证券投资分析自测试题库及答案解析.docx
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证券投资分析自测试题库及答案解析
2021证券投资分析自测试题库及答案解析
习题1
(判断题)
1、对于证券组合的管理者来说,如果市场是弱势有效或者半强势有效的,管理者会选择消极保守的态度,只求获得市场平均的收益水平。
()
2、在强势有效市场中,人们获取内部资料并按照它行动,这时任何新信息(包括公开的和内部的)都将迅速在市场中得到反映。
()
3、在弱势有效市场中,技术分析将失效。
()
4、群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析,旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
()
5、公司分析是基本分析的重点,无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券发行数量的判断上。
()
6、如果市场未达到弱势有效,则当前的价格未完全反映历史价格信息,那么未来的价格变化将进一步对过去的价格信息作出反应。
()
7、有效市场理论认为,只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值,这样的市场就称为“有效市场”。
()
8、理查德·罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型,提出套利定价理论,进一步丰富了证券组合投资理论。
()
9、证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
()
10、影响股票投资价值的因素很多,包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。
()
11、证券投资分析有利于增加证券投资的净效用,但不能降低投资者的投资风险。
()
12、投资者在决定投资某种证券前,首先应该认真评估该证券的投资价值。
()
13、每一证券都有自己的风险一收益特性,而这种特性不会随各相关因素的变化而变化。
()
14、投资者从事证券投资是为了获得投资回报,这种回报是以承担相应风险为代价的。
从总体来说,预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。
()
15、证券投资的理想结果是证券投资净效用(即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡)最大化。
()
16、证券投资的目的是证券投资收益的最大化。
()
17、由于证券具有流动性,投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。
()
18、证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法,对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。
()
19、学术分析流派以“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。
()
20、从最早的直觉化决策方式,到图形化决策方式,再到指标化决策方式,直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式,技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。
()
21、基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。
()
22、技术分析法直接选取公开的市场数据,采用图表等方法对市场走势作出直观的解释。
但它缺乏牢固的经济金融理论基础,对证券价格行为模式的判断有很大随意性。
()
23、证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务,不以营利为目的的法人。
()
24、证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
()
25、国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据,是证券投资分析中判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。
()
26、作为宏观调控部门,国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息,对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。
()
27、2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中,中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能,转移到新设的商务部。
()
28、中国银行业监督管理委员会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。
()
29、国务院根据宪法和法律规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令,以及颁布的重大方针政策,会对证券市场产生全局性的影响。
()
30、政府部门是国家宏观经济政策的制定者,是信息发布的主体,是一国证券市场上有关信息的主要来源。
()
判断题答案
1、
【参考答案】:
B
2、
【参考答案】:
A
3、
【参考答案】:
A
4、
【参考答案】:
B
5、
【参考答案】:
B
6、
【参考答案】:
A
7、
【参考答案】:
A
8、
【参考答案】:
B
9、
【参考答案】:
A
10、
【参考答案】:
A
11、
【参考答案】:
B
12、
【参考答案】:
A
13、
【参考答案】:
B
14、
【参考答案】:
B
15、
【参考答案】:
A
16、
【参考答案】:
B
17、
【参考答案】:
A
18、
【参考答案】:
A
19、
【参考答案】:
B
20、
【参考答案】:
A
21、
【参考答案】:
A
22、
【参考答案】:
A
23、
【参考答案】:
A
24、
【参考答案】:
A
25、
【参考答案】:
A
26、
【参考答案】:
A
27、
【参考答案】:
B
28、
【参考答案】:
B
29、
【参考答案】:
A
30、
【参考答案】:
A
习题2
判断题(本大题共60小题,每小题0.5分,共30分。
判断以下各小题的对错,正确的选A,错误的选B)
(1)市净率越大,说明股价处于较高水平;反之,市净率越小,说明股价处于较低水平。
( )
(2)趋势线被突破后,说明股价将反转。
( )
(3)根据资本资产定价理论,预期收益与风险存在正相关关系。
( )
(4)技术分析中的循环周期理论与道氏理论是同一理论,只是名称不同而已。
( )
(5)不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券,其市场价格会相同,从而计算出的债券收益率也都一样。
( )
(6)利用数据:
税息前利润和利息费用,可以计算出利息支付倍数。
( )
(7)总量分析法是一种动态分析,结构分析法是一种静态分析。
( )
(8)根据保守稳健型投资策略的投资方向,其投资信息的需求更多地体现在所选择品种的微观层面。
( )
(9)BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标,为投资者明确指明了何种程度为正确的买入点和卖出点。
( )
(10)可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之间。
( )
(11)公司管理风格及经营理念分析是公司基本素质分析不可或缺的内容。
( )
(12)当公司发行了不可转换的优先股时,计算时要扣除优先股分享的股利此时每股收益=(净利润-优先股股利)/年末股份总数。
( )
(13)中央银行的一般性货币政策工具之一是窗口指导。
( )
(14)一般来讲,存货周转天数越短,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。
( )
(15)资本资产定价模型CAPM无法用模型来检验,而套利定价理论模型A.PT理论则可以。
( )
(16)应用收益现值法进行资产评估的前提条件,是资产所有者所承担的风险与收益被评估资产未来期望收益可用货币计量。
( )
(17)移动平均法只能预测最近一期数值,逐期移动,逐期预测。
( )
(18)历史资料研究的缺点是只能被动地囿于现有资料,不能主动地去提出问题并解决问题,而调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。
( )
(19)市盈率指标既可以用于公司不同历史时期盈利能力的比较,也可以用于不同行业公司之间的比较。
( )
(20)证券市场中,价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。
( )
(21)WMS值越小,当日股价相对位置越低。
( )
(22)由于MA具有支撑和压力的特性,如果股价站在某个MA线之上,则后市一定看涨。
( )
(23)证券市场素有“经济晴雨表”之称,这既表明证券市场是宏观经济的先行指标,也表明宏观经济因素影响证券市场的长期趋势。
( )
(24)短暂趋势和次要趋势可能重合。
( )
(25)收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现,收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响。
( )
(26)心理线PSY给出的买卖信号一般出现在事后,在一个投机气氛浓厚,投资者心态不稳的市况中,指标运用受到局限。
( )
(27)技术分析的理论基础是经济学、金融学、财务管理学和投资学等基本原理。
( )
(28)总的说来,扩张性财政政策将刺激经济发展,证券市场将走强,因为这预示着未来经济将加速增长或进入繁荣阶段。
( )
(29)成熟股票市场上的供求关系是由资本收益引导的供求关系,资本收益水平对股价有决定性影响。
( )
(30)期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所需支付的净成本,这个净成本是指持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额,因此,这一差额为正值。
( )
(31)相比其他技术分析流派,波浪理论的最大区别就在于提前很长时间预计到行情的底和顶,而不是要等到新的趋势已经确立后才能看到。
( )
(32)从某种意义上说,投资某个上市公司实际上就是以某个行业为投资对象。
( )
(33)在实行涨跌停板制度下,大涨(涨停)和大跌(跌停)的趋势的延续,是以成交量放大为条件的。
( )
(34)经济衰退时,总需求不足,采取紧的货币政策;在经济过热时,总需求扩大,需要加强货币政策的力度,采取扩张的货币政策。
( )
(35)一般来说,应收账款周转天数的高低能够反映其平均回收期的长短。
( )
(36)旗形和楔形都是一个趋势的中途休整过程,休整之后,还要保持原来的方向,它们都有明显的形态方向,这个形态方向与原有的方向相同。
( )
(37)股票获利率是指股票卖出价减去买入价的差与股票买入价之比。
( )
(38)相对于MA,MACD除掉了移动平均线产生的频繁买卖的信号,避免了一部分假信号的出现,用起来更有把握。
( )
(39)区分报表性重组和实质性重组的关键是看是否进行大规模的资产置换或合并,实质性重组一般要将被并购企业51%以上的资产与并购企业的资产进行置换,或双方资产合并;而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。
( )
(40)时间数列的移动平均预测法的缺点是只能预测最近一期数值,且预测的准确性相对较差。
( )
(41)综合评价法的关键技术是“标准评分值”的确定和“标准比率”的建立。
( )
(42)美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案的实施标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求趋于一致。
( )
(43)循环周期理论重点考虑的是时间因素、关系价格,不考虑成交量。
( )
(44)转换平价可以被视为已将可转换证券转换成标的股票的投资者的盈亏平衡点。
( )
(45)可行域的形状仅依赖于可供选择证券中单个证券的特征(期望收益、方差)、证券组合内收益率之间的相关系数。
( )
(46)经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征,从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。
( )
(47)我国证券市场最常见的资产重组类型是着眼于改善上市公司的经营业绩、调整股权结构和治理结构的调整型公司重组和扩张性重组。
( )
(48)有效市场假说表明,在有效率的市场中,投资者不会有高出风险补偿的超额受益。
( )
(49)保守速动比率是评价资产流动比率的更进一步的有关变现能力的比率指标,也被称为“酸性测试比率”。
( )
(50)在选择重置成本时,在同时可获得复原重置成本和更新重置成本时,就选择前者。
( )
(51)宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。
( )
(52)股价走出对称三角形的形态,表明股价今后走向最大的可能是,沿原有的趋势方向运动。
( )
(53)行业的绝对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。
( )
(54)在行业成熟期,行业增长速度降到了一个适度水平,整个行业的增长将完全停止,产出下降,不再与国民生产总值同步增长,从而步入衰退期。
( )
(55)权益资本成本率=无风险收益率+β×市场风险溢价( )
(56)
(57)套利定价模型有助于研究不同证券具有不同收益的原因。
( )
(58)一般而言,轨道线被触及的次数越多,延续的时间越长,其被认可的程度和重要性越高。
( )
(59)完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险的,德尔塔一正态分布则是典型的局部估值法。
( )
(60)与财政政策和货币政策相比,收入政策的调节层次更高。
( )
三、判断题(本大题共60小题,每小题0.5分,共30分。
判断以下各小题的对错,正确的选A,错误的选B)
(1):
1
市净率=每股市价/每股净资产,市净率越大,说明股价处于较高水平,反之则相反。
(2):
1
趋势线被突破后,说明股价下一步的走势将要反转,越重要、越有效的趋势线被突破,其转势的信号越强烈。
(3):
1
根据资本资产定价模型的公式可以得出这一结论。
(4):
0
循环周期理论认为无论什么样的价格活动,都不会向一个方向永远走下去,价格的波动过程必然产生局部的高点和低点,这些低点和高点的出现,在时间上有一定的规律性,这种规律性构成了这类’价格的周期。
由此可见,其与道氏理论不同。
(5):
0
不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券,其市场价格会不相同,从而计算出的债券收益率也不一样。
(6):
1
已获利息倍数一息税前利润/利息费用。
(7):
0
总量分析主要是一种动态分析,但因为包括考查同一时间内各总量指标的相互关系,也包括静态分析。
结构分析主要是一种静态分析,但如果对不同时期内经济结构变动进行分析,则属于动态分析。
(8):
0
保守稳健型的投资方向主要是无风险、低收益证券,其投资信息的需求主要包括发债企业和担保机构的信用评级、财务状况和价格走势等。
(9):
0
BIAS达到何种程度为正确的买点或者卖点,并无统一的标准,投资者可凭经验和对行情强弱的判断得出综合的结论。
(10):
0
可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上,否则就会有套利力量使可转换证券价格上涨至可转换证券的投资价值和转换价值以上。
(11):
1
走访和调查上市公司是证券投资分析中一项不可或缺的工作,其中,基本面分析是上市公司调研的重要环节,而公司的经营管理是基本面分析的内容之一。
(12):
0
分母“年末股份总数”应扣除优先股的股份数。
(13):
0
中央银行一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现率和公开市场业务。
(14):
1
题干表述正确,这个速度就是存货周转率。
(15):
1
这是APT比CAPM理论的优越之处,APT的验证性更好。
(16):
1
可用货币计量性是应用收益现值法的前提。
(17):
1
移动平均法只能预测最近一期数值,逐期移动,逐期预测。
它需要大量的历史资料,且权数的选择具有较大的随意性,所以预测的准确性相对较差。
(18):
1
题干是对历史资料研究的缺陷与调查研究优点的表述。
(19):
0
市盈率指标不能用于不同行业公司之间的比较。
比如说成长性好的新兴行业市盈率普遍偏高,而传统行业的市盈率普遍较低。
(20):
1
证券市场中,价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素,四者的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。
(21):
0
当WMS高于80时,处于超卖状态,股价的相对位置较低,应当考虑买进;当WMS小于20时,处于超买状态、股价相对位置较高,应当考虑卖出。
(22):
0
后市不一定就会上涨,支撑线有被击穿的时候。
(23):
1
证券市场先行反映宏观经济,反过来宏观经济也影响证券市场的长期走势。
(24):
0
短暂趋势的持续时间不到3周,而次要趋势持续的时间在3周到3个月之间,而这不可能重合。
(25):
1
题干中对收入政策的特点表述正确。
(26):
1
PSY是从投资者的买卖倾向心理方面,将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值,来研判股价未来走势的技术指标,其计算方法决定了该指标有题干中所述的不足。
(27):
0
基本面分析的理论基础是经济学、金融学、财务管理学和投资学等基本原理。
(28):
1
总的说来,扩张性的财政政策将促进经济增长,引导市场有进一步良好的预期,从而带动证券市场走强。
(29):
0
与成熟市场相比,新兴市场的供求关系则更多是由一定时间内股票和资金总量的对比力量来决定。
(30):
0
这一差额可能为正值,也可能为负值。
(31):
1
题干对波浪理论特点的表述正确。
(32):
1
这是因为行业发展状况对该行业的上市公司产生巨大的影响。
(33):
0
涨停板制度下,趋势的延续是以成交量的缩小为条件的,这与没有涨跌停板制度下存在很大的不同。
(34):
0
题干说法反了,经济衰退应实行扩张的政策,经济过热应实行紧缩的货币政策。
(35):
1
应收账款周转率是年度内应收账款转为现金的平均次数,说明应收账款流动的速度。
用时间表示的周转速度是应收账款周转天数,表示企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间。
(36):
0
旗形和楔形都有明显的形态方向,这个形态方向与原有的方向相反,而不是相同。
(37):
0
股票获利率指每股股利与每股市价的比率,反映非上市公司股利分配政策和支付股利的能力。
(38):
1
题干所述是MACD相对于MA的优点所在。
(39):
0
题干所述应是50%以上,不是51%以上。
(40):
1
这是由移动平均的计算特点决定的。
(41):
1
综合评价法是公司财务状况综合分析的一种方法,其关键技术是“标准评分值”的确定和“标准比率”的建立。
(42):
1
本题属于识记内容。
(43):
1
循环周期理论认为证券价格的波动具有周期性,分为低迷期、初涨期、反抽期、主升期、未升期、初跌期等几个阶段,投资者可以选择低点入市,高点出市,因此较注重短期投资,主要考虑证券投资的时间因素。
(44):
1
可转换证券有转换权,这一机制使得转换平价最终等于标的股票的市场价格。
(45):
0
可行域的形状还取决于两种证券在投资组合中所占的权重。
(46):
1
题干对经营战略的特点表述正确。
(47):
0
我国证券市场最常见的资产重组类型是着眼于改善上市公司经营业绩、调整股权结构和治理结构的调整型公司重组和控制权变更型重组。
(48):
1
有效市场假说表明,在有效率的市场中,投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益,而不会有高出风险补偿的超额受益。
(49):
0
题干所述的指标应该是速动比率。
(50):
0
应选择更新重置成本,这是因为,一方面随着科学技术的进步,劳动生产率的提高,新工艺、新设计的采用会被社会所普遍接受;另一方面,新型设计、工艺制造的资产无论从其使用性能,还是成本耗用方面都会优于旧的资产。
(51):
0
总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析。
结构分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。
(52):
1
因为对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中,表示之后还要随原趋势方向继续行动。
(53):
0
题干所述是行业的相对衰退,而非绝对衰退。
(54):
0
由于技术创新、产业政策、经济全球化等各种原因,某些行业可能会在进入成熟期之后迎来新的增长。
(55):
1
权益资本成本率是指公司股东预期的回报率,上述公式是用CAPM模型计算得出。
(56):
0
证券市场线的内容为,它对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了完整的阐述。
期望收益率由两部分组成:
一部分是无风险利率,它是对放弃即期消费的补偿;另一部分是对承担风险的补偿,称为风险溢价。
(57):
1
这是套利定价模型比资本资产定价模型优越的地方之一,它可以进行多因素分析,研究哪些因素影响证券的收益。
(58):
1
题干描述正确,轨道线也有一个被确认的问题。
(59):
1
历史模拟法和蒙特卡洛模拟法是典型的完全估值法。
(60):
1
收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务所制定的政策,它比财政政策和货币政策具有更高一层次的调节功能。
习题3
多选题(40小题,每道题1分,共40分。
以下各小题所给出的4个选项中,有两个或两个(以上的选项符合题目要求))
61、宏观经济分析的意义是()。
A.把握证券市场的总体变动趋势
B.判断整个证券市场的投资价值
C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
D.了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济,了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因
标准答案:
a,b,c,d
62、一般来说,衡量通货膨胀的指标有()。
A.零售物价指数
B.国内生产总值平减指数
C.批发物价指数
D.国民生产总值平减指数
标准答案:
a,c,d
解 析:
一般来说,衡量通货膨胀的指标有:
零售物价指数(又称消费物价指数、生活费用指数)、批发物价指数、国民生产总值平减指数。
63、国际收支包括()和()。
A.经常项目
B.贸易项目
C.劳务项目
D.资本项目
标准答案:
a,d
64、反映变现能力的财务比率主要有()。
A.存货周转率
B.应收账款周转率
C.流动比率
D.速动比率
标准答案:
c,d
65、以下说法中正确的是()。
A.收盘价高于开盘价时为阳线
B.收盘价高于开盘价时为阴线
C.收盘价低于开盘价时为阴线
D.收盘价高于开盘价时为阳线
标准答案:
a,c
66、关于有效市场理论,下列叙述中正确的有()。
A.如果市场未达到半强势有效,那么技术分析就是有用的
B.只要市场充分反映了现有的全部信息,市场价格代表着证券的真实价值,这样的市场就称为有效市场
C
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