1、银行同业押品管理分析报告同业押品管理分析报告为了解和借鉴中外资银行同业押品管理经验，进一步梳理优化押品管理提供决策支持，我们收集和整理了部分国内大型商业银行（工行、农行、中行、交行）、股份制银行（招商银行、华夏银行、中信银行、兴业银行）以及外资银行（渣打银行、花旗银行、东亚银行、华侨银行）的押品管理资料，并从押品管理体制、押品的准入管理、押品的贷前调查、押品估值管理、押品担保额度的管理、押品的监测及处置、押品管理系统等七个方面进行了梳理、归纳、分析。一、押品管理体制当前商业银行押品管理工作主要包括如下内容：押品管理相关制度、标准的制定；押品的贷前调查、价值评估、抵质押手续的办理、权证保管、监测
2、处置等。各项工作的承担部门情况如下：（一）国内同业情况综观国内同业经营管理实践，押品管理模式较为统一，不过在部门职责上有所差异，主要体现在以下几方面：1.押品的价值评估。押品估值是押品管理的重要环节，是一项专业性非常强的工作。鉴于外部评估存在的独立性较弱、高估押品价值及成本较高等问题，虽然目前押品估值仍然主要依靠外部评估，但大型商业银行都更加注重内部评估，强调内部评估的独立性，并加强内部评估队伍的建设。例如，工行要求同一人不得在一笔评估流程中担任两个（含）以上角色，同时，这些角色由不同部门的人员承担，评估调查人、评估测算人属于经营部门，评估审查人属于信贷审批部门，评估审定人则是享有特定授权权限
3、的人。这些内部评估人员（包括押品价值测算、审查、审定人员）实行资质管理，必须具有内部评估资质，才有资格进行内部评估；中行的押品评估人员坚持独立于客户经理和客户的第三方立场，各类评估业务的初评、复核、审定由专职押品评估或押品管理人员负责，这些人员纳入评估师序列管理；华夏银行则要求押品重估结果由专职审批人审定。2.抵质押手续的办理。部分股份制银行（如招商银行、中信银行）由独立于前台经营部门的信贷管理部门进行操作。3.权证管理。部分同业强调权证保管的独立性、专业化。例如，工行设置了专门的抵质押中心负责押品权证的保管；农行由运营管理部门集中管理。（二）外资银行情况外资银行押品管理最显著的特点就是集中式
4、管理。由专门机构统一负责押品的审查、抵质押手续的办理、权证的保管、抵质押品处置等系列工作。如渣打银行设立了专门的ABF（asset back facility，即资产支持部门）负责上述事项，东亚银行则由风险管理部门承担此类职责。二、押品的准入管理（一）押品的接受范围1.普遍接受的押品国内同业可接受的押品种类大体相同，一般分为金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款、其他押品四大类，主要包括现金及其等价物、贵金属、债券、票据、商用房地产、居住用房地产、机器设备、交通运输设备、资源资产、设施类在建工程等。外资银行对押品的分类角度不同于国内银行，可接受的押品种类分为资产（工厂与机器设备，交通工
5、具，应收账款，支票）、现金 （人民币，同种货币，不同种货币）、有价证券（国债，股票/指数，股票/非指数）、不动产（标准住宅，豪华住宅）、商品（软性商品，金属，能源）等。2.特殊押品对于采矿权、海域使用权、林权、知识产权（商标、著作权、专利）、无产权证的建筑物或构筑物（如水电站大坝、码头、船台等）、各类收费权、股权等特殊押品，国内同业作法不一。如，工行接受非上市股份有限公司股份、有限责任公司股份及外商投资企业股权、电费收费权质押；中行接受港口码头抵押；农行接受非上市公司股权、采矿权、经营商标权、专利权、三农特色押品等；招行接受可办理登记法律手续的公路桥梁、公路隧道、公路渡口、农村电网改造工程电费
6、收益权、高等院校学生公寓收费权、非上市公司股权、电费收费权等不动产收益权质押；华夏银行接受矿业权和可抵押的森林资源资产、依法可以转让的注册商标专用权、专利权、著作权中的财产权、非上市公司股权、出租汽车经营权证等押品。虽然接受部分特殊押品，但普遍认为特殊押品存在不易变现、价值波动较大、不易估值、不易办理登记手续等问题，因此态度也都比较审慎，采取提高准入管理、设定严格抵质押率等方式加强对特殊押品的管理。如工行对依法可以转让的商标专用权，专利权、著作权中的财产权的质押率应当从严掌握，并要求报总行审定；中行对以收费权、经营商标权、专利权、采矿权、探矿权作为押品的授信业务视同信用授信管理。（二）押品的差
7、别化管理招商银行、中信银行等部分国内同业根据押品可变现程度等因素，对各种押品实施分类管理，有针对性地设定差别化的信贷政策和风险管控措施。以招商银行为例，合格的抵质押物分为鼓励接受类、审慎接受类和限制接受类。鼓励接受类主要包括现金、房产等价值稳定，变现能力强的抵质押物；审慎类为在建工程、机器设备等价值较稳定，变现能力一般的抵质押物；限制接受类为收费权、股权等价值难以评估，或变现能力差的抵质押物。对鼓励接受类抵质押物的管理，主要是控制操作性风险；对审慎接受类抵质押物，要求必须是企业的核心资产，或者能通过集中专业操作完善过程控制，防范业务风险；对仅有限制接受类抵质押物担保的，一般情况下只提供短期授信
8、。（三）准入标准的细化管理中国银行对可接受押品分类的管理较其他同业更加精细化，根据押品具体特征，进一步设置分项品种，并设定合理的接受范围、抵质押率上限等差别化的管理要求。如，将不动产的住宅细分为经济适用住房、普通商品住房、高档商品住宅；并特别强调“楼龄”，经济适用住房楼龄不超过十年，普通商品住房不超过十五年，高档商品住宅不超过二十年；明确规定贷款期限与楼龄合计不能超过一定期限；同时对不同的楼龄设定了不同的抵押率上限。外资银行对押品的所有分类设定一般接受标准，并针对所有的子分类设定特殊接受标准。接受标准更加强调操作风险，覆盖了合法性、集中风险、相关风险以及剩余风险。这些接受标准保证押品在准入时将
9、操作风险降至最低，保证了押品的合法性、足值性和易变现性。比如房地产周围或邻居不允许有影响房地产流动性的建筑物，临近建筑物流动性的不利因素包括：殡仪馆、工厂、噪音、污染、危险原料等因素，并考虑环境风险因素，如是否为洪水多发区、海啸和地震带等；区分房地产的用途是否作为出租，对于出租用途的房地产，其租期不得低于30年；不动产（个人客户和企业客户拥有的）使用年限在10年以内；机器设备必须得到相关机构的证明，接受的机器设备必须存续完好，机器设备不允许有以下瑕疵：噪音污染、放射性和工业污染等。（四）抵质押率的确定国内银行和外资银行的抵质押率的确定方式大致相同，都是由总行按照押品种类设定可接受的上限。抵质押
10、率的计算公式一般为贷款本息总额除以押品评估价值金额，只有中行是用授信本金除以押品评估价值。总体来看，国内同业对抵质押率的要求大体相当，土地房产类一般为50-70%左右，应收账款为70-80%，收费权为60-70%，其他地上定着物、机器、交通运输工具和其他财产控制在50-70%。外资银行由总行押品管理团队根据回收数据每季度调整抵押率以符合巴塞尔新资本协议内部评级高级法的要求。另外，值得借鉴的是，在不同种类押品抵押率的设定上还体现区域（国家）差别化，如商业用地在印度设定为50%，香港则设定为70%，差别化的区域抵押率设置在统一押品标准、提高缓释效果的同时，有利于提升押品的精细化管理。三、押品的贷前
11、调查国内同业在押品的贷前调查内容、调查流程方面基本相同，不过工行、交行、招商银行更强调双人（经营部门人员）实地核查。工行、交行要求所有实物担保（抵押物/质押动产）都要双人实地核查，而且要形成抵押/质押核实书，并由抵押人/出质人签字盖章、核查人签字确认后作为抵押/质押合同的附件留存；招商银行则要求对首次提供的抵押物、异地抵押物、以及存在较大转移风险的抵押物，必须实行双人实地调查。另外，工行对须经本级行信贷审查委员会审议或需报上级行审批的信贷业务和相关文件，要求业务主办部门在提交信贷审查委员会审议前，专送法律事务部门对抵押人的主体资格、抵押人对抵押物是否享有处分权、抵押物的处置是否存在法律障碍、相
12、关手续和文件是否合法、对特定风险所采取的法律防范措施是否有效等事项进行法律审查。四、押品估值管理（一）估值方式及外部评估机构管理目前国内同业中，大型商业银行坚持内部评估、外部评估相结合的方式。小型商业银行则以外部评估为主，内部评估为辅，内部评估主要是对外部评估结果进行形式上的审查。外部评估主要适用于房地产等不动产领域，内部评估主要适用于有市场价格的押品，例如动产、金融质押品等；一般首次评估多采用外部评估，贷后重估多采用内部评估。在采用外部评估时，内部评估人员一般只是对外部评估结果进行审查、确认，有的银行则要求内部评估人员同时独立地进行评估，以对外部评估结果进行校验。例如，中行在设立、处置（包括
13、但不限于出售押品、对押品实施以物抵债）有关押品时，要求委托专业资产评估机构对押品进行评估并出具评估报告。同时内部评估人员也对押品进行评估，并根据内部评估与外部评估结果的差异程度，对外部评估机构进行后评价。无论国内同业还是外资银行，均对外部评估机构实行准入管理，不过准入的层级、部门有所不同。如工行原则上由二级分行（含）以上机构准入；国内同业一般由信贷经营部门负责准入。而外资银行对估价机构的选用一般由信贷决策以外的部门如风险管理部门来批准决定。（二）估值方法同业采用的押品估值方法都不外乎市场比较法、收益折现法和成本法等基本方法。不过在押品估值时各行考虑的风险因素是不一样的。目前监管机构强调的风险主
14、要是优先权风险，因为优先权的存在会影响银行对押品变现价值的受偿率。有的行更加审慎，在优先权风险之外，还考虑其他风险因素。例如，工行在评估押品价值时考虑变现风险，也就是说工行在评估押品价值时是以变现或清算为假设，这也是国际上的先进商业银行所采用的方法，例如花旗银行；兴业银行则将押品处置相关费用（包括所得税、营业税、附加税、拍卖费用等）合理扣除后确定抵/质押物价值。（三）估值流程国内同业押品估值流程基本相同，大体都分为评估调查、价值初评、评估审查和评估审定等四个阶段；评估调查收集资料范围、评估要点也大同小异。值得借鉴的是：工行的押品价值评估审定有一定的权限设置，分为一级分行、二级分行两个权限层级。
15、另外，工行为了提高评估效率，明确了估值各阶段的时间限制，一般不超过五个工作日，审定阶段不超过三个工作日。（四）价值重估频率及重估审定无论国内同业还是外资银行，均要求对押品价值进行重估，并根据不同押品类别设定不同的重估频率（周期），而且大体上来看相差不大，估值频率一般不低于一年一次，对于市场价格波动较大的，一般要求每半年或按季进行评估；具有公开市场价格的，一般要求逐日盯市。建立了押品管理系统的银行（如工行、交行、中行、渣打银行），一般都会通过系统自动控制重估频率。另外，同业一般都规定了非定期重估触动条件，例如押品价值大幅下跌、信贷资产质量恶化等。为避免贷后重估流于形式，除了通过系统自动控制重估频
16、率，进行重估到期预警外，有的同业还进一步强化重估审定环节。例如，中信银行将重估审定与债项评级挂钩，押品重估价值在报经授信经办机构负责人签批后，正常关注类授信押品价值需要报分行信贷管理部门确认，不良授信押品需要报法律保全部门确认。贷后重估价值只有经过上述部门确认才能作为债项评级的依据。五、押品担保额度的管理（一）押品担保额度管理理念在同业的应用国内同业普遍都采用押品担保额度这一概念，例如工行、农行、中行、交行等。押品的担保额度是押品评估价值与抵质押率的乘积。担保额度管理理念类似于客户授信额度，押品有担保额度才能担保授信业务，担保额度一般不得小于担保的贷款本息。这一概念主要用于判断押品是否充足、足
17、值，如果抵押物最高担保额度大于等于贷款本息，则足值；小于，则不足值。在多宗押品对应一笔信贷合同时，判断押品是否足值时，只需将各押品的最高担保额度相加就可以判断了，比较便利。（二）押品担保额度不足的处理如果抵押物的担保额度小于贷款本息，担保额度不足时，招商银行、兴业银行将不足部分视作信用，如果信用部分超过50%，则全部视作信用，须符合信用放款条件。六、押品的监测及处置（一）监测国内同业都要求对押品进行贷后监测，监测内容基本相同，基本上都规定了预警信号的识别与处置的应对措施。例如，农行根据押品风险的大小，以定性标准将风险信号划分为红、橙、黄三个风险等级，某预警信号的风险等级需要专家进行判断来确定。
18、（二）处置国内同业在押品处置方面均遵循物权法、担保法的相关规定，处置方法都是折价或者拍卖、变卖。工行则通过贷前在担保合同中与担保人预先约定处置方法，提高处置效率。七、押品管理系统国内同业中，工行、交行、中行等大型商业银行大多都建立了押品管理系统，例如估值方法、估值周期等一般都作为系统的内置参数，能够实现估值的流程化控制，以及重评预警和押品不足值预警等功能。外资银行的押品系统功能较为完善，如渣打银行全球押品管理系统得到英国金融管理机构（FSA）的认可，押品管理系统可实现以下功能：多国家、多货币及多用户，并提供数据保护功能；严格的数据架构保证多个借款人、多个债项及多个押品的关联，单一的集团客户额度管理、担保价格及风险暴露；每日盯市的有价证券管理，自动预警功能，押品的智能搜索功能；功能强大的事件管理（剩余风险管理）功能；自动的跨区域业务协同操作风险控制，全面的集中风险报表功能；整合的评级、资产保全及风险定价系统。华侨银行的押品与额度管理系统的主要功能：与后台核心银行系统实现在线接入功能，实时的额度控管，自动的额度激活功能，与信贷系统的自动交互功能，自动化放款作业和提醒功能。外资银行不仅重视估值模型的建设，而且非常重视数据质量，通过采取Maker-checker方式（一人录入，一人审核）来提升数据质量，渣打银行就是这样做的。
