电大考试财务报表分析.docx
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电大考试财务报表分析.docx
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电大考试财务报表分析
青岛海尔财务报表分析
国内经济保持高速发展,国际市场逐渐复苏,全面推动家电产业再创新高,家电行业呈现出口、内销两旺局面。
家电下乡、“以旧换新”、“节能惠民”等扩大内需政策驱动行业销售创新高。
消费升级带动产品走向高品位、节能、环保。
在行业整体规模发展同步,大宗原材料价格上涨、人民币升值、行业竞争加剧等因素给行业赚钱带来一定压力。
冰箱:
依照北京中怡康时代市场研究有限公司数据显示,国内冰箱市场销量同比增长16.15%,销售额同比增长17.02%。
洗衣机:
年国内洗衣机行业销量同比增长14.55%,销售额同比增长18.78%。
空调:
国内空调行业销量同比增长23.33%,销售额同比增长24.36%。
一、偿债能力分析:
偿债能力是指公司偿还到期债务能力。
偿债能力分析涉及短期偿债能力分析和在期偿债能力分析两个方面。
一、短期偿债能力分析
短期偿债能力,就是公司以流动资产偿还流动负债能力。
它反映公司偿付寻常到期债务实力、公司能否及时偿付到期流动负债,是反映公司财务状况好坏重要标志。
反映公司短期偿债能力财务指标重要有
(-)流动比率
流动比率=流动资产÷流动负债
反映公司用可在短期内转变为钞票流动资产偿还到期流动负债能力,流动比率越高,反映公司短期偿债能力越强。
青岛海尔流动比率:
176.92%
148.26%
126.23%
反映了流动比率在下降,短期偿债能力有所下降,重要因素是应收账款和存货增长所致。
(二)速动比率
速动比率是公司速动资产与流动负债比率,用以衡量公司流动资产中可以及时用于偿付流动负债能力。
速动资产中不包括存货、预付帐款、待摊费用等。
速动比率=速动资产÷流动负债
青岛海尔速冻比率:
135.23%
135.23%
107.18%
反映了速动比率在下降,及时用于偿付流动负债能力有所下降,重要因素是应收账款额增长所致。
(三)钞票流动负债比率
钞票流动负债比率=年经营钞票净流入÷流动负债
反映公司直接偿付流动负债能力。
反映公司直接支付能力。
青岛海尔钞票流动负债比率:
29.65%
53.19%
29.90%
这一指标表白最高,比有所下降,但是比好,
二、长期偿债能力分析
长期偿债能力,指公司偿还长期负债能力。
公司长期负债,涉及长期借款、应付长期债券等。
(一)负债比率
资产负债率是公司负债总额对资产总额比率。
它表白公司资产总额中,债权人提供资金所占比重,以及公司资产对债权人权益保障限度。
这一比率越小,表白公司长期偿债能力越强。
资产负债率=负债总额÷资产总额
37.03%
49.98%
67.58%
这一比率比高,比高,比前两年较高诸多,重要因素是计提了预测负债金额较大。
长期偿债能力受到一定影响,但是还是在可控范畴内。
(二)股东权益比率
股东权益比率是所有者权益同资产总额比率。
该比率反映公司资产中有多少是所有者投入。
股东权益比率=股东权益÷资产总额
62.97%
50.02%
32.42%
股东权益比率比高,比高,反映了公司所有者权益比重在下降,公司长期偿债能力有所下降,从指标上看还是合理,偿债能力在控制范畴内。
重要因素是公司计提了预测负债。
(三)负债与股东权益比率
负债与股东权益比率(产权比率)是负债总额与所有者权益之间比率。
负债与股东权益比率=负债总额÷股东权益
58.82%
99.91%
208.44%
负债与股东权益比率比前两年比率有较大提高,重要因素是应付账款和预测负债提高,长期偿债能力有所减少。
(四)利息保障倍数
利息保障倍数又称已获利息倍数,是指公司生产经营所获得息税前利润与利息费用比率。
它是衡量公司偿付负债利息能力指标。
公司生产经营所获得息税前利润对于利息费用倍数越多,阐明公司支付利息费用能力越强。
利息保障倍数=息税前利润总额÷利息支出
青岛海尔发布报表上利息支出数没填列,因而也无法分析此指标。
青岛海尔财务报表分析
二、营运能力分析
公司营运能力重要指公司营运资产效率与效益。
公司营运资产效率重要指资产周转率或周转速度。
公司营运资产效益普通是指公司产出额与资产占用额之间比率。
公司营运能力分析就是要通过对反映公司资产营运效率与效益指标进行计算与分析,评价公司营运能力,为公司提高经济效益指明方向。
第一,营运能力分析可评价公司资产营运效率。
第二,营运能力分析可发现公司在资产营运中存在问题。
第三,营运能力分析是赚钱能力分析和偿债能力分析基本与补充。
(一)所有资产营运能力分析:
总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
2.60
2.22
2.33
分析:
该指标越高,阐明公司所有资产使用效率高。
海尔总资产周转率比稍微下降,其总资产周转速度有所下降,阐明公司销售能力减少。
总资产周转率有所上升,阐明生产效率提高,公司赚钱能力好转。
(二)流动资产营运能力分析:
1.存货周转率=销货成本/存货平均余额
9.78
13.50
16.32
分析:
存货周转率越高越好,阐明公司存货变现速度快,销售能力强.存货周转率比有所提高,提高了公司资产变现能力,为其短期偿债能力提供了保障。
最高,阐明公司销售状况良好,存货周转快,资金占用水平高。
2.应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
9.78
13.50
16.32
分析;应收账款周转率越高,阐明公司应收账款回收快,流动性强。
比应收账款周转率有一定提高,证明平均收账期有所缩短,应收账款收回加快,资金滞留在应收长款上数量减少,资金使用效率有所提高。
3.流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
3.88
3.18
2.92
分析:
流动资产周转率越低,阐明在一定期期内,流动资产周转次数越少,阐明流动资产运用率越低。
流动资金在比稍微下降,公司经营效率和赚钱能力有所下降。
,周转率下降,完毕周转额少,流动资产运用率较低。
(三)固定资产营运能力分析
1.固定资产周转率=销售收入/平均固定资产总额
12.63
13.45
19.31
分析:
该指标越高表白公司固定资产运用率越高,公司固定资产管理水平较好。
从数据显示看,从到指标逐渐走高,阐明固定资产运用率越来越好。
青岛海尔财务报表分析
二、营运能力分析
公司营运能力重要指公司营运资产效率与效益。
公司营运资产效率重要指资产周转率或周转速度。
公司营运资产效益普通是指公司产出额与资产占用额之间比率。
公司营运能力分析就是要通过对反映公司资产营运效率与效益指标进行计算与分析,评价公司营运能力,为公司提高经济效益指明方向。
第一,营运能力分析可评价公司资产营运效率。
第二,营运能力分析可发现公司在资产营运中存在问题。
第三,营运能力分析是赚钱能力分析和偿债能力分析基本与补充。
(二)所有资产营运能力分析:
总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
2.60
2.22
2.33
分析:
该指标越高,阐明公司所有资产使用效率高。
海尔总资产周转率比稍微下降,其总资产周转速度有所下降,阐明公司销售能力减少。
总资产周转率有所上升,阐明生产效率提高,公司赚钱能力好转。
(二)流动资产营运能力分析:
1.存货周转率=销货成本/存货平均余额
9.78
13.50
16.32
分析:
存货周转率越高越好,阐明公司存货变现速度快,销售能力强.存货周转率比有所提高,提高了公司资产变现能力,为其短期偿债能力提供了保障。
最高,阐明公司销售状况良好,存货周转快,资金占用水平高。
2.应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
9.78
13.50
16.32
分析;应收账款周转率越高,阐明公司应收账款回收快,流动性强。
比应收账款周转率有一定提高,证明平均收账期有所缩短,应收账款收回加快,资金滞留在应收长款上数量减少,资金使用效率有所提高。
3.流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
3.88
3.18
2.92
分析:
流动资产周转率越低,阐明在一定期期内,流动资产周转次数越少,阐明流动资产运用率越低。
流动资金在比稍微下降,公司经营效率和赚钱能力有所下降。
,周转率下降,完毕周转额少,流动资产运用率较低。
(三)固定资产营运能力分析
1.固定资产周转率=销售收入/平均固定资产总额
12.63
13.45
19.31
分析:
该指标越高表白公司固定资产运用率越高,公司固定资产管理水平较好。
从数据显示看,从到指标逐渐走高,阐明固定资产运用率越来越好。
青岛海尔财务报表分析
三、获利能力分析
赚钱能力关系投资者回报,是债权人收回债权主线保障,是公司至关重要能力。
1.营业利润分析
青岛海尔利润构成分析
指标名称
公式
销售净利率
净利润÷收入
4.66%
4.17%
3.22%
销售毛利率
(收入-成本)÷收入
23.38%
26.43%
23.13%
依照上表分析,公司利润率是逐年提高,表白公司赚钱能力是逐年提高,但是销售毛利体现为比提高了,你那比有所下降,阐明成本比例有所提高,在利润增长状况下,成本增长比例高于收入,阐明要注意控制成本。
营业收入:
60,588,248,129.75
32,979,419,367.01
30,408,039,342.38
收入比有大幅度提高,重要是公司经营业绩大幅提高增长所致。
营业成本
46,420,009,145.90
24,263,147,272.18
23,375,986,068.53
成本比前两年增长较大,重要因素是业务增长和原材料价格上涨所致。
2.期间费用分析
期间费用是公司减少成本能力,与技术水平,产品设计,规模经济和对成本管理水平密切有关。
销售费用
7,815,461,209.67
4,984,187,508.44
4,074,594,216.59
管理费用
3,416,664,435.09
2,116,221,142.76
1,691,186,469.23
营业费用率
12.90%
15.11%
13.40%
管理费用率
5.64%
6.42%
5.56%
期间费用每年均有增长,但是期间费用率最佳,阐明期间费用管理水平提高,有所下降,在增长收入同步也应注意控制期间费用。
3.赚钱能力指标
(1)资产报酬率和净资产报酬率。
这两项指标呈上升趋势(见下表)。
阐明公司赚钱能力不断提高。
资产利润率
净利润÷平均总资产
2.72%
2.31%
2.09%
净资产收益率
净利润÷平均净资产
29.42%
17.39%
13.26%
净资产报酬率
29.76%
15.71%
12.71%
资产报酬率
14.29%
11.71%
9.71%
通过以上分析可见,公司整体赚钱水平还是很高,也要注意应收账款,存货、期间费用控制,提高管理水平和决策能力。
进一步提高赚钱水平。
青岛海尔财务报表分析
综合评价
一.杜邦分析原理简介
杜邦分析法,又称杜邦财务分析体系,简称杜邦体系,是运用各重要财务比率指标间内在联系,对公司财务状况及经济利益进行综合系统分析评价办法。
该体系以净资产收益率为龙头,以资产净利率和权益乘数为核心,重点揭示公司获利能力,资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率影响,以及各有关指标间互相影响作用关系。
杜邦分析法中涉及几种重要财务指标关系为:
净资产收益率=资产净利率*权益乘数
资产净利率=销售净利率*资产周转率
净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数
二.杜邦分析数据。
杜邦分析法中涉及几种重要财务指标关系为:
净资产收益率=资产净利率*权益乘数
资产净利率=销售净利率*资产周转率
净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数
1、净资产收益率=投资报酬率*平均权益成数
权益成数=1/1—资产负债率
时间
项目
.12.31
.12.31
.12.31
权益乘数
3.08
2.00
1.59
投资报酬率(%)
14.29%
11.71%
9.71%
净资产收益率(%)
29.42%
17.39%
13.26%
2投资报酬率
时间
项目
.10.31
.12.31
.12.31
销售净利率(%)
4.66%
4.17%
3.22%
总资产周转率(%)
2.33
2.22
2.60
投资报酬率(%)
14.29%
11.71%
9.71%
3资金构造分析
时间
项目
.10.31
.12.31
.12.31
资产负债率(%)
67.58%
49.98%
37.03%
股东权益比率(%)
32.42%
50.02%
62.97%
数据分析成果:
(1)净资产收益率是一种综合性很强与公司财务管理目的有关性最大指标,而净资产收益率由公司销售净利率、总资产周转率和权益乘数所决定。
从上面数据可以看出青岛海尔净资产收益率较高,并且从-逐年递增,阐明了公司财务风险越来越小。
(2)权益乘数重要受资产负债率影响。
负债比率越大,权益乘数越高,阐明公司有较高负债限度,给公司带来较多地杠杆利益,同步也给公司带来了较多地风险。
该公司权益乘数大,阐明青岛海尔负债限度也是逐年增长,公司风险在加大。
(3)销售净利率反映了公司利润总额与销售收入关系,从这个意义上看提高销售净利率是提高公司赚钱能力核心所在。
青岛海尔销售净利率在这三年间有所提高,阐明了该公司赚钱能力有所提高。
尊敬赞助商:
**于200X年X月X日举办一种全校性综合型运动会,历时一周。
期间涉及三个某些:
揭幕式文艺表演、运动会和闭幕式颁发奖项(两天)。
咱们校学生会外联部是此类校园活动指定宣传策划单位,对商家赞助大学生活动可行性,特别是赞助我校运动会活动可行性有较进一步理解。
当前就让咱们为贵公司作此赞助可行性报告。
一、行性分析
1、本次运动会得到了学院团委和学校有关部门大力支持,规模大、参加者多,能吸引更多师生及其家属来观看,深受同窗欢迎,并推动学校体育事业发展,必引起全校性轰动。
2、在校大学生达XXXX余人,人流量大达到运动会每天入场观看人次为XXXX左右。
人口密集,并且本校消费能力较高,为贵公司宣传成效更明显。
3、本次活动得到师生关注,贵公司产品也将得到大力宣传。
二、宣传方式
1、横幅:
为期一周大横幅宣传,在学校内悬挂横幅,(横幅内容为运动会内容和公司有关宣传--赞助商名称)活动前三天粘贴在运动场等人流量最多位置。
悬挂时间是一天24小时不间断性。
2、咱们将在运动会宣传海报中点明贵公司为赞助单位。
(前期宣传)
3、立式广告牌。
在运动会期间作为独立宣传方式在学校内进行宣传。
(由贵公司提供)
4、在运动会举办期间,向裁判员和保安志愿者分发有赞助商标志帽子,加大宣传力度。
5校广播站为期七天做关于贵公司广播宣传
6运动会期间(一周)由贵公司在运动会赛区附近进行一定规模产品销售活动
7运动会先后在校学生会网页上宣传并且发放传单。
8宣传棋方阵。
在运动会期间在会场主干道,主席台等显眼位置放置彩旗进行宣传。
9气球方阵。
在运动会期间在某些重要位置运用氢气球悬挂宣传。
10调查问卷:
活动结束后,帮贵公司进行一次校园市场调查(调查问卷由公司准备并提供)
11、在运动会期间在校内设立征询台
三、宣传效应:
但愿本次活动吸引性能帮贵公司产品吸引更多关注,互惠互利
1.海报和宣传单会注明"本次活动由***公司赞助举办。
传单背面有公司简介(由公司提供)
2.本次活动还可以帮贵公司在学校内派发传单
4.先进运动员奖品由公司提供.
5.横幅有标明赞助商
备注:
赞助费达元,商家可参加颁奖
四、活动经费预算
场地租用费500元
宣传展板300元
后勤、志愿者服务队、礼仪队400元
保安工作人员、秩序维护员,0.00元
宣传人员200元
设备:
运动会所用器材使用费。
600元
宣传材料管理及维护费用0.00元
预测赞助费用总计:
元
五、赞助活动意义
增长校企间交流与合伙,共同窗习,共同发展。
扩大公司在各高校影响,通过全面宣传,提高公司产品在高校市场占有率。
通过赞助有关活动树立公司形象,提高公司社会效益。
咱们真心但愿可以以本次活动为契机,和贵公司建立更长期合伙关系,协助贵公司不但在校内,并且在社会上最大利益实现。
咱们将在后来工作为贵公司提供更大支持。
活动地点:
XX体育场
涉外事宜:
校团委(详细由校团委学生会负责)
赞助单位:
但愿贵公司能慎重考虑咱们建议,给咱们提出宝贵意见.所有在校内宣传活动由咱们负责,公司可以派人监督.但愿能和贵公司通力合伙,共同搞好这次运动会,盼望贵公司尽快回答.期待您加入!
合伙高兴!
- 配套讲稿:
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- 特殊限制:
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