项目全投资现金流量表全套资料.docx
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项目全投资现金流量表全套资料
项目(全)投资现金流量表
一、现金流入
现金流入
=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金
=(可用性服务费+运维绩效服务费—第三方收入)+(可用性服务费+运维绩效服务费)÷(1+增值税税率)×增值税税率+其他收入+回收固定资产余值+回收流动资金
1、补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”
=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入(使用者付费)
①可用性服务费=年均建设成本×POWER(1+折现率,n)(现值P求终值F)×(1+合理利润率)
=
注:
项目全部建设成本=资金筹措表中的“资金筹措”—“政府方占股”
POWER:
返回数字乘幂的计算结果。
POWER(底数,指数)
②运维绩效服务费=运营成本×(1+合理利润率)
=总成本费用表中的“经营成本(不含税)”×(1+增值税税率)×(1+合理利润率)
注:
总成本费用表中的“经营成本(不含税)”=外购原材料+外购燃料及动力费+工资及福利费+养护费+其他费用
2、其他收入=其他收入估算表中的“其他收入”
3、销项税=税费估算表中“销项税额"
=营业收入-不含税价格
=(财政补贴收入+第三方收入)-(财政补贴收入+第三方收入)÷(1+增值税税率)
=(可用性服务费+运维绩效服务费)-(可用性服务费+运维绩效服务费)÷(1+增值税税率)
=(可用性服务费+运维绩效服务费)÷(1+增值税税率)×增值税税率
财政补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额"
=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入
4、回收固定资产余值=固定资产折旧与无形资产摊销估算表中计计算期最后一年“折旧净值"
5、回收流动资金=流动资金估算表中计算期最后一年“流动资金”
=流动资产-流动负债
=(应收账款+存货+现金+预付账款)-(应付账款+预收账款)
注:
存货=原材料+燃料及动力+在产品+产成品
二、现金流出
现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+维持运营投资
1、建设投资=资金筹措表中的“建设投资”
2、流动资金=流动资金估算表中的“流动资金”
=流动资产—流动负债
=(应收账款+存货+现金+预付账款)-(应付账款+预收账款)
3、经营成本=财政补贴测算表中的“运营成本"
=总成本费用表中的“经营成本(不含税)”×(1+增值税率)
4、应纳增值税=税费估算表中的“应纳增值税”
=当年销项税额—当年进行税额—上一年进项税额留抵额
=(财政补贴收入+第三方收入)÷(1+增值税税率)×增值税税率-(总成本费用表中的“外购原材料(不含税)”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费(不含税)”×适用增值税税率+“养护费用(不含税)”×适用增值税税率)-上一年进项税额留抵额
=IF(上一年进项税额留抵额+当年进项税额—当年销项税额>0,0,—(上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额))
注:
计算期第一年进行税额=计算期第一年进项税额留抵额=总投资÷(1+增值税率)×增值税率×80%
以后各年进项税额留抵额=IF(上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额>0,上一年进项税额留抵额+当年进项税额—当年销项税额,0)
5、进项税=税费估算表中的“进项税额”
=总成本费用表中的“外购原材料(不含税)”×适用增值税税率+“外购燃料及动力费(不含税)"×适用增值税税率+“养护费用(不含税)”×适用增值税税率
6、附加税=税费估算表中的“附加税”
=城建税+教育附加税+地方教育附加
=[应纳增值税×(7%、5%、1%)]+(应纳增值税×3%)+(应纳增值税×2%)
7、维持运营投资指的是某些项目在运营期需要投入一定的固定资产投资才能得以维持正常运营;例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等.不同类型和不同行业的项目其投资内容可能不同,如发生维持运营投资应将其列入现金流量表作为现金流出。
三、净现金流量
1、所得税前净现金流量=现金流入-现金流出
2、所得税后净现金流量=所得税前净现金流量—调整所得税
调整所得税=损益表(利润表)中的“息税前利润”×25%
=(利润总额+利息)×25%
=(营业收入-附加税—经营成本—折旧—摊销—维持运营投资+补贴收入)×25%
累计所得税前(后)净现金流量=上一年累计所得税前(后)净现金流量+当年所得税前(后)净现金流量
四、IRR、NPV、Pt的计算
IRR(净现金流)
NPV(折现率,净现金流)
Pt=(累计净现金流量出现正值的年份数—1)+上年累计净现金流量的绝对值÷当年净现金流量
一、现金流入
现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金
(各项公式及链接同“项目(全)投资现金流量表")
二、现金流出
现金流出=社会资本方资本金+借款本金偿还+借款利息支付+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+所得税+维持运营投资
1、社会资本方资本金=资金筹措表中的“社会资本方占股”
2、借款本金偿还 =借款还本付息估算表中的“借款本金偿还"
=借款总额÷运营期期限
3、借款利息支付 =借款还本付息估算表中的“借款本金偿还”
=(期初贷款本息累计+本期贷款)×年贷款利率
建设期利息=(期初贷款本息累计+本期贷款÷2)×年贷款利率
4、所得税 =损益表(利润表)中的“所得税”
=应纳税所得额×25%=(利润总额-弥补以前年度亏损)×25%
=(营业收入—总成本费用—附加税—弥补以前年度亏损)×25%
(其它各项公式及链接同“项目(全)投资现金流量表”)
三、净现金流量
净现金流量=现金流入—现金流出
四、IRR、NPV的计算
IRR、NPV的计算同“项目(全)投资现金流量表”。
PSC值测算表
PSC值=初始PSC值+竞争性中立调整值+项目全部风险成本
=(建设净成本+运营维护净成本)+竞争性中立调整值+项目全部风险成本
=[(建设成本-资本性收益)+(运营维护成本—第三方收入+其他成本)]+竞争性中立调整值+(可转移风险承担成本+自留风险承担成本)
1、建设成本=项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金
2、运营维护成本 =运营成本+财务费用
=总成本费用表中的“经营成本"×(1+增值税率)+财务费用
=外购原材料+燃料及动力费+工资及福利费+管理费用+销售费用+财务费用
3、竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用PPP模式实施项目少支出的费用,通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费(增值税、附加税、所得税)等。
4、项目全部风险成本 =项目建设运营成本×10%=(建设成本+运营维护成本)×10%
=可转移风险承担成本+自留风险承担成本可转移风险承担成本
=项目全部风险成本×80%
自留风险承担成本=项目全部风险成本×20%
PSC值NPV=PSC值×POWER(1+折现率,-折现年数)(终值F求现值P)
PPP值测算表
PPP值=财政支出总额
=股权投资+运营补贴+风险承担+配套投入
=PPP值测算表中的“政府建设运营维护净成本”+“政府自留风险承担成本”
=政府建设成本+运营维护成本+项目全部风险成本×20%
=资金筹措表中“政府方占股”+(政府运营维护成本+运营补贴金额)+(政府建设成本+运营维护成本)×10%×20%
=资金筹措表中“政府方占股"+(政府运营维护成本+财政补贴测算表中的“财政补贴总额”)+[资金筹措表中“政府方占股"+(政府运营维护成本+财政补贴测算表中的“财政补贴总额”)]×10%×20%
PPP值NPV=PPP值×POWER(1+折现率,—折现年数)(终值F求现值P)
财政支出责任测算表
财政支出责任=股权投资支出+运营补贴支出+风险承担支出+配套投入指出
=财政支出测算表中的“政府建设成本”+“政府补贴支出"+“政府自留风险承担成本”
=资金筹措表中“政府方占股”+财政补贴测算表中的“财政补贴总额”+财政补贴测算表中的“政府自留风险承担成本”
财政支出责任现值=财政支出责任×POWER(1+折现率,—折现年数)(终值F求现值P)
项目投资工作流程
一、初选阶段
1、搜寻投资机会
公司高层、投资公司及各部门通过各种渠道收集项目信息或投资意向,搜寻投资机会。
2、初步筛选分析
根据公司发展战略和部署,结合高层或相关部门意见,对项目进行初次审查筛选并分类,准备做进一步考察。
对于政府指令性项目,直接进入总经理办公会决议,报请国资委审批。
3、投资项目初审
经过考察,制定初步分析报告,将报告递交总经理办公会议确定,决定是否对项目进一步作调查评估。
总经理办公会在初步报告提交后作出决定,形成会议纪要.
二、论证阶段
4、尽职调查
根据项目的具体情况成立专门的工作团队对项目进行调查、研究和分析,在项目审查通过后1-3月内,完成项目调查评估报告。
5、确定投资意向,签订合作协议
将调查评估报告提交总经理办公会议审议,确定是否对项目投资。
总经理办公会应在项目评估报告提交后作出决定,形成会议纪要。
联系沟通项目合作单位,初步签署合作协议.
6、项目论证
根据尽职调查结果,商务、技术、财务等各个部门及时开展相关技术环节研究,进行项目可行性分析,并在此工作基础上对项目进一步考察论证,形成具体的投资方案。
7、投资方案评审
召开专题会议,对投资方案进行评审。
8、投资方案审批
根据评审结果,总经理办公会决定项目的具体实施情况,形成会议纪要、决定,并报送上级国资部门审批.
三、签约阶段
9、起草拟定合同
根据项目情况和具体要求,起草合同,组织公司内部相关部门召开合同审议会议,完成合同草案。
10、商务洽谈
就协议的各项条款,与项目合作单位进行商务洽谈,最终达成一致.
11、协议签订
双方同意协议条件和细节后,签订合同协议,投资生效。
将协议报送各级国资部门审批。
四、实施阶段
一、间接法编制现金流量表的原理
间接法是“将净利润调整为经营活动的现金流量”是经营活动产生的现金流量的列示方法。
间接法以利润表的最后一项“净利润”为起算点,调整不涉及经营活动的净利润项目、不涉及现金的净利润项目、与经营活动有关的非现金流动资产的变动、与经营活动有关的流动负债的变动等,据此计算出经营活动现金流量净额。
在掌握间接法编制现金流量表原理时应该理解为什么从净利润开始调整,因为净利润主要来自于经营活动。
因此“净利润”与“经营活动现金流量”有着必然的联系.但“净利润”与“经营活动现金流量”又存在金额差异。
“净利润”与“经营活动现金流量”之间的差异主要表现在:
与净利润有关的交易或事项不一定涉及现金,如计提固定资产折旧等;与净利润有关的交易或事项不一定都与经营活动有关,如处置固定资产净损益等;有些交易和事项虽然与净利润没有直接关系,但属于经营活动,如用现金购买存货等。
所以,间接法下只有在“净利润”的基础上进行调整,才能计算出经营活动现金流量。
二、间接法编制现金流量表调整项目解析&
在间接法下,将净利润调节为经营活动现金流量的方法用计算公式表示如下:
经营活动产生的现金流量净额=净利润+实际没有支付现金的费用—实际没有收到现金的收益+不涉及经营活动的费用-不涉及经营活动的收益+与经营活动有关的、非现金流动资产的减少数+与经营活动有关的流动负债的增加数
(1)实际没有支付现金的费用包括:
计提的资产减值准备;计提的固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧;无形资产的摊销、长期待摊费用的摊销、递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加.
这些项目并没有带来现金流出,因此,在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上计提的资产减值准备。
递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加的账务处理为:
借记“所得税费用",贷记“递延所得税资产”或“递延所得税负债”。
递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加会引起所得税费用的增加,但并没有带来当期现金流出.因此,在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加。
(2)实际没有收到现金的收益包括:
冲销已计提的资产减值准备;递延所得税资产的增加或递延所得税负债的减少等.
冲销已计提的资产减值准备(以固定资产为例)的账务处理为:
借记“固定资产减值准备",贷记“资产减值损失”。
在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上减去冲销已计提的资产减值准备。
递延所得税资产的增加或递延所得税负债的减少的账务处理为:
借记“递延所得税资产”或“递延所得税负债",贷记“所得税费用”。
递延所得税资产的增加或递延所得税负债的减少会引起所得税费用减少,进而引起净利润增加,但所得税费用的减少并没有带来现金流入,因此,在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上减去递延所得税资产的增加或递延所得税负债的减少.
(3)不涉及经营活动的费用包括:
投资损失;财务费用;非流动资产处置损失;固定资产报废损失以及与投资性房地产、生产性生物资产有关的公允价值变动损失等。
投资损失、非流动资产处置损失会引起净利润减少,但与经营活动现金流量没有关系,因此,在计算经营活动现金流量时应将投资损失、非流动资产处置损失调增.固定资产报废损失的账务处理为:
借记“营业外支出”,贷记“固定资产清理”。
营业外支出是计算净利润的减项,但处置固定资产对于制造业企业来说不是经营活动,所以其产生的现金流入或流出对并不影响经营活动的现金流量,因此,在计算经营活动现金流量时应该在净利润的基础上加上固定资产报废损失。
投资性房地产、生产性生物资产公允价值变动损失的账务处理为:
借记“公允价值变动损益”,贷记“投资性房地产(生产性生物资产)”。
从上述账务处理模式中可以看出,投资性房地产、生产性生物资产公允价值变动的损失是计算净利润过程中的减项,但这不属于经营活动,所以在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上投资性房地产、生产性生物资产公允价值变动损失。
对于财务费用,在计算经营活动的现金流量时,要区分哪些与经营活动有关。
以筹资活动中发生的财务费用为例,企业计算筹资活动中发生的短期借款利息的账务处理为:
借记“财务费用”,贷记“应付利息"。
筹资活动不属于企业的经营活动,其产生的现金流入和流出并不影响经营活动的现金流量,因此,在计算经营活动的现金流量时,应在净利润的基础上将与经营活动没有关系的筹资活动中产生的财务费用加回来。
而对于与经营活动有关的财务费用,在计算经营活动的现金流量时是不需要调整。
如企业在赊销过程中给予对方的现金折扣,如果购货方在折扣期内付款,企业收到货款的账务处理为:
借记“银行存款"、“财务费用”,贷记“应收账款”。
(4)不涉及经营活动的收益包括:
投资收益;财务收益;非流动资产处置收益;固定资产报废收益以及与投资性房地产、生产性生物资产有关的公允价值变动收益等。
投资收益、非流动资产处置收益会引起净利润增加,但与经营活动现金流量没有关系,因此,在计算经营活动现金流量时应将投资收益、非流动资产处置收益减去.固定资产报废收益的账务处理为:
借记“固定资产清理”,贷记“营业外收入"。
报废固定资产对于制造业企业来说不是经营活动,所以其产生的现金流入或流出并不影响经营活动的现金流量,因此,在计算经营活动现金流量时应该在净利润的基础上减去固定资产报废收益。
投资性房地产、生产性生物资产公允价值变动收益的账务处理为:
借记“投资性房地产(生产性生物资产)”,贷记“公允价值变动损益”。
其公允价值变动的收益不属于经营活动,所以在计算经营活动现金流量时应在在净利润的基础上把投资性房地产、生产性生物资产公允价值变动收益减掉。
对于财务收益,在计算经营活动的现金流量时,要区分是否与经营活动有关。
只需要减去与经营活动无关的财务收益,而对于与经营活动有关的财务收益,在计算经营活动的现金流量时不需要调整。
如企业在赊购过程中享受的购货方给予的现金折扣,如果企业在折扣期内付款,企业支付货款的账务处理为:
借记“应付账款”,贷记“银行存款"、“财务费用".上述财务收益是经营活动中发生的财务收益,所以在计算经营活动的现金流量时这部分内容不需要调整。
(5)与经营活动有关的、非现金流动资产和流动负债项目,是指存货、应收账款等经营性应收项目、应付账款等经营性应付项目的增加(减少).计算经营活动的现金流量时,应在净利润的基础上加上存货的减少或经营性应付项目的增加。
因为存货的减少或经营性应付项目的增加会作为费用成本在计算净利润的过程中减去,而存货的减少意味着企业在使用自己本身的存货,并没有带来现金流出,而经营性应付项目的增加意味着成本费用的形成并没
有带来现金的流出。
因此,在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上存货的减少或经营性应付项目的增加。
经营性应收项目的减少会引起经营活动现金流量的增加,但这部分内容并没有包括在净利润的计算过程中。
因此,计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上经营性应收项目的减少。
三、间接法编制现金流量表实例
[例]某公司2021年实现的净利润为81000元,本年度发生相关经济业务及账户资料如下:
(1)按应收账款余额的3‰计提坏账准备为360元.
2)本年度车间固定资产计提折旧42000元,管理部门计提折旧4000元.
(3)摊销无形资产14000元。
:
(4)出售一台设备,收到价款110000元,设备原价160000元,已折旧60000元。
(5)基本生产车间报废一台设备,原价80000元,已计提折旧72000元,清理费用200元,残值收入320元,均通过银行存款收支。
清理工作已经完毕。
(6)计算短期借款利息4000元,计提长期借款利息(计入损益)4500元,将面值117000元的票据到银行办理贴现,银行扣除贴现息6000元.
(7)公司长期股权投资采用成本法核算,收到现金股利12000元存入银行并确认为投资收益。
(8)资产负债表中存货项目的期初余额为1032000元,期末余额为1029880元。
(9)资产负债表经营性应收项目中,应收票据的期初余额为98400元,期末余额为18400元,应收账款的期初余额为119640元,期末余额为239280元,预付款项的期初余额为80000元,期末余额为40000元,其余的应收性项目余额期初、期末的余额均为零.
(10)资产负债表经营性应付项目中,应交税费的期初余额为14640元,期末余额为847776元,应付职工薪酬期初余额为44000元,期末余额为72000元,应付票据期初余额为80000元,期末余额为40000元,应付职工薪酬的期末余额中有112000元为应付的工程人员的福利费,应交税费的期末余额中有40000元为与在建工程有关的税费.
根据上述资料,运用间接法编制现金流量表见表1。
其中:
经营性应收项目=(18400—98400)+(239280+360-119640)+(40000-80000)=0(元)
经营性应付项目=(84777。
6—14640)+(72000-44000)+(40000—80000)-11200—40000=6937。
6(元)
四、结论
通过与直接法编制现金流量表主表之间的平衡关系,可以检验间接法编制的经营活动现金流量的正确性。
采用间接法编制的现金流量表附注中计算出来的经营活动产生的现金流量净额与直接法编制的现金流量主表的第一个项目经营活动产生的现金流量净额应该是相等的。
可以通过这种平衡关系检验间接法计算出的经营活动现金流量净额的正确性./|/L7^*r*X+}
被调整的项目之间存在内在联系,有些项目是对另一些项目的补充调整。
例如,“应付账款”账户的贷方发生额是对“存货"借方发生额中赊购部分的补充调整。
所以,会计人员在用间接法编制现金流量表时,必须密切关注相关账户的借贷方发生额,仔细分析各有关账户借贷方发生额对净利润和经营活动产生的现金净流量的影响,据此正确的计算经营活动的现金流量。
对于一些特殊的调整项目要仔细分析该项目所对应账户借贷方发生额的具体内容.如上例中,要对财务费用明细账的内容进行具体分析,区分为与经营活动有关的财务费用及与经营活动无关的财务费用,对于与经营活动有关的财务费用,不需要在净利润的基础上进行调整.而对于与经营活动无关的财务费用,需要在净利润的基础上进行调整从而得出经营活动的现金流量。
而对于经营性应付项目也是一样。
如上例中,对于工程人员的福利费需要从应付职工薪酬中扣除,因为工程人员的福利费与经营性应付项目无关.应交税费中也要扣除和在建工程有关的相关税费,因为这同样不属于经营性应付项目。
关
于
投
资
有
限
公
司
投资协议
目 录
第 一 条 释义 。
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第 二 条 总体安排 。
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第 三 条信托增资 .。
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第 四 条 增资完成后项目公司的治理结构 ..。
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第 五 条 原股东的陈述、保证与承诺 .......。
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第 六 条信托的陈述与保证 .。
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第 七 条 委托管理期 .。
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第 八 条 业绩承诺 。
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第 九 条 标的股权的购买 ...。
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第 十 条 标的股权的出售 .....。
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第 十一 条保密 。
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第 十二 条违约责任 。
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第 十三 条法律适用和争议的解决 ..。
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第 十四 条其他事项 .。
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本投资协议(下称“本协议”)于 2021 年【 】月【 】日由以下各方于【北京市】签订:
法定代表人:
注册地址:
投资人:
身份证号:
住所:
投资人:
身份证号:
住所:
投资人:
身份证号:
住所:
原股东:
信托
法定代表人:
注册地址:
本协议签约方分别被称为“一方",共同被称为“各方”.
1
鉴于:
(1)投资(下称“项目公司”)系位于中村改造项
目(下称“项目”)的开发主体,注册资本为人民币万元,由原
股东持有其的股权,其中持股%,持股%,
持股%,持股%,持股%;
(2)原股东拟寻求投资伙伴共同投资于项目公司及其开发的项目;
(3)(
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