1、基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第2928篇2019年国家基金从业私募股权投资基金基础知识职业资格考前练习一、单选题1.对我国企业来说，境外IPO市场主要以( )等市场为主。 东京证券交易所 香港证券交易所 美国纳斯达克证券交易所 纽约证券交易所A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节上市转让退出概述【答案】：B【解析】：对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所(NASDAQ)、纽约证券交易所(NYSE)等市场为主。 2.股权投资基金为了实现与被投资企业的有效沟通，通常不采取的方式为( )。A、会面B、电话C、实地考察D、调查问卷点击
2、展开答案与解析【知识点】：第6章第1节投资后管理中获取信息的主要方式【答案】：D【解析】：股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通。3.股份公司型基金由( )向公司登记管理机关申请设立登记。A、基金托管人B、基金管理人C、全体股东指定代表D、董事会点击展开答案与解析【知识点】：第4章第5节不同组织形式基金设立的条件及流程【答案】：D【解析】：股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记。4.下列关于财务尽职调查的说法中，错误的是( )。A、财务尽职调查多使用趋势分析、结
3、构分析等分析工具B、财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提C、财务分析是尽职调查工作的核心，涉及业务、资产等D、财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节财务尽职调查的重点内容【答案】：C【解析】：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，财务、法律、资源、资产以及人事方面的尽职调查都是围绕业务尽职调查展开。 5.合伙型基金中，合伙协议必备的内容不包括( )。A、合伙人会议B、费用和支出C、利润分配及亏损分担D、拟投资项目列表点击展开答案与解析【知识点】：第4章第5节基金合同的基本要求和主要内容【答案】：D【解析】：合伙协议的
4、必备内容主要包括：合伙期限(通常具体约定投资期、退出期等)；管理方式和管理费；费用和支出；财务会计制度；利润分配及亏损分担；托管事项；投资事项；税务承担事项；合伙人会议(合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式等)。 6.人民币基金和外币基金的主要区别是( )。 投资币种不同 投资者地位不同 设立区域不同 投资对象不同A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节人民币股权基金和外币股权基金的概念【答案】：C【解析】：人民币股权投资基金指的是依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对 “中国境内非公开交易股权” 进行投资的股权投资基金。外币股权投资基金指的是依据中国境外
5、的相关法律在中国境外设立，主要以外币对“中国境内的企业”进行投资的股权投资基金。7.狭义的股权投资基金监管，一般专指( )对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。A、政府监管机构B、行业自律组织C、基金机构内部监督部门D、社会力量点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节股权投资基金监管的目标和原则【答案】：A【解析】：广义的股权投资基金监管，是指有法定监管权的政府机构、行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。 狭义的股权投资基金监管，一般专指政府监管机构依法对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。8.下列不同基
6、金组织形式的区别说法错误的是( )A、公司型基金依据基金公司章程运营基金B、合伙型基金依据合伙协议运营基金C、信托型基金具有独立的法人地位D、合伙型基金不具有独立的法人地位点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节不同基金组织形式的区别(19年大纲新增)【答案】：C【解析】：信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托(契约)型基金不具有独立的法人地位，选项C错误。9.国内所称“私募股权投资基金”，其准确含义应为( )股权投资基金。A、私人B、私募C、私募类私人D、私人的私募点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节股权投资基金的概念【答案】：C【解析】： 在我
7、国当前的法律和监管规则下，一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。知识点：股权投资基金概念；10.尽职调查报告一般包括( )。A、前言、正文、附件B、前言、正文C、正文、附件D、前言、目录、正文、附件点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节尽职调查报告的基本内容【答案】：A【解析】：尽职调查报告一般有三部分：前言、正文、附件。 11.初步尽职调查的核心是对拟投资项目进行( )。A、价值判断B、信用评估C、风险预测D、投资分析点击展开答案与解析【知识点】：第5章第1节股权投资基金一般投资流程【答案】：A【解析】：初步尽职调查的核心是对拟投资项目进行价值判断，并非详
8、尽调查或投资风险评估。 12.以下属于杠杆收购基金的运作的特点的是( ) I从投资对象看，主要是成熟企业。 II从投资方式看，通常采取控股性投资。 III从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。 IV从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。A、I、IIIB、I、II、IIIC、I、II、III、IVD、I、II点击展开答案与解析【知识点】：第3章第1节并购基金的概念和运作特点【答案】：C【解析】：杠杆收购基金的运作具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是成熟企业。第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。第四，从投资收益
9、看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。13.2014年8月21日，中国证监会颁布的私募投资基金监督管理暂行办法，明确中国证券投资基金业协会对股权投资( )。 开展行业自律 协调行业关系 提供行业服务 促进行业发展A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构【答案】：D【解析】：2014年8月21日，中国证监会颁布的私募投资基金监督管理暂行办法，明确中国证券投资基金业协会对股权投资开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。14.下列选项中属于基金业绩评价需考虑的因素的有()。投资领域因素时间因素成本因素风险因素A、B、C、D、
10、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第8节基金业绩评价的意义和需考虑的因素【答案】：A【解析】： 不同基金的投资领域、设立时间等均有较大差别，因此在进行业绩评价和比较时需综合考虑这两方面因素。知识点：投资领域因素、时间因素； 15.( )负责制定和实施基金行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则的，按照规定给予纪律处分。A、中国证券业协会B、中国证券投资基金业协会C、中国证券监督管理委员会D、中国银行业监督管理委员会点击展开答案与解析【答案】：B【解析】：制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分是中
11、国证券投资基金业协会的职责之一。16.公司章程的必备条款包括( )。 股东的权利义务 入股、退股及转让 利润分配及亏损分担 终止、解散及清算A、I、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第10章第3节合同指引【答案】：D【解析】：、均属于公司章程的必备条款。 17.证券交易所每个交易日的开市价格一般由( )形成。A、集合竞价B、连续竞价C、要约收购D、登记挂牌点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节上市转让退出概述【答案】：A【解析】：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段。 18.( )是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式。A、竞价交易B、
12、集合竞价C、大宗交易D、连续交易点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节上市后的股权转让退出【答案】：B【解析】：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式。 19.下列关于合伙型基金的说法，错误的是( )。A、合伙型基金具有独立的法人地位B、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人C、合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式D、普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节合伙型基金的概念和特点【答案】：A【解析】：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产
13、权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。 20.有限合伙企业由( )个以上( )个以下合伙人设立。A、1；50B、2；50C、1；200D、2；200点击展开答案与解析【知识点】：第4章第5节不同组织形式基金设立的条件及流程【答案】：B【解析】：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。21.私募投资基金管理人内部环境因素包括( )。 经营理念和内控文化 股权结构 组织结构 人力资源政策 员工道德素质A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第9节管理
14、人内部控制的要素构成【答案】：C【解析】：内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等。内部环境是实施内部控制的基础。 22.下列属于在股权投资基金的募集期间，基金管理人与投资者互动的重点是( )。A、基金管理人开展投资者教育B、基金管理人召集基金年度会议C、基金管理人发布定期报告D、基金管理人反馈投资者的需求点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节股权投资基金各阶段与投资人互动的重点【答案】：A【解析】：在股权投资基金的募集期间，基金管理人与投资者互动的重点包括以下内容：基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置；基金管理人开展投资者教育；
15、帮助投资者对基金管理人进行充分调研；帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定。 23.编制公司( )之后，清算组应当制订清算方案。A、资产负债表B、财产清单C、债权、债务目录D、财务会计报告点击展开答案与解析【知识点】：第7章第5节清算退出的方式和流程【答案】：D【解析】：编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排。24.杠杆收购的收购资金主要有三个来源( ) I 普通股 II 优先股 III 夹层资本 IV 高级债A、I、II、IIIB、I、III、IVC、I、II、IVD、II、III、IV点击展开答案与解析【知识点】：第3章第1节并购基金的概念和运
16、作特点【答案】：B【解析】：杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。 知识点：并购基金25.公司型基金的特点有( )。 组织结构更完整，管理系统更规范 是独立的企业法人 全体股东承担有限责任 可通过借款来筹集资金A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节公司型基金的概念和特点【答案】：A【解析】：公司型基金主要特点有：公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有
17、效降低运作风险；公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托(契约)型基金中往往不可行；公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任。 26.息税前利润对应的价值是( )。A、企业价值B、市场价值C、股权价值D、理论价值点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法【答案】：A【解析】：息税前利润(Earnings Before Interest and Tax，EBIT)是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人(股东和债权人)对息税前利润都享有分配权，因此，息税前利润对应的价值是企业价值(EV)。 27.( )是指主要对企业进行财务性并购投资的股权
18、投资基金。A、狭义创业投资基金B、并购基金C、不动产基金D、定向增发投资基金点击展开答案与解析【知识点】：第3章第1节并购基金的概念和运作特点【答案】：B【解析】：并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。28.股权投资基金从被投资企业中退出的方式包括( )。 并购 清算 上市 转让A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节股权投资基金的基本运作流程【答案】：A【解析】：股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出，其中协议转让通常包括并购和回购。故选A项。29.股权投资基金行业有力地推动了( )在我国的发展，为
19、互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。A、直接融资和资本市场B、直接融资和基金C、间接融资和资本市场D、间接融资和基金点击展开答案与解析【知识点】：第1章第2节我国股权投资基金发展及监管的主要阶段【答案】：A【解析】：股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。 30.募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过( )年，逾期需要重新评估A、1B、2C、3D、4点击展开答案与解析【知识点】：第10章第3节股权投资基金募集的自律要求【答案】：C【解析】：募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过3年，逾期需要重新评
20、估，但投资者持有同一股权投资基金产品超过3年的情形除外。 知识点： 募集行为管理 31.下列关于股权投资基金业绩评价方法的说法中，正确的有( )。 总收益倍数(TVPI)反映了投资人的账面回报水平 已分配收益倍数(DPI)反映了投资资金的时间价值 只要基金还在运营中，基金业绩评价指标的计算结果通常也会处于变化中 内部收益率(IRR)体现了投资人现金的回收情况A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第8节内部收益率的计算方法【答案】：A【解析】：已分配收益倍数(DPI)体现了投资人现金的回收情况，内部收益率(IRR)反映了投资资金的时间价值。即、项错误，故正确的是、项，选A.32.股
21、东大会是公司的最高权力机构，其职责不包括( )。A、修改公司章程B、审批重大关联交易C、批准公司发展战略D、聘任和解聘公司董事点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节投资后管理中获取信息的主要方式【答案】：C【解析】：股东大会(股东会)是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。C项，批准公司发展战略属于董事会的职责。33.基金份额登记机构提供的服务包括( ) I建立并管理投资者的基金账户 II负责基金份额的登记及资金结算 III基金交易登记 IV代理发放红利 V保管投资者名册A、I、II、IV、
22、VB、I、II、III、IV、VC、I、III、IV、VD、II、III、IV、V点击展开答案与解析【知识点】：第2章第2节股权投资基金市场服务机构及提供的服务内容【答案】：A【解析】：基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。34.清算价值法评估的正确步骤是( )。进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果分析、验证价格资料的科学性和可靠性逐项对比分析评估与参照物的差异及其程
23、度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节成本法和清算价值法的原理与方法【答案】：A【解析】：清算价值法评估的步骤： (1)进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料。 (2)分析、验证价格资料的科学性和可靠性。 (3)逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等。 (4)根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果。 (5)根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估。 一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的
24、投资回报，企业正常可持续经35.股权投资基金的政府监管相对于( )具有法定性和强制性特征。行业自律内部控制法律制度社会力量监督A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构【答案】：C【解析】：股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征。36.以非法占有为目的，使用诈骗方法非法吸收公众存款的行为，以集资诈骗罪定罪处罚。以下选项中可以认定为“以非法占有为目的”的有( )。 肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还 集资后不用于生产经营活动，与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还 破产倒闭之后，致使集资
25、款不能返还 集资款遗失，不能返还 抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节防范和处置非法集资等刑事犯罪【答案】：A【解析】：除、 三项外，使用诈骗方法非法集资，可以认定为“以非法占有为目的”的情况还包括：(1)携带集资款逃匿的；(2)将集资款用于违法犯罪活动的；(3)隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；(4)拒不交代资金去向，逃避返还资金的；(5)其他可以认定为非法占有目的的情形。37.( )是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标。A、高效监管B、依法监管C、适度监管D、审慎监管点击展开答
26、案与解析【知识点】：第2章第3节股权投资基金监管的目标和原则【答案】：A【解析】：高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标。38.资产负债表项目中，不属于需重点核查真实性的资产项目的真实性( )。A、公司货币资金B、无形资产C、销售成本D、坏账计提点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节财务尽职调查的重点内容【答案】：C【解析】：对于资产负债表，重点核查公司货币资金、应收款项、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性，关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性，核查对外担保等或有债务。39.对盈利数据，通常我们可
27、以选择( )。最近一个完整会计年度的历史数据最近三年的数据最近十二个月的数据预测年度的盈利数据A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法【答案】：D【解析】：使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。对盈利数据，通常我们会面临三种选择：一是最近一个完整会计年度的历史数据；二是最近十二个月的数据；三是预测年度的盈利数据。 40.( )年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构发起设立了美国私人股权投资协会。A、2005B、2006C、2007D、2008点击展开答案与解析【知识点】：第1章第2节国外股权投资基金概念的发展【答案】：C【解析】：2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。 考点：国外股权投资基金发展历史
