第三章财务分析答案.docx
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第三章财务分析答案
第三章财务分析
一、填空题
1.某公司已发行普通股200000股,拟发行20000股股票股利,若该股票当时市价为22元,本年利润264000元,发放股票股利后的每股利润为_________。
1.2元
2.杜邦财务分析体系中最综合最具有代表性的财务比率是_________。
股东权益报酬率
3.企业财务分析的基础是_________。
会计报表
4.股东权益比率与资产负债率之和等于_________。
1
5.一般来说,流动资产扣除_________后的资产成为速动资产。
存货
6.常用的评价企业资产周转状况的财务比率有:
_________、_________、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。
应收帐款周转率存货周转率
7.股利发放率是_________与_________的比率。
每股利润每股股利
8.资产报酬率主要取决于_________和_________两个因素。
总资产周转率销售净利润率
9.按财务分析的主体不同可将其分为_________和_________。
内部分析外部分析
10._________是将财务报表中的数据用百分比来表示。
百分比财务报表
11.财务分析是以企业的_________为基础,通过对会计所提供的核算资料进行加工整理,得出一系列科学的、系统的财务指标,以便进行比较、分析和评价。
会计报表
12.现金流量表是以________为基础编制的财务状况变动表,是企业对外报送的一张重要会计报表。
收付实现制
13.现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的_________。
短期投资
14.一般来说,流动资产扣除存货后的资产称为_________。
速动资产
15.现金流量比率是企业_________与流动负债的比率。
经营活动现金流量
16.股东权益比率的倒数叫做_________,即资产总额是股东权益的多少倍。
权益乘数
17.股东权益报酬率取决于企业的_________和_________两个因素。
净利润、股东权益总额
二、单选题
1.影响速动比率可信性的重要因素是(B)
A.存货的变现能力B.应收帐款的变现能力
C.企业的偿债声誉D.流动负债的性质
2.下列各项中,能提高企业已获利息倍数的因素是(A)
A.成本降低、利润增加B.所得税税率下降
C.用抵押借款购房D.宣布并支付股利
3.在杜邦财务分析体系中,权益乘数(C)
A.只表示企业负债程度,与计算股东权益净利率无关
B.不表示企业负债程度,与计算股东权益净利率无关
C.既表示企业负债程度,也与计算股东权益净利率有关
D.不表示企业负债程度,与计算股东权益净利率有关
4.某企业本年赊销收入净额为20000元,应收帐款周转率为4,期初应收帐款余额3500元,则期末应收帐款余额为(C)
A.5000元B.6000元
C.6500元D.4000元
5.计算已获利息倍数指标时,其利息费用(D)
A.只包括经营利息费用,不包括资本化利息
B.不包括经营利息费用,只包括资本化利息
C.不包括经营利息费用,也不包括资本化利息
D.既包括经营利息费用,也包括资本化利息
6.按照西方企业的长期经验,一般认为流动比例比较适宜的比例为(B)
A.1:
1B.2:
1
C.3:
1D.1.5:
1
7.下列影响企业偿债能力的表外因素中,会增强企业偿债能力的是(C)
A.或有负债B.担保责任
C.可动用的银行贷款指标D.经营租赁租入资产的租金
8.在杜邦分析体系中,假设其他情况相同,下列说法中错误的是(D)
A.权益乘数大则财务风险大
B.权益乘数大则股东权益净利率大
C.权益乘数等于股东权益比率的倒数
D.权益乘数大则资产净利率大
9.若流动比率大于1,则下列说法正确的是(A)
A.净营运资金大于零B.短期偿债能力绝对有保障
C.速动比率大于1D.现金比率大于20%
10.当公司流动比率小于1时,增加流动资产会使当期流动比率(B)
A.降低B.提高
C.不变D.不确定
12.在杜邦分析体系中,假设其他情况相同,下列说法中错误的是(B)
A.权益乘数大则财务风险大 B.权益乘数等于资产负债率的倒数
C.权益乘数等于资产权益率的倒数 D.权益乘数大则净资产收益率大
13.若某公司的权益乘数为2,说明该公司借入资本与权益资本的比例为(A)
A.1:
1 B.2:
1 C.1:
2 D.1:
4
14.流动比率大于1时,赊购原材料若干,就会(B)
A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.使流动比率不变 D.使流动负债减少
15.资产负债率大于______,表明企业已资不抵债,视为达到破产的警戒线。
C
A.50% B.0 C.100% D.200%
16.在计算应收账款周转率时,一般用______代替赊销收入净额。
A
A.销售净收入 B.销售收入C.赊销预测 D.现销净额
17.净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×______C
A.资产负债率 B.股东权益比率 C.权益乘数 D.市盈率
18.某企业的有关资料为:
流动负债50万元,速动比率1.5,流动比率为2.5,销售成本为80万元,则该企业年末存货周转率为B
A.1.2次 B.1.6次 C.2次 D.3次
19.下列指标中,______属于上市公司特有的指标。
D
A.权益比率 B.流动比率 C.总资产周转率 D.股利发放率
20.衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标是B
A.净利率 B.每股收益C.每股净资产D.市净率
21.企业的财务报告不包括 D
A. 现金流量表B. 财务状况说明书
C. 利润分配表D. 比较百分比会计报表
22.资产负债表不提供下列_________财务信息 C
A. 资产结构B. 负债水平
C. 经营成果D. 资金来源状况
24.下列财务比率反映企业短期偿债能力的有 A
A. 现金流量比率B. 资产负债率
C. 偿债保障比率D. 利息保障倍数
26.下列财务比率反映企业营运能力的有 C
A. 资产负债率B. 流动比率
C. 存货周转率D. 资产报酬率
27.下列经济业务会使企业的速动比率提高的是 A
A. 销售产成品B. 收回应收账款
C. 购买短期债券D. 用固定资产对外进行长期投资
28.下列各项经济业务不会影响流动比率的是 B
A. 赊购原材料B. 用现金购买短期债券
C. 用存货对外进行长期投资D. 向银行借款
29.下列各项经济业务会影响到企业资产负债率的是 C
A. 以固定资产的账面价值对外进行长期投资
B. 收回应收账款
C. 接受所有者以固定资产进行的投资
D. 用现金购买股票
三、多选题
1.反映企业营运能力的指标包括(BCDE)
A.资产报酬率B.应收帐款周转率
C.存货周转率D.总资产周转率
E.流动资产周转率
2.如果流动比率过高,意味着企业存在以下几种可能(ABCE)
A.存在闲置现金B.存在存货积压
C.应收帐款周转缓慢D.偿债能力很差
E.企业的资产利用率较低
3.财务分析的基础依据包括(ABC)
A.资产负债表B.损益表
C.现金流量表D.总账
E.明细簿
4.下列反映短期偿债能力的指标包括(ABC)
A.流动比率B.速动比率
C.现金比率D.成本利润率
E.资产负债率
5.资产负债率具有以下几种含义(AD)
A.从债权人的角度,负债比率越小越好
B.从股东的角度,负债比率越大越好
C.从经营者角度,负债比率越大越好
D.从股东的角度,当资本利润率高于债务利息率时,负债比率越大越好
E.从债权人的角度,负债比率越大越好
6.下列影响企业偿债能力的表外因素中,会降低企业偿债能力的是(ABD)
A.或有负债B.担保责任
C.融资租赁租入资产的租金D.经营租赁租入资产的租金
E.可动用的银行贷款指标
E.票据贴现后,付款方可能无力支付产生的连带责任
8.由杜邦财务分析体系可知,提高资产净利率的途径有(BCE)
A.加强负债管理,提高资产负债率
B.加强销售管理,提高销售利润率
C.加强资产管理,提高资产利用率
D.增强资产流动性,提高流动比率
E.加快流动资产周转,提高流动资产周转率
9.应收账款周转率提高,意味着企业(BD)
A.流动比率提高B.短期偿债能力增强
C.盈利能力提高D.坏账成本下降
E.速动比率提高
10.影响存货周转率的因素有(BCD)
A.销售收入B.主营业务成本
C.存货计价方法D.进货批量
E.应收账款回收速度
11.某公司的经营利润很多,却不能偿还到期的债务。
为查清原因,应检查的财务比率包括BCD
A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率
D.应收账款周转率 E.利息保障倍数
12.下列指标中与市价有关的有ABC
A.市盈率 B.市净率 C.股票收益率
D.每股净资产 E.股利支付率
13.一般可以作为速动资产的有BDE
A.存货 B.现金 C.无形资产
D.应收票据 E.短期投资
14.下列关于速动比率的论述正确的是ABDE
A.速动比率是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值
B.速动比率是比流动比率更进一步的关于变现能力的指标
C.速动比率为1是最好的
D.一些应收账款较多的企业,速动比率可能要大于1
E.还可以找到比速动比率更进一步的反映变现能力的比率
15.现金和现金等价物包括BCDE
A.应收账款 B.现金 C.银行存款 D.其他货币资金
E.企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资
16.关于每股收益的下列说法中,正确的有ACE
A.它反映普通股的获利水平 B.它反映财务目标的实现程度
C.它不反映股票所含有的风险 D.每股收益越多、股东分红越多
E.它是衡量上市公司盈利能力的重要指标
17.对应收账款周转率这一指标的计算结果产生较大影响的因素有ABCDE
A.季节性经营 B.销售中大量使用现金结算
C.销售中大量使用分期付款结算 D.大量销售集结在年末
E.年末销售大幅度下降
18.关于利息保障倍数的下列说法中,正确的有ABDE
A.它是衡量企业支付利息能力的重要指标
B.它可以测试债权人投入资本的风险
C.它的分子与分母中利息费用的确定口径是相同的
D.它通常可以选择一个最低指标年度数据作为衡量标准
E.对于该指标应连续数期进行观察
19.尽管流动比率也能反映现金的流动性,但存在着很大的局限性,其主要原因有ABC
A.流动资产中的存货变现能力差
B.存货用成本计价不能反映变现净值
C.流动资产中的待摊费用属已发生的费用,不可能转变为现金
D.应收账款变现能力差
E.短期证券投资不易变现
20.下列财务指标中,能有效地将资产负债表与利润表联系起来的指标有BD
A.资产负债表 B.存货周转率
C.销售利润率 D.资产周转率
E.速动比率
21.对企业进行财务分析的主要目的有ABCD
A. 评价企业的偿债能力
B. 评价企业的资产管理水平
C. 评价企业的获利能力
D. 评价企业的发展趋势
E. 评价企业投资项目的可行性
23.下列经济业务会影响流动比率的有 BC
A. 销售产成品
B. 偿还应付账款
C. 用银行存款购买固定资产
D. 用银行存款购买短期有价证券
E. 用固定资产对外进行长期投资
25.下列各项因素会影响企业的偿债能力的有 ABCDE
A. 已贴现未到期的商业承兑汇票
B. 经济诉讼案件
C. 为其他企业的银行借款提供担保
D. 经营租赁固定资产
E. 可动用的银行贷款指标
26.下列财务比率属于反映企业营运能力的有 ACD
A. 存货周转率B. 现金流量比率
C. 固定资产周转率D. 总资产周转率
E. 市盈率
27.下列经济业务会影响企业应收账款周转率的是 BDE
A. 赊销产成品B. 现销产成品
C. 期末收回应收账款D. 发生销售退货
E. 发生销售折扣
28.杜邦分析系统主要反映的财务比率关系有 ABCD
A. 股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系
B. 资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系
C. 销售净利率与净利润及销售收入之间的关系
D. 总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系
E. 存货周转率与销售成本及存货余额之间的关系
四、判断题
1.一般说来,企业的速动比率应比同期的流动比率大。
(错)
2.存货周转率高,说明企业存货管理得好。
(对)
3.股东权益比率高是低风险、低报酬的财务结构,表明债权人的利益因股东提供的资本所长比重较大而具有充分保障。
(对)
4.若企业采用融资租赁租入固定资产,则企业实际的偿债能力会比财务报表显示的偿债能力更低。
(错)
6.资产负债率侧重于分析债务偿付的安全性物质保障程度,股东权益比率侧重于揭示自有资金对偿债风险的承受能力。
(对)
7.应收账款平均收账期表示应收账款一年平均周转的次数,应收账款周转率则是指应收账款周转一次平均所需的天数。
(错)
8.比较财务报表是比较企业连续几期财务报表的数据,分析其增减变化的幅度及其变化原因,来判断企业财务状况的发展趋势。
(对)
9.一般来说,企业的利息保障倍数应该至少大于1,否则将难以企业的偿付债务及利息。
(对)
10.所有者和债权人不仅从企业取得的收益数额相同,而且对企业现金流量的影响也相同。
(错)
11.每股收益越高,股东的分红越多。
错
12.在其他因素不变的情况下,增加存货会引起流动比率和速动比率的同向变化。
错
13.流动比率越大,短期偿债能力也一定越强。
错
14.某公司通过经营转型后,经营风险加大了,但每股收益可能不变或提高。
错
16.财务分析主要是以企业的财务报告为基础,日常核算资料只作为财务分析的一种补充资料。
错
17.企业销售一批存货,无论货款是否收回,都可以使速动比率增大。
错
18.如果企业的负债资金的利息率低于其资产报酬率,则提高资产负债率可以增加所有者权益报酬率。
对
19.或有负债不是企业现实的债务,因此不会影响到企业的偿债能力。
错
20.企业以经营租赁方式租入资产,虽然其租金不包括在负债之中,但是也会影响到企业的偿债能力。
对
21.市盈率越高的股票,其投资的风险也会越大。
对
22.通过杜邦分析系统可以分析企业的资产结构是否合理。
对
五、名词解释
1.财务分析2.百分比财务报表3.比较财务报表4.现金流量比率
5.权益乘数 6.市盈率7.杜邦分析法
六、简答与论述题
1.简述财务分析的目的。
2.如何从不同的角度评价企业的资产负债率?
3.从企业的销售方面看,提高销售净利率必须在哪些方面下功夫?
4.简述杜邦分析可以揭示企业那些财务信息。
5.简述反映企业营运能力的财务比率。
七、计算综合题
1.[资料]某公司年初存货为30000元,期初、期末应收帐款均为25400元。
年末计算的流动比率为200%,速动比率为130%,存货周转率为4次,流动资产为84000元,其中现金类资产20000元,本期销售成本率为80%。
(注:
本题中未给出的流动资产项目忽略不计)
[要求]
(1)计算该公司本年的销售额。
(年末存货29400元,销售成本118800元,销售收入(额)为:
148500元,
(2)计算该公司应收帐款的平均收账期。
(应收帐款周转率为5.85次,平均收账期为:
61.6天)
2.[资料]甲公司是一上市公司,本年利润分配及年末股东权益的有关资料见下表:
单位:
万元
净利润2100
加:
年初未分配利润400
可供分配利润2500
减:
提取法定盈余公积500
可供股东分配的利润2000
减:
提取任意盈余公积200
已分配普通股股利1200
未分配利润600
股本3000
(每股面值1元,市价10.5元,流通在外股数为3000万股)
资本公积2200
盈余公积1200
未分配利润600
所有者权益合计7000
[要求]
(1)计算甲公司普通股每股收益。
(0.7)
(2)计算甲公司股票的市盈率、每股股利和股利支付率。
(15、0.4、4/7)
(3)计算甲公司每股净资产。
(7/3)
3.[资料]某公司在某一会计年度终了时,有关财务状况项目如下表所示:
单位:
万元
流动资产960
其中:
应收帐款380
存货560
非流动资产1340
流动负债950
长期负债1000
资本金350
营业收入3000
营业支出2800
利润200
[要求]计算以下财务指标:
资产负债率、流动比率、资产报酬率、应收帐款周转率、营业收入利润率、营业支出利润率、流动资产周转率。
(1950/2300、960/950、200/2300、3000/380、200/3000、200/2800、3000/960)
4、从某公司2003年的财务报表可以获得以下信息:
2003年资产总额期初值、期末值分别为2400万元、2560万元,负债总额期初值、期末值分别为980万元、1280万元;2003年度实现销售收入10000万元,净利润为600万元。
要求:
分别计算销售净利率、资产周转率、权益乘数。
解:
销售净利率=
×100%=6%
资产周转率=
=4.03
年末资产负债率=
×100%=50%
权益乘数=
=2
5.某股份公司本年度净利润为8万元,股东权益总额为30万元,其中普通股股本25万元,每股面值10元,无优先股,年末每股市价为32元,本年度分配股利5.75万元。
要求计算:
(1)每股收益;
(2)每股股利;(3)市盈率;(4)股利支付率;(5)留存收益比率;(6)每股净资产
解:
根据已知条件可知:
普通股股数=
=25000(股)
(1)每股收益=
=3.2(元)
(2)每股股利=
=2.3(元)
(3)市盈率=
=10(倍)
(4)股利支付率=
×100%=71.875%
(5)留存收益比率=28.125%
(6)每股净资产=
=12(元)
6.某公司年初存货30000元,年初应收账款25400元,年末流动比率为2,速动比率为1.5,存货周转率4次,流动资产合计54000元。
要求:
(1)计算本年销售成本
(2)若本年销售净收入为312200元,除应收账款外其他速动资产忽略不计,则应收账款周转次数是多少?
(3)该公司营业周期多长?
6.
(1)期末流动负债=
=27000(元)
期末存货=54000-27000×1.5=13500(元)
销售成本=
×4=87000(元)
(2)期末应收账款=54000-13500=40500
应收账款周转次数=
=9.5(次)
(3)营业周期=
+
=128(天)
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