建设项目评估.docx
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建设项目评估
某新建项目经济评价
一:
项目背景
概述:
某拟建项目的设备购置投资4000万元,建安工程投资5000万元,工程建设其他费1600万元,预计建设期物价平均上涨4%,基本预备费率是5%,投资方向调节税率为0%。
建设期为2年。
其中,第一年投资占建设投资的55%(自有资金60%,向银行贷款40%),第二年投资占建设投资的45%(自有资金20%,向银行贷款80%),贷款利率为8%(按年计息)。
借款本金须在生产期内等额本金归还,贷款利率为8%(按年计息)。
项目的生产期是10年,设计正常生产能力为70万件,其中投产第一年年生产产量达到计划正常生产能力的65%,投产第二年年生产产量达到计划正常生产能力的85%,第三年达到正常生产能力。
产品销售单价是:
300元。
项目建设投资全部形成固定资产。
固定资产在项目生产期后的回收残余价值为固定资产原值的3%,固定资产折旧年限与生产期相同,按照双倍定率递减余额折旧法计算。
投产第一年需要流动资金2500万,第二年需要流动资金4500万元。
(第一年为自有资金,第二年银行借款2000万元,利息8%)。
项目生产期内设计正常生产年份的年总成本为9600万元,投产第一年的年总成本是正常生产年份的年总成本的75%,投产第二年的年总成本是正常生产年份的年总成本的90%。
销售税金及附加的税率为6%;增值税率为17%,其中外购原材料、燃料等费用为经营成本的40%;所得税率是25%。
基准收益率假定为10%。
(A1+B1+C2+D1+E3)
二:
评价方法
本项目拟从费用估算、运营情况、资金情况以及经济费用效益分析四个方面,通过计算总投资收益率、静态投资回收期、借款偿还期、净现值、内部收益率、盈亏平衡分析、敏感性分析对本项目进行经济可行性评价。
三:
费用估算
(一)建设投资估算
表一投资估算表单位:
万元
序号
项目或费用名称
费用总额
投资比例(%)
备注
1
建安工程费
5000
26.12%
已知
2
设备及工器具购置费
4000
20.90%
已知
3
工程建设其他费
1600
8.36%
已知
1、2、3部分合计
10600
55.37%
合计
4
基本预备费
530
2.77%
合计值*基本预备费率
项目静态投资
11130
58.14%
以上所有值合计
5
涨价预备费
528.48
2.76%
PC=∑It[(1+f)^t-1]
6
利息
483.87
2.53%
第一年利息计算:
建设投资*第一年投资占比*贷款率/2*利率
第二年:
(建设投资*第二年投资占比*贷款率/2+第一年本息和)*利率
7
投资方向调节税
0
0.00%
无
总投资
19142.35
100.00%
总投资=以上总计+流动资金7000w
项目投入总资金由建设投资、建设期利息和铺底流动资金三部分组成。
说明:
根据投资估算表以及建设期项目还本付息表(下页)可知,该项目总投资19142万,其中静态投资占比百分之五十八,较为合理。
而利息支付占比也较少,根据还本付息表可得项目的总建设利息也在可接受范围之内。
表二项目还本付息表单位:
万元
序号
年份
项目
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
合计
1
年初累计借款
0.00
2667.46
7245.79
7245.79
7245.79
7245.79
7245.79
7245.79
7245.79
7245.79
7245.79
7245.79
2
本年新增借款
2564.87
4197.05
0.00
2000.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
6761.92
3
本年应计利息
102.59
381.28
579.66
521.70
463.73
405.76
347.80
289.83
231.86
173.90
115.93
57.97
3672.01
4
本年应还本金
0.00
0.00
724.58
724.58
724.58
724.58
724.58
724.58
724.58
724.58
724.58
724.58
7245.80
5
本年应还利息
0.00
0.00
579.66
521.70
463.73
405.76
347.80
289.83
231.86
173.90
115.93
57.97
3188.14
四:
运营估算
表三销售收入及销售税金估算表单位:
万元
序号
名称
正常年经营收入(万元)
建设期
经营期
1年
2年
3年
4年
5年
6年
7年
8年
9年
10年
11年
12年
经营能力
1.00
销售收入
21000.00
0.00
0.00
13650.00
17850.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
2.00
经营费用
102.59
381.28
2428.47
2102.78
1714.22
1403.38
1154.70
955.76
796.61
669.29
996.44
996.44
3.00
销售税金及附加
1260.00
0.00
0.00
819.00
1071.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
4.00
销售净收入
-102.59
-381.28
10402.53
14676.22
18025.78
18336.62
18585.30
18784.24
18943.39
19070.71
18743.56
18743.56
表四项目总成本费用估算表单位:
万元
序号
年份
项目
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
合计
1
经营成本
0.00
0.00
4771.53
6537.22
7885.78
8196.62
8445.30
8644.24
8803.39
8930.71
8603.56
8603.56
79421.92
2
折旧费
0.00
0.00
2428.47
1942.78
1554.22
1243.38
994.70
795.76
636.61
509.29
836.44
836.44
11778.08
3
摊销费
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
4
建设投资贷款利息
102.59
381.28
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
483.87
5
流动资金贷款利息
0.00
0.00
0.00
160.00
160.00
160.00
160.00
160.00
160.00
160.00
160.00
160.00
1440.00
6
总成本费用
102.59
381.28
7200.00
8640.00
9600.00
9600.00
9600.00
9600.00
9600.00
9600.00
9600.00
9600.00
93123.87
备注
正常年总生产成本9600投产第一年75%投产第二年90%建设总投资12142.35
双倍定律递减余额折旧法年折旧率=2÷预计的折旧年限×100%,年折旧额=固定资产期初折余价值×年折旧率。
(本题中折旧率为20%)
表五项目损益表单位:
万元
序号
年份
项目
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
合计
1
销售收入
0.00
0.00
13650.00
17850.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
199500.00
2
总成本费用
102.59
381.28
7200.00
8640.00
9600.00
9600.00
9600.00
9600.00
9600.00
9600.00
9600.00
9600.00
93123.87
3
销售税金及附加
0.00
0.00
819.00
1071.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
11970.00
4
利润总额
-102.59
-381.28
5631.00
8139.00
10140.00
10140.00
10140.00
10140.00
10140.00
10140.00
10140.00
10140.00
94406.13
5
所得税
0.00
0.00
1407.75
2034.75
2535.00
2535.00
2535.00
2535.00
2535.00
2535.00
2535.00
2535.00
23722.50
6
税后利润
0.00
0.00
4223.25
6104.25
7605.00
7605.00
7605.00
7605.00
7605.00
7605.00
7605.00
7605.00
71167.50
7
盈余公积金
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
8
应付利润
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
9
未分配利润
0.00
0.00
4223.25
6104.25
7605.00
7605.00
7605.00
7605.00
7605.00
7605.00
7605.00
7605.00
71167.50
备注总成本费取于表四
销售税金及附加率为6%
所得税率为25%
表六项目财务现金流量表单位:
万元
序号
年份
项目
合计
建设期
投产期
达到设计生产能力期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
生产负荷(%)
65.00
85.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
1
现金流入
206864.26
0.00
0.00
13650.00
17850.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
28364.26
1.1
产品销售收入
199500.00
0.00
0.00
13650.00
17850.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
1.2
回收固定资产余值
364.26
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
364.26
1.3
回收流动资金
7000.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
7000.00
1.4
其他现金流入
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2
现金流出
110050.40
6412.16
5246.32
8090.53
12108.22
9145.78
9456.62
9705.30
9904.24
10063.39
10190.71
9863.56
9863.56
2.1
建设投资(不含建设期利息)
11658.48
6412.16
5246.32
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.2
流动资金
7000.00
0.00
0.00
2500.00
4500.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.3
经营成本
79421.92
0.00
0.00
4771.53
6537.22
7885.78
8196.62
8445.30
8644.24
8803.39
8930.71
8603.56
8603.56
2.4
销售税金及附加
11970.00
0.00
0.00
819.00
1071.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
1260.00
2.5
其他现金流出
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
3
净现金流量
96813.86
-6412.16
-5246.32
5559.47
5741.78
11854.22
11543.38
11294.70
11095.76
10936.61
10809.29
11136.44
18500.70
4
累计净现金流量
388447.49
-6412.16
-11658.48
-6099.01
-357.24
11496.98
23040.36
34335.06
45430.82
56367.43
67176.72
78313.16
96813.86
五:
资金情况
表七投资计划及资金筹措计划单位:
万元
序号
项目名称
合计
1年
2年
3年
4年
5年
……
备注
1
项目投资
19143.35
6515.30
5628.05
2500.00
4500.00
合计
1.1
项目建设投资
11658.48
6412.16
5246.32
0.00
0.00
投资估算表中静态投资+涨价预备费
投入比例
100%
55%
45%
1.2
建设期利息
483.87
102.59
381.28
0.00
0.00
按投资估算表计算可得
1.3
流动资金
7000.00
0.00
0.00
2500.00
4500.00
1.4
小计
19143.35
6515.30
5628.05
2500.00
4500.00
资金筹措
2.1
自有资金
9896.56
3847.30
1049.26
2500.00
2500.00
按比例计算
2.2
贷款
8761.92
2564.87
4197.05
0.00
2000.00
按比例计算
2.3
小计
18658.48
6412.16
5246.32
2500.00
4500.00
表八资本金财务现金流量表单位:
万元
序号
年份
项目
合计
建设期
投产期
达到设计生产能力期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
生产负荷(%)
1
现金流入
206864.26
0
0
13650
17850
21000
21000
21000
21000
21000
21000
21000
28364.26
1.1
产品销售收入
199500
0
0
13650
17850
21000
21000
21000
21000
21000
21000
21000
21000
1.2
回收固定资产余值
364.26
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
364.26
1.3
回收流动资金
7000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
7000
2
现金流出
110050.4045
6412.164
5246.32
8090.53
12108.224
9145.7792
9456.62336
9705.298688
9904.23895
10063.39116
10190.71293
9863.561107
9863.561107
2.1
资本金
11660.484
6413.164
5247.32
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.2
借款本金偿还
9245.8
0
0
724.58
724.58
724.58
724.58
724.58
724.58
724.58
724.58
724.58
2724.58
2.3
借款利息支付
4628.14
0
0
579.66
681.7
623.73
565.76
507.8
449.83
391.86
333.9
275.93
217.97
2.4
经营成本
79421.9205
0
0
4771.53
6537.224
7885.7792
8196.62336
8445.298688
8644.23895
8803.39116
8930.712928
8603.561107
8603.561107
2.5
销售税金及附加
11970
0
0
819
1071
1260
1260
1260
1260
1260
1260
1260
1260
2.6
所得税
23722.5
0
0
1407.75
2034.75
2535
2535
2535
2535
2535
2535
2535
2535
3
净现金流量
96813.8555
-6412.164
-5246.32
5559.47
5741.776
11854.2208
11543.37664
11294.70131
11095.76105
10936.60884
10809.28707
11136.43889
18500.69889
备注资本金=项目静态投资+涨价预备费
借款利息支付从第四年开始需加上每年流动资金利息160万,且在最后一年还清
表九资金来源与应用表单位:
万元
序号
项目
合计
建设及经营期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
资金来源
237300.82
6412.17
5246.31
18578.47
24292.78
22554.22
22243.38
21994.70
21795.76
21636.61
21509.29
21836.44
29200.70
1.1
销售收入
199500.00
0.00
0.00
13650.00
17850.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
21000.00
1.2
折旧费与摊销费
11778.08
0.00
0.00
2428.47
1942.78
1554.22
1243.38
994.70
795.76
636.61
509.29
836.44
836.44
1.3
自有资金
9896.56
3847.30
1049.26
2500.00
2500.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
1.4
长期借款
6761.92
2564.87
4197.05
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
1.5
短期借款
2000.00
0.00
0.00
0.00
2000.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
1.6
回
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