中级会计财务管理营运资金管理四模拟题.docx
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中级会计财务管理营运资金管理四模拟题
中级财务管理-营运资金管理(四)
一、单项选择题(总题数:
63,分数:
100.00)
1.某公司在营运资金管理中,为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性,决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率,据此判断,该公司采取的流动资产投资策略是______。
∙A.紧缩的流动资产投资策略
∙B.宽松的流动资产投资策略
∙C.匹配的流动资产投资策略
∙D.稳健的流动资产投资策略
A. √
B.
C.
D.
在紧缩的流动资产投资策略下,企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。
紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。
所以选项A是正确的。
2.某公司存货周转期为160天,应收账款周转期为90天,应付账款周转期为100天,则该公司现金周转期为______天。
∙A.30
∙B.60
∙C.150
∙D.260
A.
B.
C. √
D.
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=160+90-100=150(天),选项C正确。
3.某企业预计下年度销售净额为1800万元,应收账款周转天数为90天(一年按360天计算),变动成本率为60%,资本成本为10%,则应收账款的机会成本是______万元。
∙A.27
∙B.45
∙C.108
∙D.180
A. √
B.
C.
D.
应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27(万元)。
4.采用ABC控制法进行存货管理时,应该重点控制的存货类别是______。
∙A.品种较多的存货
∙B.数量较多的存货
∙C.库存时间较长的存货
∙D.单位价值较大的存货
A.
B.
C.
D. √
ABC控制法就是把企业种类繁多的存货,依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三大类:
A类高价值存货,品种数量约占整个存货的10%至15%,价值约占全部存货的50%至70%。
A类存货应作为管理的重点,所以选项D正确。
5.下列关于短期融资券的表述中,错误的是______。
∙A.短期融资券不向社会公众发行
∙B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券
∙C.相对于发行公司债券而言,短期融资券的筹资成本较高
∙D.相对于银行借款筹资而言,短期融资券的一次性筹资数额较大
A.
B.
C. √
D.
相对于发行公司债券而言,发行短期融资券的筹资成本较低,所以选项C的说法不正确。
6.在其他条件相同的情况下,下列各项中,可以加速现金周转的是______。
∙A.减少存货量
∙B.减少应付账款
∙C.放宽赊销信用期
∙D.利用供应商提供的现金折扣
A. √
B.
C.
D.
现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期,减少存货量会减少存货周转期,在其他条件不变的情况下,会减少现金周转期,即加速现金周转,所以选项A正确。
7.某企业以长期融资方式满足非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要,短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要,该企业所采用的流动资产融资策略是______。
∙A.激进融资策略
∙B.保守融资策略
∙C.折中融资策略
∙D.期限匹配融资策略
A.
B. √
C.
D.
在保守融资策略中,长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。
8.某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元,承诺费率为0.5%,年初借入800万元,年底偿还,年利率为5%。
则该企业负担的承诺费是______。
∙A.1万元
∙B.4万元
∙C.5万元
∙D.9万元
A. √
B.
C.
D.
该企业负担的承诺费=(1000-800)×0.5%=1(万元)。
9.下列各项中,不属于存货储存成本的是______。
∙A.存货仓储费用
∙B.存货破损和变质损失
∙C.存货储备不足而造成的损失
∙D.存货占用资金的应计利息
A.
B.
C. √
D.
储存成本指为保持存货而发生的成本,包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。
选项C属于缺货成本。
10.在交货期内,如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟,就可能发生缺货。
为此,企业应保持的最佳保险储备量是______。
∙A.使保险储备的订货成本与储存成本之和最低的存货量
∙B.使缺货损失和保险储备的储存成本之和最低的存货量
∙C.使保险储备的持有成本最低的存货量
∙D.使缺货损失最低的存货量
A.
B. √
C.
D.
最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低的存货量。
11.下列各项中,属于商业信用筹资方式的是______。
∙A.发行短期融资券
∙B.应付账款筹资
∙C.短期借款
∙D.融资租赁
A.
B. √
C.
D.
商业信用的形式一般包括应付账款、应付票据、预收货款和应计未付款。
所以,本题选项B正确。
12.某公司在融资时,对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。
据此判断,该公司采取的融资策略是______。
∙A.保守型融资策略
∙B.激进型融资策略
∙C.稳健型融资策略
∙D.期限匹配型融资策略
A.
B. √
C.
D.
在激进融资策略中,企业以长期负债和所有者权益为所有的固定资产融资,仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式。
另一部分永久性流动资产要靠短期融资方式解决。
13.根据经济订货批量的基本模型,下列各项中,可能导致经济订货批量提高的是______。
∙A.每期对存货的总需求降低
∙B.每次订货费用降低
∙C.每期单位存货存储费降低
∙D.存货的采购单价降低
A.
B.
C. √
D.
根据经济订货批量基本模型的公式,[*],只有选项C正确。
14.运用成本模型计算最佳现金持有量时,下列公式中,正确的是______。
∙A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本)
∙B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)
∙C.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本)
∙D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)
A.
B. √
C.
D.
此题考核的是最佳现金持有量的成本模型。
成本模型是根据现金有关成本,分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
其计算公式为:
最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本),因此选项B是正确的。
15.企业在进行商业信用定量分析时,应当重点关注的指标是______。
∙A.发展创新评价指标
∙B.企业社会责任指标
∙C.流动性和债务管理指标
∙D.战略计划分析指标
A.
B.
C. √
D.
此题考核的是商业信用的定量分析。
企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。
通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。
常用的指标有:
流动性和营运资本比率(如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率)、债务管理和支付比率(利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率,以及负债总额对资产总额比率)和盈利能力指标(销售回报率、总资产回报率和净资产收益率)。
因此选项C是正确的。
16.下列各项中,不属于现金支出管理措施的是______。
∙A.推迟支付应付款
∙B.提高信用标准
∙C.以汇票代替支票
∙D.争取现金收支同步
A.
B. √
C.
D.
此题考核的是现金的收支管理。
现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。
现金支出管理的措施有:
(1)使用现金浮游量;
(2)推迟应付款的支付;(3)汇票代替支票;(4)改进员工工资支付模式;(5)透支;(6)争取现金流出与现金流入同步;(7)使用零余额账户。
因此,选项A、C、D都属于现金支出管理措施。
提高信用标准会使企业的现金收入减少,不属于现金支出管理措施。
17.某公司按照“2/20,N/60”的条件从另一公司购入价值1000万的货物,由于资金调度的限制,该公司放弃了获取2%现金折扣的机会,公司为此承担的信用成本率是______。
∙A.2.00%
∙B.12.00%
∙C.12.24%
∙D.18.37%
A. √
B.
C.
D.
此题考核的是放弃现金折扣的信用成本率的确定。
放弃折扣的信用成本率=[*]=18.37%
18.下列关于短期融资券筹资的表述中,不正确的是______。
∙A.发行对象为公众投资者
∙B.发行条件比短期银行借款苛刻
∙C.筹资成本比公司债券低
∙D.一次性筹资数额比短期银行借款大
A. √
B.
C.
D.
短期融资债券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者,不向社会公众发行和交易。
因此选项A的说法是不正确的;发行短期融资券的条件比较严格,必须是具备一定信用等级的实力强的企业,才能发行短期融资券筹资,因此选项B的说法是正确的;相对于发行公司债券筹资而言,发行短期融资券的筹资成本较低,因此选项C的说法是正确的;相对于短期银行借款筹资而言,短期融资券一次性的筹资数额比较大,因此选项D的说法是正确的。
19.下列各项中,可用于计算营运资金的算式是______。
∙A.资产总额-负债总额
∙B.流动资产总额-负债总额
∙C.流动资产总额-流动负债总额
∙D.速动资产总额-流动负债总额
A.
B.
C. √
D.
营运资金=流动资产总额-流动负债总额。
20.某企业需要借入资金60万元,由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额,故企业需要向银行申请的贷款数额为______万元。
∙A.75
∙B.72
∙C.60
∙D.50
A. √
B.
C.
D.
因为借款金额=申请贷款的数额×(1-补偿性余额比率),所以,本题中需要向银行申请的贷款数额=60/(1-20%)=75(万元),选项A是正确的。
21.下列各项中,与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是______。
∙A.现金折扣率
∙B.折扣期
∙C.信用标准
∙D.信用期
A.
B.
C.
D. √
放弃折扣的信用成本率=[折扣%/(1-折扣%)]×{360天/[付款期(信用期)-折扣期]},可以看出,现金折扣率、折扣期与丧失现金折扣的机会成本呈正向变动,信用标准与丧失现金折扣的机会成本无关,信用期与丧失现金折扣的机会成本呈反向变动,所以选项D正确。
22.信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最低条件,通常表示为______。
∙A.预期的现金折扣率
∙B.预期的坏账损失率
∙C.现金折扣期限
∙D.信用期限
A.
B. √
C.
D.
信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最低条件,通常以预期的坏账损失率表示,所以本题选项B正确。
23.下列各项中不属于营运资金特点的是______。
∙A.来源具有多样性
∙B.数量具有波动性
∙C.实物形态具有变动性和易变现性
∙D.投资的集中性和收回的分散性
A.
B.
C.
D. √
投资的集中性和收回的分散性不属于营运资金的特点,属于固定资产的特点。
24.某企业以临时性流动负债来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要,而余下的永久性资产用自发性流动负债、长期负债以及权益资本来满足,其采取的融资策略是______。
∙A.期限匹配融资策略
∙B.激进融资策略
∙C.保守融资策略
∙D.极端融资策略
A.
B. √
C.
D.
融资的长期来源包括自发性流动负债、长期负债以及权益资本;短期来源主要是临时性流动负债。
期限匹配融资策略是指对波动性流动资产用短期来源来解决,而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期来源来满足资金需要;激进融资策略是指短期来源不仅解决临时性流动资产的资金需要,还解决部分永久性资产的资金需要;保守融资策略是指短期来源只融通部分波动性流动资产的资金需要,另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期来源加以解决。
25.以下营运资本筹资政策中,临时性负债占全部资金来源比重最大的是______。
∙A.期限匹配筹资策略
∙B.激进融资策略
∙C.保守融资策略
∙D.紧缩融资策略
A.
B. √
C.
D.
本题的主要考核点是营运资本筹资政策的特点。
在期限匹配筹资策略下,临时性负债等于波动性流动资产;在保守型筹资策略下,临时性负债小于波动性流动资产,相比其他策略,临时性负债占全部资金来源比重最小;在激进型筹资策略下,临时性负债大于波动性流动资产,相比其他策略,临时性负债占全部资金来源比重最大。
26.企业置存现金主要是为了满足______。
∙A.交易性、预防性、收益性需求
∙B.交易性、投机性、收益性需求
∙C.交易性、预防性、投机性需求
∙D.预防性、收益性、投机性需求
A.
B.
C. √
D.
企业置存现金的动机主要有三个:
交易性、预防性、投机性需求,现金属于流动性最强,盈利性最差的资产,所以企业置存现金不可能是出于收益性需要。
27.各种持有现金的动机中,属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是______。
∙A.交易性需求
∙B.预防性需求
∙C.投机性需求
∙D.长期投资性需求
A.
B. √
C.
D.
预防性需求是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。
28.持有过量现金可能导致的不利后果是______。
∙A.财务风险加大
∙B.收益水平下降
∙C.偿债能力下降
∙D.资产流动性下降
A.
B. √
C.
D.
持有过量现金会导致机会成本加大,从而使收益水平下降。
29.下列项目中属于持有现金的机会成本的是______。
∙A.现金管理人员工资
∙B.现金安全措施费用
∙C.现金被盗损失
∙D.现金的再投资收益
A.
B.
C.
D. √
现金作为企业的一项资金占用,是有代价的,这种代价就是它的机会成本。
现金的再投资收益属于持有现金的机会成本。
30.某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元,有价证券的年利率为10%。
在最佳现金持有量下,该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为______元。
∙A.5000
∙B.10000
∙C.15000
∙D.20000
A.
B. √
C.
D.
本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模型。
在存货模型下,达到最佳现金持有量时,机会成本等于交易成本,即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍,机会成本=(C/2)×K=[*]×10%=5000(元),所以,与现金持有量相关的现金使用总成本=2×5000=10000(元)。
31.某公司持有有价证券的平均年利率为5%,公司的现金最低持有量为1500元,现金余额的回归线为8000元。
如果公司现有现金20000元,根据现金持有量随机模型,此时应当投资于有价证券的金额是______元。
∙A.0
∙B.6500
∙C.12000
∙D.18500
A. √
B.
C.
D.
上限H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000(元),根据现金管理的随机模型,如果现金量在控制上下限之间,可以不必进行现金与有价证券转换。
由于现有现金小于上限,所以不需要投资。
32.下列关于现金回归线的表述中,正确的是______。
∙A.现金回归线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关
∙B.有价证券利息率增加,会导致现金回归线上升
∙C.有价证券的每次固定转换成本上升,会导致现金回归线上升
∙D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时,应立即购入或出售有价证券
A.
B.
C. √
D.
现金回归线[*],从公式中可以看出现金回归线与下限L成正相关,与有价证券的日利息率成负相关,与有价证券的每次转换成本b成正相关,所以选项A、B为错误表述,选项C正确;当现金的持有量达到上下限时,应立即购入或出售有价证券,所以选项D错误。
33.在确定最佳现金持有量时,成本模型、存货模型和随机模型均需考虑的因素是______。
∙A.持有现金的机会成本
∙B.固定性转换成本
∙C.现金短缺成本
∙D.现金管理费用
A. √
B.
C.
D.
成本模型只考虑持有现金的机会成本、管理成本和现金短缺成本;存货模型只考虑现金的机会成本和交易成本,随机模型考虑的有持有现金的机会成本、每日现金流变动的标准差和固定性转换成本,所以现金的机会成本是均需考虑的因素。
34.企业在进行现金管理时,可利用的现金浮游量是指______。
∙A.企业账户所记存款余额
∙B.银行账户所记企业存款余额
∙C.企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额
∙D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差
A.
B.
C. √
D.
现金浮游量类似于会计上所说的未达账项,是企业账户与银行账户所记存款余额之差。
35.在营运资金管理中,企业将“产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时间段”称为______。
∙A.现金周转期
∙B.应付账款周转期
∙C.存货周转期
∙D.应收账款周转期
A.
B.
C.
D. √
应收账款周转期是指产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时间段。
36.下列有关现金周转期表述正确的是______。
∙A.现金周转期=经营周期+应付账款周转期
∙B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
∙C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期
∙D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期
A.
B. √
C.
D.
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=经营周期-应付账款周转期。
37.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔,其中支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间为______。
∙A.邮寄浮动期
∙B.处理浮动期
∙C.结算浮动期
∙D.存入浮动期
A.
B. √
C.
D.
收款浮动期主要是由纸基支付工具导致的,有下列三种类型:
(1)邮寄浮动期:
从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔;
(2)处理浮动期:
是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间;(3)结算浮动期:
是指通过银行系统进行支票结算所需的时间。
38.下列各项中,不属于现金支出管理方法的是______。
∙A.使用零余额账户
∙B.争取现金流出与现金流入同步
∙C.账龄分析法
∙D.透支
A.
B.
C. √
D.
现金支出管理方法包括七项内容,即使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。
账龄分析法是应收账款监控的内容。
39.企业6月10日赊购商品时双方约定的信用条件为“2/10,N/20'’。
该企业在6月15日有能力付款,但直到6月20日才支付这笔款项。
其目的是运用现金日常管理策略中的______。
∙A.力争现金流量同步
∙B.使用现金浮游量
∙C.加速收款
∙D.推迟应付款的支付
A.
B.
C.
D. √
推迟应付款的支付,是指企业在不影响自己信誉的前提下,尽可能地推迟应付款的支付期,充分运用供货方所提供的信用优惠。
40.根据营运资金管理理论,下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是______。
∙A.机会成本
∙B.管理成本
∙C.短缺成本
∙D.坏账成本
A.
B.
C. √
D.
应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本,应收账款是别人占用本企业的资金,没有短缺之说。
现金和存货有短缺成本。
41.下列各项中,属于应收账款机会成本的是______。
∙A.应收账款占用资金的应计利息
∙B.客户资信调查费用
∙C.坏账损失
∙D.收账费用
A. √
B.
C.
D.
应收账款机会成本是指将资金投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益,如投资于有价证券便会有利息收入,丧失的利息收入即是应收账款的机会成本。
42.信用评价的“5C”系统中,条件是指______。
∙A.当公司或个人不能满足还款条款时,可以用作债务担保的资产或其他担保物
∙B.影响申请人还款能力和还款意愿的经济环境
∙C.公司或个人在其债务到期时可以用于偿债的短期和长期内可供使用的财务资源
∙D.个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现
A.
B. √
C.
D.
所谓“5C”系统,是评估顾客信用品质的五个方面,即“品质”、“能力”、“资本”、“抵押”和“条件”。
本题中选项A指抵押,选项B指条件,选项C指资本,选项D指品质。
43.企业目前信用条件“N/30”,赊销额为3600万元,若将信用期延长为“N/60”,预计赊销额将变为7200万元,该企业变动成本率为60%,资金成本率为10%。
一年按360天计算。
那么,该企业应收账款占用资金将增加______万元。
∙A.3600
∙B.54
∙C.360
∙D.540
A.
B.
C.
D. √
增加的应收账款占用资金=(7200/360)×60×0.6-(3600/360)×30×0.6=720-180=540(万元)。
44.目前的信用政策为“2/15,N/30”,有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣;不享受折扣的应收账款中,有80%可以在信用期内收回,另外20%在信用期满后12.5天(平均数)收回,则企业应收账款平均收现期为______天。
∙A.18
∙B.21
∙C.22
∙D.41.5
A.
B.
C. √
D.
应收账款平均收现期=15×60%+30×40%×80%+(30+12.5)×40%×20%=22(天)。
45.采用“5C”系统来评价,并对客户信用进行等级划分,其中采用“三类九等”时,最低等级为______。
∙A.A级
∙B.B级
∙C.C级
∙D.D级
A.
B.
C. √
D.
在信用等级方面,目前主要有两种:
一种是三类九等,即将企业的信用状况分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九等,其中AAA为信用最优等级,C为信用最低等级。
另一种是三级
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