进一步发展我国商业银行中间业务的思考基于商业银行个人理财业务视角分析Word格式文档下载.docx
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本文以我国商业银行个人理财业务发展问题立论,在对商业银行个人理财业务进行简要说明后,介绍了我国境内商业银行个人理财业务的现状,并集中讨论了我国商业银行个人理财业务的优势及现存问题,主要立足于对我国商业银行个人理财业务发展过程中遇到问题的探讨,侧重于我国商业银行的发展;
另外本文分析了我国商业银行个人理财业务所面临的机遇与挑战,并针对我国商业银行个人理财业务现阶段的特点阐述了合理化的对策和建议。
我国商业银行个人理财业务发展问题的提出具有重要的现实意义,一方面有助于银行家重新审视我国商业银行个人理财业务的发展现状,另一方面有利于监管当局了解当前商业银行个人理财市场的发展变化,从而制定出合理有效的监管法规政策等。
(三)文献综述及研究方法
对于财富管理的研究,西方学术界比亚洲早三百多年,因此探讨财富管理的西方论著较多;
由于私人银行这一产业在西方国家的发展历程较长,目前关于财富管理的讨论主要集中在业务领域。
本文主要参考文献有:
DavidMaude所著《GlobalPrivateBankingandWealthManagement》,StefanoCaseliandStefanoGatti合著《BankingforFamilyBusiness—ANewChallengeforWealthManagment》,G.VictorHallman所著《个人理财计划》。
在国内,一些研究性的著作主要集中在对西方私人银行产业及内部运营的介绍上,而有关适合我国商业银行个人理财业务的发展模式选择、发展的对策建议等内容则论著贫乏。
主要参考文献有:
孙焕民、连建辉合著的《走进私人银行》,另外还参考了一些硕博论文以丰富文章内容。
文章采用理论与实际相结合分析法、SWOT分析法、对比分析法等多种分析方法,力求以清晰的脉络和准确的表达来呈现文章思想。
(四)文章框架
文章共分五个章节,第一章为绪论,主要说明文章的研究目的和意义、问题的提出、选题背景、
文献综述、研究方法、论文结构安排等。
第二章为我国商业银行个人理财业务概述,主要对个人理财业务的涵义、核心业务和服务模式进行了简要介绍。
第三者为我国境内商业银行个人理财业务现状,分别对我国境内外资和中资商业银行个人理财业务现状进行了说明。
第四章为我国商业银行个人理财业务的SWOT分析,依次分析了我国商业银行(即中资商业银行)个人理财业务发展的优势、现存问题以及面临的机遇和挑战。
第五章是发展我国商业银行个人理财业务的对策建议,该部分结合前文分析的内容,提出可供参考的、具有针对性的对策建议。
二、商业银行个人理财业务概述
(一)商业银行个人理财业务涵义
根据中国银行业监督管理委员会颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》,个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、投资顾问等专业化服务,以及商业银行以特定目标客户或客户群为对象,推介销售投资产品、理财计划,并代理客户进行投资操作或资产管理的业务活动。
(二)商业银行个人理财业务核心业务
商业银行个人理财业务种类繁多,其核心业务是财富管理,可以将财富管理划分为以下几类:
1.投资管理服务
客户将一部分权利交由银行行使,银行按照与客户事先约定的投资计划和方式,由银行选择、决定投资工具的买卖并代理客户进行资产管理等业务活动。
2.保险服务
保险产品的风险较低,能为客户提供相应的保证,其产品包括人寿保险、人身意外伤害险、一般保险、医疗保险等。
3.信托服务
信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,将受益人的利益或特定目的进行管理或处分的行为。
信托可以取代遗嘱,以避免预立遗嘱与认证遗嘱的程序公开,且可以使委托人免交遗产税。
4.税务规划
税务规划的目的是使客户拥有最佳的税务形式,尽可能减少税务负担。
税务规划主要包括税务咨询与规划、跨境移民税务规划、投资管理税务规划等,所涉及税种有收入税、股息税、印花税、资本利得税等。
5.遗产计划
遗产计划是指客户在发生死亡事件时,以最小的财产和感情成本,处理好财产的管理和转移。
提供此服务的商业银行负有拟定遗嘱及遗产合同、执行遗嘱、清算遗产等职责。
(三)商业银行个人理财业务服务模式
商业银行个人理财业务的服务模式随着发展阶段的不同而变化,可以分为委托型服务模式和咨询型服务模式。
1.委托型服务模式
在商业银行个人理财业务产生之初,银行对客户资产进行财富管理时,采用委托型的服务模式。
由于金融市场不够发达,投资工具较少,风险较易控制,加大了客户对商业银行的信任程度;
另外,客户对种类繁多的金融产品不了解,客户直接操作难度大,此时委托型服务模式最为可取。
2.咨询型服务模式
咨询型服务模式,又称交易型服务模式,客户对金融产品的交易和性质较为熟悉,客户更多的是通过询问客户经理金融产品相关信息,自己做出投资决策,客户经理只提供一些投资建议和信息,并不能全权代理进行投资决策。
这种模式下,客户与客户经理之间的信任关系并不十分稳固,这种模式更适用于风险偏好型客户。
三、我国境内商业银行个人理财业务介绍
随着经济的发展、居民生活水平和综合素质的不断提高,理财的观念和意识逐渐深入人心,我国理财市场的建设日趋成熟;
随着我国金融市场开发程度的不断扩大,许多外资银行凭借成熟的管理理念和丰富的个人理财经验,加入到我国个人理财市场。
为了满足客户的理财需求,各家商业银行纷纷进行产品创新,产品数量快速提高。
根据益普财富发布的报告显示,2004年国内市场的理财产品数量只有49款,2012年我国针对个人发行的银行个人理财产品数量达28239款,发行规模达24.71万亿元人民币。
其中,股份制商业银行全年产品发行数量为10609款,市场占比37.57%;
国有控股银行全年产品发行数量为7946款,市场占比28.14%;
城市商业银行全年产品发行数量为7161款,占比25.36%;
农村金融机构全年产品发行数量为1336款,市场占比4.73%;
外资商业银行全年产品发行数量为1187款,市场占比4.20%。
2012年股份制商业银行在个人理财产品发行数量上仍是主力军。
从运作方式来看,由于外资商业银行理财资金在国内投资渠道相对狭窄,因此产品发行以挂钩海外市场指数的结构性产品以及投资于海外市场的QD代客境外理财类为主;
资产池模式则为中资商业银行进行理财产品运作普遍采用的一种方式,资产池模式最初由具备理财规模优势的大行发起,后被中小商业银行效仿。
资产池运作模式通过集合管理提高产品整体的运作效率,具备大规模和连贯性的资金优势。
(一)外资商业银行个人理财业务介绍
自我国金融业全面对外开放以来,多家国际金融机构进驻我国,这些国际金融机构凭借其丰富的个人理财业务经验和雄厚的实力,在成立之初便推出许多先进的服务理念和理财产品,以个人理财业务作为突破口,打开我国零售业务市场的局面。
目前,个人理财业务已经成为国外商业银行业务领域重要的组成部分。
其收入占比远远高于一般的银行零售业务。
据报道,资产管理费占收入的45%,经纪费占收入的20%,净利息收入仅占收入的25%。
1.汇丰银行个人理财业务
汇丰银行于1865年在香港成立,于2002年在我国深圳开设首个“卓越理财中心”,2004年在我国重点开展个人理财业务,把个人理财业务服务对象定位于高端客户群,客户的存款最低额为5万美元。
汇丰银行卓越理财服务的业务种类主要分为流动资金、投资业务、保险方案、住房贷款、其他服务五类。
表1汇丰银行个人理财服务种类
业务分类主要内容
流动资金
人民币账户储蓄账户、结算账户、定期存款账户、通知存款账户、支票账户
多种外币账户活期账户、通知存款账户、定期存款账户
投资业务代客境外理财计划—开放式海外基金
代客境外理财计划—结构性票据
结构性投资产品
保险方案教育计划、退休计划、家庭保障、理财保障
住房贷款本外地居民住房按揭贷款
其他服务子女教育储蓄计划、信托及遗产规划、养老规划
从表1可以看出,汇丰银行的个人理财产品的特点是综合性强且范围广泛,将投资类产品作为其个人理财产品创新的重点。
特别是在2006年我国银行业全面开放后,汇丰银行凭借其在产品设计等方面的优势,不断加大创新力度,成为外汇理财的领跑者。
2006年8月,汇丰银行夺得外资行QDII产品的头筹,首家在内地9个城市发售代客境外理财产品。
2.东亚银行个人理财业务
东亚银行于1918年在香港成立,是在我国分行网络最强大的外资银行之一,现设34家营业网点。
东亚银行于2006年率先获批购汇额度,成为首家开展QDII业务的外资银行,并逐步发展成为中国最佳QDII业务银行。
东亚银行QDII产品主要是结构性理财计划,具体业务分类及内容如表2所示:
表2东亚银行个人理财业务种类
保本英镑/美元高息外币挂钩投资计划
挂钩英镑/美元,票息的计算以现货价为基准,依其触及或低于不同下限,确定不同年收益率。
基汇宝动态配置挂钩资产/组别资产,另设有对人民币的升值保护,可按资产组合水平减去提前赎回费进行赎回。
利财通全部投资主票据,设有触发事件,根据主票据资产表现,计价到期赎回金额;
若符合“可转换”条件,依子票据条款操作。
(二)中资商业银行个人理财业务介绍
1995年招商银行首次推出个人理财业务,标志着中资商业银行个人理财业务的产生,随之各大中资商业银行纷纷进军个人理财市场,理财中心数量不断增加,提供的理财服务种类不断拓展。
作为中资商业银行个人理财业务的先行者,招商银行不断加大理财产品研发力度,优化理财产品结构。
2002年以来,招商银行向零售银行转型,率先开发了一系列个人理财业务,包括针对银行卡服务的“一卡通”、针对理财投资产品的“金葵花系列”以及针对不同人生阶段的一揽子产品理财服务“伙伴一生”。
其中“金葵花”系列理财产品是招商银行理财业务体系的核心,并获得市场、客户、学界的高度认可,因此下文详细介绍招商银行个人理财产品的现状,这对了解并改善我国商业银行个人理财产品具有借鉴意义。
“金葵花”系列理财产品共分八大板块,包括招银进宝、安心回报、日日金、新股申购、焦点联动、A股掘金、海外寻宝及其他系列,涉及现金管理与货币市场类、信托贷款类、固定收益类、新股申购类、结构挂钩类、综合投资类以及QDII等多个投资领域。
表3招商银行“金葵花”理财产品分类
招银进宝系列
适合稳健型投资者,以银行信贷资产或信托资产为投资标的,一般银行会选择信誉好、风险小的公司或者项目,产品收益主要来自贷款利息,本金以信贷抵押为保障,投资收益率接近于同期贷款利率,投资期限较短,一般为60天、100天、365天等,存续期间内该类产品不可提前赎回。
安心回报系列
适合风险承受能力较低的投资者,主要以银行间信用等级较高的债券、票据或短期融资券为投资标的,银行承诺保证本金,该系列产品不可提前赎回。
为便于投资者融资资金,该系列理财产品中有明确本金保障条款的产品可按照一定比例进行质押。
日日金系列
适合对资金流动性要求高的投资者、或在其他投资理财计划间歇进行短期稳健理财的投资者,以银行间信用级别较高、流动性较好的金融工具为投资标的,银行承诺保证本金和高于活期存款的收益率,在不影响投资安排的前提下即可赚钱相当于七天通知存款的收益。
新股申购系列
适合风险偏好较高的投资者,主要投资于一级市场的新股和新转债的申购,为非保本产品,产品收益情况由新股发行频率、中签率和抛售日涨幅共同决定,收益率较高,该产品每月设有一个开放日,投资人可根据公示的上月财产净值进行赎回。
焦点联动系列
适合对本金安全性要求较高、但能承受收益波动的投资者,主要投资于境外金融衍生品市场,为投资者设计出以股票、基金、汇率、商品等为挂钩标的的理财产品,该系列产品承诺本金完全或部分保本,收益率主要取决于衍生品投资所挂钩标的的实际表现,收益率较高,该类产品不可提前赎回,但可按照一定比例进行质押,为投资者提供融通资金的便捷渠道。
A股掘金系列
适合风险偏好较高的投资者,主要投资于公司治理良好、业绩稳定的优秀基金、新股申购、可转债、可分离债的申购投资、债券、QDII基金产品,为非保本类产品,风险相对较高,提供定期开放赎回机制。
海外寻宝系列
适合有较高风险承受能力的进取型投资者,或为投资组合中进取型部分的配置产品,以境外市场的金融资产为投资标的,易受国际市场波动影响,开放每同申购赎回机制。
其他系列
外汇通理财计划金卡系列80种,外汇通理财计划钻石系列7种,外汇通理财计划系列18种和人民币理财系列12种。
四、我国商业银行个人理财业务的SWOT分析
在清楚了商业银行个人理财业务的研究背景、概念内涵、业务发展情况等方面内容的基础上,将我国商业银行(即中资商业银行)作为一个整体,分析其内部资源和外部环境,以便对中资银行个人理财业务的发展提出合理化建议。
SWOT分析长期以来均为战略分析的经典方法,本文尝试用该方法找出对我国商业银行有利的因素,以及对其不利的因素,全面的了解我国商业银行个人理财业务的自身条件及竞争环境,从而更好的强化有利因素和规避不利因素。
(一)我国商业银行个人理财业务的优势
1.具有众多营业网点
我国商业银行通常依托国内强大的营业网络而建立,采取在零售银行业务中划分财富管理部门的方式进行经营,大大简化了个人理财业务组织及管理程序的建立。
2.更为熟悉本土市场
我国原有四大国有银行自新中国建立初期便开始营业,虽然经过多次改制,但其在本土市场的经营经验却在一代代银行人中得到传承;
一些中小股份制银行大多也是从改革开放时期便开始经营,对本土市场的了解也有三十多年的历史。
我国商业银行不但对我国的人文地理、风土人情有着很深的理解,对我国政策变化、法律法规以及我国居民的消费习惯和金融市场变化也颇为熟悉,这种优势是国外商业银行在短时间内无法实现的。
3.人文因素较为相近
由于对本土市场的了解,以及同一地区人们生活习惯、思维方式具有很多相同之处,我国商业银行的客户经理在人文因素方面与客户更为贴近,他们能从客户角度出发,更好的迎合客户需求。
另一方面,尽管很多高净值客户了解我国商业银行个人理财业务的服务体系并不完整,但他们更看重国内商业银行提供的交流平台。
4.客户观念发生转变
经过多年发展,我国商业银行个人理财在业务和管理上日趋成熟,产品和服务不断丰富完善,客户越来越青睐于我国商业银行提供的个人理财服务。
另一方面,我国的富裕阶层大多是第一代富人,他们大多是实业企业家或新知识阶层,他们非常注重我国商业银行所提供的交流平台和增值服务,如对下一代的理财观念的培养、生活礼仪培养及生活品味培养等服务项目。
(二)我国商业银行个人理财业务的劣势
1.尚未树立品牌
在我国境内开展个人理财业务的外资商业银行均为国际知名银行,如汇丰银行、花旗银行、渣打银行、东亚银行等跨国金融机构,多年来在世界金融机构中声名显赫、业绩不匪。
虽然受到资产价格膨胀和西方金融机构市值缩水等因素影响,我国商业银行世界排名有所提高,而单就银行品牌这方面来讲,我国商业银行还有很长的路要走。
2.人力资源匮乏
国外商业银行个人理财业务具有个人理财工作经验的客户经理、咨询经理和专家团队,相比之下,我国商业银行个人理财业务客户经理大部分来自于本银行内前台业务转岗,因此我国商业银行个人理财业务的专业人力资源比较匮乏。
3.法律制度缺失
在我国金融体系监管法律法规中,个人理财业务主要是依据商业银行相关法规进行规范。
由于商业银行个人理财业务与传统业务在某些方面的性质和工作方法不同,商业银行的监管法规并不完全适用于个人理财业务的经营管理。
法律法规的缺失,导致商业银行个人理财相关业务得不到规范或规范不合理。
4.实施分业经营
目前我国商业银行处于分业经营状态,一方面分业经营使得商业银行个人理财产品无法采用低成本的资产组合,另一方面分业经营的形式使得我国金融领域人才对金融产品的了解不全面,客户经理不能熟练运用各种相关市场工具。
5.资本市场欠发达
我国资本市场欠发达,很多产品和服务处于空位状态,个人理财业务可选择的投资工具和相关产品相应较少,不能较好的为客户提供多样化、差异化、个性化的投融资方案。
这也导致各家商业银行个人理财产品的同质化。
(三)我国商业银行个人理财业务面临的机遇
1.我国商业银行个人理财业务面临的国际机遇
(1)国际金融危机给财富管理机构带来的机遇
北美、西欧的财富管理市场趋于成熟、增长速度放缓,且受国际金融危机重创,大量投资银行倒闭,给投资者造成巨大损失,一些在我国的外资银行也放慢了该领域业务拓展的节奏。
由于中国金融市场管制较严格,金融市场动荡不如北美、西欧市场明显,资金回流中国财富管理市场为我国商业银行个人理财业务的发展提供了较好时机。
(2)世界主要财富管理中心离岸业务收窄
近年来,由于国际金融危机及其引起的政体不稳定,客户考虑到财产安全性将其财产撤回本国,导致离岸财富管理中心资产管理额下降;
由于国际洗钱行动以及一些金融中心相关法律的修改,削弱了世界主要的财富中心(瑞士、英国、新加坡等)具有的避税和保密性等优势。
受到以上因素影响,资产退出这些领域,国际主要的离岸财富中心财富管理额缩减,为新兴的中国财富市场带来了机遇。
2.我国商业银行个人理财业务面临的国内机遇
(1)我国国内财富市场不断扩大
我国目前富裕阶层人数不断增加,家庭所拥有的金融资产额稳步上升,我国已成为亚太地区第二大财富管理市场。
国内财富管理市场的潜在客户人群不断增长,为我国商业银行个人理财业务的发展提供了良好的机遇。
(2)金融资产回流大型商业银行
受国际金融危机影响,为了降低资产风险、增加资产流动性,大部分财富转向现金资产或流动性较强的资产,即中小型理财机构提供的保守型理财产品。
随着金融市场回暖,我国经济逐步走出低谷,财富开始回流大型商业银行,寻求高收益率的投资产品。
(四)我国商业银行个人理财业务面临的威胁
1.我国商业银行个人理财业务面临的国际威胁
(1)国际参与者的威胁
亚太地区理财市场的日趋成熟,吸引了众多的国际参与者,其中不乏国际顶级银行。
可以预见越来越多的国际参与者必将进入我国金融市场,我国商业银行应做好充分准备应对国际参与者进入我国金融市场带来的威胁。
(2)新兴财富中心的威胁
新加坡、中国香港、中国台湾的财富市场发展迅速并逐步完善,这些财富中心的服务和产品对于有境外资金投资需求的客户非常具有吸引力,亚太其他地区的投资者的财富有向这些财富管理中心聚集的趋势。
2.我国商业银行个人理财业务面临的国内威胁
(1)竞争对手的威胁
外资商业银行在个人理财业务领域具有专业的人才和丰富的经营经验,这些优势不容忽视;
小型资产管理机构推出的保守型理财产品更加受到风险规避型客户青睐。
我国商业银行同外资商业银行以及小型资产管理机构对金融市场份额的争夺不可避免。
(2)监管层面的威胁
随着我国金融市场对外资银行的开放,金融领域相关的法律法规变动相对频繁,尤其对于商业银行高端理财产品这种以往可以依照的法律较少的监管空白,会加速立法进程。
而商业银行个人理财产品的开发需要经过一定时间以及投入大量的人力物力,因此面临不断变化的金融市场监管法律法规,其投资理财产品很难迅速做出调整,导致商业银行开发个人理财产品前期投入的大量成本无法回收。
表4商业银行个人理财业务SWOT矩阵
内部条件
优势(Strengths)
4.客户观念发生转变
劣势(Weaknesses)
(一)尚未树立品牌
(二)人力资源匮乏
(三)法律制度缺失
(四)实施分业经营
(五)资本市场欠发达
外部环境
机遇(Opportunities)
1.国际机遇
国际金融危机给财富管理机构带来机遇
世界主要财富管理中心离岸业务收窄
2.国内机遇
我国国内财富市场不断扩大
金融资产回流大型商业银行
威胁(Threats)
1.国际威胁
国际参与者的威胁
新兴财富中心的威胁
2.国内威胁
竞争对手的威胁
监管层的威胁
五、发展我国商业银行个人理财业务的对策建议
(一)改善我国商业银行个人理财业务宏观环境的建议
1.加快金融体制
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