可行性研究方案的基本工作步骤.docx
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可行性研究方案的基本工作步骤
可行性研究的基本工作步骤(P60图4—2所示)大概能够归纳为:
①签署拜托协议;②组建工作小组;③拟订
工作计划;④市场检查与展望;⑤方案编制与优化;⑥项目评论;⑦编写可行性研究报告;⑧与拜托单位互换建议。
项目可行性研究报告一般应按以下结构和内容编写:
1.总论。
主要说明项目提出的背景、大要,以及问题及建议。
2.市场检查与展望。
市场剖析包含市场检查和市场展望,是可行性研究的重要环节。
其内容包含:
市场现状
检查;产品供需展望;价钱展望;竞争力剖析;市场风险剖析。
3.资源条件评论。
主要内容为:
资源可利用量;资源质量状况;资源赋存条件;资源开发价值。
4.建设规模与产品方案。
主要内容为:
建设规模与产品方案构成;建设规模与产品方案比选;介绍的建设规
模与产品方案;技术改造项目与原有设备利用状况等。
5.场址选择。
主要内容为:
场址现状;场址方案比选;介绍的场址方案;技术改造项目目前场址的利用状况。
6.技术方案、设备方案和工程方案。
主要内容包含:
技术方案选择;主要设备方案选择;工程方案选择;技
术改造项目改造前后的比较。
7.原资料燃料供给。
主要内容包含:
主要原资料供给方案;燃料供给方案。
8.总图运输与公用协助工程。
主要内容包含:
总图部署方案;场内外运输方案;公用工程与协助工程方案;
技术改造项目现有公用协助设备利用状况。
9.节能举措。
主要内容包含:
节能举措;能耗指标剖析。
10.节水举措。
主要内容包含:
节水举措;水耗指标剖析。
11.环境影响评论。
主要内容包含:
环境条件检查;影响环境要素剖析;环境保护举措。
12.劳动安全卫生与消防。
主要内容包含;危险要素和危害程度剖析;安全防备举措;卫生保健举措;消防设
施。
13.组织机构与人力资源配置。
主要内容包含:
组织机构设置及其适应性剖析;人力资源配置;职工培训。
14.项目实行进度。
主要内容包含:
建设工期;实行进度安排;技术改造项目建设与生产的连接。
15.投资估量。
主要内容包含:
建设投资估量;流动资本估量;投资估量表。
16.融资方案。
主要内容包含:
融资组织形式;资本金筹备;债务资本筹备;融资方案剖析。
17.财务评论。
主要内容包含:
财务评论基础数据与参数选用;销售收入与成本花费估量;财务评论报表;盈
利能力剖析;偿债能力剖析;不确立性剖析;财务评论结论。
18.公民经济评论。
主要内容包含:
影子价钱及评论参数选用;效益花费范围与数值调整;公民经济评论报表;
公民经济评论指标;公民经济评论结论。
19.社会评论。
主要内容包含:
项目对社会影响剖析;项目与所在地互适性剖析;社会风险剖析;社会评论结
论。
20.风险剖析。
主要内容包含:
项目主要风险辨别;风险程度剖析;防备风险对策。
21.研究结论与建议。
主要内容包含:
介绍方案整体描绘;介绍方案优弊端描绘;主要对照方案;结论与建议。
可行性研究报告应在以下方面达到使用要求:
(1)应能充分反应项目可行性研究工作的成就,内容齐备,结论明确,数据正确,论据充分,知足决议者确立方案和项目决议的要求。
(2)采用主要设备的规格、参数应能知足预定货的要求等。
(3)重要技术、经济方案,应有两个以上方案的比选。
(4)确立的主要工程技术数据,应能知足项目初步设计的要求。
(5)结构的融资方案,应能知足银行等金融部门信贷决议的需要。
(6)应反应可行性研究过程中出现的某些方案的重要分歧及未被采用的原由,以供拜托单位与投资者衡量利害进
行决议。
(7)应附有评估、决议(审批)所必需的合同、协议、意愿书、政府批件等。
建设投资由工程花费(建筑工程费、设备购买费、安装工程费)、工程建设其余花费和预备费(基本预备费和涨价
预备费)构成
建设投资的估量采用何种方法应取决于要求达到的精准度,而精准度又由项目先期研究阶段的不一样以及资料数
据的靠谱性决定。
所以在投资项目的不一样先期研究阶段,同意采用详简不一样、深度不一样的估量方法。
常用的估量方
法有:
生产能力指数法、资本周转率法、比率估量法、综合指标投资估量法。
生产能力指数法中生产能力指数n是一个要点要素。
不一样行业、性质、工艺流程、建设水平、生产率水平的项目,
应取不一样的指数值。
选用n值的原则是:
靠增添设备、装置的数目,以及靠增大生产场所扩大生产规模时,n取;
靠提升设备、装置的功能和效率扩大生产规模时,n取。
此外,拟建项目生产能力与已建同类项目生产能力
的比值应有必定的限制范围,一般这一比值不可以超出50倍,而在10倍之内成效较好。
生产能力指数法多用于估量
生产装置投资。
流动资本估量一般是参照现有同类公司的状况采用分项详尽估量法,个别状况或许小型项目可采用扩大指标法。
对一个系统而言,在某一时间点上流出系统的钱币称为现金流出;流人系统的钱币称为现金流入,同—时间点上的
现金流入和观金流出的代数和,称为净现金流量。
现金流入、现金流出和净现金流量,统称为现金流量。
为了更简单、直观了然地反应有关项目的收入和支出,一般用一个数轴图形来表示现金流入、现金流出与相应时间
的对应关系,这一图形就称为现金流量图P68(图4—3)。
图中横轴是时间轴,表示一个从零开始到n的时间序列,每一间隔代表1个时间单位(1个计息期)。
随计息期
长短的不一样,时间单位能够取年、季或月等。
横轴的零点表示时间序列的起点,同时也是第一个计息期的开端。
从
1~n分别代表各计息期的终点,第一个计息期的终点,也就是第二个计息期的起点,n点表示时间序列的终点。
横
轴反应的是所观察的经济系统的寿命周期。
与横轴相连的垂直线,代表不一样时间点上流入或流出系统的现金流量。
垂直线的箭头表示现金流动的方向,箭
头向上表示现金流入,即表示效益;箭头向下表示现金流出,即表示花费。
垂直线的长度与现金流量的金额成正比,
金额越大;相应垂直线的长度越长。
一般而言,现金流量图上要注明每一笔现金流量的金额。
(一)环境影响评论基本要求
项目环境影响评论应坚持以下原则:
(1)切合国家环境保护法律、法例和环境功能规划的要求;
(2)坚持污染物排放总量控制和达标排放的要求;
(3)坚持“三同时”原则,即环境治理设备应与项目的主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用;
(4)力争环境效益与经济效益相一致;
(5)着重资源综合利用,对环境治理过程中项目产生的废气、废水、固体荒弃物应提出办理和再利用方案。
(二)环境条件检查
环境条件主要检查以下几方面的状况:
自然环境、生态环境、社会环境和特别环境。
(三)影响环境要素剖析
影响环境要素剖析,主假如剖析项目建设过程中损坏环境,生产营运过程中污染环境,致使环境质量恶
化的主要要素。
l.污染环境要素剖析
剖析生产过程中产生的各样污染源,计算排放污染物数目及其对环境的污染程度。
主要污染源有:
废气、
废水、固体荒弃物、噪声、粉尘及其余污染物。
2.损坏环境要素剖析
剖析项目建设备工和生产营运对环境可能造成的损坏要素,展望其损坏程度。
主要包含以下方面:
(1)
对地形、地貌等自然环境损坏;
(2)对丛林草地植被的损坏,如惹起的土壤退化、水土流失等;(3)对社会
环境、文物遗迹、景色名胜区、水源保护区的损坏。
(四)环境保护举措
1.治理举措方案
应依据项目的污染源和排放污染物的性质,采用不一样的治理举措。
2.治理方案比选
对环境治理的各局部方案和整体方案进行技术经济比较,并作出综合评论。
比较、评论的主要内容有:
(1)
技术水平对照;
(2)治理成效对照;(3)管理及监测方式对照;(4)环境效益对照
二、财务评论
(一)财务评论内容
关于经营性项目,财务评论内容包含盈余能力、偿债能力和财务生计能力,据以判断项目的财务可接受
性,明确项目对财务主体及投资者的价值贡献,为项目决议供给依照。
关于非经营性项目,财务评论的内容
主假如剖析项目的财务生计能力。
(二)财务评论指标系统(掌握)
(1)依据计算项目财务评论指标时能否考虑资本的时间价值,可将常用的财务评论指标分为静态指标(以非折
现现金流量剖析为基础)和动向指标(以折现现金流量剖析为基础)两类(
P77图4-10)。
静态指标:
总投资利润率、项目资本金净利润率、投资回收期、利息备付率、偿债备付率
动向指标:
项目投资财务净现值、净现值指数、项目投资财务内部利润率、项目资本金财务内部利润
率、投资各方财务内部利润率
融资前剖析以动向剖析为主,静态剖析为辅;融资后剖析包含动向剖析和静态剖析
(2)建设工程财务评论按评论内容的不一样,还可分为三类。
(P78图4-11)
。
盈余能力剖析指标:
项目投资财务内部利润率、项目投资财务净现值、项目资本金财务内部利润率、
项目投资各方内部利润率、投资回收期、项目资本金净利润率、总投资利润率
偿债能力剖析指标:
财产欠债率、利息备付率、偿债备付率
财务生计能力剖析指标:
净现金流量、累计盈余资本
(三)静态评论指标的计算剖析(掌握)(★)
总投资利润率系指项目达到设计能力后正常年份的年息
税前利润或营运期内年均匀息税前利润(EBIT)与项目总投资
含义
1.总投资
(TI)(建设投资
+流动资本
)的比率,它观察项目总投资的盈余水
利润率
平。
(ROI)计算ROI=EBIT/TI×100%
总投资利润率可依据利润与利润分派表中的有关票据计算求
鉴别准则
得。
在财务评论中,总投资利润率高于同行业利润率参照值,
表示用总投资利润率表示的盈余能力知足要求。
2.项目资项目资本金净利润率系指项目达到设计能力后正常年份的年
本金净利净利润或营运期内年均匀净利润(NP)与项目资本金(EC)的比
含义
润率率。
(ROE)
计算ROE=NP/EC×100%
项目资本金利润率表示项目资本金的盈余水平,项目资本金净
鉴别准则利润率高于同行业的净利润率参照值,表示用项目资本金净利
润率表示的盈余能力知足要求。
投资回收期系指以项目净利润回收项目投资所需要的时间,一
含义般以年为单位。
项目投资回收期宜从项目建设开始年算起,若
从项目投产开始年计算,应予以特别注明。
3.投资回
收期(Pt)
项目投资回收期可借助项目投资现金流量表计算。
项目投资现
金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点,即为项目的
投资回收期。
项目投资回收期更加适用的表达式为:
计算
Pt=T–1+第(T-1)年的累计净现金流量的绝对
值/第T年的净现金流量
式中,T为项目各年累计净现金流量初次为正当的年份数。
经济含义投资回收期短,表示项目投资回收快,抗风险能力强。
静态投资回收期的长处主假如观点清楚,简单易用,在技术进
长处
步较快时能反应项目的风险大小。
弊端是舍弃了回收期此后的收入与支出数据,不可以全面反应项
弊端
目在寿命期内的真切效益,难以对不一样方案的比较做出正确判
断,所以使用该指标时应与其余指标相当合。
利息备付率是指项目在借钱偿还期内,各年可用于支付利息的
税息前利润(EBIT)与当期对付利息(PI)花费的比值。
利息备付
含义
率应当按年计算。
利息备付率表示项目的利润偿付利息的保证
倍率。
4.利息备
ICR=EBIT/PI
付率(ICR)
计算此中:
税息前利润(EBIT)=利润总数+计入总成本花费的利息费
用;当期对付利息是指计入总成本花费的所有利息。
关于正常营运的公司,利息备付率应当大于1;不然,表示付
鉴别准则
息能力保障程度不足。
偿债备付率是指项目在借钱偿还期内,各年可用于还本付息资
金(EBITDA-TAX)与当期应还本付息金额(FD)的比值。
偿债备付
含义
率应分年计算。
偿债备付率表示可用于还本付息的资本偿还借
款本息的保证倍率。
5。
偿债备DSCR=(EBITDA-TAX)/FD
付率式中EBITDA—息税前利润加折旧和摊销;TAX—公司所得税;
计算
(DSCR)FD—应还本付息金额,包含还本金额和计入总成本花费的全
部利息。
偿债备付率在正常状况应当大于1。
当指标小于1时,表示当
鉴别准则年资本根源不足以偿付当期债务,需要通太短期借钱偿付已到
期债务。
6.财产欠债含义财产欠债率系指各期末欠债总数(TL)同财产总数(TA)的比率。
率(LOAR)计算LOAR=TL/TA
适量的财产欠债率,表示公司经营安全、稳重,拥有较强的筹
鉴别准则资能力,也表示公司和债权人的风险较小。
项目财务剖析中,
在长久债务还清后,可不再计算财产欠债率。
(四)动向评论指标的计算剖析(掌握)(★)
财务净现值是指按行业的基准利润率或投资主体设定的折现率,
含义
将方案计算期内各年发生的净现金流量折现到建设期初的现值之
和。
它是观察项目盈余能力的绝对指标。
n
t
FNPV
CICOt1ic
i
1
计算
式中,ic——基准利润率或投资主体设定的折现率;
n——项目计
算期。
1
财务净现值大于零,表示项目的盈余能力超出了基准利润率或折
财务净现
经济含
现率;财务净现值小于零,表示项目盈余能力达不到基准利润率
值
义
或设定的折现率的水平;财务净现值为零,表示项目盈余能力水
(FNPV)
公正好等于基准利润率或设定的折现率。
鉴别准
若FNPV≥0,则方案可行;若FNPV<0,则方案应予拒绝。
则
财务净现值全面考虑了项目计算期内所有的现金流量大小及分
长处
布,同时考虑了资本的时间价值;因此可作为项目经济成效评论
的主要指标。
2
在多方案比较时,假如几个方案的值都大于零但投资规模相差较
净现值指
含义
大,能够进一步用净现值指数作为财务净现值的
协助指标。
净现
数
值指数是财务净现值与总投资现值之比,其经济涵义是单位投资
(FNPVR)
现值所带来的净现值。
n
t
CI
COt
1ic
FNPVR
FNPVi1
n
计算
IP
It1ic
t
i
1
式中,I
——方案总投资现值;
I——方案第t年的投资额。
p
t
鉴别准
因为Ip大于零,所以该指标与NPV同符号,其鉴别准则也与NPV
则
同样。
财务内部利润率自己是一个折现率,它是指项目在整个计算期内
含义各年净现金流量现值累计等于零时的折现率,是评论项目盈余能
力的相对指标。
财务内部利润率可经过解下述方程求解:
n
CICOt1
t
i1
FIRR0
3
式中,FIRR——财务内部利润率;其余符号同前。
计算
财务内部
财务内部利润率是反应项目盈余能力常用的动向评论指标,
利润率
可经过财务现金流量表计算。
一般采用“试差法”。
公式以下:
(FIRR)
FIRR
FNPV1
i2i1
i1
FNPV1FNPV2
鉴别准
设基准利润率为
i
,若,FIRR≥i,则FNPV≥0,方案财务成效可
c
c
则
行;若FIRR 按剖析范围和对象不一样,项目财务评论时还可分别计算 项目财务 分类 内部利润率、资本金利润率 (即资本金财务内部利润率 )和投资各 方利润率(即投资各方财务内部利润率)。 基准利润率是财务评论中一个重要的参数,是投资者对投资利润率的最低希望值。 它不单取决于资本根源的 构成,并且还取决于项目将来风险的大小和通货膨胀的高低。 详细影响要素有以下四方面。 1.加权均匀资本成本率: 是项目投资的最低回报率,基准利润率应当大于加权均匀资本成本率。 2.投资的时机成本率 3.风险补助率 4.通货膨胀率 项目的某些财务利润和支出,从公民经济角度看,并无造成资源的实质增添或许减少,而是公民经济内部 的“转移支付,”不计做项目的公民经济效益与花费。 转移支付的主要内容包含: (1)国家和地方政府的税收; (2)国内银行借钱利息; (3)国家和地方政府赐予项目的补助。 假如以项目的财务评论为基础进行公民经济评论时,应从财务效益与花费中剔出在公民经济评论上当做 转移支付的部分。 (三)公民经济评论指标的计算剖析 1.经济内部利润率(EIRR) 2.经济净现值(ENPV) 3.经济效益花费比 (四)公民经济评论参数 1.社会折现率 2.影子汇率 3.影子薪资 四、社会评论(认识) 1.社会影响剖析 2.互适性剖析 3.社会风险剖析 不确立性剖析主要包含盈亏均衡剖析、敏感性剖析及概率剖析。 盈亏均衡剖析,只合用于财务评论,敏感性 剖析和概率剖析可同时用于财务评论和公民经济评论。 盈亏均衡剖析其实是一种特别形式的临界点剖析。 进行这类剖析时,将产量或许销售量作为不确立要素, 求取盈亏均衡时临界点所对应产量或许销售量。 盈亏均衡点越低,表示项目适应市场变化的能力越强,抗风 险能力也越强。 盈亏均衡点常用生产能力利用率或许产量表示。 用生产能力利用率表示的盈亏均衡点(BEP)为: 年固定总成本 BEP(%)100% 年销售收入-年可变为本年销售税金及附带年增值税 用产量表示的盈亏均衡点BEP(产量)为: 年固定总成本 BEP(产量) 单位产品销售价钱-单位产品可变为本单位产品销售税金及附加单位产品增值税 二者之间的换算关系为: BEP(产量)=BEP(%)×设计生产能力 盈亏均衡点应按项目投产后的正常年份计算,而不可以按计算期内的均匀值计算。 一般进行敏感性剖析可按以下步骤进行: (1)选定需要剖析的不确立要素。 (2)确立进行敏感性剖析的经济评论指标。 选作敏感性剖析的指标应与经济评论所采用的指标相一致,此中最 主要的指标是财务内部利润率。 (3)计算因不确立要素改动惹起的评论指标的改动值。 敏感性剖析图(P91图4-15)中斜线的斜率越大,敏感 度越高。 (4)计算敏感度系数并对敏感要素进行排序。 所谓敏感要素是指该不确立要素的数值有较小的改动就能使项目 经济评论指标出现较明显改变的要素。 敏感度系数的计算公为: AA SAF FF 式中,SAF——评论指标A关于不确立要素F的敏感度系数; A/A——不确立要素F发生F变化率时,评论指标A的相应变化率,%; F/F——不确立要素F的变化率,%。 (5)计算改动要素的临界点。 临界点是指项目同意不确立要素向不利方向变化的极限值。 超出极限,项目的效益指标将不行行。 设计标准是国家经济建设的重要技术规范,是进行工程建设勘探、设计、施工及查收的重要依照。 各种建设的设计部门拟订与履行相应的不一样层次的设计标准规范,关于提升工程设计阶段的投资控制水平是十分必需的。 (一)设计标准的作用 (1)对建设工程规模、内容、建筑标准进行控制; (2)保证工程的安全性和预期的使用功能; (3)供给设计所必需的指标、定额、计算方法和结构举措; (4)为降低工程造价、控制工程投资供给方法和依照; (5)减少设计工作量、提升设计效率; (6)促使建筑工业化、装置化,加速建设速度。 (二)设计标准化的要求 正确理解和运用设计标准是做好设计阶段投资控制工作的前提。 (一)标准设计的特色 (1)以图形表示为主,对操作要乞降使用方法作文字说明; (2)拥有设计、施工、经济标准各项要求的综合性; (3)设计人员采用后可直接用于工程建设,拥有产品标准的作用; (4)对地区、环境的适应性要求强,地方性标准许多; (5)除特别状况可作少许改正外,一般状况设计人员不得自行改正标准设计。 (三)标准设计一般要求 重复建筑的建筑种类及生产能力同样的公司、独自的房子修建物均应采用标准设计或通用设计。 (一)限额设计的含义 限额设计就是按同意的投资估量控制初步设计,按同意的初步设计总概算控制施工图设计。 (二)限额设计的目标设置 将上一阶段判定的投资额作为下一设计阶段投资控制的整体目标。 将该项整体限额目标层层分解后确立各 专业、各工种或各分部分项工程的分项目标。 该项工作中,提升投资估量的合理性与正确性是进行限额设 计目标设置的要点环节。 (三)限额设计控制工作的主要内容 限额设计贯串项目可行性研究、初步勘探、初步设计、详尽勘探、技术设计、施工图设计各个阶段,而在 每一个阶段中贯串于各个专业的每一道工序。 在每个专业、每项设计中都应将限额设
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