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A.固定或持续增长股利政策
B.适中的营运资本投资政策
C.宽松的流动资产投资政策
D.紧缩的流动资产投资政策
适中的营运资本投资政策,就是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长,成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模,安排流动资产投资,故B项正确。
4.下列选项关于宽松的流动资产投资政策的说法中,错误的是。
A.较高的流动资产/收入比率
B.企业中断经营的风险很小,其短缺成本较小
C.可以节约的流动资产投资
D.企业持有较多的现金和有价证券,充足的存货,提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平
宽松的流动资产投资政策需要较多的流动资产投资,承担较大的流动资产持有成本,主要是资金的机会成本,有时还包括其它的持有成本。
但是,充足的现金、存货和宽松的信用条件,使企业中断经营的风险很小,其短缺成本较小,故B项错误。
5.下列企业置存现金的原因中,是为了满足日常业务的现金支付的需要。
A.预防性需要
B.交易性需要
C.投机性需要
D.短期投资需要
企业置存现金的原因中,交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。
企业经常得到收入,也经常发生支出,两者不可能同步同量。
企业必须维持适当的现金余额,才能使业务活动正常地进行下去。
6.能使其所持有的交易性现金余额降到最低水平的是。
A.力争现金流量同步
B.使用现金浮游量
C.加速收款
D.推迟应付账款的支付
A
力争现金流量同步是指如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致,就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。
7.下列关于最优现金返回线的说法中,不正确的是。
A.现金量达到控制上限时,用现金购入有价证券,使现金持有量下降
B.现金量在控制的上下限之内,便不必进行现金与有价证券的转换
C.现金量降到控制下限时,则抛售有价证券换回现金,使现金持有量回升
D.最优现金返回线的确定与企业每日的最低现金持有量有关
D
随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。
当现金量达到控制上限时,用现金购入有价证券,使现金持有量下降;
当现金量降到控制下限时,则抛售有价证券换回现金,使现金持有量回升。
若现金量在控制的上下限之内,便不必进行现金与有价证券的转换,保持它们各自的现有存量。
根据公式:
可知下限L的确定,则要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。
故选项D不正确。
8.企业置存现金的原因主要是为了满足的需要。
A.交易性、预防性、投机性
B.交易性、预防性、收益性
C.预防性、收益性、投机性
D.交易性、收益性、投机性
企业置存现金的原因,主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要,故A项正确。
9.企业进行现金管理的目标是。
A.为了获得现金的最大获利能力
B.使现金收支受到严格控制
C.要在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择,以获取最大的长期利润
D.尽量合理利用现金
企业现金管理的目标,就是要在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择,以获取最大的长期利润,故C项正确。
10.某公司规定在任何条件下其银行活期存款及现金余额均不能低于2000元,已知现金返回线的数值为3250元,则其现金流量的控制上限应为元。
A.2000
B.3250
C.5250
D.5750
在现金管理的随机模式中,H=3R-2L=3×
3250-2×
2000=5750(元),故D项正确。
11.在现金收支管理中,为了缩短应收账款的时间,应采取的措施是。
现金收支管理的目的在于提高现金使用效率,为达到这一目的的加速收款主要指缩短应收账款的时间。
发生应收账款会增加企业资金的占用,但它又是必要的,因为它可以扩大销售规模,增加销售收入。
问题在于如何既利用应收账款吸引顾客,又缩短收款时间。
这要在两者之间找到适当的平衡点,并需实施妥善的收账策略,故C项正确。
12.企业进行应收账款管理的目标是。
A.使应收账款的管理更严格
B.求得利润
C.合理利用应收账款
D.为了获得最大的获利能力
企业发生应收账款的主要原因是扩大销售,增强竞争力,应收账款是企业的一项资金投放,是为了扩大销售和盈利而进行的投资。
那么其管理的目标就是求得利润,故B项正确。
13.“5C”系统的首要因素是。
A.品质
B.能力
C.资本
D.条件
“5C”系统中品质指顾客的信誉,即履行偿债义务的可能性。
企业必须设法了解顾客过去的付款记录,看其是否有按期如数付款的一贯做法,及与其它供货企业的关系是否良好。
这一点经常被视为评价顾客信用的首要因素。
14.企业进行存货管理的目标是。
A.合理利用存货
B.使存货的管理更为严格
C.获得最大的利润
D.在各种存货成本与存货效益之间作出权衡,达到两者的最佳结合
企业进行存货管理,就要尽力在各种存货成本与存货效益之间作出权衡,达到两者的最佳结合。
这也是存货管理的目标,故D项正确。
15.下列费用中属于固定性订货成本的是。
A.采购机构的基本开支
B.差旅费
C.邮费
D.电话费
订货成本指取得订单的成本,如办公室、差旅费、邮资、电报电话费等支出。
订货的固定成本是与订货次数无关的,例如常设采购机构的基本开支,故A项正确。
另一部分与订货次数有关,如差旅费、邮资等称为订货的变动成本。
16.企业建立保险储备的目的是。
A.降低存货的储备成本
B.在过量使用时保证供应
C.找出合理的保险储备量,使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小
D.在送货延迟时保证供应
企业建立保险储备,固然可以使企业避免缺货或供应中断造成的损失,但存货平均储备量加大却会使储备成本升高。
研究保险储备的目的,就是要找出合理的保险储备量,使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小,故C项正确。
17.下列选项中与经济订货量无关的是。
A.存货单价
B.订货提前期
C.订货次数
D.年计划订货总量
订货提前期对经济订货量并无影响,只不过在达到再订货点时即发出订货单罢了,故B项正确。
二、多项选择题
1.某企业采用随机模式控制现金的持有量。
下列事项中,能够使最优现金返回线上升的有。
A.有价证券的收益率提高
B.管理人员对风险的偏好程度提高
C.企业每日的最低现金需要量提高
D.企业每日现金余额变化的标准差增加
CD
根据现金返回线的计算公式为:
,由公式可知,故A项不正确,CD项正确;
管理人员对风险的偏好程度提高,意味着管理人员对风险的惧怕程度降低,即现金持有量的下限降低,故B项不正确。
2.下列各项中,与企业储备存货有关的成本有。
A.取得成本
B.管理成本
C.储存成本
D.缺货成本
ACD
与企业储备存货有关的成本,包括以下三种:
①取得成本;
②储存成本;
③缺货成本。
3.流动资产投资的日常管理的主要内容有。
A.现金管理
B.存货管理
C.应收账款管理
D.预收账款管理
ABC
流动资产投资的日常管理,是流动资产投资政策的执行过程。
流动资产投资的日常管理的主要内容包括现金管理、存货管理和应收账款管理。
4.因素决定流动资产投资的需求。
A.折旧
B.流动资产周转水平
C.销售额
D.成本水平
BCD
流动资产投资的需求取决于流动资产周转水平、销售额和成本水平三个因素。
5.下列关于企业紧缩的流动资产投资政策的表述正确的是。
A.不能节约流动资产的持有成本
B.表现为较低的流动资产/收入比率
C.公司要承担较大的风险
D.使经营中断的风险很小,其短缺成本较小
BC
企业紧缩的投资政策,就是公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资;
在存货上作少量投资;
采用严格的销售信用政策或者禁止赊销。
紧缩的流动资产投资政策,表现为较低的流动资产/收入比率。
该政策可以节约流动资产的持有成本与此同时,例如节约资金的机会成本。
公司要承担较大的风险,例如经营中断和丢失销售收入等短缺成本。
6.企业进行现金收支管理的注意事项有。
A.推迟应付账款的支付
B.力争现金流量同步
C.应尽量缩短应收账款的时间
D.可以使用现金浮游量
ABCD
现金收支管理的目的在于提高现金使用效率,为达到这一目的,应当注意做好以下几方面工作:
力争现金流量同步、使用现金浮游量、加速收款,推迟应付账款的支付。
7.确定企业最佳现金持有量的方法有。
A.本量力分析模式
B.成本分析模式
C.存货模式
D.随机模式
现金的管理除了做好日常收支,加速现金流转速度外,还需控制好现金持有规模,即确定适当的现金持有量。
通常确定最佳现金持有量的方法有:
成本分析模式、存货模式和随机模式。
8.在成本分析模式中,现金作为企业的一项资金被占用,它会产生的成本有。
A.机会成本
C.沉没成本
ABD
成本分析模式是通过分析持有现金的成本,寻找持有成本最低的现金持有量。
企业持有的现金,将会有三种成本:
机会成本、管理成本、短缺成本。
9.企业的预防性需要置存现金的大小与。
A.现金流量的可预测性成反比
B.企业的借款能力成正比
C.现金流量的可预测性成正比
D.企业的借款能力成反比
AD
企业的预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。
企业有时会出现意想不到的开支,现金流量的不确定性越大,预防性现金的数额也就应越大;
反之,企业现金流量的可预测性强,预防性现金数额则可小些。
此外,预防性现金数额还与企业的借款能力有关,如果企业能够很容易地随时借到短期资金,也可以减少预防性现金的数额;
若非如此,则应扩大预防性现金额。
10.企业在进行日常经营活动中的应收账款应包括项目。
A.预收账款
B.其它应收款
C.应收票据
D.应收销售款
企业的应收账款是指因对外销售产品、材料、供应劳务及其它原因,应向购货单位或接受劳务的单位及其它单位收取
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