一级建造师梅世强经济复习资料.docx
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一级建造师梅世强经济复习资料
1.资金等值的概念—P5
——理解资金等值的含义,从不同角度判断资金是否等
值
①两笔资金金额相同,在不同时间点,在资金时间价值的作用下,两笔资金是否可能等值?
②两笔金额不等的资金,在不同时间点,在资金时间价值的作用下,两笔资金是否可能等值?
③两笔金额不等的资金,在不同时间点,在资金时间价值的作用下,如果在某个时间点等值,则在其他时
间点上它们的价值关系如何?
④两笔资金金额相同,在同一时间点上,在资金时间价值的作用下,是否可能等值?
⑤两笔资金金额不同,在同一时间点上,在资金时间价值的作用下,是否可能等值?
——影响资金等值的因素(P11)
2.现金流量图的作图方法和规则、三要素-P5-6
——现金流量图的每条线、每个标识、每个点的含义;
现金流量图的作图方法和规则:
1.以横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续,轴上每一刻度表示一个时间单位,可取年、半年、季或月等;时间轴上的点称为时点,通常表示的是该时间单位末的时点;0表示时间序列的起点。
整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。
2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况,现金流量的性质(流入或流出)是对特定的人而言的。
对投资人而言,在横轴上方的箭线表示现金流入,即表示收益;在横轴下方的箭线表示现金流出,即表示费用。
3.在现金流量图中,箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。
但由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出,故在现金流量图绘制中,箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异,并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值即可。
4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
——现金流量的三要素:
现金流量的大小(数额)、方向(流入和流出)、作用点(发生的时点),必须把握好现金流量的三要素,即:
现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点
3.等值(终值和现值)计算-4个-P6-11
(1)掌握一次支付的终值计算(已知P求F)
F=P(F/P,i,n)
(2)掌握一次支付现值计算(已知F求P)
P=F(P/F,i,n)
(3)等额支付系列的终值的计算(已知A求F):
F=A(F/A,i,n)
(4)等额支付系列的现值的计算
P=A(P/A,i,n)
4.名义利率与有效利率的计算--P11-P13
——概念:
计息周期(计息周期数、计息周期利率)、
资金收付周期、名义利率、有效(实际)利率的概
念与关系
——计算:
(1)已知:
m,i,计算r
(2)已知:
r,m,计算i
(3)已知:
r,m,计算eff
5.经济效果评价指标-P19
——盈利能力分析指标中:
静态指标【投资收益率(总投资收益率、资本金净利润率)、静态投资回收期】、动态指标(财务内部收益率、财务净现值)
——静态指标的适用范围(三个)-P19
静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素,计算简便。
所以在对技术方案进行粗略评价,或对短期投资方案进行评价,或对逐年收益大致相等的技术方案进行评价时,静态分析指标还是可采用的。
6.投资收益率——概念-P19
投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标,它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率。
——总投资收益率指标的计算-P20
总投资收益率CROD
总投资收益率(ROI)表示总投资的盈利水平,按下式计算:
式中EBIT技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润;
TI—技术方案总投资(包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金)。
7.静态投资回收期的计算-P22-23
(1)每年净收益均相同;当技术方案实施后各年的净收益(即净现金流量)均相同时,静态投资回收期的
计算公式如下:
式中I——技术方案总投资;
A——技术方案每年的净收益,即A=(Cl—CO),。
例:
某技术方案估计总投资2800万元,技术方案实施后各年净收益为320万元,则该技术方案的静态投资回收期为:
(2)每年净收益不相同。
例:
某技术方案投资现金流量表的数据如表1Z101024所示,计算该技
术方案的静态投资回收期。
解:
可得:
——了解:
投资回收期指标的优点、不足及适用范围—P23
静态投资回收期指标容易理解,计算也比较简便,在一定程度上显示了资本的周转速度。
显然,资本周转速度愈快,静态投资回收期愈短,风险愈小,技术方案抗风险能力强。
对于那些技术上更新迅速的技术方案,或资金相对短缺的技术方案,或未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案,采两静态投资回收期评价特别有实用意义。
但不足的是,静态投资回收期没有全面考虑技术方案整个计算期内现金流量,即只考虑回收之前的效果,不能反映投资回收之后的情况,故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。
8.财务净现值(FNPV)P24-25
(1)计算(基本计算和现值系数计算)
(2)判别准则。
当FNPV>0时,该技术方案财务上可行;FNPV=0时,技术方案财务上还是可行的;FNPV<0时,该技术方案财务上不可行。
(3)不足。
不足之处是:
必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率,而基准收益率的确定往往是比较困难的;在互斥方案评价时,财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命,如果互斥方案寿命不等,必须构造一个相同的分析期限,才能进行各个方案间的比选;财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率;不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果;没有给出该投资过程确切的收益大小,不能反映投资的回收速度。
9.财务内部收益率(FIRR)-P25、P26
(1)概念对常规技术方案,财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。
(2)判别准则财务内部收益率计算出来后,与基准收益率进行比较。
若FIRR>ic,则技术方案在经济上可以接受;若FIRR (3)优劣财务内部收益率(FIRR)指标考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期内的经济状况,不仅能反映投资过程的收益程度,而且的大小不受外部参数影响,完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。 。 这种技术方案内部决定性,使它在应用中具有一个显著的优点,即避免了像财务净现值之类的指标那样须事先确定基准收益率这个难题,而只需要知道基准收益率的大致范围即可。 但不足的是财务内部收益率计算比较麻烦;对于具有非常规现金流量的技术方案来讲,其财务内部收益率在某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率。 10.经济效果评价指标之间的关系 (1)ic与动态评价指标之间的变化关系 (2)对于独立型方案,动态指标之间具有等价关系 (3)对于互斥型方案: FNPV与FIRR的不一致性 (4)F,P,n,i之间的变化关系。 11.盈亏平衡分析 (1)固定成本、可变成本、半可变成本的内容-P33 固定成本如工资及福利费(计件工资除外)、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等。 可变成本,如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。 半可变成本,如与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费及运输费等,这部分可变成本随产量变动一般是呈阶梯形曲线 (2)量本利基本模型公式 ——应用: 盈亏平衡产销量、盈亏平衡生产能力利用率的计算(P36、P37) 例: 某技术方案年设计生产能力为10万台,年固定成本为1200万元, 产品单台销售价格为900元,单台产品可变成本为560元,单台产品营业税金及附加为 120元。 试求盈亏平衡点的产销量。 解: 根据式(1Z101032-5)可得: 计算结果表明,当技术方案产销量低于54545台时,技术方案亏损;当技术方案产销 量大于54545台时,技术方案盈利。 例: 某公司生产某种结构件,设计年产销量为3万件,每件的售价为 300元,单位产品的可变成本120元,单位产品营业税金及附加40元,年固定成本280 方元。 问题: (1)该公司不亏不盈时的最低年产销量是多少? (2)达到设计能力时盈利是多少? (3)年利润为100万元时的年产销量是多少? 解: (1)计算该公司不亏不盈时的最低年产销量 根据式(1Z101032-5)可得: 计算结果表明,当公司生产结构件产销量低于20000件时,公司亏损;当公司产销量大于20000件时,则公司盈利。 (2)计算达到设计能力时的盈利 根据式(1Z101032-4)可得该公司的利润 (3)计算年利润为100万元时的年产销量 同样,根据式(1Z101032-4)可得: 12.单因素敏感性分析 ——单因素敏感性分析步骤 确定分析指标—选择需要分析的不确定性因素—分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况—确定敏感性因素—选择方案 ——三种情况、如何确定分析指标-P38 如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响,则可选用静态投资回收期作为分析指标;如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响,则可选用财务净现值作为分析指标;如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响,则可选用财务内部收益率指标等。 ——敏感度系数的概念、如何确定敏感因素-P39 敏感性分析的目的在于寻求敏感因素,这可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。 敏感度系数表示技术方案经济效果评价指标对不确定因素的敏感程度。 许算公式为: Saf>0,表示评价指标与不确定因素同方向变化;Saf<0,表示评价指标与不确定因素方向变化。 ISaf|越大,表明评价指标A对于不确定因素F越敏感;反之,则不敏感。 据此可以比出哪些因素是最关键的因素。 ——临界点的概念、应用—P40 临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。 超过极限,技术方案的经济效果指标将不可行。 。 例如当产品价格下降到某一值时,财务内部收益率将刚好等于基准收益率,此点称为产品价格下降的临界点。 ——敏感性分析的优点、缺点-P41(了解) 13.技术方案现金流量表(投资现金流量表、资本金现金流量表、财务计划现金流量表): P42-44 ①从()角度出发(或进行设置) ②计算基础 ③分别以()为现金流入和流出 ④可以计算()财务指标 投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进行设置的。 它以技术方案建设所需的总投资作为计算基础,反映技术方案在整个计算期(包括建设期和生产运营期)内现金的流入和流出。 通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标,并可考察技术方案融资前的盈利能力,为各个方案进行比较建立共同的基础。 资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体(即项目法人)角度出发,以技术方案资本金作为计算的基础,把借款本金偿还和利息支付作为现金流出,用以计算资本金财务内部收益率,反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力 投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发,以投资者的出资额作为计算的基础,用以计算技术方案投资各方财务内部收益率。 14.技术方案现金流量表的构成要素——四个-P46投资、经营成本、营业收入、税金 ——经营成本的两个公式——P51 经营成本=总成本费用一折旧费一摊销费一利息支出 经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用 ——税金属于财务现金流出——P51 15.设备磨损的补偿方式——P55 ——设备磨损补偿图 16.设备更新策略 ——通常优先考虑更新的设备是(三类)-P56 通常优先考虑更新的设备是: (1)设备损耗严重,大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的; (2)设备耗损虽在允许范围之内,但技术已经陈旧落后,能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重,技术经济效果很不好的; (3)设备役龄长,大修虽然能恢复精度,但经济效果上不如更新的。 17.设备更新方案的比选原则(三个)-56 1.设备更新分析应站在客观的立场分析问题2.不考虑沉没成本3.逐年滚动比较 ——沉没成本的确定-P56 例如,某设备4年前的原始成本是80000元,目前的账面价值是30000元,现在的市场价值仅为18000元。 在进行设备更新分析时,旧设备往往会产生一笔沉没成本,沉没成本=设备账面价值一当前市场价值 或沉没成本=(设备原值一历年折旧费)一当前市场价值 18.设备经济寿命 (1)概念-P57经济寿命是指设备从投人使用开始,到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。 它是由设备维护费用的提高和使用价值的降低决定的。 (2)确定方法: 掌握两种——利用设备年度费用曲线图确定经济寿命(P57);经济寿命简化计算(P60) 设有一台设备,目前实际价值P=8000元,预计残值LN=800元,第一年的设备运行成本Q=600元,每年设备的劣化增量是均等的,年劣化值A=300元, 求该设备的经济寿命。 解: 设备的经济寿命 19.设备租赁与设备购买相比的优越性和不足-P61 1.对于承租人来说,设备租赁与设备购买相比的优越性在于: (1)在资金短缺的情况下,既可用较少资金获得生产急需的设备,也可以引进先进设备,加速技术进步的步伐; (2)可获得良好的技术服务; (3)可以保持资金的流动状态,防止呆滞,也不会使企业资产负债状况恶化; (4)可避免通货膨胀和利率波动的冲击,减少投资风险; (5)设备租金可在所得税前扣除,能享受税费上的利益。 2.设备租赁的不足之处在于: (1)在租赁期间承租人对租用设备无所有权,只有使用权,故承租人无权随意对设备逬行改造,不能处置设备,也不能用于担保、抵押贷款; (2)承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购置设备的费用要高; (3)长年支付租金,形成长期负债; (4)融资租赁合同规定严格,毁约要赔偿损失,罚款较多等。 20.影响设备租金的因素-P64 影响租金的因素很多,如设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用的支付时间,以及租金采用的计算公式等。 ——租金的计算-附加率法-P64 例: 租赁公司拟出租给某企业一台设备,设备的价格为68万元,租期为5年,每年年末支付租金,折现率为10%,附加率为4%,问每年租金为多少? 21.价值工程 ——价值工程的三要素、目标、核心、整体——P68 价值工程涉及价值、功能和寿命周期成本等三个基本要素 (1)价值工程的目标,是以最低的寿命周期成本,使产品具备它所必须具备的功能 (2)价值工程的核心,是对产品进行功能分析 (3)价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑 ——价值工程的工作程序——“分析阶段”包括的工作步骤-P71 ---从设计、施工生产方面看的对象选择-P72 1.从设计方面看,对结构复杂、性能和技术指标差、体积和重量大的工程产品进行 价值工程活动,可使工程产品结构、性能、技术水平得到优化,从而提高工程产品价值。 2.从施工生产方面看,对量大面广、工序繁琐、工艺复杂、原材料和能源消耗高、 质量难于保证的工程产品,进行价值工程活动可以最低的寿命周期成本可靠地实现必要 功能。 ——价值系数结果表示的含义——P76-77 Vi=l,表示功能评价值等于功能现实成本。 Vi<1,此时功能现实成本大于功能评价值。 Vi>1,说明该评价对象的功能比较重要,但分配的成本较少,即功能现实成本低于功能评价值。 Viv=o时,因为只有分子为0,或分母为oo时,才能是v=0。 ---确定价值工程改进对象的范围—-应用-P77 计算出来的Vi<1的功能区域,基本上都应进行改进,特别是Vi值比1小得较多的功能区域,力求使Vi=1。 22.新技术应用方案的技术分析-P79 (1)新技术应用方案的技术分析,是通过对其方案的技术特性和技术条件指标进行对比与分析来完成的。 (2)结构工程中混凝土工艺方案的技术特性指标可用现浇混凝土强度、现浇工程总量、最大浇筑量等表示; (3)安装工程则可用安装“构件”总量、最大尺1寸、最大重量、最大安装高度等表示 23.新技术应用方案的经济分析 掌握折算费用的计算-P81-82 (1)有用成果相同,且采用方案需要增加投资 在多方案比较时,可以选择折算费用最小的方案,即min{Z,}为最优方案。 这与增量投资收益率法的结论是一致的。 例: 某工程施工现有两个对比技术方案。 方案1是过去曾经应用过的,需投资120万元,年生产成本为32万元;方案2是新技术方案,在与方案1应用环境相同的情况下,需投资160万元,年生产成本为26万元。 设基准投资收益率为12%,试运用增量投资收益率法选择方案。 (2)有用成果不相同(多选、临界产量) 一般可通过方案费用的比较来决定方案的使用范围,进而取舍方案。 24.会计核算的基本前提-会计假设(4个名词): 会计核算的基本假设包括会计主体,持续经营、会计分期和货币计量。 ——会计主体与法人主体的区别-P87 会计主体与企业法人主体并不是完全对应的关系,法人主体一定是会计主体,会计主体不一定是法人主体 ——我国通常以()为会计年度-P87 我国通常以曰历年作为企业的会计年度,即以公历1月1日至12月31日为一个会计年度。 ——我国通常应选择(人民币)作为记账本位币-P87 25.会计核算的基础 ——权责发生制(以商品所有权转移或劳务提供完毕的时间点为标准确认收入和费用)-P88 会计核算的处理分为收付实现制和权责发生制。 我国《企业会计准则》规定,企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。 权责发生制是以会计分期假设和持续经营为前提的会计基础。 26.会计要素——六个: 资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润-P88 ——反映财务状况的-三个: 资产、负债、所有者权益P90 ——反映经营成果的-三个: 收入、费用、利润P90 27.资产、负债、所有者权益的分类-P88-89 资产的分类 按资产的流动性可将其分为流动资产和非流动资产(即长期资产)两类,其内容为: (1)流动资产: 可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现、耗用的资产。 如现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货等。 (2)长期资产: 是指变现期间或使用寿命超过一年或长于一年的一个营业周期的资产,包括长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、其他资产。 负债按流动性分为流动负债和长期负债。 (1)流动负债: 指在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。 如短期借款、应付款项、应付工资、应交税金等。 (2)长期负债: 指在一年以上或超过一年的一个营业周期以上偿还的债务。 如应付债券、长期借款、长期应付款等。 所有者权益的内容: 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润 28.会计等式 ——静态会计等式(资产=负债+所有者权益)-P90 ——动态会计等式(收入-费用=利润)-P90 成综合会计等式“资产=负债+(所有者权益+收入一费用)” 29.费用按经济用途可分为(生产费用和期间费用)两类-P91 ——工程成本的费用又可以分为(直接费用和间接 费用)工程成本包括从建造合同签订开始至合同完成止所发生的、与执行合同有关的直接费用和间接费用。 ——直接费用概念及包括的内容-P99 直接费用是指为完成合同所发生的、可以直接计入合同成本核算对象的各项费用支出。 直接费用包括: (1)耗用的材料费用; (2)耗用的人工费用;(3)•耗用的机械使用费i(4)其他直接费用,指其他可以直接计入合同成本的费用。 ——间接费用的概念及包括的内容 间接费用是指为完成工程所发生的、不易直接归属于工程成本核算对象而应分配计入有关工程成本核算对象的各项费用支出。 主要是企业下属施工单位或生产单位为组织和管理工程施工所发生的全部支出,包括临时设施摊销费用和施工单位管理人员工资、奖金、职工福利费,固定资产折旧费及修理费,物料消耗,低值易耗品摊销,取暧费,水电费,办公费,差旅费,财产保险费,检验试验费,工程保修费,劳动保护费,排污费及其他费用。 ——其他直接费用的内容 其他直接费用包括施工过程中发生的材料二次搬运费、临时设施摊销费、生产工具用具使用费、检验试验费、工程定位复测费、工程点交费、场地清理费等。 ——管理费用的内容-P105 管理费用是指建筑安装企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用,包括: 管理人员工资、办公费、.差旅交通费、.固定资产使用费、工具用具使用费、劳动保险和职工福利费、劳动保护费、.检验试验费、工会经费、.职工教育经费、.财产保险费、税金、其他 ——财务费用的内容―-P105 利息支出、汇兑损失、.相关手续费、其他财务费用、相关手续费指企业发行债券所需支付的手续费、银行手续费、调剂外汇手续费等,但不包括发行股票所支付的手续费等。 30.成本和费用的联系、区别-P92 1.成本和费用都是企业除偿债性支出和分配性支出以外的支出的构成部分; 2.成本和费用都是企业经济资源的耗费; 3.生产费用经对象化后进入生产成本,但期末应将当期已销产品的成本结转进入当期的费用(损益核算时)。 成本和费用的区别 1.成本是对象化的费用,其所针对的是一定的成本计算对象; 2.费用则是针对一定的期间而言的。 包括生产费用和期间费用。 生产费用是企业在一定时期内发生的通用货币计量的耗费,生产费用经对象化后,才可能转化为产品成本。 期间费用不进入产品生产成本,而直接从当期损益中扣除。 31.期间费用的概念-P93 期间费用是指企业当期发生的,与具体产品或工程没有直接联系,必须从当期收人中得到偿的费用。 由于期间费用的发生仅与当期实现的收入相关,因而应当直接计入当期损益。 施工企业的期间费用则主要包括管理费用和财务费用。 32.间接费用的分摊-分摊标准及计算-P95 间接费用一般按直接费的百分比(水电安装工程、设备安装工程按人工费的百分比),计箅的施工间接费的比例进行分配。 33.固定资产折旧 ——影响折旧的三个因素: 固定资产原价、预计净残值、固定资产使用寿命-P96 ---折旧计算(掌握平均年限法和工作量法)-P96 平均年限法是指将固定资产按预计使用年限平均计算折旧均衡地分摊到各期的一种方法。 采用这种方法计算的每期(年、月)折旧额都是相等的。 在不考虑减值准备的情况下,其计算公式如下: 工作量法是按照固定资产预计可完成的工作量计提折旧额的一种方法。 不考虑减值准备,作量法折旧的基本计算公式如下: 34.无形资产一般包括(如专利权、非专利技术、租赁权、特许营业权、版权、商标权、商誉、土地使用权等)——P97 ——企业应将入账的使用寿命有限的无形资产在一定年限内摊销,其摊销金额计入(管理费用)-P97 35.工程成本及其核算内容 根据《企业会计准则第15号-建造合同》,工 程成本包括(从建造合同签订开始至合同完成止所 发生的、与执行合同有关的直接费用和间接费用)P99 36.按企业营业的主次,企业的收入可以分为(主营业务收入和其他业务收入两部分)-P108 ——建筑业企业的主营业务收入主要是(建造合同收入、工程价款结算收入)-P108 ——建筑业企业的其他业务收入主要包括(产品销售收入、材料销售收入、机械作业收入、无形资产出租收入、固定资产出租收入)。 -P108——了解其含义。 37.建造合同分立的条件、合同合并的条件-P110 一项包括建造数项资产的建造合同,同时
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