期货从业《期货基础知识》复习题集第3373篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第3373篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第3373篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.2015年2月15日,某交易者卖出执行价格为6.7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权(美式),权利金为0.0213欧元,对方行权时该交易者()。
A、卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B、买入标的期货合约的成本为6.7522元
C、卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D、买入标的期货合约的成本为6.7309元
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【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
D
【解析】:
交易者卖出看跌期权后,必须履约。
当价格低于执行价格6.7522元时,买方行权.卖方必须以执行价格6.7522元从买方处买入标的资产。
买入标的期货合约的成本为6.7522-0.0213=6.7309(元)。
故本题答案为D。
2.CBOE标准普尔500指数期权的乘数是( )。
A、100欧元
B、100美元
C、500美元
D、500欧元
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【知识点】:
第9章>第4节>股指期权
【答案】:
B
【解析】:
CBOE标准普尔500指数期权的乘数为100美元。
3.期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的( )。
A、即时成交价格
B、平均价格
C、加权平均价
D、算术平均价
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【知识点】:
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】:
A
【解析】:
最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。
故本题答案为A。
4.买进看涨期权的损益平衡点是( )。
A、期权价格
B、执行价格-期权价格
C、执行价格
D、执行价格+权利金
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【知识点】:
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】:
D
【解析】:
买进看涨期权,损益平衡点为执行价格+权利金。
故本题答案为D。
5.2015年3月20日,推出( )年期国债期货交易。
A、1
B、3
C、5
D、10
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
D
【解析】:
2015年3月20日,推出10年期国债期货交易。
故本题答案为D。
6.现汇期权是以( )为期权合约的基础资产。
A、外汇期货
B、外汇现货
C、远端汇率
D、近端汇率
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【知识点】:
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】:
B
【解析】:
现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。
故本题答案为B。
7.蝶式套利中,居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的()。
A、乘积
B、较大数
C、较小数
D、和
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
D
【解析】:
蝶式套利的具体操作手法是:
买入(卖出)较近月份合约,同时卖出(买入)居中月份合约,并买入(卖出)较远月份合约,其中,居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。
故本题答案为D。
8.6月5日某投机者以95.45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EU-RIBOR)期货合约,6月20该投机者以95.40点的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是()美元。
A、1250
B、-1250
C、12500
D、-12500
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【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
B
【解析】:
3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元定期存款利率期货,CME规定的合约价值为1000000美元,报价时采取指数方式。
该投机者的净收益=[(95.40—95.45)/100/4]×1000000×10=-1250(美元)。
9.股票期权买方和卖方的权利和义务是( )。
A、不相等的
B、相等的
C、卖方比买方权力大
D、视情况而定
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
股票期权买方和卖方的权利和义务是不相等的。
股票期权的买方在向卖方支付期权费(期权价格)后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利,但没有行权的义务,即当市场价格不利时,可以放弃行权。
不行权时,买方的损失就是事先支付的整个期权费。
而股票期权的卖方则在买方行权时负有履行合约的义务。
故本题答案为A。
10.在我国,大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100%大豆=18%豆油+()豆粕+3.5%损耗”的关系。
A、30%
B、50%
C、78.5%
D、80%
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【知识点】:
第5章>第3节>跨品种套利
【答案】:
C
【解析】:
在我国,大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100%大豆=18%豆油+78.5%豆粕+3.5%损耗”的关系。
故本题答案为C。
11.关于我国期货持仓限额制度的说法,正确的是( )。
A、同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致
B、同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致
C、同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致
D、交易所可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种的限仓数额
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【知识点】:
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】:
D
【解析】:
交易所可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。
12.下列商品期货中不属于能源化工期货的是( )。
A、汽油
B、原油
C、铁矿石
D、乙醇
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
C
【解析】:
铁矿石属于金属期货。
故本题答案为C。
13.平值期权的执行价格( )其标的资产的价格。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
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【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
C
【解析】:
平值期权的执行价格等于其标的资产的价格。
故本题答案为C。
14.夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前()内进行,日盘不再集合竞价。
A、1分钟
B、4分钟
C、5分钟
D、10分钟
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
C
【解析】:
夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前5分钟之内进行,日盘不再集合竞价。
15.大豆提油套利的做法是( )。
A、购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约
B、购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约
C、只购买豆油和豆粕的期货合约
D、只购买大豆期货合约
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>跨品种套利
【答案】:
A
【解析】:
大豆提油套利的做法是:
购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约,当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。
B是反向大豆提油套利的做法。
16.上海证券交易所个股期权合约的行权方式是( )。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
我国现有上海证券交易所和深圳证券交易所进行的个股股权仿真交易。
目前,我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
17.反向市场中进行牛市套利交易,只有价差( )才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
A
【解析】:
反向市场中进行牛市套利交易,只有价差扩大才能盈利。
故本题答案为A。
18.下列有关期货与期货期权关系的说法,错误的是()。
A、期货交易是期货期权交易的基础
B、期权的标的是期货合约
C、买卖双方的权利与义务均对等
D、期货交易与期货期权交易都可以进行买卖交易
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【知识点】:
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】:
C
【解析】:
期货合约是双向合约,即买卖双方权利与义务对等。
期货期权合约属于期权的一种。
期权是单向合约,期权的买方在支付权利金后即获得了选择权,可以选择执行期权,也可以放弃执行,而不必承担义务。
而期权的卖方则有义务在买方行使权力时按约定向买方买入或卖出标的资产。
故本题答案为C。
19.在国外,股票期权无论是执行价格还是期权费都以( )股股票为单位给出。
A、1
B、10
C、50
D、100
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
在国外,股票期权一般是美式期权。
每份期权合约中规定的交易数量一般与股票交易中规定的一手股票的交易数量相当,多数是100股。
而无论是执行价格还是期权费都以1股股票为单位给出。
故本题答案为A。
20.()年成立的伦敦金属交易所(LME),开启了金属期货交易的先河。
A、1876
B、1899
C、1867
D、1874
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
A
【解析】:
1876年成立的伦敦金属交易所(LME),开启了金属期货交易的先河。
21.沪深300指数点为3000点时,合约价格为( )万元。
A、30
B、60
C、90
D、150
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【知识点】:
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】:
C
【解析】:
合约价值等于3000点乘以300元,即90万元。
故本题答案为C。
22.看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的()。
A、和
B、差
C、积
D、商
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
B
【解析】:
看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格;看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。
故本题答案为B。
23.零息债券的久期()它到期的时间。
A、大于
B、等于
C、小于
D、不确定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
B
【解析】:
零息债券的久期等于它到期的时间。
故本题答案为B。
24.一种货币的远期汇率高于即期汇率,称为( )。
A、远期汇率
B、即期汇率
C、远期升水
D、远期贴水
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】:
C
【解析】:
一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水,又称远期升水。
故本题答案为C。
25.下列关于展期的定义,正确的是()。
A、用远月合约调换近月合约,将持仓向后移
B、合约到期时,自动延期
C、合约到期时,用近月合约调换远月合约
D、期货交割日,自动延期
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
A
【解析】:
展期,即用远月合约调换近月合约,将持仓向后移。
故本题答案为A。
26.上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是( )。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>股票指数
【答案】:
B
【解析】:
上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是加权平均法。
故本题答案为B。
27.在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方,双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为()。
A、掉期发起价
B、掉期全价
C、掉期报价
D、掉期终止价
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
B
【解析】:
一般而言,在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方,双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为掉期全价(SwapAll-InRate),由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。
故本题答案为B。
28.利率互换的常见期限不包括( )。
A、1个月
B、1年
C、10年
D、30年
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第3节>利率互换
【答案】:
A
【解析】:
利率互换的常见期限有1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年,30年和50年的互换也时有发生。
故本题答案为A。
29.卖出套期保值是为了()。
A、获得现货价格下跌的收益
B、获得期货价格上涨的收益
C、规避现货价格下跌的风险
D、规避期货价格上涨的风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】:
C
【解析】:
交易者进行套期保值是为了规避价格波动风险,而不是获取投机收益。
故A、B项错误。
卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸,预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
因此C项正确,D项错误。
30.客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是( )。
A、开户、下单、竞价、交割、结算
B、开户、签订风险合同、下单、竞价、结算、交割
C、开户、下单、竞价、结算、交割
D、开户、签订风险合同、下单、补仓、竞价、结算、交割
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>开户
【答案】:
C
【解析】:
客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是:
开户、下单、竞价、结算、交割。
C项为期货交易的正确流程。
故本题答案为C。
31.2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。
2015年4月3日上午10时,现货价格为99.640,期货价格为97.525。
则国债基差为( )。
A、0.4861
B、0.4862
C、0.4863
D、0.4864
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
C
【解析】:
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=99.640-97.525×1.0167=0.4863。
故本题答案为C。
32.我国10年期国债期货合约标的为票面利率为( )名义长期国债。
A、1%
B、2%
C、3%
D、4%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
C
【解析】:
我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。
故本题答案为C。
33.期货公司在期货市场中的作用主要有()。
A、根据客户的需要设计期货合约,保持期货市场的活力
B、期货公司担保客户的交易履约,从而降低了客户的交易风险
C、严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险
D、监管期货交易所指定的交割仓库,维护客户权益
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第3节>期货公司
【答案】:
C
【解析】:
AD两项为期货交易所的主要职能,B项期货公司并不能担保客户的交易履约。
34.中金所的国债期货采取的报价法是( )。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
B
【解析】:
我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。
中金所的国债属于中长期国债,期货采用价格报价法。
故本题答案为B。
35.某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权,又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权,再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。
当期权到期时,在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()美元/盎司。
A、0.5
B、1.5
C、2
D、3.5
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
B
【解析】:
期权到期日时该投资者持有黄金期货多头,到期日黄金期货价格小于360美元/盎司,则该投资者执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行:
当到期日黄金期货价格大于360美元/盎司,则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。
因此,投资者净收益不变,始终为(360-358)+3.5-4=1.5(美元/盎司)。
故本题答案为B。
36.()是指在不考虑交易费用和期权费的情况下,买方立即执行期权合约可获取的收益。
A、内涵价值
B、时间价值
C、执行价格
D、市场价格
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
A
【解析】:
内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下,买方立即执行期权合约可获取的收益。
37.远期利率协议的卖方则是名义贷款人,其订立远期利率协议的目的主要是( )。
A、规避利率上升的风险
B、规避利率下降的风险
C、规避现货风险
D、规避美元期货的风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第3节>远期利率协议
【答案】:
B
【解析】:
远期利率协议的卖方则是名义贷款人,其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。
故本题答案为B。
38.下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是( )。
A、国内外政治因素
B、经济因素
C、股指期货成交量
D、行业周期因素
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】:
C
【解析】:
分析股指期货价格走势有两种方法:
基本面分析方法、技术面分析方法。
基本面分析方法重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素,这些因素包括国内外政治因素、经济因素、社会因素、政策因素、行业周期因素等多个方面,通过分析基本面因素的变动对股指可能产生的影响来预测和判断股指未来变动方向。
技术分析方法,重在分析行情的历史走势,以期通过分析当前价和量的关系,再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。
选项ABD均为基本面因素,C项为技术分析方法。
故本题答案为C。
39.标的资产价格的波动率升高,期权的价格也应该( )。
A、升高
B、降低
C、倍增
D、倍减
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第2节>影响期权价格的基本因素
【答案】:
A
【解析】:
标的资产价格的波动率越高,期权的价格也应该越高。
故本题答案为A。
40.推出历史上第一个利率期货合约的是()。
A、CBOT
B、IMM
C、MMI
D、CME
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
A
【解析】:
1975年10月,芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合约。
二、多选题
1.在期货投机交易过程中,须关注( )。
A、选择入市时机
B、建仓和平仓方法
C、资金管理和风险管理
D、基差变动
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】:
A,B,C
【解析】:
期货投机的操作方法包括开仓阶段入市时机的选择、金字塔式建仓、合约交割月份的选择;平仓阶段止损指令的运用。
期货投机只是利用期货价格的波动来赚取盈利,所以不用关注基差的变动。
2.在出现涨跌停板情形时,交易所采取的控制风险的措施包括( )。
A、某期货合约以涨跌停板价格成交时,成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则,但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则
B、暂停所有合约的交易
C、在某合约连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时,实行强制减仓
D、迅速提高保证金比例,减缓交易
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
A,C
【解析】:
在出现涨跌停板情形时,交易所一般将采取如下措施控制风险:
第一,某期货合约以涨跌停板价格成交时,成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则,但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。
第二,在某合约连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时,实行强制减仓。
故本题答案为AC。
3.期货合约标准化的好处有()。
A、使期货合约的连续买卖更加便利
B、使期货合约具有很强的市场流动性
C、简化交易过程
D、降低交易成本,提高交易效率
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】:
A,B,C,D
【解析】:
期货合约标准化使期货合约的连续买卖更加便利,并使之具有很强的市场流动性,极大地简化了交易过程,降低了交易成本,提高了交易效率,选项ABCD均正确。
故本题答案为ABCD。
4.下列关于T/N(Tomorrow—Next)的掉期形式的说法中,正确的是()。
A、可以买进下一交易日到期的外汇,卖出第二个交易日到期的外汇
B、可以卖出下一交易日到期的外汇,买进第二个交易日到期的外汇
C、T/N属于隔夜掉期交易的一种
D、O/N掉期交易和T/N掉期交易形式相同
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
A,B,C
【解析】:
T/N(Tomorrow—Next)的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇,卖出第二个交易日到期的外汇;或卖出下一交易日到期的外汇,买进第二个交易日到期的外汇。
选
项ABC均为T/N掉期的内容。
故本题答案为ABC。
5.下列属于经济政策的是( )。
A、货币政策
B、财政政策
C、产业政策
D、民主集中制
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第10章>第2节>商品基本面分析
【答案】:
A,B,C
【解析】:
选项ABC均属于经济政策,D项属于政治制度。
故本题答案为ABC。
6.货币互换本金交换的形式主要包括()。
A、在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金,在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换
B、在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金
C、在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金
D、主管部门规定的其他形式
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第3节>货币互换
【答案】:
A,B,C,D
【解析】:
货币互换中,本金交换的形式:
(1)在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金,在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换。
(2)在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金。
(3)在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金。
(4)主管部门规定的其他形式。
7.下列属于即期对远期的掉期交易的形式的是()。
A、交易者在向交易对手买进即期外汇的同时卖出金额和币种均相同的远期外汇,交易对手的交易方向刚好相反
B、交易者在向交易对手买进即期外汇的同时卖出金额和币种均相同的远期外汇,交易对手的交易方向刚好相同
C、交易者在卖出即期外汇的同时买进金额和币种均相同的远期外汇,交易对手的交易方向刚好相反
D、交易者在卖出即期外汇的同时买进金额和币种均相同的远期外汇,交易对手的交易方向刚好相同
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【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
A,C
【解析】:
即期对远期的掉期交易,是指交易者在向交易对手买进即期外汇的同时卖出金额和币种均相同的远期外汇。
或在卖出即期外汇的同时买进金额和币种均相同的远期外汇,而交易对手的交易方向刚
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