推迟结汇情况：国 家 计价货币 英 国 美 国 日 本 英镑计价（对英国收付）进口：提前付汇 出口：推迟收汇 进口：推迟付汇 出口：提前收汇 美元计价（对美国收付）进口：提
26、前付汇 出口：推迟收汇 进口：推迟付汇 出口：提前收汇 日元计价（对日本收付）进口：提前付汇 出口：推迟收汇 进口：推迟付汇 出口：提前收汇 技能训练 3-3 4 原货价需要调整.货价调整为:500 000 8.2 750 8.2 620=500 786.73 美元 因为合同附加了保值条款,将美元与人民币的汇率的波动幅度规定为 1%(USD1=CN Y8.2650)，3个月后的汇率是 USD1=CN Y8.2620,在美元与人民币的汇率波动幅度 为 1%之外 技能训练 3-3 5 保值货币所占的权数均为 1/3,则 以此 三种 货 币计 算的 价值 各为:30 万 美元(90 3=30)合同中
27、保值货币与美元的汇率为:USD1=JPY115，USD1=GBP0.5,USD1=E UR0.95.3 450 万日元(30 115=3 450)15 万英镑(30 0.5=15)28.5 万欧元(30 0.95=28.5)到结算时,三种货币与美元的汇率变为:U SD1=JP Y125,USD1=GBP0.45,U SD1=EU R0.9 按这些汇率将以日元,英镑,欧元计算的部分折成美元,分别为:27.6 万美 元(3 450 125=27.6),3 万美元(15 0.45=33.3)7 万美元(28.5 0.9=31.7)92.6 万美元(27.6+33.3+31.7=92.6)重新调整后的
28、货价应为 92.6 万美元 1一张票面为 USD20 000 的汇票注明期限是 payable at 60 days after sight，于 6月20 日承兑，持票人于 6 月 23日要求贴现，当时的贴现率为 6.2%，请问持票人应得多少净款?2一张由 A商签发的命令 C 商支付 100万美元给 B商的汇票，B商又将汇票转让给了 D商，C 商能否以与 D商毫无关系为由而拒付吗?3下列汇票中哪种是有效汇票?（1）Pay Tom Lee USD5 000 on the death of David Chen（2）Pay to the order of B Company provided th
29、e goods are complied with contract the sum if one thousand pounds 4某公司 2002年 10 月 20 日到光华木材厂采购商品，货款总价计 150 08085元，该公司开出转账支票一张，具体填写内容如下：出票日期：贰零零贰年拾月贰拾日 收款人：光华木材厂 金额：人民币(大写)拾伍万零零拾元捌角伍分整 人民币(小写)￥150 08085 用途：支付购货款 根据以上内容，请判断公司填写的内容是否正确?（请同学们独立完成下面的 5、6、7题）5根据汇票的定义，请判断下列汇票中的文句是否可接受?(1)Pay from our accou
30、nt No to the order of Cothe sum of two thousand US dollars.(2)Pay to C Bank or order the sum of eight thousand US dollars and debit the same to applicants account maitained with you.6我国某家具制造厂向日本出口一批木制家具，对方开来信用证称产品名称为“木制家具”，我方出口厂家在缮制商业发票时，因为各种产品的类型和价格不一，所以在商业发票上出现的产品名称为：“木制长椅、方形餐桌、书柜、高背靠椅”。结果单据遭到开证行的
31、拒付，请根据商业发票对产品名称的要求判断，对方拒付的原因是什么?应该怎样修改?7南京市某贸易公司(SM Trade Co)向美国某公司(PN Co)出口价值 23万美元的商品，于 2003年 7 月 4日签发见票后 90天付款的汇票，以 A Bank 或其指定人为付款人。这家美国公司于 7月 11 日承兑。请你：(1)代替出票人出具汇票；(2)代替付款人做普通承兑；(3)承兑次日持票人要求贴现，求贴现后的净现值(假定当日贴现率为 6.1)。、贴现利息=20 000(603)360 6.2=196.33(美元)净款=20 000196.33=19 803.67(美元)2、C 商不能拒付。汇票是出
32、票人的书面支付命令，是种无须过问原因的证券，具有无因性，只要 D商对付款人 C 商提示票据，C 商就应按票据金额付款而不需要D商说明票据取得的原因，更不能以与 D商毫无关系为由而拒付。3、汇票的付款命令是无条件的，如果付款命令附加了先决条件，那么就是一张无效汇票。所以，在书写汇票时不得附有条件，以上两种汇票的书写方式，均附有条件，所以无效。4、错误之处有：(1)“拾月贰拾日”应为“零壹拾月零贰拾日”。(2)大写“拾伍万零零拾元捌角伍分整”应为“壹拾伍万零零拾元捌角伍分”，分后不写“整”字。5、不能接受 汇票是一人签发给另一人的无条件的书面支付命令，附有条件所以不可接受。6、拒付的原因：开来信用
33、证的产品名称为木制家具，而在商业发票中出现的产品名称是“木制长椅、方形餐桌、书柜、高背靠椅”，开证行认为与信用证内容不符，所以拒付 应该改为“木制长椅、木制方形餐桌、木制书柜、木制高背靠椅”7、Bill of Exchange No.GHB123 Exchange for 230,000 Nanjing,4th July,2003 At ninety days after sight of this FIRST of Exchange.The sum of DOLLARS STERLING TWO HUNDRED AND THIRTY THOUSAND ONLY Drawn under A Bank.To:A Bank America For:SM Trade Co.China (Authorized Signature)（2）Accepted 11th July,2003 For SM
