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财务报表分析提纲
财务报表分析提纲
第一章
1.财务报表分析的主体财务报表分析的主体,也就是报表的使用人,通常情况下,一般包括企业的债权人、权益投资人、企业内部经理人员、政府经济管理机构以及其他与企业有利益关系的人士。
2.财务报表分析的内容
①偿债能力分析②资本结构分析③营运能力分④获利能力分析⑤投资报酬分析⑥现金流量分析⑦发展能力分析⑧杠杆系数分析⑨企业社会责任分析
3.满足财务报表信息质量要求的特征有
①可靠性②相关性③可理解性④可比性⑤实质重于形式⑥重要性
⑦谨慎性8)及时性
4.审计报告的格式和内容㈠审计报告的要素
①标题②收件人③引言段④管理层对财务报表的责任段⑤注册会计师的责任段⑥审计意见段⑦注册会计师的签名和盖章⑧会计师事务所的名称、地址及盖章⑨报告日期
㈡审计报告的标题
㈢审计报告的收件人
㈣审计报告的引言段㈤管理层对财务报表的责任段
㈥注册会计师的责任段
㈦审计意见段
㈧注册会计师的签名和盖章
(九)会计师事务所的名称、地址及盖章
㈩报告日期
5.
审计报告的类型
6.财务报表分析使用的方法
㈠比较分析法按比较标准分类⑴趋势分析⑵同业分析⑶预算差异分析
按比较指标分类
按比较的方法分类
㈡因素分析法
㈢综合分析法
要了解新准则下的资产负债表、利润表、现金流量表的结构(11至16)
―
第二章
1.短期偿债能力的含义
短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的保障能力
2.营运资本的含义
所谓营运资本,也称营运资金,是指流动资产总额减去流动负债总额后的剩余部分,它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。
计算公式:
营运资本=流动资产-流动负债
3.短期偿债能力分析指标(看分析要点)
㈠流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力最有用的指标,反映企业短期偿债能力的强弱。
计算公式:
流动比率=流动资产*流动负债
㈡速动比率速动比率(又称酸性测试比率),是速动资产与流动负债的比值。
所谓速动资产是流动资产扣除存货后的数额。
速动比率的内涵式每1元流动负债有多少元速动资产做保障。
计算公式:
速动比率=(流动资产-存货)*流动负债
㈢保守速动比率保守速动比率也称超动比率,是保守速动资产与流动负债的比值。
保守速动资产一般是指货币资金、交易性金融资产(或短期投资)、应收账款和应收票据的总和。
计算公式:
保守速动比率=(货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)宁流动负债
㈣现金比率现金比率是现金类资产与流动负债的比值。
现金类资产包括货币资金和交易性金融资产(或短期投资)。
计算公式:
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)宁流动负债
4.影响短期偿债能力的其他因素
⑴准备很快变现的长期资产
⑵良好的商业信用和偿债声誉
⑶可动用的银行授信额度
⑷违约长期债务
⑸企业的或有负债
5.资本结构分析指标
㈠资产负债率资产负债率是负债总额除以资产总额的比率,也称为负债比率。
计算公式:
资产负债率=(负债总额十资产总额)X100%
公式中的负债总额指企业的全部负债,不仅包括流动负债,而且包括非流动负债。
公式中的资产总额指企业的全部资产总额,包括流动资产和非流动资产。
㈡权益比率
权益比率也称资产权益率,是企业所有者权益与总资产之间的比值,是从另一个侧面来反映企业资本结构状况的指标。
计算公式:
权益比率=[所有者权益(净资产)十总资产]X100%
=[所有者权益十(负债+所有者权益)]X100%
㈢权益乘数
权益乘数是总资产与所有者权益的比率。
计算公式:
权益乘数=总资产*所有者权益
㈣产权比率产权比率是负债总额与所有者权益(股东权益)总额之间的比率,也称净资产负债率、债务股权比率等,它是衡量企业资本结构的指标之一。
计算公式:
产权比率=(负债十所有者权益)X100%
=[负债十(总资产一负债)]X100%=[资产负债率/(1-资产负债率)]X100%
6.长期偿债能力的含义长期偿债能力是指企业偿还长期负债的现金保障程度。
7.长期偿债能力分析指标
㈠利息保障倍数
利息保障倍数是指企业经营收益与利息费用的比率,也称为已获利息倍数或利息偿付倍数。
它表明企业经营收益相当于利息费用的若干倍,数额越大,表明企业的偿还能力越强。
计算公式:
利息保障倍数=息税前利润(EBIT)十利息费用
=(税前利润+利息费用)*利息费用
=(税后利润+所得税+利息费用)宁利息费用
㈡长期负债与营运资本比率长期负债与营运资本比率是指企业的长期负债与营运资本的比值。
计算公式:
长期负债与营运资本比率=(非流动负债十营运资本)X100%
=[非流动负债十(流动资产一流动负债)]X100%
8.影响长期偿债能力的其他因素
⑴长期租赁
⑵或有事项和承诺事项
第三章
1.企业的营运能力的含义企业的营运能力是指企业充分利用现有资源创造价值的能力,其实质就是要以尽可能少的资产占用、尽可能短的时间周转,生产尽可能多的产品,创造尽可能多的销售收入。
2.企业资产、负债和权益的变动分析(75至81)了解
3.资产运用效率分析指标资产运用效率,是指资产利用的有效性和充分性。
有效性是指使用的后果,是一种产出的概念;充分性是指使用的进行,是一种投入的概念。
各项资产周转率=周转额(销售收入)十各项资产平均值
资产周转天数=计算期天数(360)/资产周转率㈠总资产周转率
总资产周准率是指企业一定时期的销售收入与资产总额的比率,它反映企业的总资产在一定时期内(通常为一年)周转的次数。
计算公式:
总资产周转率(次数)=销售收入/总资产平均值总资产平均值=(期初总资产+期末总资产)/2总资产周转天数=360/总资产周转率
㈡流动资产周转率流动资产周转率是指企业一定时期的销售收入与流动资产平均余额的比率,即企业流动资产在一定时期内(通常为一年)周转的次数。
计算公式:
流动资产周转率(次数)=销售收入/流动资产平均值流动资产平均值=(期初流动资产+期末流动资产)/2㈢固定资产周转率
固定资产周转率是衡量固定资产运用效率的指标,指企业一定时期通常为一年)的销售收入与固定资产平均净值的比率。
固定资产周转率(次数)=销售收入/固定资产平均净值固定资产平均净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)/2㈣应收账款周转率应收账款周转率是指企业一定时期(通常为一年)的销售收入与应收账款平均余额的比值,即企业的应收账款在一定时期内周转的次数。
计算公式:
应收账款周转率(次数)=销售收入/应收账款平均值应收账款平均值=(期初应收账款+期末应收账款)/2㈤存货周转率存货周转率是指一定时间内(通常为一年)企业主管业务成本(销售成本)与存货平均余额的比率,是反映企业销售能力的强弱、存货是否过量和资产流动能力的一个指标,也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。
计算公式:
存货周转率(次数)=销售成本/存货余额平均值存货余额平均值=(期初存货余额+期末存货余额)/2
4.资金运用效率分析指标
㈠总负债周转率总负债周转率是企业销售收入与平均负债总额的比率
计算公式:
总负债周转率(次数)=销售收入/平均负债总额
平均负债总额=(期初负债总额+期末负债总额)/2㈡所有者权益周转率所有者权益周转率(或股东权益周转率)是企业销售收入与平均所有者权益的比率。
计算公式:
所有者权益周转率(次数)=销售收入/平均所有者权益总额平均所有者权益总额=(期初所有者权益+期末所有者权益)/2
5.营业周期和现金营业周期营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间,即企业的生产经营周期。
通常认为营业周期等于存货周转天数与应收账款周转天数之和。
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=360/存货周转率+360/应收账款周转天数现金营业周期是指企业在生产经营过程中完成现金资产周转所用的时间。
计算公式:
现金营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数=360/存货周转率+360/应收账款周转率-360/应付账款周转率
6.影响营运能力的因素
㈠企业所处行业及其经营背景㈡企业经营周期的长短㈢企业资产的构成及其质量㈣企业资金筹措和运用的力度㈤企业所采用的财务政策
第四章
1.获利能力的内容
获利能力是指企业获取利润的能力,表现为企业在一定时间内获取的收益数额的多少及收集数额的构成。
从企业的角度看,一般对获利能力可以用两种方法评价:
一种是利润和销售收入的比例关系,另一种是利润和资产的比例关系。
2.收支项目分析
收入项目分析(101至110)
㈠营业收入㈡营业外收入㈢投资收益㈣收入项目的分析要点费用项目分析
3.利润项目分析
利润项目
1主营业务利润②营业利润③利润总额④净利润
利润项目分析要点
1分析企业的主营业务利润和营业利润
2分析企业税前利润总额
3分析净利润
4注重对利润的内涵质量分析
5运用分类结构分析和时间趋势分析
4.销售获利能力分析指标
㈠销售净利率销售净利率是在分析企业获利能力中使用最广的一项评价指标,也称销售净收益率、纯益率等,是指企业净利润与销售收入的比值。
计算公式:
销售净利率=(净利润十销售收入)X100%销售净利率反映了企业每单位销售收入中所获得的净利润的数额㈡销售毛利率销售毛利率是销售毛利与销售收入的比值,其中销售毛利是销售收入与销售成本之差。
计算公式:
销售毛利率=(销售毛利十销售收入)X100%
=[(销售收入一销售成本)十销售收入]X100%
=1-销售成本率
㈢营业利润率营业利润率是企业营业利润与销售收入的比值。
计算公式:
营业利润率=(营业利润十销售收入)X100%
㈣息税前利润率息税前利润率是企业息税前利润(EBIT)和销售收入之比。
计算公式:
息税前利润率=(息税前利润十销售收入)X100%㈤销售利润率销售利润率也称税前净利率,是企业利润总额与销售收入之比。
计算公式:
销售利润率=利润总额十销售收入
5.成本费用获利能力分析指标
㈠成本费用利润率成本费用利润率是企业利润总额与成本费用总额的比率。
成本费用利润率=(利润总额宁成本费用总额)X100%
=[利润总额宁(销售成本+销售费用+管理费用+财务费用)]X100%
㈡营业成本毛利率营业成本毛利率是企业销售毛利与营业成本的比率。
计算公式:
营业成本毛利率=(毛利十营业成本)X100%
=[(营业收入一营业成本)十营业成本]X100%
㈢营业成本利润率营业成本利润率是企业营业利润与营业成本的比率。
营业成本利润率=(营业利润十营业成本)X100%
㈣税前成本利润率
税前成本利润率是企业利润总额与税前成本的比率。
企业的税前成本包括营业成本、营业税金、营业外支出和三项费用。
计算公式:
税前成本利润率=(利润总额十税前成本)X100%
=[利润总额*(营业成本+营业税金+销售费用+管理费用+财务费用+营业外支
出)]X100%
㈤税后成本利润率税后成本利润率是企业净利率与税后成本的比率。
企业的税后成本是税前成本加上所得税,即营业成本、营业税金、营业外支出、三项费用和所得税之和。
税后成本利润率=(净利润*税后成本)X100%
=[净利润*(税前成本+所得税)]X100%
=[净利润*(营业成本+营业税金+销售费用+管理费用+财务费用+营业外支出+所得税)]X100%
6.毛利变动分析方法
㈠单一产品毛利变动分析
1销售数量变动对毛利的影响②销售价格变动对毛利的影响
2销售成本变动对毛利的影响
ATr-rr
第五章
1.投资报酬和投资报酬率的含义
投资报酬是指企业投入资本后的回报。
投资报酬率,是指企业投资回报与投入资本的比率,作为一种资本收益率,它反映了企业向长期资金提供者支付报酬的能力以及企业吸引未来资金提供者的能力。
2.投入资本及其配比收益
投入资本包括:
㈠全部资本㈡长期资本㈢所有者权益资本
3.投资报酬能力指标
㈠总资产报酬率
总资产报酬率(ROA)也称总资产收益率,是企业一时期内实现的收益总额与
该时期企业平均资产总额的比率,它是反映企业资产综合利用效果的核心指标,也是衡量企业总资产盈利能力的重要指标。
计算公式:
总资产报酬率=(收益总额/平均资产总额)x100%㈡净资产报酬率
净资产报酬率(ROE)亦称净资产收益率、所有者(股东)权益报酬率、股本报酬率、净值报酬率,是企业一定时期内净利润与平均净资产(所有者权益)之比,该指标反映了企业所有者所获投资报酬的大小。
计算公式:
净资产报酬率=(净利润/平均净资产总额)x100%
4.影响投资报酬能力的因素㈠内部因素
1收益总额②利息费用③所得税率④平均资产规模
㈡外部因素
1行业或产业发展情况②产品市场情况③成本控制水平
3发展前景
5.杜邦分析法(140至142)
第六章
1.现金流量基本概念
现金流量表中的“现金”,是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。
①库存现金②随时用于支付的存款③现金等价物
2.现金净流量
现在净流量是指现在流入与现金流出的差额,也叫净现金流量或现金流量净额。
计算公式:
现金净流量=现金流入量-现金流出量
3.现金流量的基本评价(了解)
4.现金流量的结构分析含义现金流量表的结构分析是指报表使用者为了达到分析企业经营状况和预测企业未来经营现金流量的目的,选择现金流量表中特定项目作为主体,以分析总体构成的一种分析方法。
㈠现金流入结构分析㈡现金流出结构分析
5.现金偿债能力分析现金偿债能力分析是现金流量分析中最重要的内容之一,也称为现金流动性分析。
常用指标有:
1现金债务总额比率计算公式:
现金债务总额比率=(经营活动现金净流量/负债总X100%
2现金流动负债比率现金流动负债比率也称流动负债保障率,是以企业当年经营活动产生的现金净流量与流动负债相比较,反映企业用现金流量偿还其流动债务的能力。
计算公式:
现金流动负债比率=(经营活动现金净流量/流动负债)X100%
3现金到期债务比率现金到期债务比率也称到期债务偿付率,是企业当年经营活动产生的现金净流量与本期到期债务之比。
现金到期债务比率=(经营活动现金净流量/本期到期债务)X100%
6.盈利获现能力指标
1销售现金比率
销售现金比率也称营业收入现金率、每元销售现金净流入、销售现金流量率等,是经营活动现金净流量与销售收入的比率。
销售现金比率=(经营活动现金净流量/销售收入)X100%
2现金净利润率现金净利润率也称净利润现金保证比、盈余现金保障倍数,是经营活动现金净流量与净利润的比率。
计算公式:
现金净利润率=(经营活动现金净流量/净利润)X100%
7.投资获现能力指标
①总资产净现率总资产净现率也称总资产现金回收率、现金资产报酬率、总资产经营现金率等,
是经营活动现金净流量与平均总资产的比率
总资产净现率=(经营活动现金净流量/平均总资产)X100%
3净资产净现率
净资产净现率也称资本金现金流量比率、现金所有者(股东)权益报酬率等,
是经营活动现金净流量与平均净资产的比率。
计算公式:
净资产净现率=(经营活动现金净流量/平均净资产)X100%
第七章
1.上市公司的信息披露制度(了解)
2.必须公开披露的信息包括:
①招股说明书②上市公告书③定期报告④临时公告
项目
季度报告
半季度报告
年度报告
报告期
每个会计年度的第
1、第3个季度
每个会计年度的
前6个月
年度报告
编制期限
报告期结束后的30
报告期结束后的
报告期结束后的4
日内
2个月内
个月
正文内容
最精简
较简单
详尽
摘要
无
按规定编制
按规定编制
审计报告
无需审计
规定除外的可以
不经审计
必须经过审计
延期披露
不可延期
可以延期30日
可以延期2个月
3.上市公司特定指标分析
每股指标、市价指标和股利分配指标
①每股收益每股收益也称每股盈余,是公司净收益与发行在外普通股股数的比率,它反映了某会计年度内公司平均每股普通股获得的收益,用于评价普通股持有者获得报酬的程度。
计算公式:
每股收益=(净利润-优先股股利)/发行在外的加权平均普通股股数
2每股净资产每股净资产也称每股收益、每股账面价值,是公司年末股东权益(净资产)与年末普通股股份总数的比值。
计算公式:
每股净资产=年末股东权益/年末普通股股份总数
3每股股利每股股利是指公司普通股股利总额与年末发行在外的普通股股份总数之比。
计算公式:
每股股利=普通股股利总额/年末发行在外的普通股总数4.市价指标分析
㈠市盈率市盈率为市价与每股盈余比率的简称,也称价格收益比率、本益比,是普通股每股市价与普通股每股收益的比值。
计算公式:
市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
㈡盈余报酬率盈余报酬率是普通股每股收益与普通股每股市价的比率,也就是市盈率的倒数计算公式:
盈余报酬率=普通股每股收益/普通股每股市价
㈢本利比本利比是普通股每股市价与普通股每股股利的比率。
计算公式:
本利比=普通股每股市价/普通股每股股利㈣股利报酬率股利报酬率也称股票获利率、股利率、股利产出率,为本利比的倒数,是指普通股每股股利与普通股票市价的比率。
计算公式:
股利报酬率=普通股每股股利/普通股每股市价
㈤市净率市净率也称股利净值比率,是普通股每股市价与普通股每股净资产的比率。
市净率=普通股每股市价/普通股每股净资产
5.股利分配指标分析
㈠股利支付率
股利支付率也称股利分配率、股利发放率、股利给付率、股利率和派息率,是指普通股每股股利与普通股每股收益的比率。
计算公式:
股利支付率=普通股每股股利/普通股每股收益
=市盈率X股利报酬率
第八章
1.企业发展能力分析的含义企业的发展能力是指企业在未来的生产经营过程中的一种成长潜能和趋势。
2.发展能力指标分析资产(净资产)增长分析资本积累率。
资本积累率也称净资产增长率,是指企业本年净资产增长额同年初净资产的比率,它可以表示企业当年资本的积累能力,是评价企业发展潜力
的重要指标计算公式:
资本积累率=(本年净资产增长率/年初净资产额)X100%
3.销售和盈利增长分析
销售增长率(计算方法)
销售增长率是指企业本年销售收入增长额同上年销售收入总额的比率。
销售增长率表示企业销售收入与上年相比的增减变化情况,是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。
销售增长率=(本年销售收入增长额/上年销售收入总额)X100%
4.资产使用效率增长分析存货周转天数加速率。
存货周转天数加速率是评价企业存货周转能力变动增长的重要指标。
计算公式:
存货周转天数加速率=(1-当年存货周转天数/上年存货周转天数)
X100%
5.经营杠杆分析(方法)
1经营杠杆的概念(204)
2经营杠杆系数
经营风险是指与企业经营相关的风险,尤其指利用经营杠杆而导致息税前利润变动的风险。
经营杠杆系数的计算
经营杠杆系数也称经营杠杆程度,是指息税前利润的变动率相当于销售变动率的倍数。
计算方法:
①利用息税前利润和销售变动率的对比关系确定
DOL=(△EBIT/EBIT)/(△S/S)=(AEBIT/EBIT)/(△Q/Q)
式中,DOL为经营杠杆系数;EBIT为息税前利润;△EBIT为息税前利润的变动额;S为变动前的销售额;△S为销售额的变动额;Q为变动前的销售量;△Q为销售量的变动额。
3利用贡献毛益和息税前利润的对比关系确定。
计算公式:
DOL=M/EBIT=(S-VC)/(S-VC-FC)
式中,M表示变动前的边际贡献;EBIT表示变动前的息税前利润;S为变动前的销售额;VC为变动前的变动成本总额;FC为变动前的固定成本总额。
6.财务杠杆的概念(206)
①财务风险财务风险也称筹资风险,是指利用财务杠杆导致公司股东或企业所有者收益变动的风险,或指甚至可能导致企业破产的风险。
②财务杠杆系数的计算财务杠杆系数又称为财务杠杆程度,是指普通股税后每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数。
它可以用来反映财务杠杆的作用程度,评价财务风险的高低。
计算公式:
DFL=(△EFS/EPS)/(△EBIT/EBIT)
式中,DFL为财务杠杆系数;EPS为普通股每股收益;△EPS为普通股每股收益变动额;EBIT为息税前利润;△EBIT为息税前利润变动额。
7.复合杠杆分析
①复合杠杆的概念(208)②复合杠杆系数的计算
所谓复合杠杆系数,是指每股收益随着产销业务量的变动而发生变动的幅度,
即每股收益的变动率相对于产销量变动率的倍数。
计算公式:
DTL=(△EPS/EPS)/(△S/S)=DOLXDFL
8.企业综合社会责任财务指标
社会贡献率
社会贡献率是企业社会贡献总额与平均资产总额的比值,它反映了企业占用社
会经济资源所产生的社会经济效益的大小,用于评价企业运用全部资产为国家或社会创造价值的能力,在一定程度上表明了公司的社会责任。
计算公式:
社会贡献率=(企业社会贡献总额/平均资产总额)X100%
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