营运资本管理试题Word格式文档下载.docx
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因此选项C不正确。
3、企业预防性现金数额大小()。
A.与企业业务交易量成反比
B.与企业借款能力成反比
C.与企业偿债能力成正比
D.与企业现金流量的可预测性成正比
预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。
现金流量的可预测性强,预防性现金的数额越小;
此外预防性现金数额还与企业的借款能力有关,企业借款能力越强,为预防性需要持有的现金数额可以少一些,因此二者呈反向变动关系。
4、持有过量现金可能引发的不利后果是()。
A.偿债能力下降
B.收益水平下降
C.资产流动性下降
D.财务风险加大
现金资产的流动性强,但收益性较差,所以,持有过量现金可能导致的结果是资产流动性提高、偿债能力提高、财务风险降低和收益水平下降。
5、某公司持有有价证券的平均年利率为12%,公司的现金最低持有量为5000元,现金余额的最优返回线为20000元。
如果公司现有现金51000元,根据现金持有量随机模型。
此时应当投资于有价证券的金额是()元。
A.0
B.5000
C.20000
D.31000
D
现金持有量上限=3R-21=3×
20000-2×
5000=50000(元),该公司现有现金51000元,超过现金持有上限,因此需要进行有价证券的投资,则应购买有价证券51000-20000=31000(元)。
6、在最佳现金持有量的随机模式计算中,与最佳现金持有量成反比例变动的是()。
A.每次有价证券的固定转换成本
B.有价证券的日利息率
C.预期每日现金余额变化的标准差
D.现金存量的下线
7、实施对应收账款回收情况的监督,可以通过()。
A.编制资产负债表进行
B.编制利润表进行
C.编制现金流量表进行
D.编制账龄分析表进行
8、某企业预测的年度赊销收入净额为1080万元,应收账款收账期为36天,变动成本率为60%,资本成本率为10%,假设一年为360天,则应收账款的机会成本为()万元。
A.5.48
B.6.48
C.7.48
D.8.48
应收账款的机会成本=1080/360×
36×
60%×
10%=6.48(万元)。
9、公司采用保守型流动资产投资策略时,流动资产的()。
A.短缺成本较高
B.管理成本较低
C.机会成本较低
D.持有成本较高
保守型流动资产投资策略,表现为安排较高的流动资产/收入比率,承担较大的持有成本,但短缺成本较小。
10、流动资产投资管理的核心问题是()。
A.确定使用何种流动资产投资政策
B.确定最优的投资规模、安排流动资产投资
C.如何应对投资需求的不确定性
D.中断企业的经营风险
面对流动资产投资的不确定性,需要权衡与之相关的收益和成本。
流动资产投资管理的核心问题就是如何应对投资需求的不确定性。
11、企业现金管理的目标应为()。
A.尽量减少现金开支
B.将每项开支都纳入现金计划,使其受到严格控制
C.在现金的流动性与收益能力之间做出抉择,以取得最大的长期利润
D.追求现金的最大获利能力
企业现金管理的目标是在现金的流动性与收益能力之间取得权衡,既要满足生产经营的需要,又要使闲置资金的收益能力达到最大
12、使用成本分析模式确定现金持有规模时,在最佳现金持有量下,现金的()。
A.机会成本与管理成本相等
B.机会成本与短缺成本相等
C.机会成本等于管理成本与短缺成本之和
D.短缺成本等于机会成本与管理成本之和
成本分析模式,管理成本是固定成本,和现金持有量之间无明显的比例关系。
所以机会成本和短缺成本相等时的现金持有量即为最佳现金持有量
13、某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为20000元,有价证券的年利率为10%。
在最佳现金持有量下,该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为()元。
A.10000
B.2000
D.4000
现金持有量的存货模式下,现金的使用总成本=交易成本+机会成本,达到最佳现金持有量时,机会成本=交易成本,即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×
机会成本,所以,本题与现金持有量相关的现金使用总成本=2×
(20000/2)×
10%=2000元
14、A公司年赊销收入为720万元,信用条件为“1/10,n/30”时,预计有40%的客户选择现金折扣优惠,其余客户在信用期付款,变动成本率为50%,资金成本率为10%,假设一年为360天,则应收账款应计利息为()元。
A.20800
B.22000
C.22480
D.25600
应收账款平均收账期=10×
40%+30×
60%=22(天)应收账款应计利息=7200000/360×
22×
50%×
10%=22000(元)
15、甲公司全年销售额为30000元(一年按300天计算),信用政策是1/20、n/30,平均有40%的顾客(按销售额计算)享受现金折扣优惠,没有顾客逾期付款。
甲公司应收账款的年平均余额是()元。
A.2000
B.2400
C.2600
D.3000
平均收现期=20×
60%=26(天)应收账款年平均余额=日销售额×
平均收现期=30000/300×
26=2600(元)
16、应用5C系统评估顾客信用标准时,客户能力是指()。
A.偿债能力
B.营运能力
C.盈利能力
D.发展能力
A
5C系统中,能力指的是企业的偿债能力,即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。
17、甲公司向银行借款900万元,年利率为8%,期限1年,到期还本付息,银行要求按借款金额的15%保持补偿性余额(银行按2%付息)。
该借款的有效年利率为()。
A.7.70%
B.9.06%
C.9.41%
D.10.10%
利息=900×
8%-900×
15%×
2%=72-2.7=69.3(万元),实际借款额=900×
(1—15%)=765(万元),所以有效年利率=69.3/765=9.06%。
18、甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定,周转信贷限额为1000万元,借款利率为6%,承诺费率为0.5%,甲公司需按照实际借款额维持10%的补偿性余额。
甲公司年度内使用借款600万元,则该笔借款的实际税前资本成本是()。
A.6%
B.6.33%
C.6.67%
D.7.04%
该笔借款的实际税前资本成本=[6%×
600+(1000-600)×
0.5]/600-600×
10%=7.04%
[多项选择题]
19、下列关于流动资产的持有成本,说法正确的有()。
A.流动资产的持有成本是随着流动资产投资上升而增加的成本
B.持有成本主要是与流动资产相关的实际成本
C.流动资产的持有成本低于企业加权平均的资本成本,也低于总资产的平均收益率
D.流动资产的持有成本与短缺成本呈反向变动
A,C,D
持有成本主要是与流动资产相关的机会成本,所以选项B错误。
20、企业置存现金的原因,主要是满足()。
A.交易性需要
B.预防性需要
C.投机性需要
D.偿债性需要
A,B,C
21、影响企业预防性现金数额大小的因素不包括()。
A.企业在金融市场的投资机会
B.日常销售量的大小
C.企业对现金流量预测的可靠程度
D.企业临时举债能力的强弱
A,B
预防性需要置存现金以防发生意外的支付。
企业有时会出现意想不到的开支,现金流量的不确定性越大,预防性现金的数额也就应越大;
反之,企业现金流量的可预测性强,预防性现金数额则可小些。
此外,预防性现金数额还与企业的借款能力有关,如果企业能够很容易的随时借到短期资金,也可以减少预防性现金的数额,若非如此,则应扩大预防性现金额。
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22、了提高现金使用效率,企业应当()。
A.推迟应付账款的支付
B.力争现金流量同步
C.加速收款
D.使用现金浮游量
A,B,C,D
23、随机模式和存货模式的共同点包括()。
A.管理成本均属于无关成本
B.相关成本为机会成本和短缺成本
C.机会成本均属于相关成本
D.相关成本为机会成本和交易成本
随机模式和存货模式的共同点:
管理成本均属于无关成本,机会成本和交易成本均属于相关成本。
因此选项A、C、D正确。
24、应收账款周转率提高带动的后果有()。
A.应收账款变现速度加快
B.短期偿债能力增强
C.维持一定销售收入所占用资金水平降低
D.赊账业务减少
应收账款周转率提高反映了企业应收账款变现速度加快,增强偿债能力;
同时,也意味着维持一定销售收入所占用资金水平降低。
25、下列关于应收账款的信用政策的说法中正确的有()。
A.企业在设定某一顾客的信用标准时,往往先要评估他赖账的可能性
B.信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件,如果顾客达不到信用标准,便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠
C.现金折扣策略是为了吸引顾客提前付款,企业对顾客在商品价格上所做的扣减
D.信用期间指企业允许顾客从购货到付款之间的时间,或者说是企业给予顾客的付款期间
26、信用政策是由()构成。
A.信用期间
B.信用标准
C.现金折扣策略
D.商业折扣策略
应收账款赊销的效果好坏,依赖于企业的信用政策。
信用政策包括:
信用期间、信用标准和现金折扣策略。
27、某
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