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B财务管理
于涵王朝辉李欣悦李烨晨孟静
财务管理
中国十家钢铁上市公司财务状况分析2
一、偿债能力分析2
1.短期偿债能力分析2
2.长期负债能力2
二、获利能力分析3
1.经营获利能力分析3
2.资产获利能力分析3
3.资本获利能力分析4
三、营运能力分析5
四、十家上市公司财务状况比较分析6
1.十家上市公司财务状况比较分析评价指标权重6
2.经过标准化的财务报表8
3.各公司综合评价结果9
中国十家钢铁上市公司财务状况分析
一、偿债能力分析
1.
公司名称
流动比率
速动比率
鞍钢股份有限公司
0.72
0.48
宝山钢铁股份有限公司
0.83
0.53
北京首钢股份有限公司
0.22
0.71
方大集团股份有限公司
1.18
0.75
甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司
0.7
0.44
河北钢铁财务报表
0.51
0.26
山西太钢不锈钢股份有限公司
0.52
0.27
武汉钢铁股份有限公司
0.64
0.43
本钢板材股份有限公司
0.08
0.45
攀钢集团钒钛资源股份有限公司
0.4
0.39
流动比率可以反映企业短期偿债能力。
企业能否偿还短期债务,要看有多少短期债务,以及有多少可变现偿债的流动资产。
流动资产越多。
短期债务越少,则偿债能力越强。
速动比率是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值,又称酸性测验比率,它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。
由此可以看出方钢偿债能力最强,而相比较本钢偿债能力较弱
2.长期负债能力
公司名称
资产负债率
鞍钢股份有限公司
0.51
宝山钢铁股份有限公司
0.46
北京首钢股份有限公司
0.61
方大集团股份有限公司
0.64
甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司
0.68
河北钢铁财务报表
0.72
山西太钢不锈钢股份有限公司
0.66
武汉钢铁股份有限公司
0.62
本钢板材股份有限公司
0.68
攀钢集团钒钛资源股份有限公司
0.58
衡量长期偿债能力的财务指标是资产负债率。
资产负债率指的是企业年末的负债总额与资产总额的比率。
其中最常依据资产负债率指标反映企业负债水平,即企业资产负债率越低,表明企业偿债能力越强,从而企业贷款越容易;反之亦然。
特别注意的是当企业资产负债率高于70%时,将很少有金融机构愿意向企业提供贷款,所以做好对企业财务风险控制工作至关重要。
结合我国基本国情分析可知,40%-60%是我国各企业资产负债率的适宜水平,资产负债率在该范围内的企业通常均能够保障长期偿债能力,不会对生产经营造成太大的影响。
企业的偿债能力得到显著提高,运营资金使用价值得到显著增加,企业
投入更多的人力、财力用于加强运营资金管理取得了一定的成果。
由此看出我国制造业负债率还处于事宜水平。
二、获利能力分析
1.经营获利能力分析
公司名称
销售毛利率
营业利润率
鞍钢股份有限公司
0.06
-0.09
宝山钢铁股份有限公司
0.032
0.04
北京首钢股份有限公司
-0.00045
-0.0049
方大集团股份有限公司
0.048
0.054
甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司
0.00023
0.00038
河北钢铁财务报表
0.00704
0.00809
山西太钢不锈钢股份有限公司
0.09
0.0015
武汉钢铁股份有限公司
0.07
0.01
本钢板材股份有限公司
0.07
0.008
攀钢集团钒钛资源股份有限公司
0.28
0.01
销售毛利率指的是净利润与销售总收入的比率。
其中最常依据销售毛利率指标反映企业产品市场竞争力强弱,即销售毛利率越高,则表明企业产品市场竞争力越强;反之销售毛利率越低,则表明企业产品市场竞争力越弱。
营业利润率指的是营业利润与营业收入的比率。
其中最常依据营业利润率指标反映企业经营效率状况,即企业营业利润率越高,则表明企业盈利能力越强;反之企业营业利润率越低,则表明企业盈利能力越弱。
可以看出攀钢的市场竞争能力较强,在盈利方面方钢比较强。
2.资产获利能力分析
公司名称
总资产收益率
流动资产利润率
固定资产利润率
鞍钢股份有限公司
0.001
0.04
0.02
宝山钢铁股份有限公司
0.03
0.08
0.01
北京首钢股份有限公司
-0.00045
-0.0049
-0.00305
方大集团股份有限公司
0.0296
0.041
0.231
甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司
0.00071
0.016
0.0014
河北钢铁财务报表
0.00216
0.00636
0.0059
山西太钢不锈钢股份有限公司
0.000017
0.000013
0.0008
武汉钢铁股份有限公司
0.01
0.006
0.03
本钢板材股份有限公司
0.007
0.015
0.02
攀钢集团钒钛资源股份有限公司
0.02
0.1
1.33
1)总资产收益率
总资产收益率指的是净利润与平均资产总额的比率。
其中最常依据总资产收益率指标反映企业收益能力,即企业总资产收益率越高,表明企业收益能力越强;反之亦然。
2)流动资产利润率
流动资产利润率指的是净利润与平均流动资产总额的比率,其中最常依据流动资产利润率反映企业流动资产的实际盈利能力。
3)固定资产利润率
固定资产利润率最常用来反映企业固定资产利用效果。
可以看出攀钢的资产获利能力最强。
3.资本获利能力分析
公司名称
净资产收益率
鞍钢股份有限公司
-0.0218
宝山钢铁股份有限公司
0.09
北京首钢股份有限公司
-0.004
方大集团股份有限公司
0.07366
甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司
0.0013
河北钢铁财务报表
0.008
山西太钢不锈钢股份有限公司
0.10031
武汉钢铁股份有限公司
0.0334
本钢板材股份有限公司
0.02
攀钢集团钒钛资源股份有限公司
0.038
净资产收益率指的是净利润与平均股东权益的比率,其中最常依据净资产收益率指标反映股东权益的收益水平。
三、营运能力分析
公司名称
总资产周转次数
流动资产周转次数
应收账款周转次数
鞍钢股份有限公司
0.09
0.43
4.48
宝山钢铁股份有限公司
2.51
2.458
175.77
北京首钢股份有限公司
0.398
2.47389
25.454
方大集团股份有限公司
0.6190
0.8638
3.3011
甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司
1.732
0.397
271.3683
河北钢铁财务报表
0.31
0.9
6.07
山西太钢不锈钢股份有限公司
0.27
1.65
5.05
武汉钢铁股份有限公司
0.94
0.5
100.32
本钢板材股份有限公司
0.90
1.97
98.33
攀钢集团钒钛资源股份有限公司
0.21
1.2
7.08
1)总资产周转次数:
总资产周转次数指的是一定时期内主营业务收入净额与平均资产总额之间的比率,其中最常依据总资产周转次数指标反映企业资产营运效率状况。
2)流动资产周转次数
流动资产周转次数指的是一定时期内主营业务收入净额与平均流动资产总额之间的比率,其中最常依据流动资产周转次数指标反映企业资产使用状
况。
3)固定资产周转次数
固定资产周转次数指的是一定使其内主营业务收入与平均固定资产净值之间的比率,其中最常依据固定资产周转次数指标反映企业固定资产使用状
况。
4)应收账款周转次数
应收账款周转次数指标最常用于衡量企业应收账款的变现能力。
四、十家上市公司财务状况比较分析
1.十家上市公司财务状况比较分析评价指标权重
目标层
准则层
次准则层
财务状况
盈利能力0.7071
销售毛利率0.4280
总资产收益率0.1516
营业利润率0.2863
流动资产利润率0.0778
固定资产利润率0.1707
净资产收益率0.1196
偿债能力0.0915
流动比率0.1684
速动比率0.1248
资产负债率0.7189
运营能力0.2014
总资产周转次数0.5904
流动资产周转次数0.1055
应收账款周转次数0.3041
2.经过标准化的财务报表
财务指标
鞍钢股份有限公司
宝山钢铁股份有限公司
北京首钢股份有限公司
方大集团股份有限公司
甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司
河北钢铁财务报表
山西太钢不锈钢股份有限公司
武汉钢铁股份有限公司
本钢板材股份有限公司
攀钢集团钒钛资源股份有限公司
流动比率
0.42
0.32
-0.14
0
0.44
0.61
0.6
0.49
1
0.71
速动比率
0.55
0.45
0.08
0
0.63
1
0.98
0.65
0.61
0.73
资产负债率
0.81
1
0.42
0.31
0.08
0
0.23
0.38
0.15
0.54
销售毛利率
0.78
0.88
1
0.83
1
0.97
0.68
0.75
0.75
0
营业利润率
1
0.1
0.41
0
0.37
0.32
0.36
0.31
0.32
0.31
总资产收益率
0.95
0
1
0.01
0.96
0.91
0.98
0.66
0.76
0.33
流动资产利润率
0.57
0.19
1
0.56
0.8
0.89
0.95
0.9
0.81
0
固定资产利润率
0.98
0.99
1
0.82
1
0.99
1
0.98
0.98
0
净资产收益率
1
0.08
0.85
0.22
0.81
0.76
0
0.55
0.66
0.51
总资产周转次数
1
0
1.14
0.78
0.32
1.04
0.93
0.65
0.67
0.95
流动资产周转次数
0.99
0.01
0
0.78
1
0.90
0.40
0.95
0.24
0.61
应收账款周转次数
1
0.36
0.92
1
0
0.99
0.99
0.64
0.65
0.99
3.各公司综合评价结果
公司名称
综合评分值
评价结果排名
鞍钢股份有限公司
2.809279
10
宝山钢铁股份有限公司
1.524622
1
北京首钢股份有限公司
2.36779
9
方大集团股份有限公司
1.637718
3
甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司
1.593416
2
河北钢铁财务报表
2.290885
8
山西太钢不锈钢股份有限公司
2.151822
7
武汉钢铁股份有限公司
1.975467
6
本钢板材股份有限公司
1.867256
5
攀钢集团钒钛资源股份有限公司
1.727639
4
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