工程经济手写Word格式.docx
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敏感性分析时,当只研究一个不确定因素,或虽然研究多个不确定因素,但研究一个因素变动时假定其他因素不变化,这称为单因素敏感性分析
9.实际利率:
实际利率是在名义利率包含的单位时间内,按周期利率复利计息所形成的总利率
10.影子价格:
是一种能反映资源真实经济价值、促进资源合理利用,但实现一定的经济发展目标而人为确定的效率价格
11.折旧费:
固定资产由于损耗而转移到产品中去的那部分价值,称为折旧费
12.可行性研究:
可行性研究是指在调查研究的基础上,通过对投资项目的市场分析、技术分析、经济效益分析,对项目的技术可行性和经济合理性进行综合评价。
13.变动成本:
总成本中随产量变动而变动的费用称为变动成本,例如:
直接材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装费等。
14.投资收益率:
投资收益率是指项目在正常生产年份的净收益与投资总额的比值。
15.经济效果:
经济效果是指经济活动中所取得的有效成果、劳动耗费的比较。
16.净现值:
净现值是指方案在寿命期内各年的净现金流量,按照一定的折现率折现到期初时的现值之和。
17.价值工程:
价值工程是以产品或作业的功能分析为核心,以提高产品或作业的价值为目的,力求以最低的寿命周期成本实现产品或作业所要求的必要功能的一项有组织的创造性的活动。
(价值、功能和寿命周期等三个基本要素)
18.寿命周期成本:
寿命周期成本是指产品或作业在寿命期内所花费的全部费用。
它不仅包括产品研制成本、生产成本和生产后的储存、流通、销售的全部费用,还包括整个使用过程中的费用和残值。
19.流动资金:
是指项目投产后,为进行正常生产运营,用于购买原材料、燃料,支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。
20.机会成本:
任何决策,必须作出一定的选择,被舍弃掉的选项中的最高价值者即是这次决策的机会成本。
21.敏感性分析法:
是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素,并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度,进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。
22.资金时间价值:
是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。
它也可被看成是资金的使用成本。
23.无形磨损:
由于劳动生产率的提高,生产同样机器设备所需的社会必要劳动耗费减少,使原有机器设备贬值;
或者由于新技术的发明和应用,出现了性能更加完善、生产效率更高的生产设备,使原有设备的价值相对降低
24.税金:
是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的一部分盈利。
这种筹集资金的手段叫税收。
25.外部收益率:
外部收益率是指方案在计算期内支出的(负现金流量)终值与各期收入(正现金流量)再投资的净收益的终值(用基准收益率折算)累计相等时的收益率。
26.投资收益率:
27.资金成本:
是为取得资金使用权所支付的费用,筹资费和资金使用费
28.功能:
指产品的某种属性,是产品满足人们某种需要的能力和程度。
29.总成本:
指项目在一定时期内为生产和销售产品或提供服务而花费的全部成本和费用。
30.经营成本:
在项目的财务评价过程中,总成本和扣除固定资产折旧、矿山维简费、摊销费和财务费后即为经营成本。
31.经济效益:
指生产和再生产过程中,劳动的投入和产出的比较,或所费与所得的比较。
32.资金的时间价值:
资金的时间价值是指资金在流通过程中随时间推移而产生的新的价值。
33.利息:
指货币所有者(债权人)因贷出货币或货币资本而从借贷人(债务人)手中获得的报酬
34.项目的各种费用支出称为现金流出,项目实施后带来的货币收入称为现金流入,某一时刻的收入和支出的货币量称为现金流量。
35.时值:
现金流量在某一特定时刻的值现值:
资金现在的瞬时价值未来值\终值:
按资金的现值计息,随着时间的推移,经过一定时间间隔后的资金值
36.名义利率:
指不以年为计息周期的年利率。
37.静态投资回收期:
静态投资回收期是指在不考虑资金的时间价值的前提下,项目的净收益(Tr)抵偿全部所需的时间。
38.借款偿还期(Pd):
指用项目投产后可用于偿还借款本金的资金偿还贷款所需要的时间。
39.投资收益率(ROI):
投资收益率是项目达产后正常年份的净收益与总投资的比率。
40.净现值(NPV):
指建设项目按行业基准折现率ic,将各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和,也就是投资方案各年收入的现值总和与支出现值总和的差。
41.净年值(NAV):
通过资金等额换算将项目净现值分摊到寿命期内各年的等额年值
42.费用现值(PC):
项目按设定的折现率将寿命期内各年成本费用折现到建设起点的现值之和。
43.费用年值(AC):
通过资金等值换算,将项目的费用现值PC分摊到寿命期内各年的等额年值
44.资本回收成本(CR):
所投入资本的平均年成本,包括折旧(资产的价值损失)和投入资本的利息(规定的最低利润)
45:
净现值率(NPVR):
项目净现值与全部投资现值的比值,即单位投资现值所能带来的净现值,又称为净现值指数
46.内部收益率(IRR):
净现值等于零时的折现率,它反映了项目净收益的”回收“能力,是反映项目盈利能力的最重要动态效率型指标
47.动态投资回收期(Tr‘):
是指投资项目各年的净现金流量按基准的折现率折成现值之后,再来推算投资回收期
48.基准收益率:
又称基准折现率,是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的,可接受的投资方案最低标准的收益水平
49.通货膨胀:
是指由于货币的发行量超过商品流通所需的货币量而引起的货币贬值和物价上涨现象
50、差额投资回收期:
指的是用年成本的节约额,逐年回收因投资增加所需要的年限。
51、外部收益率是指方案在计算期内支出的(负现金流量)终值与各期收入(正现金流量)再投资的净收益的终值(用基准收益率折算)累计相等时的收益率。
1.简述财务评价的主要目标
答:
简述财务评价的主要目标是项目的盈利能力、清偿能力和外汇平衡。
项目的盈利能力是反映项目财务效益的主要标志,主要是指建成投产后所产生的利润和税金等;
羡慕的清偿能力主要是指项目偿还建设投资借款和清偿债务的能力;
对于涉外项目,还应把外汇平衡作为财务评价的一个指标。
2.简述财务评价与国民经济评价的区别。
答:
(1)评估的角度不同。
财务评价是站在企业的角度,评价项目的盈利能力及借款偿还能力;
国民经济评价是站在国家整体角度,评价项目对国民经济所作的贡献。
(2)效益与费用的构成及范围不同。
财务评价采用直接收益与直接成本,可计量;
国民经济评价采用直接或间接收益与成本。
(3)采用的参数不同。
财务评价采用现行市场价格、行业基准收益率、官方汇率;
国民经济评价采用影子价格、社会折现率、影子汇率。
(4)评估方法不同。
财务评价采用盈亏分析法,国民经济评价采用费用效益分析法、综合分析法。
(5)决策依据不同。
财务评价为企业决策依据,国民经济评价为国家决策依据。
3.为什么要计算资金等值?
影响资金等值的因素有哪些?
在工程经济分析中,为了考察投资项目的经济效益,必须对项目寿命期内不同时间发生的全部收益和全部费用进行分析和计算,资金等值是指在考虑了时间因素之后,把不同时刻发生的数值不等的现金流量换算到同一时间点上,从而满足收支在时间上可比的要求。
决定资金等值的因素有:
1.资金数额2.资金运动发生的时间3.利率
4.分析折现率和净现值的关系。
从计算公式中可以看出,对于常规项目,期净现值的大小和折现率的高低由直接关系。
折现率越大,净现值就越小;
折现率越小,净现值就越大。
随着折现率的提高,净现值逐渐变小,由正变负
5.项目筹资的基本要求有哪些?
1.合理确定资金需要量,力求提高筹资效果无论通过什么渠道、采取什么方式筹集资金,都应首先确定资金的需要量。
2.认真选择资金来源,力求降低资金成本。
3.适时取得资金,保证资金投放需要,在筹资中,通常选择较经济方便的渠道和方式,以使综合的资金成本降低。
4.适当维持自有资金比例,正确安排举债经营。
6.编制了全部投资的现金流量表后,为什么还要编制自有资金的现金流量表?
1).全部投资现金流量表和自有资金现金流量表各有其特定的目的。
2).全部投资的现金流量表在计算现金流量时,假定全部投资均为自有资金,因而不必考虑借款本金的偿还和利息的支付,为各个投资项目或投资方案(不论其资金来源如何)进行比较建立了共同的基础。
3).自有资金的现金流量表主要考察自有资金的盈利能力和向外部借款对项目是否有利
7.工程经济分析中,为什么使用经营成本?
经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本费用。
经营成本涉及产品生产、销售、企业管理过程中的人力、物力投入,能准确的反映企业生产和管理水平,与同类产品(服务)的生产企业具有可比性,因而是工程经济学经济分析中的重要指标。
8.在资金约束条件下进行独立方案必选时,互斥组合法与净现值率排序法的优缺点比较?
互斥组合法的优点是当选参项目个数较少时,这种方法简便实用,但当项目个数增加时,其组合方案数将成倍增加,用这种方法就显得相当麻烦。
不过,这种方法可以保证得到已知条件下最优的项目(方案)组合。
净现值率排序的优点是计算简便,选择方法简明扼要,缺点是由于投资方案的不可分性,经常会出现资金没有被充分利用的情况,因而不一定能保证获得最佳组合方案。
9、静态投资回收期的优缺点。
优点:
第一,概念清楚,简单易用;
第二,该指标不仅在一定程度上反应项目的经济性,而且反应项目风险大小。
项目决策面临不确定因素所带来的风险随时间的延长而增加。
为了减少这种风险,就必然希望投资回收期越短越好。
因此,当未来的情况很难预测,而投资者又特别关心资金的补偿时,静态投资回收期指标还是有用的,它可以作为其他评价指标的补充。
缺点:
第一,它没有反应资金的时间价值;
第二,由于它舍弃了回收期以后的收入与支出数据,故不能全面反应项目在寿命期内的真实效益,难以对不同方案进行比较和选择,作出正确判断。
10、财务评价的基本原理及组成。
基本原理是从基本财务报表中取得数据,计算出财务评价的指标,通过与基准参数做比较,并以一定的评价标准为依据,决定项目的取舍。
由三部分组成:
财务报表、财务评价指标和国家及企业的评价参数。
11、财务评价的步骤。
(1)基础数据和参数的获取;
(2)编制财务评价报表;
(3)计算财务评价指标和各项财务比率;
(4)进行不确定性分析;
(5)作出财务评价结论。
12、投资项目财务评价在项目决策中的作用。
(1)是确定项目盈利能力的依据;
(2)是项目资金筹措的依据;
(3)是确定工艺性项目财政补贴及经济优惠措施或其他弥补亏损措施的依据;
(4)是进行项目国民经济评价的基础。
13、基准收益率及其确定时考虑的因素。
基准收益率又基准折现率,是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。
因素:
(1)资金成本和机会成本;
(2)投资风险;
(3)通货膨胀。
14、内部收益率及其经济含义(P144)。
内部收益率是指净现值等于零时的折现率,它反映了项目净收益的“回收”能力,是反映项目盈利能力的最重要动态效率型指标。
经济含义:
在项目的整个寿命期内,始终存在着按一指定的i(i=IRR)增值的尚未被每年的净收益回收的投资,只有在寿命结束时,投资恰好被净收益完全回收。
即项目回收能力完全取决于项目本身每年净收益的多少,这就是将其称为“内部收益率”的原由。
15、简述技术与经济的关系。
两者相互促进又相互制约。
技术的生命力在于应用价值和经济效益,技术的产生和应用需要经济的支持,受到经济的制约;
经济的发展依赖技术的推动作用。
技术革新与经济高涨交替作用,周而复始,推动社会进步
16、什么是资金等值,影响资金等值的因素有哪些?
资金等值是指在考虑资金时间价值因素后,不同时点上数额不相等的资金在一定利率条件下具有相等的价值。
影响资金等值的因素有:
资金额大小、资金发生的时间、利率
17、什么是增量内部收益率?
在比选两个方案时准则是什么?
所谓增量内部收益率是指增量净现值等于零的折现值。
若⊿IRR≥i0,则增量投资部分达到了规定的要求,增加投资有利,投资(现值)大的方案为优;
若⊿IRR<
i0,则投资小的方案为优。
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