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财务分析大题
第八章四、计算题
1.收入利润率和成本利润率分析
某公司2005年度、2006年度有关经营成果资料见表:
利润表单位:
千兀
项目
2005年度
2006年度
一、营业收入
134568
368321
四、净利润
30482
111903
要求:
(1)根据上述资料,计算2005、2006年两个年度的收入利润率指标及其变动情况;
(2)根据上述资料,计算2005、2006年两个年度的成本利润率指标及其变动情况。
答案:
(1)收入利润分析(见表)
收入利润率指标
2005年
2006年
息税前利润(千元)
6894+45496=52390
149203+10112=159315
营业收入利润率
27986/134568*100%=20.80
%
117427/368321*100%=31.88%
营业收入毛利
(134568-67986)/134568*100
(368321-156989)/368321*100
率
%=49.48%
%=57.38%
总收入利润率
45496/158857*100%=28.64
%
149203/411673*100%=36.24%
销售净利润率
34122/134568*100%=25.36
%
111903/368321*100%=30.38%
销售息税前利润率
52390/134568*100%=38.93
%
159315/368321*100%=43.25
(2)成本利润率分析(见表)
成本利润率指标
2005年
2006年
营业成本利润率
27986/67986*100%=41.
16%
117427/156989*100%=74.80%
营业费用利润率
27986/(67986+28450+20
40+4700+4654)
*100%=25.95%
117427/(156989+75588+3002+
9980+8602)*100%=46.20%
全部成本费用总利
45496/(107830+1009+45
149203/(254179+2080+6211)
润率
22)*100%=40.13%
*100%=56.85%
全部成本费用净利润率
34122/113361*100%=30
.10%
111903/262472*100%=42.63%
2.资本经营能力分析
根据某公司2012>2013年两个年度的资产负债表、利润标及其附表资料及会计报表附注,
给出以下分析
数据资料表
单位:
千兀
项目
2012年
2013年
平均总资产
9638
15231
平均净资产
8561
11458
所得税税率(%)
33
25
要求:
用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。
答案:
资本经营能力见表
资本经营能力分析表
项目
2012年
2013年
总资产报酬率(%)
10.03
12.33
资产利息率(%)
13.56
5.01
负债/净资产
0.1258
0.3293
净利润(千兀)
550
1266.75
净资产收益率(%)
6.42
11.06
分析对象:
11.06%-6.42%=4.64%
采用连环替代法计算如下:
2012年:
[10.03%+
(10.03%-13.56%)*0.1258]*
(1-33%)=6.42%
第一次替代
[12.33%+
(12.33%-13.56%
)
*0.1258]*
(1-33%
)
=8.16%
第二次替代
[12.33%+
(12.33%-5.016%
)
*0.1258]*
(1-33%
)
=8.88%
第三次替代
[12.33%+
(12.33%-5.016%
)
*0.3293]*
(1-33%
)
=9.88%
2013年:
[12.33%+
(12.33%-5.016%)
*0.3293]*
(1-25%)
=11.06%
总资产报酬率变动的影响为:
8.16%-6.42%=1.74%
负债利息率变动的影响为:
8.88%-8.16%=0.72%
资本结构变动的影响为:
9.88%-8.88%=1%
税率变动的影响为:
11.06%-9.88%=1.18%
五、业务题
1.某公司2005年度、2006年度有关资料见表:
数据资料表
金额单位:
元
项目
2005年
2006年
净利润
200000
250000
每股市价
4
4.5
要求:
(1)根据所给资料计算该公司2006年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放
率和价格与收益比率等指标;
(2)用差额分析法对普通股权益报酬率进行分析。
答案:
1.
(1)每股收益=(250000-25000)/1000000=0.23
普通股权益报酬率=(250000-25000)/1800000*100%=12.5%
股利发放率=(180000/1000000)/0.23*100%=78.26%价格与收益比率
=4.5/0.23=19.57
(2)根据所给资料,2005年度的普通股权益报酬率为(200000-25000)
/1600000*100%=10.94%,2006年度普通股权益报酬率比2004年度增加了1.56%,
对于其变动愿意,用差额分析法分析如下:
净利润变动对普通股权益报酬率的影响:
[(250000-25000)-(2000000-25000)]/1600000*100%=3.125%
普通股权益平均额变动对普通股权益报酬率的影响:
(225000/1800000-225000/1600000)*100%=-1.56%
两因素共同作用的结果使普通股权益报酬率升高了1.56%
2.某公司2006年净利润为10000000元,发行在外的普通股为2000000股,可转换债券名义金额为100000000元,利率为5%。
每1000元债券可转换成20股普通股。
不考虑债券溢折价的摊销额。
所得税税率为25%。
要求:
计算该公司的稀释每股收益。
分析:
对于稀释性潜在普通股一一可转债而言,调整净利润时应以当期净利润为基础加上当
期已确认为财务费用的利息,并将所得税因素考虑在内。
净利润增加:
100000000*0.05*(1-0.25)=3750000(元)
新增股份:
100000*20=2000000(股)
第九章
1.总资产营运能力指标的计算
总资产营运能力指标资料单位:
万元
项目
上年
本年
营业收入
29312
31420
工业总产值
28423
28645
总资产
36592
36876
要求:
(1)计算本年总资产产值率指标:
(2)计算本年百元产值资金占用指标;
(3)计算本年总资产收入率指标;(4)计算本年总资产周转率指标。
答案:
(2)
百元产值资金占用=(3659236876)/2*1001282(元)
28645
31420
(3)
总资产收入率=(3659236876)/2*100%甌53%
(3)
3.53(次)
存货周转率=21994
(63126148)/2
存货周转期=(63126148)/2*360101.97(天)
21994
(4)应收帐款周转率=31420929(次)
(35483216)/2
应收帐款周转期=(35483216)/2*3603875(天)
31420'
3.流动资产周转加快效果的计算
(1)某企业基期流动资产平均余额3650万元,营业收入14600万元,报告期营业收入增加到16425万元,流动资产平均余额不变。
试计算报告期流动资产相对节约额。
(2)某企业基期流动资产平均余额4630万元,营业收入13890万元,报告期营业收入
不变,流动资产周转率为3.4次.试计算报告期流动资产绝对节约额.
(3)某企业基期流动资产平均余额2438万元,营业收入6095万元,报告期流动资产平均余额2360万元,营业收入7316万元。
(4)根据(3)的资料,计算流动资产周转加快对收入的影响。
答案:
(1)
流动资产相对节约额=16425*
1
1
456.25(万元)
16425/3650
14600/3650
(2)
流动资产绝对节约额=13890
11
541.7(万元)
3.413890
4630
(3)
流动资产节约额=7316
1
1
566.4(万元)
7316236060952438
其中:
绝对节约额=2360243878(万元)
4.固定资产利用效果的计算
固定资产利用效果指标资料单位:
万元
项目
上年
本年
工业总产值
268954
其中:
生产用固定资产原值
58786
66059
生产设备原值
32332
39635
要求:
(1)计算固定资产产值指标;
(2)计算生产设备产值率指标;
1.总资产营运能力分析
单位:
万元
总资产营运能力资料
项目
上年
本年
工业总产值
76840
82987
营业收入
80862
90456
总资产
95132
102791
流动资产
42810
43172
(当需要平均余额时,假定当期余额即为平均余额)
要求:
(1)分析总资产收入率变动的原因
(2)分析总资产周转率变动的原因。
答案:
总资产收入率的分析
有关指标计算如下:
总资产收入率:
上年:
80862/95132*100%=85%
本年:
90456/102791*100%=88%
总资产产值率:
上年:
76840/95132*100%=80.77%本年:
82987/102791*100%=80.73%
产品销售率:
上年:
80862/76840*100%=105.23%本
年:
90456/82987*100%=109%
分析对象:
88%-85%=3%
由于总资产产值率下降的影响:
(80.73%-80.77%)*105.23%=-0.04%
由于产品销售率提高的影响:
80.73%*(109%-105.23%)=3.04%
两因素影响额合计:
3.04%-0.04%=3%
总资产周转率的分析
有关指标计算如下:
总资产周转率:
上年:
80862/95132=0.85(次)本年:
90456/102791=0.88(次)
流动资产周转率:
上年:
80862/42810=1.889(次)本年:
90456/43172=2.095(次)流动资产比重:
上年:
42810/95132*100%=45%本年:
43172/102791*100%=42%
分析对象:
0.88-0.85=0.33(次)
由于流动资产周转加速的影响:
(2.095-1.889)*45%=0.093(次)
由于流动资产比重下降的影响:
2.095*(42%-45%)=-0.063(次)
两因素影响额合计:
0.093-0.063=0.03(次)
1.存货周转率计算
某企业年末流动负债60万元,速动比率2.5,流动比率3,营业成本81万元.已知年初和年末
的存货相同•求存货周转率•
答案:
流动比率-速动比率=平均存货
流动负债
即:
3-2.5=平均存货则:
平均存货=30万存货周转率=81/30=2.7
60
2.流动比率、速动比率计算
某企业流动负债200万元,流动资产400万元,其中:
应收票据50万元,存货90万元,待摊费用2万元,预付帐款7万元,应收帐款200万元(坏帐损失率5%o)。
求该企业的流动比率和速动比率。
答案:
流动比率=400/200=2
400(90272000.005)400100
速动比率=1.5
200200
3.填充资产负债表
某公司年末资产负债表简略形式见表
资产负债表单位:
元
资产
期末数
负债及所有者权益
期末数
货币资金
25000
应付帐款
应收帐款净额
应交税金
25000
存货
非流动资产
固定资产净值
294000
实收资本
300000
未分配利润
总计
432000
总计
已知:
(1)期末流动比率=1.5⑵期末资产负债率=50%
⑶本期存货周转次数=4.5次⑷本期营业成本=315000元期末存货=期初存货=60000兀
要求:
根据上述资料,计算并填列资产负债表空项•
(1)存货周转次数=3150045
■存^
则:
期初存货=期末存货=315000/4.5=70000(元)
⑶流动比率=H负债
432000294000
流动负债
1.5
(2)应收帐款净额=432000-294000-70000-25000=43000(元)
则:
流动负债=138000/1.5=92000(元)应付帐款=92000-25000=67000(元)
⑷资产负债率=50%则:
负债总额=216000元非流动负债
=216000-92000=124000(元)
(5)未分配利润=216000-300000=-84000(元)
业务题
资料:
ABC公司2000年财务报表有关数据如下:
(1)利润表和现金流量表有关数据:
营业收入净额90000元;现销收入10000元;利息费用4500元;营业成本41130元;利润总额18800元;净利润6204元;经营活动现金流量净额7550元.
(2)资产负债表单位:
元
资产
年初数
年末数
负债及所有
者权益
年初数
年末数
流动资产:
流动负债:
货币资金
12500
3750
短期借款
9162.5
15725
应收帐款净额
21250
18750
应付帐款
5000
10525
存货
1612.5
18750
流动负债合计
14162.5
26250
流动资产合计
35362.
5
41250
非流动负债
15000
18750
非流动资产:
固定资产净值
31000
41250
所有者权益:
非流动资产合计
31000
41250
股本
11250
11250
资本公积
13500
13625
盈余公积
6450
6475
未分配利润
6000
6150
所有者权益合计
37200
37500
资产总计
66362.
82500
负债及所有
66362.5
82500
5
者权益合计
要求:
根据上述资料,计算ABC公司2000年下列动态和静态指标:
(1)流动比率
(2)速动比率(3)现金比率⑷应收帐款周转次数(5)存货周转次数(6)资产负
债率⑺净资产负债率(8)有形净资产负债率(9)非流动负债率(10)利息保障倍数(11)现
金流量比率(12)资产非流动负债率(13)非流动负债营运资金比率(14)现金债务总额比率
(15)利息现金流量保证倍数
答案:
(1)1.571
(2)0.857(3)0.143(4)4次(5)89.11天(6)54.5%(7)1.2(8)1.2(9)45.45%(10)5.178(11)37.36%(12)22.73%(13)80%(14)20.36%(15)1.68
一、计算题
1.单项指数计算
某企业的资产负债率为60%,流动比率为180%,资产负债率的标准值为50%,流动比率
的标准值为200%。
请计算资产负债率和流动比率的单项系数。
资产负债率的单项系数=50%(60%-50%x100%=80%
50%
流动比率的单项系数=200%(200%-180%%100%=90%
200%
2.基本指标得分计算
表12-1总资产报酬率的标准值表
标准系数
优秀
(1)
良好(0.8)
平均值(0.6)
较低值(0.4)
[较差值(0.2)
指标值(%)
9.1
7.3
4.0
2.2
0.0
某企业该项指标实际完成值为7.2%,该项指标的权数为14分。
请计算总资产报酬率的得
分。
本档基础分=14X0.6=8.4(分)
本档调整分=7.2%4%X(14X0.8-14X0.6)=2.72(分)
7.3%4%
总资产报酬率指标得分=8.4+2.72=11.12(分)
3.修正系数计算
表12-2销售(营业)利润率的标准值表
标准系数
优秀
(1)
良好(0.8)
平均值(0.6)
较低值(0.4)
较差值(0.2)
指标值(%)
20.9
18.4
15.0
11.4
7.0
某企业销售(营业)利润率的实际值为17.2%,该指标的权数是10分,盈利能力类指标
的权数是34分,该类指标的实际得分是31分。
计算销售(营业)利润率指标的加权平均
系数。
「"才町17.2%15%八“才町31
功效系数==0.65分析系数=—=0.91
18.4%15%34
=0.82
0.6分;低,0.4分;差,
3人,良等3人,中等1
销售(营业)利润率的修正系数=1.0+(0.6+0.65*0.2-0.91)
销售(营业)禾U润率的加权修正系数=0.82*(10/34)=0.24
4.评议指标得分计算
发展创新指标的等级及其参数为:
优,1分;良,0.8分;中,
0.2分。
该指标的权数是15分。
7名评议员的评议结果是:
优等
人。
请计算发展创新指标的得分。
发展创新能力评议指标得分=(15*1+15*1+15*1+15*0.8+15*0.8+15*0.8+15*0.6)
/7=12.86
、业务题
表12-3相关财务指标
单位:
万元
项目
上年
本年
平均总资产
46780
49120
平均净资产
25729
25051
营业收入
37424
40278
净利润
3473
3557
要求:
根据以上资料,按杜邦财务分析体系对净资产收益率变动原因进行分析。
有关指标计算见下表。
财务指标计算表
项目
上年
本年
净资产收益率
3473/25729X100%=13.5%
3557/25051X100%=14.2%
销售净利率
3473/37424X100%=9.28%
3557/40278X100%=8.83%
总资产周转率
37424/46780=0.8
40278/49120=0.82
业主权益乘数
46780/25729=1.82
49120/25051=1.96
分析对象:
14.2%-13.5%=0.7%
①由于销售净利率变动的影响:
(8.83%-9.28%)X0.8
X1.82=-0.665%
②由于总资产周转率变动的影响
:
8.83%X(0.82-0.8)
X1.82=0.321%
③由于业主权益乘数变动的影响
:
8.83%X0.82X(1.96-1.82)=1.014%
各因素影响额合计:
-0.665%+0.321%+1.014%=0.68%
(和分析对象的差异系小数点取
舍所致)
2.可持续增长率分析
单位:
万元
相关财务指标
项目
上年
本年
平均总资产
68520
74002
平均净资产
41112
40701
营业收入
51390
57722
净利润
3083
3215
现金股利支付额
1233
1125
要求:
根据以上资料,
按帕利普财务分析体系对可持续增长率变动原因进行分析。
有关指标计算见卜表。
财务指标计算表
项目
上年
本年
3083
3215
净资产收益率
X100%=7.5%
X100%=7.9%
41112
40701
3083
3215
销售净利率
X100%=6%
X100%=5.57%
51390
57722
51390
57722
总资产周转率
=0.75
=0.78
68520
74002
68520
74002
财务杠杆作用
=1.67
=1.82
41112
40701
现金股利支付率
1233
X100%=40%
1125
X100%=35%
3083
3215
可持续增长率7.5%X(1-40%)=4.5%7.9%X(1-35%)=5.135%
分析对象:
5.135%-4.5%=0.635%
上年指标:
6%X0.75X1.67X(1-40%)=4.5%
替代销售净利率:
5.57%X0.75X1.67X(1-40%)=4.19%
替代总资产周转率:
5.57%X0.78X1.67X(1-40%)=4.35%
替代财务杠杆作用:
5.57%X0.78X1.82X(1-40%)=4.74%
本年指标(替代股利支付率):
5.57%X0.78X1.82X(1-35%)=5.135%
1由于销售净利率变动的影响:
4.19%-4.5%=-0.31%
2由于总资产周转率变动的影响:
4.35%-4.19%=0.16%
3由于财务杠杆作用提高的影响:
4.74%-4.35%=0.39%
4由于现金股利支付率降低的影响:
5.135%-4.74%=0.395%
各因素影响额合计:
-0.31%+0.16%+0.39%+0.395%=0.635%
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- 财务 分析