投资计划及组合管理原则报告.docx
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投资计划及组合管理原则报告
《金融投资模拟实验》
小组实验报告分析
投资计划与组合管理原则报告
小组编号:
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组员:
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随着国民收入水平的日益增长,金融市场尤其是证券市场的开放程度、成熟程度日益提高,无论是企业公司,还是个人,投资证券市场成为最为普遍的投资式。
投资目的以及风险偏好程度各有不同,但最终都是想要收益最大化,投资过程中风险最小化的。
同时,风险和收益是相互矛盾的,在证券市场中没有一只个股是高收益、低风险并存。
因此,选择合理的投资组合是我们着重考虑的问题。
在此次模拟实验中,我们通过不断调整持仓情况,摸索最优化的投资组合,争取最终的最大收益,最好找到一个近期较长期可以持有并稳定获利的投资组合策略。
以下将阐述我们的投资分析思路和此次投资模拟实验的初步进展。
一、投资组合基本原则
构思证券组合就是在根据投资政策和一定的分析法选择了证券之后,确定如将资金进行分配以使证券投资组合具有理想的风险和收益特征。
不同类型的证券组合的风险和收益的特征是不同的。
但是,下述基本原则是构思任类型的证券组合都应该考虑的:
(1)本金的安全性原则
投资组合管理首先要考虑的是本金的安全无损,这是未来获得基本收入和资本增值的基础。
本金的安全不仅指保持本金原值,而且包括保持本金的购买力。
由于通货膨胀的存在,购买力风险是一种非常现实的风险。
买普通股比买固定收益证券如债券、优先股更有利于抵御这种风险。
(2)基本收益的稳定性原则
在构思投资组合时,组合管理者都把获得稳定的基本收益当作一种基本的考虑。
以股息或利息形式获得的当前收益,使他可以很现实地享受组合的成果,这可能要比收入的期望值对他更有意义。
因为,稳定的收入可以使他更准确、更合理地做投资计划,确定是再投资,还是消费。
(3)资本增长原则
一般而言,资本的增长是组合管理的一个理想目标。
然而这并不意味着一定要投资于增长型股票。
组合既可以通过购买增长型股票而壮大,也可以通过收益再投资而壮大。
大的资产组合比小的更稳定、更安全,收入也更多。
资本增长对改善组合头寸状况、维持购买力和增强管理的灵活性都是有益的。
(4)良好市场性原则
良好市场性原则是指证券组合中的任一种证券应该易于迅速买卖,这取决于具体证券的市场价格和市场规模。
某种股票的市场规模取决于公司的规模、股东的数量、公众的兴趣。
高价股的市场性一般不如低价股的市场性好,每股400美元的股票肯定不如每股40美元的股票容易买卖。
小公司股票的市场性不如大公司好。
大公司可流通股票多,可保证市场交易的连续性,而且,大公司的稳定及高质量形象也对增强其股票的市场性有利。
(5)多元化原则
组合理论为组合管理者的多元化投资提供了有实际应用价值的建议:
第一,应根据证券的预期收益及其与市场和其他证券收益的相关关系来构建组合;第二,不仅要考虑收益,还要考虑收益的波动;第三,要有效降低证券组合的标准差,证券组合中至少应包含10种证券。
二、投资计划
有效的投资计划扮演着积极的引导性角色,在投资选择的宏观层面起着决定性的作用。
我们认为,考虑到我国政策引导具有较强的市场导向作用,我们加入了宏观政策导向的分析;因而此次投资的有效性、可行性分析主要由政策导向、行业发展趋势和投资战略三面展开。
此次投资模拟活动,我们的投资期为117天,初始资本为人民币100万元,投资式为股票投资。
计划投资期末的收益率达到10%,投资期间持股数在6~15的围,止损率为-5%(即个股跌破-5%的亏损就卖出)。
要保证投资的收益,尽量避免投资过程中的风险,就必须事先做好充分的调查与投资计划。
首先必须明确自己的投资情况。
我们的投资活动为投资初始资本人民币100万元,投资期为四个月的短线股票投资。
无论股票上涨还是下跌都具有持续性,在股价处于拉升期接入往往能在短期获得利润。
由于采用的是短线操作策略,除了技术形态上强势外,也注重盘面的异动强势,同时注重资金的流向对市场热点的把握。
三、投资决策过程
(一)选定投资行业——宏观分析
1、宏观政策导向
3月25日召开的国务院常务会议部署加快推进实施“中国制造2025”,实现制造业升级。
会议强调,要顺应“互联网++”的发展趋势,以信息化与工业化深度融合为主线,重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备10大领域。
会议通过了《全国农业可持续发展规划》,“农业互联网”的概念也由之产生。
另外,能源局大力推进能源生产革命、能源消费革命、能源技术革命和能源体制革命,全位加强能源国际合作,适应新常态,落实新举措,着力推动能源转型升级,努力构建安全、稳定、多元、清洁的现代能源体系,这无疑是对输配电气行业的利好消息。
因此,我们小组认为,涉及上述容的行业可以重点,从中选择较好的股票进行投资。
2、热门行业分析
1)化工行业:
伴随着新科技的发展,例如3D打印机、iwatch、无人驾驶汽车的出现,制造高科技产品的材料也是受到了关注。
随着时代的发展和进步,新科技材料也将受到更多的重视,所以相应的股票未来涨幅空间很大。
2)机械行业:
从机械行业目前形势分析,企业手持订单的增长幅度并不低,预计不会出现使生产大起大落的问题。
下半年机械工业经济运行态势仍保持稳步增长。
工业总产值、工业增加值、主营业务收入、利润总额、外贸出口额将保持25%左右的较高速度增长。
3)电商概念板块:
互联网的发展带动了网络购物的潮流,电子商务正是适应网络购物的产物。
近年来,越来越多的电商平台相继推出,也在一定程度上带动了电商行业的发展。
网购人数的增加,网购平台的增多,网购产品的不断变多,都在一定程度上拓宽了电商板块的视野。
4)输配电气:
高压开关市场的需求动向从某种程度上说取决于电力市场的发展,近年来,全球输配电设备市场需求总体呈上升趋势,同时随着农网改造、特高压、超高压直流输电等工程的建设,带动了我国输配电设备行业的快速发展。
国企业在激烈的市场竞争中生存,一定要加大研发投入,紧跟市场需求,推出适应智能电网建设与发展的创新产品。
5)交运物流:
伴随着网购的发展,交通的不断更新,交通以及物流对于人们的生活越来越重要。
由于物流能够大幅度降低企业的总成本,加快企业资金转,减少库存积压,促进利润率上升,从而给企业带来可观的经济效益,国际上普遍把物流称为“降低成本的最后边界”,排在降低原材料消耗、提高劳动生产率之后的“第三利润源泉”,是企业整体利润的最大源泉。
(二)投资策略
主要考虑到投资期较短,我们经过小组讨论,一致同意保障投资活动不亏本,降低投资风险的前提下,以小型短线投资为主,关注机构动向和时下热点行业,主要选取较低价位的小盘股,投资股票数量多,单个股票投资额不宜过大,并且逐步加快资金流转速度。
即采用多组合分担投资风险,多行业、多股票投资,分散投资风险。
(三)股票选择
在上述的投资板块和产业中,我们从中寻找最具有潜力与上涨趋势的股票。
同时,充分考虑了投资组合的安全性原则和收益性原则的结合,选取不同成长类型的股票,有增长型,也有收益型。
以下为本小组选择的股票:
证券代码
证券名称
证券数量
证券市值
行业板块
1
002024
宁云商
6000
77099.99
电商概念板块
2
002309
中利科技
5000
133249.99
输配电气
3
002170
芭田股份
5000
70199.99
化工行业
4
002266
浙富控股
3000
34439.99
机械行业
5
600153
建发股份
5000
62049.99
国际贸易
6
300054
鼎龙股份
2000
44559.99
化工行业
7
600811
东集团
3000
33539.99
综合行业
8
600119
长江投资
5000
129399.99
交运物流
9
601179
中国西电
5000
38249.99
输配电气
10
600320
振华重工
5000
35849.99
机械行业
宁云商002024
宁云商集团股份有限公司是作为我国最大的家用电器专营连锁经营企业之一,主要从事家电连锁,在行业的地位突出,销售终端网络强大。
公司通过“统购分销”进行集中采购,同时依托自建的物流网络和维修队伍,建立了售前、售后服务体系,具有很强的规模优势。
其经营商品涵盖传统家电、消费电子、百货、日用品、图书、虚拟产品等综合品类,线下实体门店1600多家,线上宁易购位居国B2C前三,线上线下的融合发展引领零售发展新趋势。
正品行货、品质服务、便捷购物、舒适体验。
中利科技002309
中立科技集团是一家中专业研制开发光电通信新材料、光电子新材料、高分子新材料、汽车新材料等的级重点高新技术企业,集团下设:
中利科技集团股份有限公司、长飞中利光纤光缆有限公司、科宝光电科技有限公司、常熟中联光电新材料有限公司、中翼汽车新材料科技有限公司、市中利科技有限公司等六个子公司。
中利的主要产品有:
通信机房用阻燃软电缆系列,防火低烟无卤软电缆系列,通信光缆系列,通信市话电缆系列,UL电子电缆系列,半硬同轴电缆系列,铁路信号电缆系列,铁路综合光缆系列,电力控制电缆系列,PVC胶料系列,PE胶料系列,电子接插件系列,线缆连接器系列产品。
芭田股份002170
市芭田生态工程股份有限公司前身为京多元复厂,主要经营围是生产、经营复料、复混肥料、掺混肥料、有机-无机复混肥料、其他类型复肥等各类肥料。
化工原料的购销(不含易燃易爆品)。
国商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商品)。
浙富控股002266
浙富控股集团股份有限公司是由富春江水电设备有限公司(以下简称“富春江水电”)以截至2007年7月31日经天健会计师事务所有限公司审计的净资产158,471,908.27元,按1.4757:
1的比例折为107,390,000股,整体变更设立的股份有限公司。
主要负责生产、加工:
水轮发电机组及安装、水工机械设备、机电配件、化纤机械设备、金属结构件、电站机电设备、有色金属的销售,实业投资,经营进出口业务。
建发股份300054
建发股份有限公司由建发集团有限公司独家发起设立,1998年在上海证券交易所上市(股票代码:
600153),是一家以供应链运营和房地产开发为主业的现代服务型企业。
2012年营业收入911.67亿元人民币,位居2013年“中国上市公司500强”第51位,连续多年位居企业100强榜首。
主要从事供应链运营、房地产开发等领域的业务。
鼎龙股份600153
鼎龙化学股份有限公司成立于2000年,是全球领先的化学品新材料供应商,高新技术企业、创新型企业。
为全球的电子成像、复印、打印等硬件厂商提供专用化学品新材料,是国第一、全球第三大电荷调节剂生产商。
2010年2月11日,公司在深交所创业板成功上市。
东集团600811
东集团股份有限公司是中国大陆一家控股的大型民营综合企业,投资和经营金融、贸易、港口、建设、工业、旅游等业务。
它在北京、上海、、、、香港,国外在美国、南非、西班牙、俄罗斯等地设有分支机构。
公司总部则设在省市。
东集团在1994年于上海证券交易所上市,是省首家发行并上市A股的企业之一。
长江投资600119
长发集团长江投资实业股份有限公司(筹)是一个具有区域开发功能和按现代企业制度设置的股份制企业,它将是中国唯一一家由长江流域地政府联合支持的、专事于长江流域商贸综合开发和区域产业投资的经济实体,也是长江上、中下游地区的经济联合体。
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