货币银行学重点汇总.docx
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货币银行学重点汇总
货币制度
一、货币制度的概念及其形成
(一)货币制度的概念
货币制度又称“币制”或“货币本位制”,是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。
(2)货币制度的形成
2、货币制度的构成要素
3、
(一)货币材料的确定
4、货币制度最基本的内容
5、金属货币:
货币金属是货币制度的基础。
币材一般应具有价值较高、易于分割、易于保存和易于携带的性质,客观。
6、信用货币:
纸币币值以流通中商品的价值为基础。
7、
(二)货币名称、货币单位和价格标准
8、金属本位制,货币单位和价格标准密切相关但各不相同;纸币本位制,二者一致。
(三)本位币、辅币及其偿付能力
1.本位币和辅币
(1)本位币(StandardMoney)也称主币,是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。
金属货币:
本位币是指用货币金属按国家规定的货币单位和价格标准铸造的铸币,其名义价值(面值)与实际价值(市场金属价值)一致,为足值货币。
表征货币:
本位币依附于其发行基础-金属货币,仅仅是符号。
纸币:
独立的本位币,是流通中商品价值的符号。
(2)辅币
是本位币以下的小额货币,主要供小额零星交易和找零之用。
金属货币:
辅币以贱金属铸造,实际价值低于名义价值,为不足值货币。
法律规定,辅币可按固定比例与本位币自由兑换,以确保辅币可以按名义价值流通。
2.本位币的铸造及其偿付能力
(1)金属货币
本位币自由铸造和熔毁的规定。
具有重要的经济意义:
一方面使本位币可以自发调节货币流通,满足流通中对货币的需要量;另一方面,可以保证本位币的名义价值和实际价值相一致。
本位币无限法偿的规定。
由法律赋予某一种货币的不受支付性质、支付数额限制的支付偿还能力被称为无限法偿。
本位币磨损公差的规定。
磨损公差是指法律规定流通中本位币的实际重量与法定重量之间一个可允许的最大差额。
(2)纸币
3.辅币的铸造及其偿付能力
(1)金属货币
辅币限制铸造
辅币有限法偿
辅币自由兑换
(2)纸币
(四)发行保证制度
发行保证制度也称发行准备(储备)制度,是指通过银行发行的信用货币作为价值符号依靠什么来保证其币值稳定的制度。
表征货币形态下的金属储备制度
货币发行的商业信用保证可使货币流通基本保持稳定,而国家信用保证发行的信用货币不具有稳定货币流通的保证作用。
货币制度的演变
金属货币制度、不兑现的信用货币制度
金属货币制度具有的性质是流通中主币为金属铸币、辅币限制铸造、主币无限法偿;不具有的性质是辅币无限法偿。
信用货币制度不具有的性质是流通中主币为金属铸币,具有的性质是主币集中发行、辅币集中发行、信用货币在流通中使用。
不兑现信用货币制度下,主币具有国家流通中的基本通货、国家法定价格标准、发行权集中于中央银行或指定发行银行。
一、银本位制和金银复本位制
(一)银本位制
银本位制是以一定量和成色的白银为本位币币材的货币制度,是最早的币制。
其基本内容是:
白银为本位币币材、银币可自由铸造、足值、银币有无限法偿能力、银行券可能自由兑换白银和银币、白银和银币可自由输出输入
(二)金银复本位制
又称双重本位制。
是指同时以黄金和白银为本位币币材,两种铸币同时流通的制度。
它是继银本位制之后,向金本位制过渡时期的一种货币制度。
1.平行本位制
是一种金币和银币同为一国本位币的制度。
其基本内容是:
自由铸造和熔化,有无限法偿能力,金币与银币的价值和比价完全由市场决定。
2.双本位制
又称复本位制。
是一种金币与银币同为一国本位货币,规定金币与银币的兑换比率。
这种货币制度在18世纪末和19世纪中叶比较的盛行,如1791年美国实行双本位制时,规定金币与银币的法定比率为1:
15。
格雷欣法则
3.跛行本位制
跛行本位制不完全具备复本位制的特征,虽然规定金币和银币都为本位币,金币与银币仍保持原来法定比价,但同时规定,金币可自由铸造,而银币不能自由铸造,只能由政府铸造,且银币不具有无限法偿能力,实际上已沦为辅币。
严格地讲,跛行本位制已经不是复本位制,而是由复本位制向金本位制过渡的一种形式。
跛行本位制还包括另一种情况:
限制兑换主体(比如只允许央行兑换)兑换黄金的制度。
2、金本位货币制度
是以黄金为本位币币材的货币制度。
金本位制在其发展中(按货币与黄金的联系程度划分)经历过金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。
(一)金币本位制
典型的金本位制,即国家法律明确规定一定量的黄金为本位货币,市场上有金币直接流通,货币符号可自由兑换金币的一种货币制度。
特征:
(1)铸造金币,有金币流动,金铸造无限法偿;
(2)金铸币可自由铸造、自由熔化为金块(条);
(3)银行券和辅币作为价值符号,能自由兑换金铸币或黄金;
(4)黄金可以自由输出入国境;
(5)建立金准备制度,保证价值符号(表征货币)的可兑换性。
作用:
(1)由于币制相对稳定,不会发生通货膨胀,从而为促进商品生产的发展和商品流通的扩大提供了良好条件;
(2)在稳定的货币制度下,信用关系不受币值波动的影响,因而促进了信用事业的发展;
(3)在金币本位制下,由于各国都以黄金作为币材,各国货币含金量的比率相对稳定,而外汇行市的稳定显然有利于国际贸易的进行,同时,对外贷款和投资的安全性也有了保障。
金本位制通常仅指其典型形式——金币本位制。
金本位制是一种相对稳定的货币制度。
1929—1933年世界经济危机期间及以后,由于金币自由铸造与自由流通的基础和银行券自由兑换金币的可能性都遭到削弱,黄金在国际间的自由输出入也受到限制,这就相继导致许多国家放弃金本位制,实行不兑现的信用货币制度。
(2)金块本位制和金汇兑本位制
1.金块本位制(生金本位制)
主要特点:
不铸造金币,没有金币流通,实际流通的是纸币-银行券;
银行券规定含金量,但不能自由兑换黄金,只能在规定的数额以上兑换金块;
黄金集中由政府保管,作为银行券流通的保证金
2.金汇兑本位制(虚金本位制)
主要特点:
不铸造金币,没有金币流通,实际流通的是纸币-银行券;
中央银行将黄金和外汇存入另一个实行金本位制国家的中央银行,并规定本国货币与该国货币的兑换比率;
银行券规定含金量,但不能直接兑换黄金,只能兑换外汇;
政府或中央银行通过按固定比价买卖外汇的办法来稳定本国币值和汇率。
金块本位制和金汇兑本位制都是不完全的金本位制。
是两种不稳定的货币制度。
没有铸币流通,黄金失去了流通手段的职能,从而也失去了自发调节货币流通的可能性;
由于银行券不能自由兑换黄金,所以,一旦过多就会贬值;
在金汇兑本位制下,本国货币制度依附于外国货币制度,一旦外国货币制度发生动摇,本国货币制度也必然随之动摇。
3、纸币本位制:
不兑现的信用货币制度
(一)纸币本位制的形成
(二)纸币本位制的特点
1.纸币本位制是以国家信用为基础的信用货币,无论是现金还是存款,都是国家对货币持有者的一种债务关系;
2.纸币本位制不规定含金量,不能兑换黄金,不建立金准备制度,它只是流通中商品价值的符号;
3.纸币本位制通过银行信贷程序中的发行和回笼;
4.纸币本位币是没有内在价值的价值符号,不能自发适应经济运行的需要;
5.从世界范围看,纸币本位币下的存款货币、电子货币流通广泛发展,而现金货币流通则呈现出日渐缩小的趋势。
四、地区货币制度和跨国货币制度
(一)一国两制下的地区货币制度
一国四币现象
(二)跨国货币制度和欧元
金融创新
金融创新
金融期货
金融期权
金融互换
对冲基金与共同基金的区别
第1节金融创新概述
一、什么是金融创新
金融创新是指通过引进新的金融要素或者将已有的金融要素进行重新组合,在最大化原则基础上构造新的金融生产函数的过程。
二、金融创新的动因
(一)技术进步论
(二)管制的辩证过程
(三)规避风险论
(四)竞争趋同论
另外有文献指出:
技术推进论、“货币促成”论、“财富增长”论、“约束诱导”论、“制度改革”论、“规避管制”论、“交易成本”论
3、金融创新的类型
9、金融产品与服务的创新
一、金融产品与服务创新概述
二、商业银行业务创新
三、金融市场建构模块类金融衍生产品
按买方是否有选择权分为远期类和期权类,远期类包括远期合约、期货合约、互换合约
(3)金融远期合约
(二)金融期货合约
期货合约是指交易双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量相关资产的合约。
1.金融期货合约的类型
2.金融期货合约的要素
3.金融期货合约的报价
4.金融期货合约的理论价格计算
5.金融期货的交易规则
(三)金融期权合约
期权合约是是一种约定选择权的合约,即对标的物的“买的权力”或“卖的权力”进行买卖而签订的合约。
期权的买方有权在约定的时间或时期内,按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产,也可以根据需要放弃行使这一权利。
1.金融期权合约的种类
2.金融期权合约的要素
3.金融期权合约的交易与报价
4.金融期权合约的定价
5.金融期权合约的作用
论述期货交易与期权交易的联系与区别。
(1)权利义务方面:
期货合约双方都被赋予相应的权利和义务,只能在到期日行使,期权合约只赋予买方权利,卖方无任何权利,只有对应义务。
(2)标准化方面:
期货合约都是标准化的,期权合约则不一定。
(3)盈亏风险方面:
期货交易双方承担的盈亏风险都是无限的,期权交易双方承担的盈亏风险则视情况(看涨、看跌)而定。
(4)保证金方面:
期货交易的买卖双方都要交纳保证金,期权的买者则不需要。
(5)买卖匹配方面:
期货合约的买方到期必须买入标的资产,卖方必须卖出标的资产,而期权合约则视情况(看涨、看跌)而定。
(6)套期保值方面:
期货把不利风险转移出去的同时,也把有利风险转移出去,而期权只把不利风险转移出去而把有利风险留给自己。
四)金融互换协议
互换合约是指交易双方在约定的有效期内相互交换一系列现金流的合约。
当事人按照商定的条件,在约定的时间交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项。
金融互换的标的物有:
不同种类的货币、债券以及不同种类的利率、汇率、价格指数等。
一般情况下,交易双方根据市场行情约定支付率,以确定的本金额为依据相互为对方进行支付。
1.金融互换的类型:
利率互换和货币互换。
2.金融互换的交易机制——以普通型利率互换为例
3.金融互换的作用
4.金融互换的理论定价
四、结构化产品
(一)可转换债券
(二)指数化货币期权票据
(三)附加条件的债务工具
(四)指数联结结构化产品
(五)用衍生产品结构化合成基础金融工具
第三节金融机构创新与金融制度创新
一、金融机构创新
(一)风险投资公司
1.风险投资公司的人员构成
2.资金来源与运用
3.风险投资公司的经济意义
(二)对冲基金
1.对冲基金的含义
2.对冲基金与共同基金的区别
(1)共同基金由专门的投资公司(或基金管理公司)运作,受证券监管机构的监管,而对冲基金不属于金融机构,不受关于金融机构的制度管束;
(2)共同基金的资金由公开募集方式获得,很少投入自有资本,而对冲基金的资金通过私募方式征集,通常一般合伙人也投入一部分资金;
(3)共同基金的投资者按投资份额平等分享投资损益,而对冲基金的一般合伙人有权收取奖金和管理费;
(4)共同基金的投资选择面比对冲基金窄,一般仅投资于传统的资本市场或货币市场工具,较少涉足衍生产品投资和真实领域投资,而对冲基金均可涉足。
3.金融集团公司
二、金融制度创新
金融制度创新是指作为金融管制法律法规的变革以及这种变革引起的金融业经营环境和经营内容上的新变化。
第4节金融创新的影响
一、金融创新与金融效率
二、金融创新更好地满足了社会对金融业的多种需求
三、金融创新进一步促进了真实经济的发展
四、金融创新对全球金融风险的影响
五、金融创新对货币控制和金融控制带来了挑战
六、中国的金融创新
金融创新对社会经济发展的影响
1、金融创新冲破了传统管制的篱笆,促进了金融市场一体化,推动了市场竞争。
2、金融创新扩大了银行资金来源的渠道,使银行摆脱了经营困境。
3、金融创新使企业、家庭和投资者的金融资产选择性加强并得到了较高的收益。
4、金融创新加强了金融资产之间的替代性,降低了融资成本,促进企业通过金融市场融资从而推动经济的发展。
5、金融创新增加了单个企业和金融机构应付风险的能力。
金融创新对中央银行实施货币政策的影响
1、使货币的定义与计量变得十分困难与复杂
2、金融创新部分的削弱了中央银行控制货币的能力,
(1)欧洲货币市场的存在和发展削弱了各国中央银行对国内货币的控制
(2)金融同质化削弱了中央银行的控制能力
(3)随着银行非中介化,存款越来越多的用于证券投资,存款准备金机制的覆盖面缩小,从而削弱了货币控制的基础
3、金融创新使货币需求的利率弹性不断下降
在金融创新中,金融机构由于其资产构成的变化,使得利差收入在营业收放中所占比重下降,因此对利率的敏感性程度下降。
4、金融创新使货币需求函数的稳定性受到影响
5、金融创新削弱了货币政策的效力
其他金融机构
第一节存款型金融机构
一、商业银行二、储蓄银行三、信用合作社
第二节契约型储蓄机构
一、保险公司
人寿保险公司
财产和意外灾害保险公司
10、养老基金
(3)投资型中介机构
一、投资银行
二、金融公司
销售金融公司
消费者金融公司
商业金融公司
三、共同基金
(一)公司型基金与契约型基金
(二)封闭式基金、开放式基金与单位信托
四、货币市场共同基金
五、对冲基金
六、信托公司
第四节中国的金融机构
一、金融管理监管层
一行三会
二、国有商业银行
三、政策性银行
政策性银行是指由政府投资建立,按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构,其业务经营目标是支持政府发展经济,促进社会全面进步,配合宏观经济调控。
政策性银行的特征
(1)不以盈利为经营目标。
由于政策性银行建立的初衷是实现政府的政策目标,所以政策性银行业务出发点是实现社会整体效益,而不是微观效益。
(2)资金运用有特定的业务领域和对象。
这些领域或对国民经济发展有较大现实意义,或是国民经济薄弱环节,或对社会稳定、经济均衡协调发展有重要作用。
因此,政策性银行一般不同商业银行竞争,只是补充后者信贷的不足。
(3)不以吸收存款作为资金来源,资金来源主要是国家预算拨款、发行债券集资或中央银行再贷款。
(4)资金运用以发放长期贷款为主,贷款利率比同期商业银行贷款利率低。
(5)不设立分支机构。
政策性银行的具体业务操作通常由商业银行代理,目的是降低营运成本。
四、其他商业银行
(一)股份制银行
(二)城市商业银行
(三)农村信用社
五、外资金融机构
六、非银行金融机构
(一)信托投资公司
信托是一种因信任而托付他人代办某事的行为。
根据不同的划分方法,信托业务种类可以有许多种,以信托关系建立的方式划分,可分为自由信托和法定信托。
以信托的责权利划分,信托可分为管理信托和处分信托。
以服务对象作为分类依据,信托业务分为个人信托、法人信托、个人和法人通用信托
(二)金融租赁公司
根据中国人民银行公布的《金融租赁公司管理办法》规定,我国金融租赁公司经营的业务主要包括融资性租赁业务、经营性租赁业务、向承租人提供租赁项下的流动资金贷款、发行金融债券和同业拆借、有价证券投资、金融机构股权投资。
(3)财务公司
(四)邮政储蓄机构
邮政储蓄机构是能够吸收储蓄存款的邮政机构。
2004年以前,邮政储蓄存款吸收后全部缴存人民银行统一使用,2004年新增存款由邮政储蓄机构自行使用。
(5)资产管理公司
七、保险机构、证券机构
(一)保险机构
保险基金的构成主要包括保险费、保险公司的资本、保险盈余
保险费是投保人为取得获得赔付的权力所付出的代价,通常根据保险标的危险程度、损失概率、保险期限、经营费用等因素来确定。
依据不同的划分标准,保险公司发展表现出不同的类型。
根据保险的基本业务划分,有人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司。
由一些对某种危险有相同保障要求的人或单位,合股集资积聚保险基金,组织互助性保险合作社来经营的保险称为互助保险。
再保险业务的作用
再保险是保险公司(让与公司)对承担的来自于投保人的风险进行再次分散的一种方法。
在再保险中,让与公司通过购买再保险可以把部分或全部的偿付责任转移给再保险公司,而再保险公司为让与公司的保险人提供再保险协议中所包括的赔偿支付项目进行偿付。
该方法可以使行业损失在一组公司内被吸收和分布,因而不会使一家单个公司在为投保人提供偿付时承受过重的财务负担。
巨大的灾难、无法预见的赔偿责任和一系列巨大损失可以通过再保险来处理。
没有再保险,多数保险公司将只能承做较安全的保险业务,对于许多有风险但有价值的则无法承保。
(二)证券机构
1.证券公司
(1)证券承销
证券公司是我国主要为投资者在金融市场上买卖证券提供服务的投资机构。
其最本源、最基础的业务活动是证券承销。
(2)经纪业务
(3)自营业务
(4)企业兼并与收购业务
(5)咨询业务
(6)开发业务
(7)其他业务
2.基金公司
投资基金管理公司通常简称为基金公司,是一种专门为投资者服务的投资机构,它通过发行基金证券汇集众多分散的个人或企业的闲置资金,并通过多元化的资产组合进行投资。
4、期货经纪公司
世界银行集团
国际复兴与开发银行
国际开发协会
国际清算银行
多边投资担保机构
国际货币基金组织作为协调国际间货币政策和金融关系、加强货币合作而建立的国际性金融机构,其资金来源的途径包括:
(1)会员国认缴的份额
(2)资金运用收取的利息和其他收入
(3)向官方和市场借款
(4)某些成员国的捐赠款或认缴的特种基金
国际金融公司
作为专门向经济不发达会员国的私营企业提供贷款和投资的国际性金融组织,它的资金的运用主要是提供长期的商业融资,以促进私营部门投资。
金融机构在各国社会经济中的主要功能
(1)提供支付结算服务。
(2)融通资金。
(3)降低交易成本并提供金融便利。
(4)改善信息不对称。
(5)风险转移与管理。
商业银行管理
案例:
美国大陆伊利诺伊银行破产案
大陆伊利诺伊银行是美国1970年代发展速度最快的几家银行,总部在芝加哥。
当时伊利诺伊州不允许该银行在芝加哥以外的地区设立分行,使该银行无法吸收更多低成本零售存款。
为满足大量的贷款资金的需求,该行采取发行大面额存单和同业拆借方式筹集资金,到1981年该行对短期资金的依赖度是同等规模银行的两倍。
后由于投资损失,该银行的定期存单融资渠道被限制,造成挤兑,最后被收归国有。
一、商业银行的经营原则
(一)盈利性
(二)流动性
(三)安全性
提供收益
控制成本
二、商业银行的资产负债管理
商业银行因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务,故风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险。
(一)资产管理
1.商业性贷款理论(真实票据理论、自偿性贷款理论)
(1)主要观点:
银行的主要资金来源是活期存款,认为银行只应发放短期的、以真实的商业票据作为贷款抵押的、与商品的生产周转相联系的工商企业贷款。
(2)缺陷:
①忽视了活期存款的部分稳定性;
②在经济衰退期,有真实票据作抵押的贷款,也会出现违约现象;
③银行资金运用非常狭窄。
2.资产可转换理论
强调资产的流动性——信誉高、期限短、容易转让
3.预期收入理论
预测的准确性成为关键
4.超货币供给理论
(二)负债管理
基本内容:
商业银行的资产负债管理和流动性管理,不仅可以通过加强资产管理来实施,也可以通过在货币市场上主动性负债,即通过“购买”资金来实施。
1.银行券理论
2.存款理论
3.购买理论
4.销售理论
(三)资产负债综合管理
强调:
1.银行管理层应尽可能同时对资产和负债的数量、结构、收益及成本进行统一控制和管理,以便实现银行的长、短期目标。
2.银行管理层对资产和负债两方面的管理与控制必须有效协调,使两者具有内部统一性,有助于使银行资产收益和负债成本之间的差额最大化。
3.资产负债表两边的每一项目都与收入和成本相关,所以,应分析所有项目、所有服务的成本与收益,并对其进行统一有效的管理,以实现银行的盈利目标。
1.资金总库法
资金总库是指将各种资金来源汇集成一个资金总库,按照谨慎的安全性原则排列资金使用的先后顺序。
2.资产分配法
资产分配法就是区别对待不同的资金来源,分别处理,在注重资产的流动性的同时,将更多的资金用于放款和投资的增加盈利。
3.缺口管理法
利率敏感性缺口
(1)正缺口:
利率敏感性资产大于利率敏感性负债的差额
(2)负缺口:
是指浮动利率资产小于浮动利率负债的差额
(3)零缺口
资产负债管理的指标体系
我国1994年《信贷资金管理暂行办法》和《商业银行资产负债比例管理暂行监控指标》,1996年12月12日修改。
交易一方向另一方出售某种资产,并承诺在未来特定日期、按约定价格从另一方购回同种资产的交易形式称回购协议。
(四)资产负债表内表外统一管理
《巴塞尔协议》及其修改
有关银行资本金的几个概念
金融机构的资本金:
就是权益资本,即银行财务报表中显示的所有者权益,它包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。
一级资本:
除未分配利润以外的净资产,至少占总资本的50%
二级资本:
主要包括未分配利润、重估储备、一般贷款损失准备、符合一定条件的混合性债务资本工具、5年以上次级债,其中次级债最多只能占核心资本的50%
三级资本:
短期次级债,不能超过一级资本的250%
资本金的功能
营业功能
显示功能
保护功能
管理功能
商业银行经营管理环境优化举措
加强内控制度建设,优化内部环境
确立营销管理新理念,优化商业银行客户群体
强化风险意识和风险管理,优化商业银行市场环境
发挥商业银行优势,营造良好的外部经济环境
商业银行风险管理的主要方法
(1)
1.风险价值法
把银行的全部资产组合风险折合为一个简单的以美元为单位计量的数字,表示在概率给定情况下,银行投资组合价值在下一阶段最多可能损失的大小,以此作为风险管理的核心。
2.信贷矩阵系统
该模型以信用评级为基础,计算某项贷款违约率,然后计算上述贷款同时转变为坏账(损失)的概率。
该模型通过VAR数值的计算力图反映出银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或拖欠风险时,所应准备的准备金数值。
3.风险调整的资本收益法(RAROC)
是信孚银行创造的银行业绩衡量与资本配置方法。
RAROC是收益与潜在亏损(VAR)值之比。
问题的关键在于,银行应在风险与收益之间寻找一个恰当的平衡点,这就是RAROC宗旨所在。
决定RAROC的关键是潜在亏损即风险值的大小,该风险值或潜在亏损越大,投资报酬贴现就越多。
4.全面风险管理法
全面风险管理是对整个机构内各个层次的业务单位所承担的各类风险的通盘管理。
这种管理要求将信用风险、市场风险及各种其他风险及包含这些风险的各种金融资产、承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的风险管理体系中,对各类风险依据统一的标准进行测量并加总,对风险进行控制和管理。
5.资产组合调整法
资产组合调整方法是银行吸取证券投资组合经验而建立的一系列方法,包括:
贷款证券化、并购、信用衍生产品。
我国国有独资商业银行内部组织机构的设置与股份制银行不同,主要包括决策机构、执行机构、监督机构三部
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