证券投资学实验.docx
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证券投资学实验
证券投资学实验
实验一
证券投资模拟相关软件使用
(一)实验目的:
掌握以后实验中经常用到的相关软件(主要为世华财讯股票模拟客户端、证券分析软件)的使用。
(二)实验内容:
1、掌握世华财讯股票模拟客户端的使用。
2、掌握证券分析软件(以大智慧为例)的使用。
(三)实验要求:
1、熟悉世华财讯股票客户端的使用
1.1、登录与主界面
1.1.1登录
用户在Windows系统中,依次点击“开始—>模拟股票客户端”,或直接双击桌面快捷图标◊模拟股票客户端◊程序
,系统弹出“世华财讯模拟股票交易系统(客户端)”窗口,如图1所示。
图1
输入登录名称及密码,单击“确认”。
注:
一个用户名在同一时刻只允许一个登录。
同一个用户名的第二个登录将被提示用户已在线。
1.1.2主界面
登录成功后,系统进入“世华财讯模拟股票交易系统(客户端)”主界面,如图2所示,界面上方为功能模块区,系统设有首面、交易、排行榜、在线咨询共四个模块;界面下方为每个功能模块操作区,显示每个功能模块对应的详细内容。
图2
1.1.3系统退出
单击主界面(如图2所示)右上角系统关闭的快捷按钮,系统退出。
1.2功能介绍
1.2.1首页:
修改登录密码和个人信息
进入首页,点击“密码修改”,进入密码修改模块操作区,如图3所示。
输入旧密码,并两次输入新密码,即可修改密码。
点“修改信息”,输入模拟者的名称,如图4所示。
图3
图4
1.2.2买入股票
1、进入交易界面,点击“下单”,进入买卖委托操作区,如图5所示。
2、在代码编辑框内输入要购买的股票的代码,右边立即显示该股票的名称,然后行情区域会显示这个股票的相应信息。
3、在买卖栏选择“买”,然后填入适当的交易股数。
注意,买入股数必须是100的倍数。
在限价输入框内输入合适的限价,然后点击确定,弹出图6所示的确认对话框。
图5
图6
图7
图8
1.2.3撤单:
撤销当日未成交委托
1、点击“撤单”,进入撤单操作区。
系统显示等待成交的委托单明细。
2、双击“委托单明细”,出现如图9所示提示框,点击“确定”按钮完成撤单。
图9
1.2.4成交查询
点击“成交查询”键,系统弹出图10所示界面。
成交单明细内容包括产品名称、股票代码、买卖、交易股数等信息。
默认情况下显示昨天到今天的成交单明细。
用户也可通过选择起始时间和终止时间查看成交单的明细。
图10
1.2.5资金变动:
查看资金变动情况
单击“资金变动”,进入资金变动模块,系统自动示如图11所示的账户明细。
账户明细显示内容包括变动金额、资金余额、变动原因、时间等信息。
可根据起始时间,终止时间,分类来选择账户明细的内容。
图11
1.2.6委托查询:
查询下单委托记录
点击“下单查询”,进入下单查询操作区,系统自动显示当天委托记录,如图12所示。
通过“开始日期”及“结束日期”选择查询委托的起始时间。
单击“查询”键即可查看该起始范围内的所有委托记录。
图12
1.2.7交易状态:
查看持股和委托状态
交易状态实时显示在操作界面上,以利于用户随时查看自己的持股及委托情况。
如图13
交易状态显示市值、浮动盈亏、可用资金等重要信息。
交易状态明细内显示各种货币持仓的信息明细,内容包括:
状态、产品名称、产品代码、买卖、股数、成本价、限价、盈亏等信息。
图13
1.2.8查看排名:
查看交易成绩排行前10名
点击“排行榜”,进入排行榜模块操作区,如图14所示。
点击全校或班级,排行榜将显示全校或班级范围内的交易成绩前10名及本人的名次。
点击排序方式对应的下拉框选择排序的标准,即可按所需进行排序显示。
本系统可按市值、成交量、最大周(月)盈利、最大周(月)交易量进行排名。
图14中显示的是所在集体的前10名,虚线下(即第10名下)显示的是本帐户在集体中的排名。
(由于本图是当日第一次买进,系统没有排名,即0)
图14
1.2.9卖出股票
进入交易界面,点击“下单”,进入买卖委托操作区。
在代码编辑框内输入要卖的股票的代码,右边立即显示该股票的名称,然后行情区域会显示这个股票的相应信息
在买卖栏选择“卖”,该产品的可卖出股数即显示在股数编辑框内。
该操作也可以通过双击委托状态栏里的持股列表实现快速卖出操作。
在限价输入框内输入合适的限价,然后填入适当的卖出股数点击确定,再点击确认对话框的确定按钮进行下单。
注意,卖出股数也必须是100的倍数,只有在全卖的时候才允许零卖。
下单成功则显示提示成功界面,否则显示出错提示。
1.2.10在线咨询:
提供再线帮助
点击“在线咨询”,出现在线咨询界面。
通过交易员和管理员相互发送消息的方式给交易员提供在线帮助。
点击“发送消息”,出现相应界面,然后填写消息内容,点击“发送”即可。
实验二
有价证券含义、特征等的认识与比较
(一)实验目的:
掌握各种类型有价证券的表现形式、特征和票面内容规定、有价证券的种类、我国各类有价证券的基本情况,认识证券投资的对象,掌握各类不同证券的投资特点,以便于为不同的投资者选择不同的投资对象
(二)实验内容:
1、股票、债券、基金的表现形式
2、股票、债券、基金的特征比较和票面内容规定
3、我国股票、债券、基金发行与交易的基本情况
(二)实验要求:
1、写出股票、债券、基金曾经有的表现形式和现在主要的表现形式,并举例加以说明
2、股票、债券、基金的特征比较,说明其适合的投资者
3、各找出一只股票、一只国债、一只企业债券、一只可转换公司债券、一只封闭式基金、一只开放式基金、一只权证的发行公告,说明各自的主要内容,以认识各类证券的票面内容规定。
4、填列下列表格:
(1)从中国已经上市的公司股票中找出十只股票,完成下列表格:
股票代码
股票简称
发行价格
上市当天开盘价格
发行市盈率
发行时每股收益
发行方式
主承销商
承销方式
发行时股本结构
(2)找出截至实验日为止的中国上市交易的国债品种,并完成下表:
市场类别
债券代号
简称
起息日
到期日
类别
息票别
票面利率(%)
年付数
发行方式和价格
(3)找出截至实验日为止的中国上市交易的公司债券品种,并完成下表:
市场类别
债券代号
简称
起息日
到期日
类别
息票别
票面利率(%)
年付数
发行方式和价格
(4)找出截至实验日为止的中国上市交易的可转换公司债券品种,并完成下表:
市场类别
债券代号
简称
起息日
到期日
类别
息票别
票面利率(%)
年付数
发行方式和价格
转换期
转换价格
转换比例
特殊条款
(5)找出截至实验日为止的中国上市交易的封闭式基金品种,并完成下表:
市场类别
基金代号
基金简称
每单位面值
每单位发行价格
基金类别
基金管理公司
发行方式
主承销商
承销方式
基金规模
基金单位净值
可分配净收益
市场交易价格
(6)找出截至实验日为止的中国上市交易的开放式基金品种,并完成下表:
代销机构
基金代号
基金简称
每单位面值
每单位发行价格
基金类别
基金管理公司
基金发起人
托管银行
基金运作特性
基金规模
上期单位净值
上期单位净值
净值增长率
(7)找出截至实验日为止的中国上市交易的货币市场基金品种,并完成下表:
代销机构
基金代号
基金简称
投资目标分类
基金类型
基金投资范围
基金管理公司
基金分配原则
托管银行
基金运作特性
基金规模
实验三
证券市场
(一)实验目的:
掌握各种类型证券市场的表现形式,我国和世界范围内主要的证券交易所名称、二板市场分布情况,柜台市场发展状况,主要证券投资机构的发展现状和证券公司、基金管理公司的机构设置,我国和世界范围内主要股票价格指数和股价平均数情况。
(二)实验内容:
1、我国和世界范围内主要的证券交易所名称及组织形式
2、我国和世界范围内主要的二板市场分布情况,柜台市场发展状况
3、我国和世界范围内主要股票价格指数和股价平均数情况。
(三)实验要求:
1、写出我国所有的证券交易所名称,并找出世界范围内十家证券交易所的名称,并填列下表。
交易所名称
建立时间
组织形式
上市公司总数
上市证券总数
证券总市值(截止至指定时间
交易制度
开市时间
2、写出我国所有的和世界主要的二板市场分布情况,柜台市场,并填列下表。
市场名称
建立时间
组织形式
上市公司总数
上市证券总数
证券总市值(截止至指定时间
交易制度
开市时间
3、至少找出十个反映世界主要交易所证券价格变动情况得股票价格指数和股价平均数,并填列下表。
指数名称
交易所名称
计算方法
基期
基期点数
样本数量
报告期点数
指数系列
实验四
证券交易行情识读及证券交易程序
(一)实验目的:
在本次实验中,通过亲临模拟证券交易相应场所,了解证券交易行情显示各项指标和证券公司的市场设施,对证券交易产生感性认识,了解证券投资的基本操作规则和程序。
(二)实验内容:
1、了解证券投资的基本操作规则和程序
2、了解证券公司及其营业部的市场设施
3、了解证券交易行情显示各项指标的含义
(三)实验要求:
1、股票行情显示屏(大智慧)指标说明
1.1大智慧界面,如图15为其中一种
图15
1.2所需股票的查寻
-直接输入所找股票的代码:
如600031,然后确定(直接在分析界面输入,右下角输入框会弹出来);
-输入股票名称的汉语拼音的第一字母,如查找南宁糖业,可输入nnty,然后按确定;
-从界面右上角的“行情-分类报价”查找
-从“行情-板块”查找
-找份登有股票行情的报纸,如南国早报等,上面登有所有股票的名称和代码
1.3分析软件界面说明
1.3.1即时走势图界面,如图16
图16
1.3.2按功能键F5转换到k线图,如图17
图17
1.3.3按功能键F10转换到公司基本情况介绍,如图18,再按F5可转回走势图
图18
1.3.4其他常用键
-按数字81可查看沪市活跃股情况,83为深市情况;
-按功能键F3可查看沪市走势图,F4看深市走势图
-具体定位可通过方向键查看,左方向键往以前看,右方向键看以后,上方向键放大,下方向键缩小。
取消十字线定位按“esc”退出键。
1.4分时走势图介绍
-分时走势图是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。
坐标的横轴是开市的时间,纵轴的上半部分是股价或指数,下半部分显示的是成交量。
分时走势图是股市现场交易的即时资料。
-分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。
1.4.1指数走势图
A、白色/黄色曲线
-白色表示交易所对外公布的通常意义下的大盘指数,也就是加权数。
-黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少,将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数
-参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系,可以得到以下信息:
当指数上涨,黄色曲线在白色曲线走势之上时,表示发行数量少(盘小)的股票涨幅较大;而当黄色曲线在白色曲线走势之下,则表示发行数量多(盘大)的股票涨幅较大。
当指数下跌时,如果黄色曲线仍然在白色曲线之上,这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅;如果白色曲线反居黄色曲线之上,则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。
B、红色、绿色的柱线
-反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况
1.4.2个股走势图
-图中:
白色曲线表示该种股票的分时成交价格
黄色曲线表示该种股票的平均价格。
黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。
1.4.3认识证券行情分析系统(如大智慧行情分析软件)中报价子菜单中各项指标及含义
开盘价、买入价、买出价、成交价、最高价、最低价、涨跌、涨跌幅度、成交量、成交金额、上证指数、上证50指数、深证指数、深证成指、收盘价、委比、委差、委买手数(买量)、委卖手数(卖量)、内盘、外盘、均价、成交价、现手、总手、换手率、量比、涨停板价格、跌停板价格等等。
注意交易进行时数据的变化和来历,区分和闭市后显示的不同。
2、交易柜台业务概述
到证券公司营业部或证券模拟部门,认识各柜台业务内容。
(1)开户柜
(2)资金柜 (3)委托柜 (4)交割柜 (5)咨询柜
3、大户室
4、证券交易所
(1)证券交易所的概念
(2)证券交易所的组织形式
A、公司制
B、会员制
C、上海证交所简述
D、深圳证交所简述
5、证券交易所的场内交易过程:
成交顺序、原则
通过本次实验应使学生了解证券交易的程序,并且掌握有关委托和交割的不同方式,竞价成交的三原则、股东开户的手续等内容。
本实验内容较简单,可利用时间组织学生通过填写各种凭证和单据来熟悉程序。
(1)证券公司各种凭证、单据介绍:
A、股东开户基本资料卡 B、资金存入凭条
C、资金支取凭条 D、证券委托买入单
E、证券委托卖出单 F、资金余额查询回单(对帐单)
(2)开户(证券账户和资金帐户)
(3)委托
A、委托形式 B、委托方向
C、委托数量规定 D、委托有效期限
E、委托价格 F、竞价成交原则
(4)成交(竞价成交原则和方式)
(5)清算(一级、二级、三级清算方法和程序)
(6)交割(证券交割制度)
实验五
宏观分析
(一)实验目的:
通过本实验,使学生初步掌握各种宏观因素所包含的内容及其对证券市场产生的不同影响,在各种宏观因素千变万化的情况下,能熟识掌握及运用宏观因素的变化规律,预测出未来的经济政策走势,对证券市场的将来走势进行认真分析和做出正确判断。
熟悉中国股市的系统性风险或者制度性风险。
(二)实验要求:
1、在实验前,要求学生对影响股市的主要宏观因素有所了解;
2、以上海证券交易所综合股票价格指数为分析对象,在坐标图中画出自1992年以来上海证券交易所综合股票价格指数的变化情况和中国年经济增长率的变动情况,以检验经济周期的变化和股市的变化周期是否有一定的关联关系。
3、找出中国股市历次大的价格波动周期,说明股市发生大的变动的主要原因,阐述当时的国家政治经济和政策变化,以检验宏观基础因素的变化是否对股市产生影响,以及影响产生的时间性特性。
案例1:
有关国有股减持的信息:
1、01.04.27项怀城第一次谈到减持方案
2、01.04.30梁定邦说减持可借鉴转配股先例
3、01.05.10减持将有外资参与
4、01.06.26减持公司浮出水面
5、01.07.24新股发行首开减持先河
6、01.08.22天大天财在增发时以市场价减持国有股
第一阶段:
时间:
1990.12---1993.2,沪指由100点 --> 1558点,涨幅1558%,历时约1.5年
背景:
稀缺经济带来高速增长,以家电业为主的轻工业快速增长。
国有投资加大。
国家大力发展外向型经济,中国沿海地区发展潜力得到大力释放,邓小平同志对改革开放的肯定,我国资本市场初步建立并得到快速发展。
有利因素:
1、 1992.1.20,邓小平南巡,肯定股票试点作用造就一轮大行情;
2、 股票认购证首次摇号,宣告中国股市开始进入快速成长期;
3、 1992.5.21,全面放开股价,大盘开始疯涨。
其间有一次较大规模的回调,因素:
1、 1992年4月7日,原野停牌;
2、 1992年8月10日,“8.10风波”,多家单位干部、职工涉及内部截留私买、营私舞弊暗中套购认购表。
3、 1992年10月27日,中国证监会成立。
第二阶段:
时间1993.02---1996.01,沪指由1558点 --> 512点,历时3年
背景分析:
93年下半年中央即开始利用税收、利息等工具来进行宏观调控,且行政手段运用相对较少。
主要采用紧缩的财政和货币政策,以实现经济的软着陆。
中央采取从紧的宏观手段使经济增长逐步摆脱以前一哄而上的虚假繁荣,走上了艰难的探索与稳步发展之路,中国的股票市场也随经济调整进入了为期3年的漫漫熊市,在此其间,多部关于证券交易的法规出台。
另外1994年7月1日《中华人民共和国公司法》正式实施。
不利因素:
1、 1993年下半年,深圳股市发生了“苏三山”股票假收购事件。
上海股市也出现了“宝延风波”、“万申事件”、“飞天风波”等;
2、 1995年8月,四川长虹公司将属于暂不能上市的转配红股上市流通,违反国家规定,被证监会处罚并停牌。
3、 95年10月5日中共中央十四届五中全会,明确对银行、信托、保险和证券业实行分业经营。
其间有二次较大规模的返弹
第一次反弹:
1994.7---1994.9
1994年7月29日,中国证监会发布了四大救市政策:
(1) 国有股,法人股年内不上市。
(2) 股票转让及所得税年内不征收。
(3) 55亿新股发行额度相当部分要推迟到下一年上市。
(4) 积极建立投资基金组织和发展机构投资者。
第二次反弹:
1995.2---1995.8
1、1995.5.19暂停国债期货交易,出现井喷
2、1995.9.18中央赋予浦东开放新政策
第三阶段:
1996.01---2001.06,沪指512点 -->2245点,历时5.5年,其间经历了清析的5浪上升。
(三)实验内容:
具体包括以下内容
1、宏观经济走向的影响
(1)经济增长对证券市场价格的影响分析;
(2)通货膨胀与通货紧缩对证券市场的影响分析;
(3)就业状况变动对证券市场的影响分析;
(4)国际收支对证券市场的影响分析;
2、财政政策对证券市场的影响
(1)财政支出对证券市场的影响分析;
(2)税收政策对证券市场的影响分析;
(3)国家预算对证券市场的影响分析;
3、货币政策对证券市场的影响
(1)货币供应量证券市场的影响分析;
(2)利率变动对证券市场的影响分析;
(3)其他货币政策工具运用的影响分析;
4、其他因素对证券市场的影响分析;
政治因素;战争因素;灾害因素;
案例2:
1999年3月美国道•琼斯指数冲破万点大关就是在美国经济连续近十年增长,社会失业率降至最低点,个人和家庭收入大幅上升,进而平均每个家庭有25%的货币支出用于证券投资的背景下实现的。
而当经济处于失衡增长时,失衡状态的经济增长使得就业达到暂时性的顶峰,丰厚的回报和稳定的收入也使证券市场的交易人气达到极点,在获利回吐的促使下,证券交易指数处于一种高位震荡的状态,交易量也可能反复创新高。
但是,这很可能是证券指数掉头下行的预兆,当然随着投资者,包括企业在证券市场中的损失增加,消费投资减少,就业机会也相应下降。
东南亚金融危机前后,东南亚各国失衡经济带动就业情况的变化,对证券市场的影响就是个有利的佐证。
案例3:
在我国自1997年10月以来,物价总水平连续21个月负增长,出现了明显的通货紧缩现象。
投资者要防范通货紧缩的风险,不仅要关注总需求的变动趋势,更要了解我国货币供给的形势。
目前通货紧缩对我国证券市场的不良影响已经表现出来,只是因为我国金融的宏观调控比较到位,中央银行对M0、M1和M2的投放比例已明显上升。
股市的表现还相当不错,但是,只要通货紧缩没有得到彻底的扭转,投资者就不能对这种风险掉以轻心。
案例4:
连续降息
回顾历史,从1996年5月1日开始的8次降息造就一个历时两年多的大牛市。
连续8次降息已达到当时物价涨幅所能允许的最大极限,即用足了降息空间,这对股市带来了更猛的刺激,股市创了历史新高。
由此可见,货币政策是影响股市非常重要的因素。
1996年5月1日首次进行调整,居民一年期定期存款利率调整为9.18%,同年8月23日下调为7.47%,第一次降息人们还不太适应这种调控对股市的影响,所以效果还不太大,但此时也形成了96年及其后来股市的历史底部;第二次降息则对股市起了极大的推进作用,促成了96年难以抑制住的大行情。
97年降息一次,时间是10月23日利率降为5.67%,这次降息为微弱而随时准备下滑的股市撑了一把。
98年连续
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