1、模拟股市课程设计 数学金融证券仿真的“模拟股市”实验课程设计 姓 名 方 伟 专 业 统 计 学 班 级 统 计 092 学 号 3090802201 指导教师 张伟、刘宏建 2013 年01月 04日数学金融证券仿真的“模拟股市”实验课程设计任务书一、设计目的通过数学金融证券仿真的”模拟股市”实验课程设计，使学生能够将课堂上学到证券投资学的理论知识与股市的实际操作相联系，在提高学生学习兴趣的同时逐渐培养实际操作技能，强化对课程内容的了解。而证券是当今社会上最基本的金融工具和投资工具，为了让更多的同学了解股市的一些基本方法、操作程序和炒股的基本的技巧，使同学们在实际操作中更真实的了解股市，有效
2、的将理论知识与实践结合起来，增强了学习的兴趣,丰富了同学们的证券知识，培养同学们的投资意识和理财观念，使同学们积累了更多的投资经验，为以后的实战投资打下了良好的基础。本课程设计不仅有助于学生深入了解证券市场，将理论联系实际，也有助于培养学生门的创新意识、投资意识和风险意识。二、设计教学内容网上模拟炒股三、设计时间20122013学年第1学期： 第17、18周共计两周 教师签名: 2012年12月24日摘 要1前 言2第1章 知识回顾31.1 基本面分析31.2 技术分析41.2.1 技术分析41.2.2 常用技术分析理论4第2章 股票分析62.1 中国石化股票分析62.1.1 中国石化股票基本
3、面分析62.1.2 中国石化股票技术分析82.1.3 中国石化股票分析结论总结102.2 海螺型材股票分析112.2.1 海螺型材股票基本面分析112.2.2 海螺型材股票技术分析132.2.3 海螺型材股票分析结论总结142.3 小结15结论与展望16参考文献17摘 要金融证券市场分析课程是通过网上在线模拟炒股对课本理论知识进行系统性的实战训练，来提高我们对股市的了解，熟悉股市投资的操作步骤，为以后切实真正的进行股票投资打下基础。本文首先阐述了分析股票，进行股票投资预测的两个分析方法：基本面分析和技术分析。然后本文叙述了两个股票分析的实例，实例中都运用到了基本面分析来从宏观经济、行业以与公司
4、等方面说明中国石化,海螺型材股票的基本情况，再从技术方面运用多种有效方法和衡量指标如：K现理论、切线理论、BIAS指标等来判断股票是否有投资价值并对中国石化,海螺型材两支股票做出预测与简单的操作。通过对上述问题的研究，股票投资是有风险的，股票买卖实质上就是股票所代表的股东权的买卖。关键词：金融证券 基本面分析 技术分析 K线理论前 言数学金融证券仿真的”模拟股市”实验是针对金融证券市场的基本环境和其中包含的一切信息，运用所学习过的知识在这个模拟股票市场中进行实战演练，通过这种方式了解炒股的基本操作，和分析方法，达到实践的目的。 证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是指一切以证券
5、为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。证券投资是一定的投资主体为了获取预期的不确定的收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动。简言之，证券投资就是购买资本证券。基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学以与投资学等基本原理，对决定证券价值以与价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。技术分析是以证券市场的过去和现
6、在市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，以预测证券是市场未来变化趋势的技术方法。通过利用各种证券分析的工具，模拟真实证券市场走向，可以让更多的同学了解股市的一些基本方法、操作程序和炒股的基本的技巧，使同学们在实际操作中更真实的了解股市，有效的将理论知识与实践结合起来，增强了学习的兴趣,丰富了同学们的证券知识，培养同学们的投资意识和理财观念，使同学们积累了更多的投资经验，为以后的实战投资打下了良好的基础。第1章 知识回顾1.1 基本面分析基本面是股票长期投资价值的唯一决定因素，每一个价值投资者选择股票前必须要做的就是透彻地分析股票的基本面。这是最重要的，是做股票投资的
7、基本功。是股票投资能成功的关键因素。基本分析法通过对决定股票的内在价值和影响股票价格的宏观经济形势，行业状况，公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。基本面因素主要包括:（1）宏观经济形势与政策因素（2）行业因素（3）公司因素。基本面分析主要是这对着三大因素进行分析。1.1.1 宏观经济形势与政策因素经济增长与经济周期。经济运行具有周期性。股票市场作为经济的晴雨表，将提前反映经济周期变化。不同行业受经济周期影响的程度会有差异。通货膨胀。总体上说，适度的通货膨胀对证券市场有利，过度的通膨胀必然恶化经济环境，而且人们将资金用于囤积商品保值，对
8、证券市场将产生极大的负面效应。利率水平。汇率水平。货币政策。当中央银行采取紧缩性的货币政策时，货币供应量减少，市场利率上升，公司资金困难，运行成本加大，盈利预期下降甚至亏损，红利减少甚至没有，居民收入下降，失业率增加，从而多方面促使股价下跌。财政政策。当政府通过支出刺激或压缩经济时，将增加或减少公司的利润和股息；当税率升降时，将降低或提高企业的税后利润和股息水平；财政和税收政策还影响居民收入。这些影响将综合作用在证券市场上。1.1.2 行业因素行业周期。经济发展有其内在的规律，各个不同行业之间也彼此关联、相互影响，在经济发展的不同时期和阶段，不同行业可能会有不同的表现。某一行业伴随经济周期有不
9、同的表现特征，这便形成行业伴生周期，更长期来看，行业自身也有产生、发展和衰落的生命周期。一般将行业的生命周期分为初创期、成长期、稳定期和衰退期四个阶段，不同行业经历这四个阶段的长短不一。其他因素。行业股价变动还受政府产业政策的明显影响，政府通过产业、财政和货币政策鼓励某行业的发展，行业的经营状况和盈利的增加，也提高人们的预期从而使该行业股价上涨，否则下跌。相关行业的变动对行业股价也将产生影响。1.1.3 公司因素公司因素一般只影响特定公司自身的股票价格，这些因素包括：公司的财务状况、公司的盈利能力、股息水平与股息政策、公司资产价值、公司的管理水平、市场占有率、新产品开发能力、公司的行业性质等。
10、1.2 技术分析1.2.1 技术分析 技术分析法从股票的成交量，价格，达到这些价格和成交量所用的时间，价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来。目前常用的有K线理论，波浪理论，形态理论，切线理论和技术指标分析等。1.2.2 常用技术分析理论（1）K线理论：线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市与期货市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来。（2）波浪理论：
11、波浪理论是把股价的上下变得和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声，牛市即将到来；或是牛市已到了强弩之末，熊市即将到来。波浪理论较之别的技术理论，最大的区别就是能在提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的理论方法往往要等到性的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。（3）形态理论：形态分析是技术分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过
12、一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的发展方向，持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，进行行动。（4）切线理论： 趋势是指股票价格的波动方向，趋势的方向有三类：上升方向；下降方向；水平方向。通过对趋势的分析，我们可以获得如下几种切线：支撑线和压力线，趋势线，轨道线等。切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为我们的操作行为提供参考。（5）技术性指标：指标类理论是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算
13、公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。常见的指标有相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）、趋势指标（DMI）、平滑异同移动平均线（MACD）、心里线（PSY）、乖离率（BISA）等。第2章 股票分析2.1 中国石化（600028）股票分析中国石化股票模拟交易委托单2.1.1 中国石化股票基本面分析 通过下面几个图表中的相关数据，从宏观经济，行业以与公司等因素方面可以看出：中国石化最近运营良好，财务状况良好，无明显异常现象。中石化收益率较高，净资产收益率不错，营业收入与净利润也有所上涨。中石化最新财务指标以与相关资料：（股票代码：600028）中国石油化工集团公司于2000年
14、2月25日独家发起成立了中国石油化工股份有限公司。集团公司将其附属公司的石油石化的主营业务连同有关资产与负债于1999年12月31日投入公司，并由公司分开独立经营管理。公司于2000年10月以H股或美国存托股份的形式向全球发售了股外资股，公司H股发行价最终定为每股H股1.61港元（其中香港公开发售的H股含联交所每股征费0.02港元），每单位ADS的发行价为20.645美元。其分别于10月18日和19日在香港、纽约和伦敦三地证券交易所成功上市；而集团公司也同时将其所持有公司的1678049000股内资股进行全球发售，转成在上述三地证券交易所上市的外资股。经批准，公司已于2001年6月22日以网下
15、簿记建档和7月16日以上网定价发行方式成功地公开发行了人民币普通股280000万股，每股面值1.00元，每股发行价4.22元。本次成功发行后，公司注册资本将变更为8670243.9万元人民币。从综合财务评估表中的盈利能力、成长能力、经营能力等方面综合来看，中国石油化工集团公司在同行业中有良好的发展趋势，经营运作正常，很具有投资价值。2.1.2 中国石化股票技术分析分别利用k线理论、macd指标，kdj指标、波浪理论进行分析。日k线 上图是中石化从2012年9月4日到2012年12月23日的日K线图， 其股票大体上呈浪形走势。从九月初到九月末这段时间，股票先升后降，从九月末开始到10月中旬一路攀
16、升， 从10月中旬到1上旬经历了波动上升之后，又 开始一路下降，知道12月初触底反弹，开始回升，保持良好上升趋势。macd指标 以上是平滑异同移动平均线（MACD），从上图可以看出： 1）由以上DIF和DEA均为负值，属于空头市场。2）当DIF向上突破DEA是买入的信号，DIF向下跌破DEA应与时获利了结。 3）如果DIF或DEA的走向与价格走向背离，则是采取行动的信号底背离买进，顶背离卖。kdj指标KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。由上图可知，K的值为79.36，D的值为78.72，J的值为80.64，,KDJ指标有点高。 波浪理论波浪分
17、析：C大浪中ac浪目标1045点时间大约在2009年10月左右，低点在1045点附近！用波浪理论进行分析：A大浪：6124.04 - 2990.79 = 3133.25B大浪：3786.02 - 2990.79 = 795.23C大浪：比较复杂，将来修正！3786.02 - 3133.25 = 652.77其中C大浪的aa小浪下跌：3786.02 - 1664.93 = 2121.09其中C大浪的ab小浪上升：进行中2100.81 - 1664.93 = 435.88其中C大浪的ac小浪下跌：将来如果按等幅波浪理论：2100.81 - 2121.09 = -20.28，不可能！如果按半跌幅理论
18、：2100.81/2 = 1050.40如果按时间加倍半幅理论: 历时10个月，低点在2009年10月左右2100.83 - 2121.09/2 = 1040.28平均值：（ 1050.40 1040.28 ）/2 = 10452.1.3 中国石化股票分析结论总结从短期投资看：1）由中石化日K线图分析可知：近2日上涨势头逐渐增强，受到市场关注,走势强于指数，从交易情况来看，近日有可能触底反弹，迎来上涨势头；2）股票逐渐趋于上涨，稳中有升，望接下来几日迎来大的上升3）股民心理在预期正常理性变动范围之内，不会出现大的波动。在强度相对指标中，其RSI6为51.26，其取值落在强的区域，说已适合买入。
19、因此，必然带动大量的股民涌入，从而其股价必然在接下来一段时间里有所回升从长期投资看：从长期方面来看，中石化股价周线虽处于下跌趋势，阻力位10.849元，但但近两天股价在平稳中有所回升趋势，股民应审时度势，充分注意市场变化，应以中线持币为主；本人对其前景长期看报乐观态度态，相信在未来一段时间里，中石化股票能有所好转，争取触底反弹，迎来好的发展契机，表现强劲。2.2 海螺型材股票分析海螺型材股票模拟交易委托单2.2.1 海螺型材（000619）股票基本面分析主要从行业、企业财务状况等方面进行分析。1.行业的市场结构分析 海螺型材公司是科技部认定的高薪科技企业，主要从事中高档塑料型材、板材、门窗、模
20、具、塑料改性剂的生产、销售以与科研开发，主要产品包括白色、彩色、木纹共挤、铝塑复合和覆膜异型材以与塑料栅栏、卷帘窗、百叶窗等装饰异型材。以产销量计算，报告期内公司在国际塑料型材行业仍稳居首位。其主营产品PVC异型材与UPVC塑钢门窗公司目前拥有48万吨塑料型材产能，市场占有率超过35%，其行业龙头地位已基本确立，在国际塑料型材行业中也处于首位。公司在同行业中应该处于垄断地位，这种市场结构决定了公司发展前景一片大好，盈利潜力不可小视。2.企业财务状况分析海螺科技股份有限公司是由安徽红星宣纸股份有限公司与芜湖海螺塑料型材有限责任公司进行资产置换后变更登记成立的股份有限公司。安徽红星宣纸股份有限公司
21、是采取社会募集方式设立的股份有限公司,于1996年5月由中国宣纸集团公司独家发起,对其所属宣纸生产单位和经营性净资产进行重组而筹建。 1996年9月经中国证券监督管理委员会证监发字1996189号文的批准,向社会公开发行股票,于1996年10月16日注册登记成立安徽红星宣纸股份有限公司。2000年6月安徽红星宣纸股份有限公司变更为芜湖海螺型材科技股份有限公司。从以上资料可以看出，公司的销售毛利率、销售净利率、资产净利率、每股收益均有一定幅度的增长。短期偿债能力从流动比率和速度比率看也有小幅度的提高；从长期偿债能力看，资产负债率、资本化比率都提高；从资本结构看，资本化比率、产权比率等提高，固定资
22、产比率有较小幅度下降；从公司经营效率分析，存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、总资产周转率、股东权益周转率都相应提高，公司的周转速度逐渐加快；从投资收益方面分析，每股净收益、市盈率等与股东利益相关的财务指标都有一定幅度的提高。 由此可知海螺型材公司运营状况不错，产品呈多元化态势，但主营业务突出，业绩明显大涨，成本控制较好，存货量较合理，资产负债比例合理，资产周转较快，资本安全度较高，公司品质为良好。2.2.2 海螺型材股票技术分析分别利用k线理论、macd指标，kdj指标、波浪理论进行分析。日K线 受到市场关注,走势强于指数；从交易情况来看，明日仍有顺势下跌可能。近2日上涨势头减弱；该
23、股近期的主力成本为8.39元，股价脱离主力成本区，可适当关注；股价处于上涨趋势，支撑位7.10元，中线持股为主；本股票大方向依然乐观。macd指标 海螺不知不觉从5.01元涨到今天9元多，涨了80空间，与09年4月和5月极相似，后来再升70至16元，现今不论业绩0.6元和产能扩张都大幅增长，当时指数4月2300点涨至3450点。MACD指标背离严重。kdj指标由上图可知，K的值为75.65，D的值为78.41，J的值为70.14.，都在20-80区间，故处在徘徊区间。波浪理论2.2.3 海螺型材股票分析结论总结海螺股份有限公司作为国内塑料型材行业的龙头，在产品产销量、产品质量和市场知名度上都有
24、很大的优势，具有很强的竞争优势，随着我国国民经济持续稳定发展，房地产业投资快速增长，为公司规模化发展提供了良好机遇，二级市场上具有一定的中线投资价值。考虑到公司将充分享受“建材下乡” ，以与国家对新疆区域的大力扶持所带来的政策红利，公司未来业绩存在着很大的超预期可能。所以我给出的建议是目前公司正处于成长阶段，另有相关政策的支持，投资风险度相对较低，是投资的关键时期，可以适当投资，但由于目前该股的热度较低，走势不是太好，要随庄家而动快进快出，这样才可获得盈利。2.3 小结 通过模拟股市的操作，我对股票有了比较基础的认识，也获得了很多心得体会，主要在两个方面，一是信息收集，二是风险控制。 1）投资
25、者要注重信息的收集，毕竟股市的风云变幻和国家政策、企业活动有着直接的关系。第一，从国家的经济政策取向中寻找投资的机会。国家政策的变化引起股市波动，如利率的调整，印花税的收取等。这些都会影响你的投资方向和投资收益。第二，正确的分析新闻发言人的话。这其实也是国家政策的一部分，但更多的时候新闻发言人或是领导的话并不是十分确定的，却指出了未来的政策方向，因此也有引起投资者预期变化，从而影响股市。第三，注重上市公司的财务报表，重大新闻事件等，这些都会引起企业股价的变化，如何在变化中取得收益是一门高深的学问。2）根据市场环境和自身经济条件，投资者要十分注重风险控制。第一，要控制资金投入比例。在行情初期，不
26、宜重仓操作。在涨势初期，最适合的资金投入比例为30。这种资金投入比例适合于空仓或者浅套的投资者采用，对于重仓套牢的投资者而言，应该放弃短线机会，将有限的剩余资金用于长远规划。第二，是适可而止的投资原则。在市场整体趋势向好之际，不能盲目乐观，更不能忘记了风险而随意追高。股市风险不仅存在于熊市中，在牛市行情中也一样有风险。如果不注意，即使是上涨行情也同样会亏损。第三，选股要回避险礁暗滩。碰上险礁暗滩就要翻船，股市的险礁暗滩是指被基金等机构重仓持有、涨幅巨大的新庄股，如近期的有色金属股。其次，问题股、巨亏股、戴帽戴星股。不可否认，这类个股中蕴含有暴利的机会，但投资者要认识到，这种短线机会往往不是投资
27、者可以随便参与的，万一投资失误，就将损失惨重。第四，分散投资，规避市场非系统性风险。当然，分散投资要适度，持有股票种类数过多时，风险将不会继续降低，反而会使收益减少。第五，克服暴利思维。有的投资者喜欢追求暴利，行情走好时总是一味地幻想大牛市来临，将每一次反弹都幻想成反转，不愿参与利润不大的波段操作或滚动式操作，而是热衷于追涨翻番暴涨股，总是希望凭借炒一两只股就能发家致富。愿望虽然是好的，但追涨杀跌地结果却是所获无几。结论与展望本文首先阐述了分析股票，进行股票投资预测的两个分析方法：基本面分析和技术分析。然后本文叙述了两个股票分析的实例，实例中都运用到了基本面分析来从宏观经济、行业以与公司等方面
28、说明中国石化,海螺型材股票的基本情况，再从技术方面运用多种有效方法和衡量指标如：K现理论、切线理论、BIAS指标等来判断股票是否有投资价值并对中国石化,海螺型材两支股票做出预测与简单的操作。通过对上述问题的研究，股票投资是有风险的，股票买卖实质上就是股票所代表的股东权的买卖。（归纳总结所做论文结果） 杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。采
29、用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。 杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益基本收益率的决定因素，以与销售净利润与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。 为了更好地研究股票行情，本人有十点建议步骤，来帮助你初步了解这支股票的质地。了解公司的市值规模、了解公司收入、盈利以与利润率、竞争对手和行业、估值倍数、管理和股权、资产负债表、股价变化的历史、了解公司限售股流通情况、了解预期、了解风险。当你完成了这些步骤之后，对于这家公司你应该已经有了一个大体的认识，对于其是否存在投资价值也有了基本的判断。当然，还会有更多的细节问题需要去深究，不过沿着这些步骤可以帮助你避免出现大的遗漏。参考文献1 王晓萌编著.炒股操盘实战分析M.北京：对外经济贸易大学出版社，2002.2 王军旗，陈合营主编.证劵投资理论与实务M.北京：中国人民大学出版社，2007.3 杨基鸿主编.股票操作大全.广东：广东经济出版社，2000.4 英查理德.沙巴克著，韩鹤卿，赵海燕，孙万军等译.技术分析与股票盈利预测.北京：地震出版社，2007.5 .6 .7 范龙振.胡畏编.金融工程学.上海：上海人民出版社.2002.8 http：/share.jrj.c
