会计计提行为的实证分析.docx
- 文档编号:27474321
- 上传时间:2023-07-01
- 格式:DOCX
- 页数:33
- 大小:144.67KB
会计计提行为的实证分析.docx
《会计计提行为的实证分析.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《会计计提行为的实证分析.docx(33页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
会计计提行为的实证分析
上市公司会计计提行为的实证分析
内容提要
本报告对2001~2003年上市公司会计计提进行了实证研究,重点分析了上市公司对会计计提的利用程度、会计计提应用的倾向性、会计计提的行业特征以及计计提对审计报告质量的影响。
研究结果表明,大部分上市公司计提减值准备的比例并不大,没有发生大规模的资产贬值,整体的资产质量正逐步得到夯实。
不过,计提比例异常的公司有所增多,导致上市公司计提减值准备的平均比例和波动性加大;计提减值准备尚不是上市公司亏损的主要原因,但部分公司(包括盈利大幅增长的公司)利用会计计提调节利润的意图比较明显;减值准备具有流动性偏好;传播与文化产业、信息技术业、建筑业、综合类、制造业、房地产业、农林牧渔业、批发零售贸易等八大行业对会计计提的应有具有明显偏好,而采掘业、交通运输仓储业、电力煤气水的生产及供应业、社会服务业等四大行业对会计计提没有明显偏好;虽然审计师在审计高风险企业时具有一定的独立性,审计报告有一定的可信度。
但审计师的独立性和职业谨慎还需提高,审计报告的规范性有待加强。
审计师的侧重点是减值准备的多提,而对少提的公司则揭示不足。
最后,针对会计计提的现状,本文提出了规范我国上市公司会计计提行为的若干建议。
1.引言2
2.沪深A股上市公司2001~2003年会计计提行为的实证分析4
2.1样本选择和数据来源4
2.2沪深A股上市公司会计计提应用的现状分析5
2.2.1沪深A股上市公司对会计计提的利用程度5
2.2.2沪深A股上市公司对会计计提应用的倾向性分析13
2.2.3沪深A股上市公司会计计提的行业差异17
2.2.4会计计提的应用对审计报告质量的影响20
3.研究结论23
4.建议25
参考文献27
1.引言
会计计提体现的本是谨慎性原则,然而,由于计提比例和方法由上市公司会计人员根据职业判断自行确定,在一些上市公司的财务报告中,却变成了随意性,甚至演变成了部分上市公司调节利润的手段。
虽然证监会在2004年初发布了《关于进一步提高上市公司财务信息披露质量的通知》,对各项损失准备的计提提出了新的要求,但是深圳证券交易所在对2003年年报的事后审查中发现减值准备的计提仍存在问题,对公司业绩产生了一定程度的影响。
而财政部2002年10月颁布财会[2002]18号文,明确规定对关联公司应收账款与其他应收账款一样计提“坏账准备”后,2002年、2003年报中出现的许多上市公司对关联方欠款计提巨额坏帐准备的新现象,更是引起了各方广泛关注。
那么,目前我国上市公司会计计提应用的现状如何?
上市公司运用会计计提有何特征、动机和规律?
不同计提项目对业绩的影响程度如何?
本课题旨在通过对已有数据的实证分析来解答这些问题,进而探讨如何通过合理的制度安排来规范上市公司的会计计提行为。
国内已有文献中鲜有对“八项”计提单独进行的研究,而更多是将其作为利润操纵的各种方法一起进行综合分析。
近年来,国内学者开始尝试对会计估计单独进行实证研究(袁琳赵建军2004),但仅局限于某一会计期间的静态分析,本文的研究将在此基础上进一步展开。
本文在前人研究基础上所作的努力集中体现在三个方面,一是通过对时间序列的动态分析,进一步观察近年来上市公司会计计提发生的一些变化和其中可能存在的规律;二是对这些变化和规律进行合理的解释;三是将各项准备的计提细分为“本期增加”、“本期转回”和“本期净提取”三项,详细考察准备计提影响利润的过程。
2.沪深A股上市公司2001~2003年会计计提行为的实证分析
本文对上市公司会计计提行为的实证分析主要解决下列几个问题:
我国上市公司对“八项”计提的利用程度如何?
上市公司更倾向于运用哪些计提手段,这种倾向性最近几年是否发生了变化?
“八项”计提的运用对利润的影响程度有多大?
会计计提的行业偏好以及产生行业偏好差异的内在原因?
这种行业偏好最近几年中是否发生了变化?
注册会计师能否审视上市公司对会计计提的应用?
2.1样本选择和数据来源
2.1.1本文选择的样本限定于2001年1月1日前在沪深交易所上市且截止2003年12月31日仍在主板市场交易的A股公司,并剔除了金融类企业(金融类企业的资产结构与其他企业差异较大)。
有效样本共计1039个。
我们采用证监会颁布的行业分类标准(CSRC),共分13个大类行业(一级行业)。
2.1.2采集的数据为2001~2003年的年度财务数据,时间序列数据来源于Wind资讯系统。
2.1.3虽然会计计提还包括计提折旧、预提费用、计提或有损失等等,但考虑到计提的主观性和普遍性、对上市公司业绩的影响程度,本课题选择的会计计提变量限定于上市公司计提的“八项准备”。
实际操作中,近年来上市公司利用准备计提调节利润、粉饰报表的现象也屡禁不止,所以是本文研究的重点。
2.1.4采集的数据包括:
股票代码、证券简称、行业类别、审计报告意见类型、总资产、利润总额、各项减值准备本期增加数和转回数、各项减值准备期末数、相关资产期末净值。
我们通过分析审计师所出具的非标准审计意见报告,进一步观察审计报告中是否有审计师对当期公司减值准备计提发表了意见,观察公司的减值准备计提行为是否得到了审计师的认可。
2.2沪深A股上市公司会计计提1应用的现状分析
2.2.1沪深A股上市公司对会计计提的利用程度
表1会计计提的利用程度分析
合计本期减值准备提取数/利润总额
2001年
2002年
2003年
本期增加
本期转回
净提取2
本期增加
本期转回
净提取
本期增加
本期转回
净提取
100%以上
35家
53家
24家
68家
78家
39家
73家
92家
37家
50到100%
57家
34家
26家
62家
39家
38家
58家
55家
31家
0%到50%
510家
440家
356家
647家
596家
449家
697家
621家
471家
0%
310家
422家
295家
88家
182家
71家
50家
144家
40家
-50%到0%
75家
76家
242家
106
132家
326家
96家
110家
324家
-50%以下
43家
7家
54家
52家
6家
61家
50家
5家
63家
-100%以下
9家
7家
42家
16家
6家
55家
15家
12家
73家
样本均值
9.72%
43.21%
-33.5%
26.46%
63.28%
-36.82%
38.70%
85.9%
-47.2%
样本标准差
143.68%
563.71%
573.38%
146.95%
795.55%
758.21%
287.88%
1022.46%
930.14%
表2样本总体对会计计提的利用程度分析
合计本期减值准备提取数/利润总额
年份
本期增加
本期转回
净提取
2001年
29.14%
10.36%
18.79%
2002年
32.10%
16.55%
15.55%
2003年
23.40%
15.06%
8.34%
(1)“合计本期减值准备提取数/利润总额”,这一指标反映了各项减值准备对本期利润的影响程度。
为了全面反映这种影响,我们将本期提取数细分为“本期增加”、“本期转回”和“本期净提取”三项。
其中,“本期增加”反映减值准备的提取对当期利润的负面影响,“本期转回”则相反,“本期净提取”综合考虑了准备计提和转回对当期利润的影响。
如表1所示,我们所研究的样本“合计本期减值准备提取数/利润总额”指标均值和标准差2001~2003年逐年攀升,表明上市公司对会计计提的利用程度和波动性在“八项准备”计提制度实施后有扩大的趋势。
但如表2所示,样本总体各项准备的计提对当期利润的影响程度却逐年下降,“合计本期减值准备提取数/利润总额”这一指标由2001年的18.79%大幅下降至2003年的8.34%,这意味着整体而言,上市公司并未因为新增了四项准备而更多运用会计计提。
我们认为,造成上述看似相反的结论的原因,一方面是会计计提在上市公司中变的越来越普遍,2001年各项准备净提取率为零的上市公司有295家,2002年、2003年则逐步锐减至71家和40家。
另一方面是新制度实施后“合计本期减值准备计提数/利润总额”指标异常(超过100%或者低于-100%)的公司呈上升趋势,如2001年、2002年和2003年“合计本期减值准备净提取数/利润总额”异常的公司分别为66家、94家和110家,直接导致了样本均值和标准差的高估。
同时,由于这类公司更加热衷于转回前期计提的准备(表现为指标低于-100%的公司明显超过指标高于100%的公司),还导致“合计本期减值准备净提取数/利润总额”均值为负。
如果剔除这些异常公司,则样本均值和波动回归正常。
我们认为,此类公司的增多,与近年来监管趋严背景下上市公司资产和利润中的水分被逐渐挤干有关,但异常公司的增多并没有掩盖上市公司整体对会计计提政策的应用日趋理性化的趋势。
表3会计计提的利用程度分析(续)
合计本期减值准备提取数/资产总额
2001年
2002年
2003年
本期增加
本期转回
本期净提取
本期增加
本期转回
本期净提取
本期增加
本期转回
本期净提取
100%以上
2家
——
2家
3家
——
2家
2家
3家
2家
10到100%
38家
21家
18家
34家
14家
32家
42家
22家
35家
0%到10%
663家
562家
467家
869家
809家
584家
917家
849家
579家
0%
323家
454家
297家
104家
203家
85家
58家
165家
51家
-10%到0%
13家
2家
250家
29家
13家
328家
20家
——
357家
-10%以下
——
——
5家
——
——
8家
——
——
15家
样本均值
2.06%
1.05%
1.05%
2.36%
0.94%
1.42%
2.75%
1.64%
1.1%
样本标准差
10.67%
4.68%
15.07%
16.98%
3.99%
16.39%
19.67%
9.88%
19.63%
表4样本总体对会计计提的利用程度分析
合计本期减值准备提取数/资产总额
年份
本期增加
本期转回
净提取
2001年
0.94%
0.33%
0.61%
2002年
1.07%
0.55%
0.52%
2003年
0.97%
0.62%
0.35%
(2)“合计减值准备提取数/总资产”,这一指标反映了上市公司的资产质量状况。
一般来讲,资产质量较差的上市公司倾向于计提较多的减值准备;如果上市公司资产质量较好,却计提了较多的减值准备,则有可能出于其他目的而调节利润;反之亦然。
如表3所示,如果以“本期增加”来衡量,我们所研究的样本“合计本期减值准备提取数/资产总额”指标均值和标准差在2001~2003年呈上升态势,而以“本期转回”和“本期净提取”衡量的该指标在2002年均出现了一定的反复,但2001年到2003年的总体趋势仍属上升态势。
我们认为,2002年上市公司趋向于较少转回前期计提的准备(“合计减值准备本期转回数/总资产”指标样本均值为0.94%,显著低于2001年和2003年)同时多计提减值准备(“合计减值准备本期净提取数/总资产”指标样本均值为1.42%,明显高于2001年和2003年),其中一个重要原因是新退市办法——《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法(修订)》自2002年1月1日起实施,在取消“PT制度”的压力下,一些资产质量不佳的上市公司进行了较大力度的“清洗”,这种现象还可以从2002年净提取率为零的上市公司较2001年急剧减少,以及净提取率在10%~100%区间的上市公司骤然增加得到印证。
另一个原因则是2002年证券监管进一步加强,被查处或受到稽查的公司增多,问题公司的爆发也导致了资产泡沫的集中释放。
经历2002年的整体“清洗”后,2003年“合计减值准备本期净提取数/总资产”指标均值终于回归至与2001年相当的水平。
虽然我们研究的样本在2001~2003年计提的减值准备占资产的比重平均值呈上升趋势,但计提的比例并不大,表明上市公司资产的质量还是不错的。
同时,由于监管的趋严,上市公司资产泡沫被不断挤出,“合计减值准备提取数/总资产”指标异常(高于10%或低于-10%)的公司有所增多,导致该指标的波动有扩大趋势。
但如表4所示,对样本总体而言,“合计减值准备本期净提取数/总资产”指标值逐年下降(由2001年0.61%快速下降至2003年的0.35%),显示上市公司整体的资产质量正逐步得到夯实。
表5计提行为引起审计师关注的样本公司
年度
证券代码
证券简称
每股收益(元)
利润总额(亿元)
资产总计(亿元)
减值准备净提取(亿元)
占利润比重
占资产比重
2002年
600698
ST轻骑
-1.58
-34.06
9.54
26.27
-77.15%
275.53%
600107
美尔雅
-0.986
-3.50
8.58
2.97
-84.85%
34.61%
000660
*ST南华
-3.09
-4.12
7.18
2.42
-58.89%
33.74%
600862
*ST纵横
-1.63
-4.00
9.62
2.43
-60.84%
25.29%
000509
同人华塑
-1.27
-2.69
8.36
1.51
-56.19%
18.10%
600053
*ST江纸
-2.06
-3.32
12.66
2.28
-68.67%
18.04%
000418
小天鹅A
-1.55
-8.68
31.70
4.68
-53.90%
14.77%
600338
*ST珠峰
-1.04
-1.65
9.99
1.45
-87.55%
14.50%
600794
保税科技
-1.33
-1.57
4.73
0.51
-32.21%
10.70%
2003年
000621
*ST比特
-2.59
-3.88
0.64
2.82
-72.68%
441.07%
600670
*ST斯达
-0.79
-1.71
0.41
1.01
-59.27%
244.68%
600700
*ST数码
-1.94
-5.73
5.70
4.72
-82.43%
82.91%
600053
*ST江纸
-2.84
-4.58
7.28
2.71
-59.23%
37.24%
000730
*ST环保
-0.8
-4.77
9.18
3.03
-63.45%
33.01%
600852
*ST中川
-1.45
-2.43
6.91
1.91
-78.48%
27.63%
000660
*ST南华
-3.56
-5.49
3.95
0.67
-12.29%
17.07%
600137
ST长控1
0.05
0.03
1.54
0.22
752.88%
14.23%
在我们所研究的样本中,“合计减值准备本期净提取数/总资产”高于10%的公司2001~2003年分别有20家、34家和37家,其中指标值在100%以上的各有2家且都高于200%,分别是广东甘化、联通国脉(2001);ST北科、ST轻骑(2002);ST比特、ST斯达(2003)。
这些计提比例较大的公司中,2002年ST公司有24家,所占比例为70.59%(其中加*号的为15家);2003年ST公司有32家,所占比例为86.49%(其中加*号的为26家)。
这一方面表明ST类公司资产质量较差,资产泡沫在2002年、2003年集中进行了释放;另一方面则说明ST这类高风险公司近年来受到了监管层越来越高的关注。
这些计提比例偏高的公司尤其是其中的ST类公司由于审计风险较大,2002年、2003年大多被审计师出具了非标准审计意见的报告,但其会计计提行为却普遍得到了审计师的认可,计提能够引起审计师关注的仅有9家和8家(此类公司当年度或上年度均发生了巨额计提且巨亏),占当期指标异常公司总数的26.47%和21.62%(表5),显示审计师倾向于揭示过度运用会计计提的高风险公司。
表6样本公司亏损和计提状况
年份
亏损公司数
发生计提的公司
主要因计提亏损的公司数
审计报告关注的公司
数量
占比
数量
占比
数量
占比
2001年
150
119
79.33%
38
31.93%
4
10.53%
2002年
168
154
91.67%
52
33.77%
9
17.31%
2003年
150
144
96%
45
31.25%
10
22.22%
(3)在我们统计的样本中,2001~2003年亏损上市公司的家数变化不大,这些公司绝大部分都有不同程度的减值准备净提取现象发生,其中当期主要因为计提而亏损的上市公司(“本期合计减值准备净提取数/利润总额”在-50%以下)占发生计提的公司和亏损公司的比重均稳定在30%附近(表6),显示计提减值准备尚不是上市公司亏损的主要原因。
同时,我们注意到,对于主要因计提而亏损的上市公司,虽然注册会计师过去几年中给予的关注有所增多,但绝大多数计提行为还是都得到了会计师的认同,而本期转回了大量减值准备却依旧亏损的上市公司(“本期合计减值准备净提取数/利润总额”在50%以上)无一引起审计师的注意1。
不过,审计师对于上市公司大股东及其关联方巨额占款,以及坏帐准备计提变更事项在过去几年中都给予了极大的关注,表明会计师面临这类审计风险时表现出了一定的独立性和谨慎性。
进一步的研究表明,这些主要因计提而亏损的上市公司在次年或者第三年有将近一半的公司(2001年、2002年分别有17家和24家;从2004年中报数据观察,2003年有6家)选择了转回前期计提的准备并且成为当期扭亏为盈的主要原因。
这些选择依靠转回盈利的公司还有另外两个共同特点:
一是ST类公司占据半壁江山;二是大多数公司是在连续两年或者连续三年亏损后选择大量转回,2001~2003年所占比例分别为76.47%、54.17%和83.33%。
例如:
已经连续两年亏损的ST金盘2003年盈利954.5万元,而其坏帐准备、存货跌价准备和在建工程减值准备三项计提转回即高达713万元。
ST鼎天2003年通过出售不良资产,冲回坏帐准备、减值准备等共2214.7万元,借此实现了两年亏后的扭亏为盈。
ST金马、ST长控等也通过较大幅度的减值准备的转回实现了连续亏损后的勉强盈利。
合理的解释是,重组类公司尤其是ST类公司迫于保牌的压力普遍存在利用会计计提调节利润的机会主义行为,其中连续亏损的公司这种现象更为突出。
(4)在我们所研究的样本中,盈利公司过去几年中大比例计提各项准备的现象同样存在(表7)。
部分公司计提的各项减值准备虽然占当年利润总额的比例不大,但其计提基础的合理性却令人怀疑。
表7盈利公司会计计提状况
合计本期减值准备净提取数/利润总额
年份
100%以上
50%到100%
30%到50%
2001年
32家
34家
29家
2002年
26家
36家
28家
2003年
34家
37家
46家
一些近年来盈利状况明显改善的行业,如:
黑色金属冶炼及压延加工业、炼焦业、汽车、电力设备等行业中的部分公司在盈利大幅增长的当年都选择了高额计提。
2003年,钢铁行业盈利大幅飙升,宝钢、杭钢、八一钢铁、凌钢股份等上市公司都不约而同选择了缩短部分固定资产折旧年限,增加折旧计提,并分别因此减少当年利润19亿元、2.75亿元、5976万元、4671万元。
除此之外,部分钢铁公司还加大了八项准备的计提力度。
华菱管线将5年以上的应收帐款改为全额计提,减少当期利润8125.4万元;八一钢铁对一年以内的应收帐款计提了13.52%的坏帐准备,远远高于其他上市公司同类资产1%~5%的计提比例。
公司还在当时国内钢材市场持续向好,主要原材料价格持续大幅上涨的情况下,对2.48亿元原材料及主要材料计提了1477.44万元的跌价准备,并且提前计提了2311万元的工资和350万元的单项奖;凌钢股份核销了3年以上的应收款771万元,计提了407万元的存货跌价准备;莱钢股份按新比例计提坏帐准备减少公司净利润1270.3万元。
东方锅炉、山西焦化、上海汽车等同样在盈利大幅增长的背景下,计提了高额的坏帐准备或资产减值准备。
值得关注的是,2003年对南方证券的投资计提减值准备,不同公司的计提比例大不相同。
上海汽车在盈利增长47%的情况下将其对南方证券3.96亿元的投资100%计提了减值准备,邯郸钢铁计提62%,路桥建设计提20%,首创股份计提15%。
计提差异如此巨大,显然有的公司是担心计提比例过高会使业绩下滑太明显影响其市场形象或品牌,有的公司因当年业绩大幅增长难免有隐藏利润的嫌疑。
我们认为,部分上市公司在利润大幅增长的情况下,加大折旧和各项准备的计提以及加快对历史遗留问题的清理,让潜在风险集中释放,与前述重组类公司一样带有较高的投机性动机。
2.2.2沪深A股上市公司对会计计提应用的倾向性分析
在上一步分析的基础上,我们将从总体上研究上市公司对哪几种准备计提应用的较多,哪几种准备的计提对利润的影响程度较大,这同时也可以反映出各项准备计提之间的内在差别和可调节性。
表8会计计提分类分析(2001年)
本期提取数(亿元)
本期提取率
本期变动的公司数
准备类型
增加数
转回数
净提取数
累计提取数
相应资产余值
增加率
转回率
净提取率
累计提取率
变动的公司
增加的公司
减少的公司
坏帐准备
108.42
30.42
77.99
294.39
3260.51
3.05%
0.86%
2.19%
8.28%
737
505
232
存货减值准备
38.90
18.23
20.67
100.33
2884.62
1.30%
0.61%
0.69%
3.36%
598
383
215
短期投资跌价准备
4.21
1.58
2.62
6.15
183.01
2.22%
0.84%
1.39%
3.25%
203
169
34
长期投资减值准备
13.60
4.21
9.39
39.50
1510.40
0.88%
0.27%
0.61%
2.55%
265
189
76
固定资产减值准备
16.87
9.46
7.41
132.21
6979.53
0.24%
0.13%
0.10%
1.86%
410
248
162
在
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 会计 行为 实证 分析