一建 经济 1Z10 基本财务比率的计算和分析.docx
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一建经济1Z10基本财务比率的计算和分析
1Z102062基本财务比率的计算和分析
偿债能力比率
偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
包括有资产负债率、流动比率和速动比率三个指标。
偿债能力比率
指标
公式
备注
资产负债率
从债权人角度:
资产负债率越低,说明企业偿债能力越强;
从企业所有者和经营者角度:
希望该指标高些,有利于利用财务杠杆增加所有者获利能力;
一般50%比较合适
流动比率
生产性行业合理最低流动比率值为2
速动比率
速动资产=流动资产-存货
速动资产=货币资金+交易性金融资
产+应收票据+应收账款+其他应收款
速动比率为1说明企业有偿债能力
营运能力比率
营运能力比率是用于衡量公司资产管理效率的指标,常用的指标有总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
周转次数越多,资产管理效率越高。
营运能力比率
比率
公式
总资产周转率
流动资产周转率
存货周转率
应收账款周转率
说明:
总资产、流动资产、存货、应收账款一般按照期初和期末的平均值计算。
盈利能力比率
盈利能力是指企业赚取利润的能力。
反映企业能力的指标很多,常用的有净资产收益率和总资产报酬率。
净资产收益率和总资产报酬率还能反映企业资产的综合利用效果。
盈利能力比率
比率
公式
备注
净资产收益率
指标越高,表明企业盈利能力越好;资产的利用效率越高。
总资产净利率
指标越高:
表明企业资产的利用效率越高,也意味着资产盈利能力越强。
说明:
净资产、资产总额可以取期初和期末的平均值。
发展能力比率
企业发展能力的指标主要有营业增长率和资本积累率。
发展能力比率
比率
公式
作用
营业增长率
衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志
资本积累率
体现了企业资本的积累能力,是评价企业发展潜力的重要指标
财务指标综合分析——杜邦财务分析体系
在财务指标综合分析方法中,比较典型的是杜邦财务分析体系,简称杜邦分析。
杜邦分析利用财务比率的内在联系对企业财务状况和经营成果进行综合评价,该体系是以净资产收益率为核心指标,以总资产净利率和权益乘数为两个方面,重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响。
杜邦财务分析体系是一个多层次的财务比率分解体系。
【主要考点】
偿债能力指标及分析;
资产管理比率指标及分析;
盈利能力比率指标及分析;
发展能力比率指标及分析;
财务指标综合分析体系及指标。
【真题示例】
(2004年)反映企业盈利能力的核心指标是( )。
A.净资产收益率
B.总资产周转率
C.销售增长率
D.资本积累率
【答案】A
【解析】本题考核点是基本财务比率中的反映企业盈利能力指标的相关概念。
净资产收益率是指企业本期净利润和净资产的比率,是反映企业盈利能力的核心指标。
该指标越高,净利润越多,说明企业盈利能力越好。
(2004年)速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的关系。
其中,速动资产=( )。
A.货币资金+短期投资+应收账款+其他应收款
B.货币资金+应收账款+应收票据+其他应收款
C.短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款
D.流动资产-存货
【答案】D
【解析】本题考核点是速动资产的相关概念。
速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产,通常有两种计算方法:
①速动资产=流动资产-存货
②速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款
(2004年)在下列指标中,属于反映企业营运能力的指标有( )。
A.总资产周转率
B.流动资产周转率
C.速动比率
D.资本积累率
E.存货周转率
【答案】ABE
【解析】本题考核点是反映企业资产管理效率(也称为营运能力)的指标包括的内容。
资产管理比率是用于衡量公司资产管理效率的指标。
常用的指标有资产管理比率总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
(2005年)已知某企业的税前利润为450万元,利息支出为50万元,平均资产总额为1000万元,求企业的总资产报酬率( )。
A.50%
B.45%
C.5%
D.49.7%
【答案】A
【解析】本题考核点是总资产报酬率的计算。
总资产报酬率=息税前利润÷资产总额×100%
息税前利润=利润总额(税前利润)+利息支出
资产总额可以取期初资产总额和期末资产总额的平均值,即平均资产总额。
总资产报酬率=(450+50)÷1000×100%
=50%
(2005年)反映企业盈利能力的核心指标是( )。
A.利润
B.净资产收益率
C.总资产报酬率
D.平均净资产
【答案】B
【解析】本题考核点是基本财务比率中的反映企业盈利能力指标的相关概念。
净资产收益率是指企业本期净利润和净资产的比率,是反映企业盈利能力的核心指标。
该指标越高,净利润越多,说明企业盈利能力越好。
(2005年)表示与上年相比,企业销售(营业)收入的增减变化情况,是评价企业成长状况和发展能力的重要指标是指( )。
A.净资产收益率
B.资产负债率
C.资本积累率
D.营业增长率
【答案】D
【解析】本题考核点是营业增长率指标的概念。
营业增长率表示与上期相比,营业收入的增减变化情况,是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。
该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志,也是企业扩张资本的重要前提。
(2005年)( )是企业当年所有者权益总的增长率,反映了企业所有者权益在当年的变动水平。
A.净资产收益率
B.资产负债率
C.资本积累率
D.营业增长率
【答案】C
【解析】本题考核点是资本积累率指标的概念。
资本积累率是企业当年所有者权益总的增长率,反映了企业所有者权益在当年的变动水平。
该指标体现了企业资本的积累能力,是评价企业发展潜力的重要指标,也是企业扩大再生产的源泉。
资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性
(2006年)某施工企业当期主营业务成本为9000万元,期初存货为4000万元,期末存货为2000万元,则存货周转次数为( )。
A.1.50
B.2.25
C.3.00
D.4.50
【答案】C
【解析】本题考核点是存货周转率指标的计算。
存货周转次数=营业成本÷存货
存货一般取期初存货和期末存货的平均值。
存货周转次数=9000÷(4000+2000)/2
=3.00(次)
(2007年)营运能力分析指标包括()。
A.总资产报酬率
B.应收账款周转率
C.无担保借款
D.应付银行承兑汇票
【答案】B
【解析】本题考核点是反映企业资产管理效率(也称为营运能力)的指标包括的内容。
资产管理比率是用于衡量公司资产管理效率的指标。
常用的指标有资产管理比率总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
(2009年)某企业资产总额年末数为1163150元,流动负债年末数为168150元,长期负债年末数为205000元,则该企业年末的资产负债率为( )。
A.14.46%
B.17.62%
C.20.60%
D.32.08%
【答案】D
【解析】本题考核点是资产负债率指标的计算。
资产负债率=总负债÷总资产×100%
总负债=流动负债+长期负债=168150+205000=373150(元)
资产负债率=373150÷1163150×100%
=32.08%
(2010年)杜邦财务分析体系中的核心指标是()。
A.销售净利率
B.净资产收益率
C.总资产报酬率
D.总资产周转率
【答案】B
【解析】本题考核点是杜邦财务分析体系的相关概念。
在财务指标综合分析方法中,比较典型的是杜邦财务分析体系,简称杜邦分析,是利用各主要财务比率指标之间的内在联系对企业财务状况和经营成果进行综合系统评价的方法。
该体系是以净资产收益率为核心指标,以总资产净利率和权益乘数为两个方面,重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响,以及各相关指标之间的相互作用关系。
(2010年)关于企业净资产收益率指标的说法,正确的有()。
A.该指标反映了企业偿付到期债务的能力
B.指标值越高,说明企业盈利能力越好
C.指标值越高,表明资产的利用效率越高
D.该指标是企业本期利润总额和净资产的比率
E.该指标反映企业全部资产运用的总成果
【答案】BC
【解析】本题考核点是净资产收益率指标的相关概念。
净资产收益率是指企业本期净利润和净资产的比率,是反映企业盈利能力的核心指标。
该指标越高,净利润越多,说明企业盈利能力越好。
净资产收益率可以反映企业资产利用的综合效果。
指标越高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。
注意:
总资产报酬率是指企业运用全部资产的收益率,它反映企业全部资产运用的总成果。
(2011年)某企业在一个会计期间的营业收入为600万元,期初应收账款为70万元,期末应收账款为130万元,则该企业应收账款周转率为()。
A.4.62
B.8.57
C.10.00
D.6.00
【答案】D
【解析】本题考核点是应收账款周转率指标的计算。
应收账款周转率(周转次数)=营业收入÷应收账款
应收账款一般取期初应收账款和期末应收账款的平均值。
应收账款周转率(周转次数)=600÷(70+130)/2
=6.00(次)
(2012年)下列财务比率中,属于企业偿债能力分析指标的是()。
A.总资产周转率
B.净资产收益率
C.营业增长率
D.流动比率
【答案】D
【解析】本题的考核点是反映企业偿债能力指标包括的内容。
偿债能力主要反映企业偿还到期债务的能力,常用的指标有资产负债率、流动比率和速动比率三个指标。
(2013年)下列财务指标中,数值越高,表明企业资产的盈利能力越强的指标是()。
A.总资产报酬率
B.营业增长率
C.速动比率
D.总资产周转率
【答案】A
【解析】本题的考核点是反映企业盈利能力指标包括的内容。
反映企业盈利能力的指标很多,常用的主要有净资产收益率和总资产报酬率。
营业增长率是反映企业发展能力的指标;速动比率是反映企业偿债能力的指标;总资产周转率是反映企业资产管理能力的指标。
(2013年)下列财务指标中,可以反映企业资产管理效率的指标是()。
A.净资产收益率
B.存货周转率
C.流动比率
D.资本积累率
【答案】B
【解析】本题考核点是反映企业资产管理比率指标包括的内容。
资产管理比率是用于衡量公司资产管理效率的指标。
常用的指标有资产管理比率总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
净资产收益率是反映企业盈利能力的指标;流动比率是反映企业偿债能力的指标;资本积累率是反映企业发展能力的指标。
(2014年)分析企业债务清偿能力时,可列入速动资产的有()。
A.货币资金
B.应收票据
C.应收账款
D.交易性金融资产
E.存货
【答案】ABCD
【解析】本题的考核点是速动资产包括的内容。
速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产,通常有两种计算方法:
①速动资产=流动资产-存货
②速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款
(2015年)某企业流动比率为3.2,速动比率为1.5,该行业平均的流动比率和速动比率分别为3和2。
关于该企业流动资产和偿债能力的说法,正确的是()。
A.该企业的偿债能力较强
B.该企业的应收票据、应收账款比例较大
C.该企业流动资产中存货比例过大
D.该企业流动资产中货币资金比例较大
【答案】C
【解析】本题的考核点是速动资产包括的内容。
速动资产=流动资产-存货。
该企业流动比率高于行业平均水平,但速动比率低于行业平均水平较多,说明其流动资产中存货所占比重较大。
(2015年)杜邦财务分析体系揭示的是()对净资产收益率的影响。
A.总资产净利率及资产总额
B.资本积累率及销售收入
C.企业获利能力及权益乘数
D.营业增长率及资本积累
【答案】C
【解析】本题的考核点是杜邦财务分析体系的基本概念。
该体系是以净资产收益率为核心指标,以总资产净利率和权益乘数为两个方面,重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响,以及各相关指标之间的相互作用关系。
(2015年)企业财务比率分析中,反映盈利能力的指标有()。
A.总资产净利率
B.总资产周转率
C.净资产收益率
D.存货周转率
E.营业增长率
【答案】AC
【解析】本题的考核点是反映盈利能力比率包括的指标。
(2013年)关于杜邦财务分析体系的说法,正确的有(BCE)。
A.通过杜邦分析能发现企业资本金的变动趋势
B.杜邦分析利用财务比率的内在联系对企业财务状况和经营成果进行综合评价
C.杜邦分析将若干财务指标形成一个完整的指标体系
D.杜邦分析能研究各项资产的比重变化情况,揭示企业的偿债能力
E.杜邦分析以净资产收益率为核心指标
【模拟题】
下列关于财务比率的说法中,正确的有(BE)。
A.资产负债率是企业总资产与总负债的比率
B.企业债权人希望资产负债率越低越好
C.流动比率是一种构成比率
D.净资产收益率是企业利润总额与净资产的比率
E.净资产收益率越高,表明资产的利用效率越高
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