1、输配电及控制设备行业分析报告2016年输配电及控制设备行业分析报告2016年9月目 录一、行业管理 41、行业主管部门和监管体制 42、行业相关产业政策及主要法律法规 4二、行业概况 61、输配电及控制设备概况 62、输配电及控制设备主要应用领域 63、输配电及控制设备发展概况 74、行业需求规模 8（1）持续的电力投资 9（2）智能电网建设拉动行业发展 9（3）电能质量市场增长迅速 10无功补偿市场 11谐波治理市场 12三、影响行业发展的因素 141、有利因素 14（1）市场需求持续存在 14（2）电力需求侧管理愈发得到重视 142、不利因素 15四、行业周期性和地域性特征 15五、行业风
2、险特征 161、下游行业需求变化带来的风险 162、政策影响的风险 163、市场竞争加剧的风险 17六、行业上下游的关系 171、上游供应商 172、下游客户 17七、行业进入壁垒 181、技术壁垒 182、人才壁垒 183、客户壁垒 18八、业务竞争状况 191、行业竞争概况 192、行业主要企业简况 20（1）中国西电电气股份有限公司 20（2）思源电气股份有限公司 20一、行业管理1、行业主管部门和监管体制输配电及控制设备制造业的主管部门是国家发展和改革委员会及其各地方分支机构、国家能源局。国家发展与改革委员会及其各地方分支机构主要负责研究拟定电力工业的行业规划、行业法规和经济技术政策，
3、组织定制行业规章、规范、和技术标准，实施行业管理和监督，提出有关电力价格政策方面意见，指导农村电气化和电网的规划建设。国家能源局依照法律、法规对全国电力履行统一监管，拟定国家电力发展规划，制定电力市场运行规则；监管电力市场运行，规范电力市场秩序；监管输电、供电和非竞争性发电业务；组织实施电力体制改革方案等。我国输配电及控制设备行业的自律组织有中国电力联合会、中国电器工业协会及其各分会等行业协会组织，其职责主要是接受政府委托、组织制定或修订电器产品国家和行业标准；组织制定自律性行规行约；负责电力行业可靠性管理；开展电力行业有关的资质审查工作；组织和参与行业统计、调查；维护会员的合法权益、维护电力
4、行业内的公平竞争、协调会员关系等服务性工作。2、行业相关产业政策及主要法律法规我国现行的输配电及控制设备制造行业主要法律法规及产业政策如下：二、行业概况1、输配电及控制设备概况电力是国民经济的重要基础产业。一个完整的电力系统由发电系统、输电系统、配电系统和用电系统组成。热、光、风、水等能量通过发电设备转换为电能后,必须按照合理的电压等级升压输送并分级降压到用户使用。输配电及控制设备的作用是接受、分配、控制电能,保障用电设备和输电线路的正常工作,并将电能输送到用户。输配电及控制设备按供电用电来分，可分为电力成套设备、输电相关设备、变电相关设备、配电相关设备；输配电及控制设备按电压等级区分，可分为
5、交流1000kV、直流800kV 及以上的特高压设备、交流330-750kV、直流400-600kV 的超高压设备、66-220kV的高压设备、3-35KV的中压设备以及3KV的低压设备。2、输配电及控制设备主要应用领域电力工业是支撑国民经济和社会发展的基础性产业，同时也是国民经济发展必不可少的能源输入，社会发展和经济建设对电力的依赖程度越来越高，尤其是钢铁、有色、煤炭、化工、水泥、风电、太阳能光伏、电气化铁路、地铁、石油化工等高耗电的行业。输配电设备广泛应用于电力、冶金、煤炭、化工、建材等行业和民用市场。3、输配电及控制设备发展概况我国电力行业近年来发展较快，但从计划经济时代开始，电网建设一
6、直滞后于电建设。当时对电网建设的重要性认识不够，仅考虑有线路送电，而较少涉及供电可靠性、安全性等问题，造成了电网建设历史性欠缺严重的局面，稳定性、安全性总体仍然较差。其中配电网问题尤为突出，设备陈旧老化严重，进而带来三个问题：一是供电可靠性低，没有富余容量和备用线路，一旦发生故障，就会造成较大损失；二是供电质量差，电压往往达不到要求，给用户带来损失；三是损耗大，造成大量浪费。进入二十一世纪以来，电力工业电网投资的力度明显加大。2008 年全年电网投资占电力总投资的比例首次突破50%，电网投资额度达到2,884.56 亿元（数据来自2008 年高压开关行业年鉴）。“十二五”以来，电网工程建设完成
7、投资年年有不同程度的提升。2011年完成3,682亿元，同比增长6.77%；2012年完成3,693亿元，同比增长0.2%；2013年完成3,894亿元，同比增长5.44%；2014年突破4,000亿元大关，达4,118亿元，同比增长6.8%。2015年我国电网建设步伐稳步加快，并迎来了新一轮高峰。来自中国电力企业联合会的数据显示，2015年我国电网工程建设完成投资4,603亿元，同比增长11.7%，为2010年以来最快增速。从电力系统内部投资结构来看，过去一年电网工程建设投入超过电源建设79亿元，占电力基本建设投资完成额的比重达52.9%，同比近乎持平。这也是“十二五”以来电网建设投入第三次
8、超过电源建设投入，可见近几年来全国电网投资维持在一个较高的规模水平。但比较来看，我国电网投资的饱和程度还远不及电源，我国在可再生能源消纳能力和供电可靠性等方面仍然亟须电网持续投资。从电网建设内部结构来说，重“输”轻“配”已是过去时。随着新的电力改革政策落地、全社会用电量增速放缓，以及大部分电源供给及输电线路骨架逐步完善，再加上能源互联网时代的到来，轻“配”现象将一去不返。我国电力工业的长期发展潜力为输配电及控制设备制造企业提供了广阔的发展空间。4、行业需求规模输配电及控制设备广泛应用在电力、冶金、煤炭、化工、建材等领域，具有良好的市场前景。全社会用电量的持续增长为输配电及控制设备业提供了广阔的
9、发展空间。由于配电网在电力传输和使用中处于不可或缺的环节，电力需求增长直接驱动配电网的建设，带动对输配电及控制设备的需求。（1）持续的电力投资据中国科学院财经战略研究院预测，“十二五”和“十三五”期间的一次电力需求将保持稳定增长态势，年均增长有望达到6.7-7%之间。到2018年，一次能源电力需求将达到1.4万亿千瓦时，到2020年有望达到1.6万亿千瓦时。电力工业是国民经济的基础，而输配电设备行业是电力工业的基础。一般来说，电源投资形成对发电设备的需求，电网投资形成对输配电设备的需求。近几十年来，我国国民经济的高速发展拉动了我国电力工业投资的快速增长，电力工业投资的不断增加促进输配电设备的市
10、场规模不断扩大，输配电设备在国民经济中的地位不断提升。（2）智能电网建设拉动行业发展智能电网建设的加速推进，为智能配网自动化系统、智能变电自动化系统、用电信息采集系统及终端、高低压费控系统、智能电能表、高低压开关及成套设备等产品提供了广阔的市场空间，成为行业发展的主要动力。国家电网2011年至2015年“全面建设阶段”智能电网建设智能化投资总额约1,749亿元（数据来源：国家电网，国家电网智能化规划总报告（2010年3月修订），投资范围包括了发电、输电、变电、配电、用电和调度等6个环节以及通信信息平台建设。相比2009年至2010年“规划试点阶段”的年均投资， 2011年2015年“全面建设阶
11、段”期间年均投资同比增长105.22%，2016年至2020年“引领提升阶段”期间年均投资基本与“全面建设阶段”期间持平。其中，智能电网配电、变电、用电环节投资比重较高，合计占比达到70%以上。（3）电能质量市场增长迅速随着电力工业的发展，与电能质量相关的问题亦愈发突出，具体表现在如下几个方面：随着国家电价政策的放开及太阳能、风能的并网发电及“微电网”、孤网联网运行，对发电企业的安全及环保节能要求越来越高，企业用电与电网供电之间的故障相互影响，难以有效解决；同时，国民经济和科技的发展，微电子器件与电力电子技术的广泛应用，高精密控制设备的逐渐增多，企业用电负荷的增大，短路故障的问题越发突出。电能
12、质量治理的核心是能够对所供应的电力进行控制、变换，为用户或负荷提供质量合格、性能稳定、符合要求的电力，其中无功补偿与谐波抑制技术是电能质量治理的关键支撑技术。无功补偿市场我国传统的无功补偿市场主要在供电、输配电一侧。作为制造业大国，近年来用电设备及用电负荷大幅增加，导致电能质量问题日益突出，促进了用电侧无功补偿市场的快速增长。中国电源工业协会数据显示，用户侧无功补偿装置对新增发电装机容量的比例约0.3:1，即每增加1kVA 发电容量，需配套0.3kvar低压无功补偿装置；用户侧无功补偿装置在替代更换市场对存量发电装机容量的比例为0.03:1，即1kVA 发电容量可带来0.03kvar 低压无功
13、补偿装置需求。在我国电力装机容量不断增长的背景下，2010年至2014年我国用户侧无功补偿市场规模从2010 年的68.8 亿元逐步增至2014年的88.7 亿元，年复合增长率达7.35%。考虑到未来对电网质量管理的不断加强，以及对原有无功补偿装置的替代更新，低压无功补偿的市场容量会进一步扩大，预计到2020年市场规模会达到144.31 亿元，年复合增长率达8.47%。谐波治理市场通过对一些用电负荷的分析测试，冶金行业的谐波含量约为30-35%，化工、制药、建材行业谐波含量约为30%，民用及办公负荷的谐波含量不低于10%，由此估计全部电力负荷中谐波含量不低于15%，这些谐波大部分没有得到有效治
14、理。受益于产业政策支持、近年来我国谐波治理设备市场规模快速增长。目前国内电力系统安全运行及节能降耗的需求日趋迫切，而电能质量治理行业提供的相关的技术服务及产品可以有效解决电损、短路故障等问题。电能质量治理行业正处于新老交替、技术转型关键时期，那些不断追求技术创新与完善、力求市场维护与开拓、致力于新产品开发及新应用领域拓展的电气企业将迎来巨大发展机遇。此外，输配电设备进入更新换代周期，产生了产品升级换代的需求。输配电设备的使用寿命一般为10-15年，我国于20世纪90年代开始引进户外输配电及控制设备，到目前为止，早期引进的设备已经接近或超过使用寿命，随着时间的推移，升级换代的需求将逐步增长。三、
15、影响行业发展的因素1、有利因素（1）市场需求持续存在在用电领域内，市场上持续出现停电类事故，以及基于用电安全性、可靠性的需要，改造需求不断增长，提高用电效率即节电也会是未来长期的需求。随着国家对电网投资的不断增加，电网规模的不断扩张，城乡电网的进一步改造以及配电设备的升级换代，配电及控制设备的需求量会越来越大。不同于电力系统的输配电网，企业电网作为电气工程技术的重要领域，不同行业的企业电网用电负荷的特性具有很大的差异，这也造成了企业电网的独特性和复杂性。由于缺少专门的研究机构对企业电网问题进行深入研究，经过多年的快速扩张之后，用电质量亟待提高。特别是企业电网的运行安全性和供电可靠性存在的一些问
16、题，以及电能质量的提升是企业电网急需解决的问题。当然解决企业电网这些问题的技术和产品完全可以被推广应用到电力系统输配电网中，可以在行业内开拓出更为广泛的市场空间。（2）电力需求侧管理愈发得到重视“十二五”规划中明确提出了“着力加强需求侧管理，推广节能技术，实施节能工程”。2015年，国家能源局发布配电网建设改造行动计划（2015-2020年）决定投资两万亿进行配电网改造，同时随着关于推进电力市场建设的实施意见、需求侧管理试点工作等电改核心文件的陆续落地，加速推进了用电侧管理的配套建设。政策上对提高用电效率的要求，也将促进对电能质量设备的需求。2、不利因素行业受宏观经济周期波动影响较大。输配电及
17、控制设备制造业与国民经济增长相关性较强，受社会固定资产投资影响较大，与下游电力企业、电网公司的固定资产投资、石油化工、煤炭等工业企业产能扩张情况密切相关。宏观经济环境不景气或者出现大幅波动，下游投资放缓，电力企业、电网公司以及工业企业减少设备采购，将会影响相关设备的市场需求，对本行业产生影响。 四、行业周期性和地域性特征电力设备市场可以分为电网内市场（国家电网、南方电网等）和电网外市场（电站、矿山、大型企业等），电网内市场的景气程度由电网投资决定，与宏观经济的关联程度低；而电网外市场则受下游行业的景气程度影响，随着下游行业的周期性波动而波动。 新建项目的电力设备需求有明显的季节性，下半年的需求
18、要较上半年旺盛，这主要是由于北方通常在冬季不会进行项目建设，而春季开始建设的项目，通常要到下半年才能基本完成基建，这时才会采购、安装电力设备。就网内市场而言，大多数高、中压电力设备由国家电网公司集中招标采购，不存在区域性。而网外市场，则按下游企业的分布有一定区域性，如钢铁行业主要集中在河北、山东；煤矿主要集中在山西、陕西、贵州；风电主要集中在甘肃、东北、内蒙等地。五、行业风险特征1、下游行业需求变化带来的风险输配电及控制设备广泛应用于电力、冶金、煤炭、化工、建材等领域，其发展与下游产业的发展具有较强的联动性。若下游产业发展出现较大幅度的波动，将对行业总体效益产生影响。如果下游行业的需求增长放缓
19、，将对输配电及控制设备行业带来不利影响，相关产品的需求增长也可能相应放缓。2、政策影响的风险输配电设备制造行业与国家宏观调控政策紧密相关。当前我国政府和行业主管部门高度重视电网和电源投资失衡的矛盾，致力于解决电网建设滞后、网架结构薄弱问题，以适应电力需求快速增长，实现电网与经济社会全面协调发展。2015年11月3日发布的中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议也提出：“加强储能和智能电网建设，发展分布式能源，推行节能低碳电力调度十二五”，为电网发展指明了方向。国家还将会根据电力工业发展格局、环境政策、能源战略、经济发展等因素对电网的中长期发展作出规划，如果国家对电网建设的中长期
20、投资规模下降、速度放缓，则会引起行业需求波动。3、市场竞争加剧的风险输配电及控制设备广泛应用在电力、冶金、煤炭、化工、建材等领域。行业内分散经营的企业较多、行业集中度低，输配电及控制设备市场需求旺盛。巨大的市场空间促使现有企业会加大投入，未来也将会有更多的企业进入到本行业，输配电及控制设备市场将呈现越来越激烈的竞争态势。六、行业上下游的关系1、上游供应商用电保护行业的上游行业为铜、钢材、塑胶、电子元器件等原材料或元器件供应商，其中铜、钢材、塑胶等行业，受宏观经济影响较大，周期性强。铜、钢材、塑胶等产品在市场上虽供给充足，但鉴于本行业“订单式生产”的经营模式，原料采购与订单周期吻合，如果原材料采
21、购价格在短期内发生较大波动，将会对行业利润水平产生重要影响。2、下游客户本行业与下游行业的发展密切相关，下游行业主要包括电力、冶金、煤炭、化工、建材等领域和民用市场。作为电气、电子设备安全运行的必需品，下游客户的安全意识和节能意识，以及主管部门对设计安装规范的贯彻力度决定了行业的长期发展趋势。同时，电网投资力度，以及下游制造业的景气程度决定着电力电子设备行业的短期的景气程度。 七、行业进入壁垒1、技术壁垒输配电及控制设备涉及电力电子技术、计算机软件技术、金属材料技术等，同时需要具有多门类的研发系统，加之客户和市场也不断对生产商提出新的要求，这要求生产商能在短时间内根据客户要求确定工艺参数，并提
22、供成熟产品，对企业的技术先进性、研发团队的应变速度及技术储备能力形成了一定的壁垒。2、人才壁垒输配电及控制设备的产品设计需要综合运用计算机技术、电力系统技术等多种技术，产品生产也要求生产人员具备较高的制造水平。成熟的技术人员往往需要经过企业多年的培养和付出，现有的行业内人才基本被市场既有者分配完毕，该行业存在较高的人才壁垒。3、客户壁垒输配电及控制设备基本为定制化产品，电力系统客户对设备的规格指标参数均有差异化要求，他们更看重产品和服务的长期可靠性和稳定性，只有取得客户的认可才能获得市场，才能与大型优质客户保持稳定的合作关系，因此客户认可度构成了新进入者的障碍之一。八、业务竞争状况1、行业竞争
23、概况近年来，我国智能电网建设带动了输配电及控制设备行业投资的快速增长，参与该行业竞争的企业数量较多，部分中低端的常规产品呈现供大于求的情况。但行业内拥有自主知识产权、能够进行自主技术创新的国内企业相对较少，高端智能电网应用设备仍有较大发展空间。智能电网的建设将会加快行业发展，一些具备核心产品且创新能力强的企业将会在激烈的竞争中赢得机会。但整体而言，输配电及控制设备制造业依然处于布局分散，集约化程度低的状态。企业规模小，行业集中度低的直接后果是很多企业达不到规模经济要求，专业化水平低、无力投入资金进行科研开发、产品技术落后，大部分停留在简单制造水平，市场竞争能力弱，但庞大的中下企业数量，导致竞争
24、十分激烈。当前，世界上输配电及控制制造设备技术有了很大的创新，国内输配电及控制设备制造企业主要以消化吸收进口设备的先进技术为主，依托中国电力大国的地位，凭借中国制造业的优势，输配电及控制设备制造业将步入一个高速成长的阶段。随着国内龙头的技术实力不断提升，市场占有率逐步上升。企业电网是输配电系统中用户侧管理的配电系统，不同行业的企业电网用电负荷的特性具有很大的不同，造成了企业电网的独特性和复杂性。由于缺少专门的研究机构对企业电网问题进行深入研究，经过多年的快速扩张之后，用电质量亟待提高。特别是企业电网的运行安全性和供电可靠性存在着较大的问题，严重威胁企业电网的安全运行。2、行业主要企业简况（1）
25、中国西电电气股份有限公司中国西电电气股份有限公司于2008年04月30日成立，主营业务为输配电及控制设备研发、设计、制造、销售、检测、相关设备成套、技术研究、服务与工程承包，核心业务为高压、超高压及特高压交直流输配电设备制造、研发和检测。公司的主导产品是110kV 及以上电压等级的高压开关（GIS8、GCB9、隔离开关、接地开关）、变压器（电力变压器、换流变压器）、电抗器（平波电抗器、并联电抗器）、电力电容器、互感器（CVT10、CT11、PT ）、绝缘子（电站电瓷产品、复合材料绝缘子产品）、套管、氧化锌避雷器、直流输电换流阀等。（2）思源电气股份有限公司思源电气股份有限公司成立于1993年12月，是国内知名的专业研发和生产输配电及控制设备的高新技术企业。主要产品为电力自动化保护设备、高压开关、高压互感器、电力电容器及电抗器等。
