期货《基础知识》重点多选习题.docx
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期货《基础知识》重点多选习题
期货《基础知识》重点多选习题
多选:
(60题,每题0.5分)
61.关于期货交易和远期交易的作用,下列说法正确的有()。
A.期货市场的主要功能是风险定价和配置资源
B.远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系,减少价格波动的作用
C.远期合同缺乏流动性,所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣
D.远期市场价格可以替代期货市场价格
参考答案:
BC
解题思路:
证券市场的基本职能是资源配置和风险定价;期货市场的基本职能是规避风险和价格发现。
62.期货交易的目的是()。
A.获得利息、股息等收入
B.资本利得
C.规避风险
D.获取投机利润
参考答案:
CD
解题思路:
证券交易的目的是获得利息、股息等收入和资本利得。
63.目前纽约商业交易所是世界上最具影响力的能源产品交易所,上市的品种有()。
A.原油
B.汽油
C.丙烷
D.取暖油
参考答案:
ABCD
解题思路:
纽约商业交易所上市的品种有原油、汽油、取暖油、天然气、丙烷等。
64.与电子交易相比,公开喊价的交易方式存在着明显的长处,这些长处表现在()。
A.提高了交易速度期货从业培训。
B.能够增加市场流动性,提高交易效率
C.能够增强人与人之间的信任关系
D.能够凭借交易者之间的友好关系,提供更加稳定的市场基础
参考答案:
BCD
解题思路:
公开喊价的交易方式有明显的长处:
①公开喊价为交易者创造了良好的交易环境,能够增加市场流动性,提高交易效率;②如果市场出现动荡,公开喊价系统可以凭借交易者之间的友好关系,提供比电子交易更稳定的市场基础;③公开喊价能够增强人与人之间的信任关系,交易者和交易顾问、经纪人、银行等之间的个人感情常常成为交易的一个重要组成部分。
65.2000年中国期货业协会成立的意义表现在()。
A.中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束
B.期货市场的基本功能开始逐步发挥
C.我国期货市场三级监管体系开始形成
D.期货市场开始向规范运作方向转变
参考答案:
AC
解题思路:
2000年12月29日,中国期货业协会经过多年酝酿终于宣告成立,它标志着中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束,我国期货市场三级监管体系开始形成。
66.早期的期货市场对于供求双方来讲,均起到了()的作用。
A.稳定货源
B.避免价格波动
C.稳定产销
D.锁住经营成本
参考答案:
BC
解题思路:
对于供给方来讲,是通过签定合约提前卖掉产品,锁住生产成本,不受价格季节性、临时陛波动的影响;对于需求方来讲,能够有稳定的货源,通过签定合约提前安排运输、储存、销售和加工生产,锁住经营成本,规避价格波动的风险。
.
67.套期保值可以()风险。
A.回避
B.消灭
C.分割
D.转移
参考答案:
AD
解题思路:
套期保值可以回避、分散和转移价格风险,但不可以分割和消除价格风险。
68.期货投机行为的存在有一定的合理性,这是因为()。
A.生产经营者有规避价格风险的需求
B.如果只有套期保值者参加期货交易,则套期保值者难以达到转移风险的目的
C.期货投机者把套期保值者不能消除的风险消除了
D.投机者可以抵消多头期货保值者和空头期货保值者之间的不平衡
参考答案:
ABD
解题思路:
期货投机者只是承担了套期保值者转移出来的风险,并没有消除风险。
69.通过期货交易形成的价格的特点有()。
A.公开性
B.权威性
C.预期性
D.周期性
参考答案:
ABC
解题思路:
通过期货交易形成的价格具有四个特点:
预期性、连续性、公开性和权威性。
70.期货市场在宏观经济中的作用主要包括()。
A.提供分散、转移价格风险的工具,有助于稳定国民经济
B.为政府制定宏观经济政策提供参考依据
C.可以促使企业关注产品质量问题
D.有助于市场经济体系的建立与完善
参考答案:
ABD
解题思路:
C项描述的是期货市场在微观经济中的作用。
71.期货市场的核心服务层包括()。
A.提供集中交易场所的期货交易所
B.提供信息服务的信息公司
C.提供代理交易服务的期货经纪公司
D.提供结算服务的结算机构
参考答案:
ACD
解题思路:
信息服务公司属于相关服务机构。
72.下列期货交易所中,组织形式属于公司制的有()。
A.芝加哥商业交易所
B.纽约商业交易所
C.伦敦国际石油交易所
D.上海期货交易所
参考答案:
ABC
解题思路:
我国的上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所实行的是会员制度,而中国金融期货交易所实行的是公司制。
73.在会员制期货交易所中,交易行为管理委员会的基本职责是()。
A.起草交易规则,并按理事会提出的修改意见进行修改
B.监督会员行为应符合国家有关法规及交易所内部有关交易规则和纪律要求
C.有权要求会员提供一切有关的账目和交易记录
D.可建议董事会或理事会开除或停止会员资格
参考答案:
BCD
解题思路:
A项是交易规则委员会的基本职责。
74.期货结算部门的作用有()。
A.担保交易履约
B.控制市场风险
C.组织和监督期货交易
D.计算期货交易盈亏
参考答案:
ABD
解题思路:
结算机构的作用一般包括:
①计算期货交易盈亏;②担保交易履约;③控制市场风险。
组织和监督期货交易是交易所的职责。
75.CFIC的部门构成包括()。
A.主席办公室
B.秘书长办公室
C.经济分析部门
D.交易市场部
参考答案:
ABCD
解题思路:
CFTC的部门构成包括:
主席办公室;秘书长办公室;强制执行部门;经济分析部门;交易市场部;一般咨询办公室。
76.期货就是标准化合约,是一种统一的、远期的"货物"合同。
期货合约中,()是标准化的。
A.商品品种
B.交货时间
C.商品数量
D.交易价格
参考答案:
ABC
解题思路:
期货合约中的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,惟一的变量是价格。
77.某种商品期货合约交割月份的影响因素有()。
A.该商品的体积
B.该商品的储藏、保管方式和特点
C.该商品的生产、使用、消费等特点
D.该商品的期货价格的价格波动规律
参考答案:
BC
解题思路:
某种商品期货合约交割月份的确定,一般由其生产、使用、消费等特点决定。
此外,合约交割月份的确定,还受该合约标的商品的储藏、保管、流通、运输方式和特点的影响。
78.我国豆油进口的主要来源国是()。
A.阿根廷
B.巴西
C.美国
D.欧盟
参考答案:
AB
解题思路:
从豆油进口的主要国家来看,阿根廷和巴西是我国豆油进口的主要来源国。
79.以下交易代码正确的有()。
A.小麦合约为WT
B.绿豆合约为GN
C.天然橡胶合约为CU
D.黄大豆2号合约为B
参考答案:
ABD
解题思路:
天然橡胶合约为RU;铜期货的合约为CU。
80.()有铝期货合约上市交易。
A.英国伦敦金属交易所
B.美国纽约商业交易所
C.大连商品交易所
D.上海期货交易所
参考答案:
ABD
解题思路:
我国除了上海期货交易所外,其余交易所均没有金属期货品种。
81.现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系,其中包括()。
A.涨跌停板制度
B.每日无负债结算制度
C.强行平仓制度
D.大户报告制度
参考答案:
ABCD
解题思路:
风险保障体系除ABCD四项外,还包括:
持仓限额制度等。
82.当交易所经纪会员头寸达到交易所报告界限时,应向交易所提交()材料。
A.填写完整的"经纪会员大户报告表"
B.资金来源说明
C.其持仓量前10名投资者的名称、交易编码、持仓量、开户资料及当日结算单据
D.交易所要求提供的其他材料
参考答案:
ABD
解题思路:
C项应为其持仓量前5名投资者的名称、交易编码、持仓量、开户资料及当日结算单据。
83.客户可以通过()向期货经纪公司下达交易指令。
A.书面下单
B.电话下单
C.网络下单
D.中国证监会规定的其他方式
参考答案:
ABCD
解题思路:
《期货交易管理条例》中规定,客户可以通过书面、电话、互联网或者国务院期货监督管理机构规定的其他方式向期货公司下达交易指令。
84.关于期货交易收盘价集合竞价,下列说法正确的有()。
A.在某品种某月份合约每一交易日收市前5分钟内进行
B.在某品种某月份合约每一交易日收市前30分钟内进行
C.前4分钟为期货合约买卖价格指令申报时间
D.后1分钟为集合竞价撮合时间
参考答案:
ACD
解题思路:
收盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日收市前5分钟内进行,其中前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间,后1分钟为集合竞价撮合时间,收市时产生收盘价。
85.标准仓单的转让申请由会员单位书面向交易所申报,内容包括()。
A.转让的数量
B.转让单价
C.转让前后的客户编码
D.转让前后的客户名称
参考答案:
ABCD
解题思路:
标准仓单可以按交易所规定进行转让。
转让申请由会员单位书面向交易所申报说明转让的数量、单价、转让前后的客户编码及名称等,并加盖会员单位公章。
86.()作为期货交易必须支付的费用理应得到补偿,成为期货价格的因素之一。
A.佣金
B.交易手续费
C.保证金
D.保证金所占用资金而应付的利息
参考答案:
ABD
解题思路:
作为保证金本身,它并不是期货价格的构成因素,它的大小不会影响已经确定期货合约的价格。
87.期货市场上的套期保值最基本的操作方式有()。
A.交叉套期保值
B.相同或相近月份套期保值
C.买入套期保值
D.卖出套期保值
参考答案:
CD
解题思路:
交叉套期保值和相同或相近月份套期保值是比较复杂的套期保值方式。
88.下列有关基差的叙述,正确的是()。
A.属于相对价格变动
B.存在随到期而收敛的现象
C.基差风险通常低于现货(或期货)价格风险
D.基差之强弱与市场走势有绝对相关
参考答案:
ABC
解题思路:
基差的强弱与市场走势有一定的关系,但不是绝对相关,还与供求因素,人们的心理等有关。
89.在下列情况中,出现()情况将使卖出套期保值者出现亏损。
A.正向市场中,基差走强
B.正向市场中,基差走弱
C.反向市场中,基差走强
D.反向市场中,基差走弱
参考答案:
BD
解题思路:
卖出套期保值者在基差走弱时,无论价格怎样变化,将会出现亏损。
90.在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有()。
A.适当选择期货合约的标的资产
B.适当选择交割月份
C.充分利用基差套利
D.选择流动性较弱的期货合约
参考答案:
AB
解题思路:
套期保值者应注意从三方面控制风险:
①适当选择期货合约的标的资产;②适当选择交割月份;③尽量选择流动性较强的期货合约。
91.期货投机与赌博的主要区别表现在()。
A.风险机制不同
B.参与人员不同
C.运作机制不同
D.经济职能不同
参考答案:
ACD
解题思路:
期货投机与赌博对参与人员都没有限制。
92.决定是否买空或卖空期货合约的时候,交易者应该事先为自己确定(),做好交易前的心理准备。
A.最高获利目标
B.最低获利目标
C.期望承受的最大亏损限度
D.期望承受的最小亏损限度
参考答案:
BC
解题思路:
买卖合约的时候,心理应该有止赢止损的想法,即最低获利目标,期望承受的最大亏损限度。
93.制定交易计划的好处有()。
A.使交易者被迫考虑可能被遗漏的问题
B.使交易者明确将要何时改变交易计划,以应付多变的市场环境
C.使交易者明确自己正处于何种市场环境
D.使交易者选取适合自身特点的交易方法
参考答案:
ABCD
解题思路:
制定交易计划是投机的原则之一,它具有题中的四个好处。
94.期货投机交易的方法包括()。
A.买低卖高
B.卖高买低
C.平均买低
D.平均卖高
参考答案:
ABCD
解题思路:
期货投机交易的方法有买低卖高或卖高买低、平均买低或平均卖高、金字塔式买入卖出等。
95.采用金字塔式买入卖出方法时,增仓时应遵循以下()原则。
A.在现有持仓已盈利的情况下,才能增仓
B.在现有持仓已亏损的情况下,才能增仓
C.持仓的增加应渐次增加
D.持仓的增加应渐次递减
参考答案:
AD
解题思路:
金字塔式的买人卖出方法,应在现有持仓已盈利的情况下,以逐次递减的方式增仓。
96.套利交易与投机交易的区别在于()。
A.套利交易关注的是不同合约或不同市场之间的相对价格关系,而投机交易关注单个合约的绝对价格变化
B.套利交易流动性较差,而投机交易流动性好
C.套利交易在同一时间不同合约或不同市场之间进行相反方向的交易,投机交易只做买或卖的交易
D.套利交易不活跃,而投机交易很活跃
参考答案:
AC
解题思路:
套利交易和投机交易都能提高市场的流动性。
97.反向市场熊市套利的市场特征有()。
A.供给过旺,需求不足
B.近期合约价格高于远期合约价格
C.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约
D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约
参考答案:
AB
解题思路:
反向市场熊市套利时,近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约。
98.下列属于跨商品套利的交易有()。
A.小麦与玉米之间的套利
B.3月份与5月份大豆期货合约之间的套利
C.大豆与豆粕之间的套利
D.堪萨斯市交易所和芝加哥期货交易所之间的小麦期货合约之间的套利
参考答案:
AC
解题思路:
B项属于跨期套利,D项属于跨市场套利。
99.以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有()。
A.实质上是同种商品跨交割月份的套利活动
B.由两个方向相反的跨期套利组成
C.蝶式套利必须同时下达三个买空/卖空/买空的指令
D.风险和利润都很大
参考答案:
ABC
解题思路:
蝶式套利与普通的跨期套利相比,风险和利润都比较小。
100.套利交易在期货市场起着独特的作用,其包括()。
A.为交易者提供风险对冲的机会
B.增加市场流动性
C.有助于价格恢复到正常水平
D.有助于投机者平均收益的提高
参考答案:
ABC
解题思路:
正是由于套利者的参与,使得市场流动性更强,商品期货价格趋于一致,从而缩小了投机者的获利空间,使得投机者平均收益降低。
因此,D项不正确。
101.下列能影响一种商品的需求量的有()。
A.消费者的预期
B.生产技术水平
C.消费者的收入
D.替代商品的价格上升
参考答案:
ACD
解题思路:
B项影响商品的供给量。
102.在期货市场中,金融货币因素对期货价格的影响主要表现在()方面。
A.黄金市场运行
B.利率
C.汇率
D.股票市场运行
参考答案:
ABCD
解题思路:
除利率和汇率因素之外,作为金融货币体系重要组成部分的股票及债券市场、黄金市场和外汇市场的运行,也会影响期货市场的运行。
103.按道氏理论的分类,趋势分为()等类型。
A.主要趋势
B.次要趋势
C.长期趋势
D.短暂趋势
参考答案:
ABD
解题思路:
道氏理论将趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型。
104.下列关于圆弧顶的说法正确的是()。
A.圆弧形成的时间与其反转的力度成反比
B.形成过程中成交量是两头多中间少
C.它的形成与机构大户炒作的相关性高
D.它的形成时间相当于一个头肩形态形成的时间
参考答案:
BCD
解题思路:
圆弧形形成所花的时间越长,今后反转的力度就越强,越值得人们去相信这个圆弧形。
105.应用旗形形态时应注意()。
A.旗形不具有测算功能
B.旗形出现前,一般应有一个旗杆
C.旗形持续的时间不能太长
D.旗形形成之前和突破之后,成交量都很小
参考答案:
BC
解题思路:
旗形具有测算功能;旗形形成之前和突破之后,成交量都很大。
106.目前最主要、最典型的金融期货交易品种有()。
A.贵金属期货
B.外汇期货
C.利率期货
D.股票价格指数期货
参考答案:
BCD
解题思路:
贵金属期货属于商品期货。
107.下列()情况将有利于促使本国货币升值。
A.本国顺差扩大
B.降低本币利率
C.本国逆差扩大
D.提高本币利率
参考答案:
AD
解题思路:
BC两项会促使本币贬值。
108.下面对远期外汇交易表述正确的有()。
A.一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成
B.交易数量、期限、价格自由商定,比外汇期货更加灵活
C.远期交易的价格具有公开性
D.远期交易的流动性低,且面临对方违约风险
参考答案:
ABD
解题思路:
远期交易的价格不具备公开性。
109.利率期货种类繁多,按照合约标的的期限,可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。
下列属于短期利率期货的有()。
A.商业票据期货
B.国债期货
C.欧洲美元定期存款期货
D.资本市场利率期货
参考答案:
ABC
解题思路:
D项属于长期利率期货。
110.下列股价指数中不是采用市值加权法计算的有()。
A.道•琼斯指数
B.NYSE指数
C.金融时报30指数
D.DAX指数
参考答案:
AC
解题思路:
道•琼斯指数采取算术平均法计算;金融时报30指数采用几何平均法计算。
111.按执行时间划分,期权可以分为()。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.欧式期权
D.美式期权
参考答案:
CD
解题思路:
按执行时间划分,期权可以分为欧式期权和美式期权。
AB两项为按买方的权利性质进行的区分。
112.期权合约的有效期与时间价值的关系是()。
A.有效期越长,期权买方实现有利选择的余地越大,从而时间价值越大
B.有效期越短,买方因期权价格波动而获利的可能性越小,从而时间价值越大
C.到期时期权就失去了任何时间价值
D.有效期越长,期权卖方承受的风险越大,价值越小
参考答案:
AC
解题思路:
有效期越短,买方因期权价格波动而获利的可能性越小,从而时间价值越小。
113.关于卖出看涨期权的说法不正确的有()。
A.一般运用于看后市上涨或已见底的情况
B.平仓收益=权利金卖出价一买入平仓价
C.期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买人价格一权利金
D.期权卖方必须交付一笔保证金
参考答案:
AC
解题思路:
卖出看涨期权适用于看后市下跌或已见顶的情况,期权被要求履约风险=执行价格-标的物平仓买人价格+权利金。
114.某投资者2月份以100点的权利金买进一张3月份到期执行价格为10200点的恒指看涨期权,同时他又以150点的权利金卖出一张3月份到期,执行价格为10000点的恒指看涨期权。
下列说法正确的有()。
A.若合约到期时,恒指期货价格为10200点,则投资者亏损150点
B.若合约到期时,恒指期货价格为10000点,则投资者盈利50点
C.投资者的盈亏平衡点为10050点
D.恒指期货市场价格上涨,将使套利者有机会获利
参考答案:
ABCD
解题思路:
该投资者进行的是空头看涨期权垂直套利。
115.期货投资基金行业中的参与者有()。
A.商品基金经理
B.托管者
C.商品交易顾问
D.期货佣金商
参考答案:
ABCD
解题思路:
按照功能来划分,期货投资基金行业中的参与者包括商品基金经理、交易经理、商品交易顾问、期货佣金商、托管者和基金投资者。
116.以下属于CPO在投资管理方面职责的有()。
A.制定投资目标
B.设计交易程序
C.确定投资组合中投资品种的范围
D.对CTA投资风险的监控
参考答案:
ACD
解题思路:
CPO在投资管理方面的职责有:
制定投资目标,确定投资组合中投资品种的范围、投资策略以及对CTA投资风险的监控(比如杠杆程度的监控);CTA在投资管理方面的主要职责有:
设计交易程序、确定交易方法、技术和交易的风险管理(如确定止损点等)。
117.对期货投资基金监管所要达到的目标包括()。
A.提高期货投资基金效率
B.维护期货市场的正常秩序
C.保障投资者的权益
D.实现公平竞争
参考答案:
ABCD
解题思路:
对期货投资基金监管所要达到的目标包括:
维护期货市场的正常秩序;提高期货投资基金效率;保障投资者的权益;降低风险;实现公平竞争。
118.期货市场风险的特征有()。
A.风险存在的客观性
B.风险因素的放大性
C.风险与机会的共生性
D.风险征兆的可预防性
参考答案:
ABCD
解题思路:
期货市场风险的特征包括:
风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险与机会并存、风险评估的相对性、风险损失的均等性和风险的可防范性。
119.期货市场在运作中由于管理法规和机制不健全等原因,可能产生()。
A.市场风险
B.交割风险
C.流动性风险
D.结算风险
参考答案:
BCD
解题思路:
市场风险是不可控风险,即使管理法规和机制比较健全,也可能产生市场风险。
120.期货市场主体的风险管理主要包括()。
A.期货交易所的风险管理
B.中国期货业协会的风险管理
C.期货公司的风险管理
D.客户的风险管理
参考答案:
ACD
解题思路:
期货市场主体的风险管理分为期货交易所的风险管理(含期货交易结算所的风险管理),期货经纪公司的风险管理和客户的风险管理。
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