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流动比率计算范例
篇一:
速动比率、流动比率计算举例
速动比率、流动比率计算举例
某企业201X年营业收入201X万,营业成本1600万元,年初年末应收帐款余额200万400万,年初年末存货200万600万,年速动比率1.2,年末现金与流动负债的比为0.7,假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产有应收帐款和现金资产组成,一年按360天计算求201X年年末流动负债余额和速动资产余额,计算201X年末流动比率
应收账款的年末值为400.存货的年末值是600.
速动比率=速动资产/流动负债=(现金+应收账款)/流动负债=现金/流动负债+应收账款/流动负债,我们己经知道现金与流动负债的比是0.7,那么.1.2=0.7+应收账款/流动负债.应收账款的年末数=400万,那么,流动负债我们就可以求出来等于800万.知道流动负债了.我们又知道现金与流动负债相比等于0.7,那么,现金就应该等于800*0.7=560万.这样我就们就算出流动比率来了.
流动比率=(现金+应收账款+存货)/流动负债=(560+400+600)/800=1.95.
设流动负债为X
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
1.2X=400+0.7X得出X=800
年末流动负债余额=800
年末流动资产余额=400+0.7*800=960
年末流动比率=(960+600)/800=1.95
篇二:
财务流动比率是如何计算的
流动比率是如何计算的?
它的计算公式是:
流动比率=流动资产/流动负债×100%。
各项财务指标的计算公式
1.资产负债率=期末负债总额/期末资产总额×100%.
2.股东权益比率=期末负债总额/(期末少数股东权益+股东权益)×100%
3.长期负债比率=期末长期负债/期末负债总额×100%
4.资本化比率=期末长期负债总额/(期末长期负债+期末少数股东权益+期末股东权益)×100%
5.流动比率=期末流动资产总额/期末流动负债总额×100%
6.速动比率=(期末流动资产总额-存货净额-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损益)/期末流动负债总额×100%
7.现金比率=[期末货币资金+短期投资(有价证券)]/期末流动负债总额×100%
8.利息保障倍数=(报告期税前利润+报告期列入财务费用利息支出)/报告期利息支出×100%
9.有形净值债务率=期末负债总额/(期末股东权益-期末无形资产净值-长期待摊费用)×100%
10.营运资金与长期负债比率=(期末流动资产总额-期末流动负债总额)/期末长期负债总额×100%
11.担保比率=期末未清担保余额/(期末净资产+期末少数股东权益)×100%
12.应收账款周转速度=报告期主营业务收入/[(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2]
13.固定资产周转速度=报告期主营业务收入/[(期初固定资产净额+期末固定资产净额)/2]
14.总资产周转速度=报告期主营业务收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]
15.毛利率=1-报告期主营业务成本/报告期主营业务收入×100%
16.营业利润率=报告期营业利润/报告期主营业务收入×100%
17.股东权益报酬率=报告期税后利润
/[(期初股东权益余额+期末股东权益余额)/2]×100%
18.总资产利润率=(报告期利润总额+报告期列入财务费用的利息支出)/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]×100%
19.主营收入现金率=报告期主营业务活动现金流入/报告期主营业务收入×100%
20.每股经营性现金流量净额=报告期经营性现金流量净额/总股本
21.经营性现金净流入与流动负债比率=报告期经营性现金流量净额/[(期初流动负债+期末流动负债)/2]×100%
22.经营性现金净流入与负债总额比率=报告期经营性现金流量净额/[(期初负债总额+期末负债总额)/2]×100%
23.非筹资性现金净流入与流动负债比率=报告期非筹资性现金流量净额/[(期初流动负债+期末流动负债)/2]×100%
24.非筹资性现金净流入与负债总额比率=报告期非筹资性现金流量净额/[(期初负债总额+期末负债总额)/2]×100%.
注:
(1)上述指标计算以合并报表数据为准
(2)报告期利息支出=列入财务费用的利息支出+资本化利息支出
(3)非筹资性现金流量净额=经营性现金流量净额+投资性现金流量净额.
税负一般应该保证在3.2%-3.5%之间
税负=应缴税金÷实际销售额
实际销售额=税额÷17%
在每次计算应缴税额前应该先用实际销售额×3.5%这样是标准的缴税方法!
篇三:
常用的50种财务比率计算公式
流动比率
A、流动比率=流动资产/流动负债(下限为1,适当为2)
a、流动比率高低反映企业承受流动资产贬值能力和偿还中、短期债务能力的强弱;
b、流动比率越高,表明企业流动资产占用资金来源于结构性负债的越多,企业投入生产经营的营运资本越多,企业偿还债务的能力就越强;
c、一般认为比率值为2时比较合理,但要求中国企业流动比率达到2对大多数不实际;d、正常情况下,部分行业的流动比率参考如下:
汽车1.1房地产1.2制药1.25建材1.25化工1.2家电1.5啤酒1.75
计算机2电子1.45商业1.65机械1.8玻璃1.3食品>2饭店>2
一般认为,流动比率为2是比较合适的,这样既达到一定的安全性,又能充分地利用了企业能够利用的资金来源。
因为,过低的流动比率,意味着企业的短期支付能力不足,可能捉襟见肘,难以如期偿还债务;流动比率过高,则可能表明企业没有充分利用资金,影响到资金的使用效率和获利能力。
实际上该比率数值的合理性没有统一标准,行业性质不同,流动比率也不尽相同[4]。
速动比率1.85
B、速动比率=速动资产/流动负债(适当为1)
注:
速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失
保守速动比率=(现金+证券+应收账款)/流动负债
a、一般认为,企业速动比率为1时比较安全;
b、部分行业的速动比率参考如下:
汽车0.85房地产0.65制药0.90建材0.90化工0.90啤酒0.90
计算机1.25电子0.95商业0.45机械0.90玻璃0.45餐饮>2
一般认为,速动比率等于1较为合适,但也不能绝对化,如大量采用现金结算的企业,其应收账款很少,速动比率可能较低,但这并不代表这类企业的短期偿债能力就不强。
因此,不同行业、不同企业要具体分析
长期偿债能力分析
企业对一笔债务总是负两种责任:
一是偿还债务本金的责任;二是支付债务利息的责任。
评价企业的长期偿债能力时,不仅要分析企业偿还本金的能力,也要分析其支付利息的能力。
对长期债务而言,债权人则关心企业的长期持续性,如果企业的盈利能力很强,日后就能从经营活动中获取足够的现金或从其他债权人及投资者那里筹到新的资金,就样就不用顾虑以后偿付本息的能力。
负债对资产的比率和负债对所有者权益的比率通常用来评价企业的偿债能力。
企业长期偿债能力主要利用以下指标来分析。
现金比率1.36
F、经营现金比率=经营活动现金净流量/流动负债
企业在正常经营的情况下,该指标值越高,说明短期偿债能力越强。
现金比率用以衡量即刻偿还债务的能力,可以衡量流动资产变现性的大小。
但由于是基于极端保守的观点,该比率忽略了企业流动资产和流动负债间循环的性质[5]
营运资本
营运资本是指流动资产总额减去流动负债部分,它是偿还流动负债的“缓冲垫”,是计量企
业短期偿债能力的绝对指标。
营运资本数额越大,企业偿债能力越强。
计算公式:
营运资本=流动资产-流动负债
资产负债率
A、资产负债率=负债总额/资产总额×100%(保守为不高于50%,适当为60%)
注:
一般认为,债权人投入的资金不应高于企业所有者投入企业的资金,但目前我国企业的资产负债率较高,主要原因是企业拥有的营运资本不足,流动负债过高。
此指标反映在企业总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
由于这个指标从不同的利益相关者的角度看,其好坏的判断标准是截然不同的。
如:
对于企业债权人来讲,资产负债率越低越好,债权人所负风险就越小;对股东来讲,在资本利润率高于举债利息率时,资产负债率越高越好;而对经营者来讲,在进行资本决策时,举债的数额及比率的确定,必须要充分估计财务风险及由之带来的预期收益,权衡得失而定。
权益乘数
权益乘数=期末总资产÷期初权益
权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。
权益乘数主要受资产负债率指标的影响。
在资产总额不变的条件下,适度开展负债经营,可以减少所有权益所占份额从而达到提高净资产收益率的目的。
因此,负债比例大,权益乘数就高,说明企业有较高的负债程度,能给企业带来较大的杠杆利益,同时也给企业带来较大的风险。
有形净资产债务率
有形资产债务率是负债总额与有形净资产的比率。
所谓有形资产,即资产中扣除商誉等无形资产后的净值。
该指标更为谨慎的反映企业在清算时债券投资人投入的资本收到所有者权益保护的程度。
计算公式:
有形资产负债率=负债总额/(所有者权益-无形资产)×100%
利息保障倍数
利息保证倍数=息税前正常营业利润/利息费用
=(净利润+所得税+利息费用)/利息费用
分析资产的变现是要靠产品销售来实现,销售收入在补偿生产经营耗费后,必须要有足够的余额来支付利息费用。
利息保证倍数能反映企业偿债能力的保证程度。
该指标是从偿付债务利息资金来源的角度考察债务利息的偿还能力,反映企业息税前利润为所需支付债务利息的多少倍。
一般来说,该指标值至少应大于1,因为如果指标值小于1,企业不但没有还本的能力,连偿还利息都存在困难。
当然,也不是绝对的,如果企业存在大量的非付现费用(如折旧费、待摊费用等),由于这些费用已经在当期收入中扣除,因此,即使这类企业出现利息保障倍数小于1的情况,也不一定就不能偿付债务利息。
目前,对于利息保障倍数指标的衡量,没有绝对的标准,在对该指标进行评价时,需要与其它企业,特别是本行业平均水平进行比较[4]。
行业公认的利息保证倍数一般为3
产权比率
产权比率是指负债总额与股东权益总额之间的比例关系,又称负债对股东权益的比率,计算公式如下:
产权比率=负债总额/股东权益总额
产权比率越高,企业存在的风险越大,长期偿债能力较弱,不管企业是否赢利,都必须履行支付利息和本金的义务主责任;产权比率越低,企业的长期偿债能力越强,企业的风险也就越小。
一般认为,该指标的理想值为1,如果认为资产负债率应当在40%-60%之间,则意味着产权比率应当维持在70%-150%之间[4]。
获利能力
盈利能力就是指企业在一定时期内赚取利润的能力,利润率越高,盈利能力就越强。
对于经营者来讲,通过对盈利能力的分析,可以发现经营管理环节出现的问题;通过盈利指标在行业内的对比,可以衡量经营者的工作业绩。
对企业盈利能力的分析,就是对企业利润率的深层次分析。
在这里,主
要以反映资本经营与资产经营盈利能力、产品经营盈利能力、上市公司盈利
能力的财务指标进行分析。
净资产收益率
指企业的所有者通过投入资本经营所取得的利润的能力。
它表明企业每使用1元的股东的投资,能获取多少元的净利润。
该指标越大,表明股东全部投资获得的投资回报水平越高,企业对股东全部投资的利用效果越大,盈利能力越强。
其计算公式如下:
净资产收益率=净利润/平均净资产
平均净资产=(期初净资产+期末净资产)/2
资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。
资产净利率分析
此指标反映的是企业运用全部资产所获得利润得水平,即企业每占用1元的资产平均能获得多少元的利润。
该指标越高,表明企业投入产出水平越高,资产运营越有效,成本费用的控制水平越高。
其计算公式如下:
资产净利率分析=净利润/平均总资产
平均总资产=(期初资产总额+期末资产总额)/2
资产净利率是一个综合指标,指标越高,表明资产的利用效率越高。
总资产报酬率
总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与企业总资产平均余额的比率。
它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是企业衡量债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。
总资产报酬率越高,表明企业投入产出的水平越好,企业盈利能力越强。
计算公式:
总资产报酬率=(2×(利润总额+利息支出))/(期初总资产+期末总资产)×100%
资产报酬率
资产报酬率是指净利润与平均总资产的比值,反映是公司从1元受托资产中得到的净利润。
资产报酬率越高,表明企业投入产出的水平越好,企业盈利能力越强。
计算公式:
资产报酬率=(2×净利润)/(期初总资产+期末总资产)×100%
?
营业毛利率
销售毛利率是指毛利占营业收入的百分比,其计算公式如下:
销售毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入
销售毛利率,表示每一元营业收入扣除营业成本后,有多少可以用于支付各项期间费用和形成盈利。
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础,没有足够大的毛利率便不能盈利。
营业净利润率
销售净利率是指净利润与营业收入的百分比,其计算公式如下:
销售净利率=净利润/营业收入
该指标反映每一元营业收入带来的净利润的多少,表示营业收入的收益水平。
企业在增加营业收入额的同时,必须相应地获得更好的净利额,才能使销售净利率保持不变或有所提高。
。
股本报酬率
股本报酬率又称资本收益率,是指税后净利润与股本的比值,表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。
该指标可以观察公司分配股利的能力,若当年股本报酬率高,则公司可供分配股利自然高,反之,股本报酬率低,若不动用保留盈余,则公司可供分配的股利自然低。
计算公式:
股本报酬率=净利润/股本×100%
每股收益
a、每股收益=净利润÷年度末普通股份总数
基本每股收益是指企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润,除以发行在外普通股的加权平均数,发行在外普通股加权平均数按下列公式计算:
发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+
当期发行在外普通股股数*已发行时间/报告期时间-
当期回购普通股股数*已回购时间/报告期时间
稀释的每股收益主要是指可转换为普通股的优先股、可转换债权、期权及有可发行股份等潜在普通股可能向普通股的转换而引起对基本每股收益的稀释效应。
每股收益(可分为基本每股收益和稀释每股收益,定义详见附录1)是指本年净收益与年末普通股份总数的比例。
如果公司发行了不可转换优先股,则计算时要扣除优先股数及其分享的股份,以使每股收益反映普通股的收益状况。
其计算公式如下:
每股收益=(净利润-优先股股利)/年末普通股股数
每股收益是证券市场当中应用最为广泛的一个盈利能力指标,反映了普通股的获利水平,平均每份股利享有的收益份额。
该指标甚至是大多数普通投资者观看年度财务报告唯一关注的指标。
每股收益越高,说明公司盈利能力越强,也就越能吸引投资者的眼球,从而使得股票价格上涨的概率上升。
市盈率
每股市盈率=每股市价/普通股每股盈利
注:
该指标反映股市对企业发展前景所持的看法。
营业利润率0.2
营业利润率=营业利润/营业销售额×100%
运营能力
应收帐款周转率5.95
流动资产周转率1.25
固定资产周转率4.62
A、流动资产周转率=销售收入/平均流动资产×100%
a、平均流动资产=(期初数+期末数)÷2
b、周转率越高,说明企业流动资产周转越快、利用效果越好。
c、提高周转率的有效途径:
提高产品质量和功能的同时提高产品售价,扩大市场销售量,从而提高销售收入;减少存货、应收账款等的资金占用,从而降低流动资产占用。
B、固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值×100%
a、周转率高,说明固定资产利用效率提高;周转率低,说明固定资产过多或设备有闲置。
b、与同行相比,周转率较低,意味着企业生产能力的过剩或者企业生产的过多;周转率较高,可能是企业设备较好地利用引起的,需要扩大企业的生产规模,也可能是设备老化即折旧完了造成的,在后一种情况可能会引起较高的生产成本使企业实现利润降低,使将来更新改造更加困难。
c、企业一旦形成固定资产过多局面,除了想办法扩大销售量外,一般没有其他有效办法,由于设备等固定资产的成套性和专用性,如果使用率极低,确实多余,就必须处理。
C、企业经营管理能力:
a、应收账款周转率=销售收入净额÷应收账款平均余额
注:
影响该指标正确性的因素有:
季节性经营、大量式样现金结算或分期付款的销售、年末大量销售或年末大幅度下降等。
应收账款周转天数,也加平均应收账款回收期应收账款平均余额或平均收现期,是用以测试企业收回账款时期的长短。
其计算公式如下:
应收账款周转天数=360/应收账款周转率
b、存货周转率=销售成本÷存货平均余额
c、总资产周转率=销售收入÷总资产平均余额
存货周转率分析的主要目的是要反映存货的储备量与流动性是否科学合理。
过大的存货量,即周转次数过慢,有可能是供应环节出现材料的采购与生产销售不匹配,形成材料的积压;也有可能是生产环节出现了了半成品、在成品的积压;或者是销售环节出现了滞销产品的积压。
所以指标的高低能在一定程度上反映出存货的管理水平。
其计算公式如下:
存货周转率=营业成本/存货平均余额
存货平均余额=(期初存货+期末存货)/2
存货周转天数表示存货每周转一次平均所需的时间,其计算公式如下:
存货周转天数=360/存货周转率
净资产周转率
营业周期
营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止这段时间。
营业周期的计算公式如下:
篇四:
流动比率分析实例
流动比率分析实例
中央财经大学财经研究院
王雍君院长/教授
201X.11
某公司一位财务人员曾提到,他所在的公司在向银行申请贷款时屡遭拒绝,因为银行在分析报表时发现公司的流动比率只有0.92,认为偏低而拒绝贷款。
可这位熟悉本公司财务状况的学员说,公司完全不存在短期偿债能力问题,产品销路很好。
他的问题是:
流动比率小于1就一定表明短期偿债能力和流动性不足吗?
在什么情况下可能根本就没问题?
下面以流动比率为例(同样适应速动比率)来破解这个谜底。
本案例的关键在于:
名义流动比率表明A公司1元的流动负债只对应0.8元的流动资产,表明没有偿债能力。
问题在于,
名义流动比
率不足以表明真正的短期偿债能力(或流动性),因而需要透过名义流动比率并参考相关数据,计算出“真实流动比率”。
真实流动比率
非存货流动资产变现+存货变现
=
流动负债
这个公式引人注目之处在于引入了流动资产“变现”概念:
包括存货“变现”和非存货流动资产“变现”。
财务分析中通常使用的(名义)流动比率公式,分子使用的是“流动资产”。
相比之下,使用“流动资产变现”更接近于现实:
毕竟,企业不是直接用流动资产、而是使用“流动资产变现”偿付流动负债的。
我们知道,存货以外的其它流动资产的变现率通常为1(1元变现1元);但存货是个例外,因为存货的销售价格高于存货进价(存货成本),因此,存货的变现率在正常情况下大于1,即1元存货可通过销售“变出”多于1元的收入来偿付流动负债。
很清楚:
存货变现率取决于“销售毛利率”。
存货变现率定义为“1元存货的变现额”,公式如下:
这个公式表明,存货的变现能力,进而使用存货偿付短期债务的能力,取决于存货或产品的销售毛利率:
只要销售毛利率为正,1元存货即可“变出”多于1元的现金用来偿付流动负债;只有在销售毛利率为零(售价=进价)的特殊情况下,1元存货才对应1元的流动负债。
根据案例7.1给出的数据有:
A公司的存货变现率
=1/(1-50%)
=2
计算结果表明1元存货可以通过销售“变出”2元用于偿付债务。
如果把流动负债看作(定义为)1,则根据已知条件(流动比率为0.8),A公司的流动资产为0.8,其中的存货部分占60%,非存货流动资产即为0.8%(1-60%)。
故有:
A公司真实流动比率
=0.8(1-60%)*1+0.8*60%*2
=1.28
由此可知,A公司1元的流动资产,其实可以“变出”1.28元用于偿债流动负债,真实流动比率比名义流动比率高得多,表明其短期偿债能力和流动性没有问题。
这个结论也表明:
与名义流动比率相比,真实流动比率才比较真实地反映了短期偿债能力和流动性。
结论可以总结如下:
?
(名义)流动比率通常不必保持在等于或高于2的水平上;
?
只要销售毛利率和存货(占流动资产)比重足够高,流动比率甚至可以保持在小于1的水平上,仍然可使企业的短期偿债能力和流动性高枕无忧。
进一步的问题是:
即便销售毛利率为零(1元存货只能变现1元),而且无论存货比重如何,在什么情况下,流动比率小于1仍然不足为虑?
这种可能性存在吗?
2.考虑流动资产周转率
流动资产的变现能力(变现率)不仅与销售毛利率和存货比重相关,也与其周转率相关:
其他因素不变,周转率越高(周转速度越快),变现能力越强。
举例而言,如果流动资产周转率为5,即表明1元流动资产,在年内(或超过1年的营业周期内)可“变出”5元现金用于偿付流动负债。
1研究表明,多数企业的流动资产周转率大于1,处于4-6区间内的概率非常高。
这就意味着,即便流动比率小于1,即便存货的变现率等于1,也可能没有偿债能力或流动性不足的问题。
当然,这里隐含一个前提条件:
企业的流动负债周转率必须小于流动资产周转率。
流动资产周转率定义为流动资产可变现的次数;类似地,流动负债周转率定义为同期内企业举债短期债务的次数。
2只要流动资产周转率足够地快于流动负债周转率,流动资产的变现率就可能大于1,这意味着在某个幅度内,即便流动比率小于1也不至于1前提是:
全部为现金销售或信用销售时的坏账率接近于零。
如果发生坏账损失,则不足以“变出”5元,而是小于5元的某个数据,但通常也会大于1。
2流动负债周转率=销售成本/平均流动负债,也可定义为:
流动负债周转率=365天/流动负债平均期限天数。
产生问题。
下面是一个说明性的案例。
本案例分析与解答如下:
(1)流动资产周转率为5,说明每1元流动资产可变现5元(可
用于偿付流动负债);
(2)流动比率为0.8,表明1元流动负债对应0.8元流动资产,
0.8元流动资产在周转率为5时可带来0.8*5=4元的变现;
(3)“恰好偿付流动负债”意味着“流动资产变现”应等于同
期流动负债总额;
(4)同期流动负债总额=平均流动负债*流动负债周转率;
(5)平均流动负债可以看作是1元(源于名义流动比率为0.8);
(6)由
(2)至(5)步可得:
0.8*5=1*流动负债周转率,即流
动负债周转率=4(次)。
计算结果表明,只要企业的流动负债周转率不高于4,那么,在流动比率为0.8的情况下,无论销售毛利率和存货比重如何,A
公
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