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中央银行学读书笔记
第一章中央银行制度的产生与发展
一、中央银行制度产生的历史必然性
中央银行是在资本主义银行制度发展过程中,以社会生产力的发展为基础,与商品货币经济的高度发达程度相适应,从商业银行中独立出来的一种特殊的金融机构。
1.统一货币发行的客观需要。
2.统一票据交换的客观需要。
3.最后贷款人的客观需要。
4.加强金融监督与管理的客观需要。
5.代理国库和政府融资的主观需要。
历史背景:
1.商品经济的快速发展;
2.商业银行的普遍设立;
3.货币关系和信用关系广泛存在于经济和社会体系之中;
4.经济发展中新的矛盾已经出现。
1)银行券的分散发行因为发行银行券的银行经营规模和信誉优劣而被社会接受的程度差异很大。
2)票据交换和清算业务的迅速增长使交换和清算的速度减缓。
3)银行的破产倒闭使信用体系和经济运行不断受到冲击。
4)缺少统一规则的竞争使金融秩序经常出现混乱。
5.信用制度的内在脆弱性
中央银行制度是主客观原因结合的一种交易的结果,当然也是历史发展的产物。
中央银行是政府与商业银行交易的产物
二、中央银行制度建立与发展
两个途径:
1.通过缓慢的演变过程:
由商业银行慢慢的演变成为中央银行(1913年以前)。
2.通过立法:
由法律规定建立一家银行作为一国中央银行。
三个阶段及原因:
1.第一个阶段1694年到1913年
(1)这些国家是世界上商品货币经济最发达的国家,中央银行也建立最早。
(2)客观上主要是本国经济金融发展的必然产物。
(3)政府融资便利的需要。
2.第二个阶段第一次世界大战以后近十年
(1)一战后,国际性经济、金融恐慌严重;
(2)1920年布鲁塞尔国际性经济、金融会议要求;
(3)国际金融势力的推动。
3.第三个阶段第二次世界大战以后
(1)民族独立,国家独立的要求;
(2)经济、金融独立的要求;
(3)借鉴发达国家经济发展成功的经验,借鉴发达国家的金融发展之模式。
中央银行制度的推广
时代背景:
第一次世界大战前大多采用金本位制,战时都停止兑换黄金并禁止黄金出口。
为了适应战时财政需要,中央银行大肆发行货币,向财政大量借贷,引起通货膨胀。
1921年至1942年,中央银行制度的推广具有以下三个特点:
第一,大部分的中央银行都不是由商业银行自然演进而成,而是出于通货膨胀的压力,依靠政府的力量创建的。
第二,大部分中央银行在短暂的金本位制以后,大多对货币发行制度进行了改革,恢复虚金本位制,建立了比例准备金制度和垄断货币发行权,停止对政府财政直接提供贷款。
稳定币值成为中央银行的首要任务。
第三,由于该阶段又发生了1930年代大危机,大量金融机构的倒闭给社会经济造成巨大震荡和破坏,使人们认识到金融机构和金融体系保持稳定的必要性,进一步严格和增强了存款准备金制度,使之成为中央银行管理金融的重要手段。
各国政府加强对中央银行控制的原因
(1)金本位制已经完成历史使命,虚金本位制也难以恢复,为货币信用政策成为政府干预和调节经济的手段提供了重要条件。
(2)宏观经济调节理论为国家干预经济提供了依据。
(3)1930年代大危机时代,罗斯福新政为政府通过中央银行干预经济提供了依据。
(4)金本位制的消亡和国际贸易的不平衡发展带来贸易战、汇兑战和关税战此起彼伏,需要各国政府和金融当局的合作协调
三、早期和现代中央银行的特征
以二十世纪三十年代的经济金融危机作为时间段区分早期与现代
(一)早期中央银行制度的特征
1、自然的发展与演变。
2、逐步拥有到全部垄断货币发行权。
3、兼营商业银行业务。
4、不完全具备调节与控制金融市场的能力。
5、一般多是私人股份或公私合股的银行。
(二)现代中央银行制度的特征
1、呈现出“国有化”的趋势。
2、中央银行逐步成为国家宏观调控与监督管理的重要工具。
3、通过立法明确与规范中央银行宏观调控与监督管理的目的与任务。
4、世界各国中央银行之间的联系更加紧密,合作逐步加强。
5、中央银行宏观调控与监督管理能力大大提高。
中央银行制度变化的特点
1.国有化。
2.中央银行成为国家干预和调节宏观经济的重要工具。
3.中央银行调节经济手段的进一步成熟。
4.中央银行成为各国政府进行政策协调窗口的作用越来越大。
中央银行国有化的原因:
1.中央银行作为金融管理当局需要采取中性立场,以社会利益为目标;
2.中央银行不应以赢利为目标;
3.信用货币发行产生的巨额利益应归于国家。
四、现代中央银行制度发展的背景与基础(讲义详细内容)
Keynes革命及其简单评价
萨伊定律
19世纪的古典经济学的思想和主流的经济思想。
法国经济学家让-巴斯蒂特·萨伊
最早提出定律内容——英国的经济学家、历史学家詹姆斯·穆勒
1929年美国经济大萧条应证了萨伊定律的谬误
萨伊有四个基本论点:
1.由于某种生产物之过剩,乃他种生产物之局部供求不一致。
因此,社会不会发生全体的生产过剩。
2.对个别产业而言,生产者愈多代表创造更多经济,因此将促进市场繁荣,买卖双方彼此将会愈有利。
由于一种产业的繁荣,亦会导致对其他种类产业的繁荣,因此,都市与农村、工业与农业、国家与区域,彼此之间的繁荣都有连带关系。
3.为了购买外国商品,自己就会输出本国的商品以作国际贸易的交换。
因此外国商品的输入有利于本国商品之输出。
4.纯消费者不从事物质生产,因此如官员、军人等方面的阶级,对一国整体财富的增加,将无所贡献。
五、中国人民银行的成立及其发展与变化
1948年12月1日,在原解放区的华北银行,北海银行,西北农民银行的基础上正式成立了中国人民银行
中国人民银行成立以来的主要历程与发展变化5个阶段
2003年以来:
1.银行业监督管理委员会成立,人民银行的中央银行职能发生了许多变化;
2.银行业监督管理委员会负责银行业的日常监督管理工作,人民银行负责金融稳定;
3.人民银行的职能概述为“一个强化、一个转变、两个增加”;
4.人民银行越来越走向国民经济的正中央,利率等货币政策工具日趋重要。
●强化了中国人民银行制定和执行货币政策有关方面的职责;
●转换为履行对金融业宏观调控和防范与化解系统性风险的智能,即维护金融稳定的职能;
●增加反洗钱和增加管理信贷征信业两项职能。
六、中国人民银行单独形使中央银行职能的客观必要性。
1984年1月1日起,中国人民银行与中国工商银行分家
1.社会主义商品经济逐步发展的客观要求。
2.加强宏观控制和搞活微观经济的客观要求。
3.建立和健全我国金融体制的客观要求。
4.建立和完善社会主义金融市场的客观要求。
5.建立和发展对外经济金融关系的客观要求。
1、英格兰银行(1694)
信誉好实力强大的大银行逐步演变而成。
在逐步演变的过程中,政府根据客观需要不断赋予大银行某些特权,使其逐步具有某些中央银行的特征,最终成为中央银行。
1844年7月29日,《皮尔条例》。
进一步确认英格兰银行券在英格兰和威尔士的法偿货币地位。
《皮尔条例》不仅确立了英格兰银行货币发行银行的地位,也为其他国家以后建立中央银行提供了模式。
但是,《皮尔条例》过分僵硬的货币发行制度也在以后历次经济危机中暴露出其缺点。
2、美国联邦储备体系
政府直接组建中央银行。
美国联邦储备体系的建立标志着中央银行制度在世界范围的基本确立。
银行券:
银行发行的可以发挥货币功能的信用工具。
早期银行券由商业银行分散发行,代替金属货币流通,通过与金属货币的兑现维持其价值。
中央银行产生以后,银行券由中央银行垄断发行,金属货币制度崩溃后,银行券成为不兑现的纸制信用货币。
最后贷款人:
当银行遇到资金流动性短缺的时候,例如恐慌性取款、贷款企业同时无力偿还贷款等情况,承担资金需求的机构,通常是中央银行。
指中央银行对出现危机的银行帮助资金流动而提供紧急贷款的体制。
第二章中央银行的性质与职能
一、中央银行的性质及其表现
1、中央银行的性质是由其在国民经济中的地位与作用决定的,并随着中央银行制度的发展而改变的。
2、中央银行是一国金融体系的核心;中央银行是一国货币信用制度的枢纽;中央银行是高于普通银行和其它非银行金融机构的特殊法人。
3、中央银行的性质
(1)中央银行具有发行货币的特权,其它银行和金融机构则没有这种权力;
(2)中央银行是国家调控宏观经济的重要工具(通过制定执行货币政策来完成);
(3)中央银行是管理国家金融事业的机关(通过监督管理金融业来体现);
(4)中央银行是一国银行与非银行金融机构的银行(通过主持清算事宜和充当最后贷款人来体现)。
二、中央银行的宗旨
1、中央银行的性质决定了中央银行的宗旨,学习中央银行的宗旨就是为了把握中央银行制度建立的初衷与目的。
2、中央银行的宗旨
(1)创造货币及信用流通工具,满足生产和流通的客观需要;
(2)调节货币流通,稳定市场,促进国民经济的发展;
(3)制定和执行货币政策,调控宏观经济;
(4)监督管理金融机构及金融业务活动,稳定金融市场,防范与化解金融危机;
(5)代表国家政府参与国际金融活动,协调对外金融关系,监督管理一切涉外金融活动。
三、中央银行的基本特征
1、中央银行的性质与宗旨决定了中央银行的业务特征,这些特征也是相对与商业银行和其它金融机构而言的,是发展变化的。
2、中央银行的基本特征
(1)中央银行不能以赢利为目的;
(2)中央银行对其存款一般不支付利息;
(3)中央银行不能兼营商业银行业务;
(4)中央银行的资产应具有最大的清偿性;
(5)中央银行不在国外设立分支机构;
(6)中央银行既独立于政府又受政府的制约。
中央银行与商业异同(讲义图表)
四、中央银行的基本职能
1、中央银行的职能:
(1)中央银行是发行的银行;
(2)中央银行是政府的银行;
(3)中央银行是银行的银行;
(4)中央银行是监督管理金融业的银行;
A.发行的银行
1.中央银行集中与垄断货币发行权的意义
(1)垄断货币发行权已经成为中央银行最基本、最重要的标志。
(2)垄断货币发行权是统一货币发行与流通的基本保证。
(3)垄断货币发行权是稳定货币币值的基本条件。
(防止货币供应量>需求)
(4)垄断货币发行也是中央银行发挥其全部职能的基础。
2.中央银行垄断货币发行权的必要性(为什么中央银行必须垄断货币发行权?
)
(1)统一国内货币形式,避免货币流通混乱。
(2)保证全国货币市场的统一。
(3)保持币值稳定和根据经济形势变化,灵活调节货币流通量。
(4)中央银行垄断货币发行权是中央银行制定和执行货币政策的基础。
首先,只有垄断货币发行,中央银行负债才能成为支撑流通中各种货币的基础。
其次,只有当中央银行统一货币发行,才能通过改变自身负债影响全社会的货币供应量。
第三,只有统一发行,中央银行货币供应量的变化才能直接带动全社会货币存量的变化,保证社会总供给和总需求的平衡。
3.中央银行垄断货币发行的基本职责
(1)根据经济发展的需要,掌握货币发行,调节货币流通。
(2)掌握货币发行准备(货币发行时,用作保证的资产),控制信用规模,调节货币供应量。
(3)根据流通的实际需要,印刷、铸造或销毁票币,调剂地区间的货币分布和面额比例,满足社会对票币提取和支付的不同要求。
B.银行的银行
1.集中存款准备金
首先是保持商业银行的清偿能力。
其次,控制商业银行货币创造能力和信贷规模。
最后,增强中央银行的资金实力。
2.最后贷款人
首先,当个别金融机构发生资金周转困难时,提供贷款,防止挤兑以及信用危机。
其次,增加金融机构短期头寸的调剂渠道。
最后,调节银行信用和货币供给。
4.票据交换和清算
C.政府的银行
1.代理国库
2.代理政府债券发行
3.为政府融通资金、提供信贷支持
4.为国家持有和经营管理国际储备
5.代表国家参加国际金融组织和国际金融活动
6.制定和实施货币政策
7.金融监管
8.向政府提供信息和决策建议
D.中央银行职能的变化
(1)早期的中央银行作为发行的银行主要职责是保持货币的稳定。
(2)存款准备金作为银行支付保证的意义已经淡化,主要作为中央银行调控货币供应量的手段。
(3)随政府经济职能的加强,政府收支在国民经济中的比重上升,中央银行代理国库的业务量大幅增加。
(4)中央银行货币政策职能和金融监督职能的分离。
原因
首先,包括货币市场和资本市场的金融市场在金融体系中的重要性增强,直接参与金融市场的交易越来越成为中央银行调节经济的主要方式,使得中央银行作为市场参与者和管理者以及金融监管目标和政策目标的矛盾增加。
其次,货币市场和债券市场在银行等金融机构业务活动中的重要性增加,而这些市场的监管方式与传统的存贷款市场有所不同。
最后,主要市场经济国家金融体制巳经从分业经营转变为混业经营,也需要专门的机构对所有金融机构进行全方位的监管,避免金融盲点的产生。
2、中央银行的职能为三方面:
(1)服务的职能:
包括为政府服务如代理国库,参加参与国际金融机构与活动,对政府有条件的提供信用;和为金融机构服务如主持清算事宜和充当最后贷款人。
(2)调控的职能:
包括垄断货币发行权,通过调控基础货币,管理货币流通;制定与执行货币政策,稳定物价;管理国际收支,稳定汇价等。
(3)监督的职能:
包括监督管理银行与非银行金融机构;监督管理成乡信用社;监督管理金融市场;提供支付服务等。
五、中国人民银行的性质,宗旨,职能
(一)中国人民银行的性质
1、中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。
2、中国人民银行在国务院领导下,制定和实施货币政策,对金融业实施监督管理。
(二)中国人民银行的宗旨
1、保持货币贬值的稳定,并以此促进经济的增长。
2、依法对金融机构及其业务实施监督管理,维护金融业的合法稳健运行。
(三)中国人民银行的职能
1.发布与履行其职责有关的命令和规章;
2.依法制定和执行货币政策;
3.发行人民币,管理人民币流通;
4.监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场;
5.实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场;
6.监督管理黄金市场;
7.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备;
8.经理国库;
9.维护支付、清算系统的正常运行;
10.指导、部署金融业反洗钱工作,负责反洗钱的资金监测;
11.负责金融业的统计、调查、分析和预测;
12.作为国家的中央银行,从事有关的国际金融活动;
13.国务院规定的其他职责。
六、中国人民银行行使中央银行职能中存在的主要问题
(一)作为发行的银行存在的问题
1、高度的计划性与发行的分散性并存;
2、货币发行与信贷收支捆在一起,与国际收支捆在一起,使货币发行不能独立而成为弥补信贷收支和国际收支差额的手段。
(二)作为政府的银行存在的问题
1、我国财政向人民银行透支的问题;
2、大量信贷资金财政化的问题;
3、基层金融机构为各级财政垫付资金的问题。
(三)作为银行的银行存在的问题
1、再贷款功能异化的问题;
2、资金清算中的问题;
3、对准备金存款付利息的问题;
(四)作为监督管理的银行存在的问题
1、监督管理法律法规不健全的问题;
2、监督管理成本高,收益低的问题;
3、监督管理职能与宏观调控职能冲突的问题。
(五)这些问题的主要原因
1、体制存在裂缝,人民银行的各项职能不能落实;
2、人民银行机构陪设,各种干预难以摆脱;
3、先天不足,人民银行干部素质不适应行使中央银行职能的要求;
4、人民银行的地位与作用未引起应有的重视;
5、人民银行行使中央银行职能时间太短,各种经验不足;
6、全社会综合配套改革不深入,改革中的矛盾没有及时协调解决。
七、关于人民银行职能的转换与强化
宏观控制与监督管理职能分离、关于人民银行职能的转换、关于人民银行职能的强化
对策:
1)搞好宏观调控与监督管理职能的分离工作,尽快进入角色,缩短分离后的不适应时间。
2)协调好人民银行与银行监督委员会的关系,全面推进两项工作的顺利开展。
3)进一步强化人民银行的中央银行职能,提高人民银行的独立性。
4)加强人民银行自身队伍建设,提高人民银行干部素质。
5)加快外部环境的综合改革
6)加快商业银行的综合改革进程;
7)完善各类金融市场,规范金融市场秩序;
8)加快企业改革进程,推进现代企业制度建设;
9)创造多种多样的融资工具,推进金融创新;
10)建立健全全社会信用体系,规范市场信用。
为什么说中央银行是一国信用制度的枢纽。
(1)银行信用构成一国信用制度的基础,在整个社会信用中居于主导地位。
(2)中央银行垄断货币发行,是整个社会信用工具的总供给者。
(3)中央银行既是金融市场的参与者又是引导者,在金融市场上处于支配地位。
为什么中央银行不能以营利为目的。
由于中央银行特殊的地位和作用,决定了中央银行以调控宏观经济、稳定货币、稳定金融、为银行和政府服务为己任,是宏观金融管理机构而非营业性金融机构,由此决定了中央银行的一切业务活动都要以此为目的,不能以追求盈利为目标,只要是宏观金融管理所必需的,即使不盈利甚至亏损的业务也要去做。
因此,在中央银行的日常业务活动中,盈利与否不是其追逐和考虑的目的。
当然,中央银行的业务活动不以盈利为目的,并不意味着不讲经济效益,在同等或可能的情况下,中央银行的业务活动应该获得应有的收益,尽量避免或减少亏损,以降低宏观金融管理的成本。
在实际业务活动中,中央银行以其特殊的地位、政策和权力开展经营,其结果也往往能获得一定的利润,但这只是一种客观的经营结果,并不是中央银行主观追逐的业务活动目的。
同时,营利目的与中央银行作为金融市场的管理者和调节者以及承担的其他职能冲突。
如果将营利作为目标,中央银行就可以利用垄断货币发行权的优势滥发货币,轻而易举地实现赢利目标,其他金融机构根本无法与中央银行竞争,很可能形成中央银行独霸金融市场的局面。
中央银行业务活动的基本原则
1.服从履行职责的需要 2.非营利性3.流动性4.主动性5.公开性
中央银行在现代经济中的地位
1.为经济发展创造货币和信用条件,为经济稳定运行提供保证。
2.在国际经济活动中发挥纽带的作用。
3.金融成为经济核心,中央银行成为最重要的宏观经济调控机构之一。
第三章 中央银行的类型与结构
一、中央银行的基本类型
(一)单一式中央银行制度
单一式中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构,使之全面形势中央银行职能的中央银行制度。
1、一元式中央银行制度。
2、二元式中央银行制度。
(二)复合式中央银行制度
复合式中央银行制度是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构,而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行行使中央银行职能的中央银行制度。
(三)准中央银行制度
准中央银行制度是指国家不设通常完整意义上的中央银行,而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度。
(四)跨国中央银行制度
跨国中央银行制度是指由若干国家联合组建一家中央银行,由这家中央银行在其成员国范围内行使部分或全部中央银行职能的中央银行制度。
二、中央银行的内部组织形式
1、金融政策决策权和执行权集于一身,其最高权力机构是董事会或理事会,英,美等国的中央银行实行的即是这种组织形式;
2、金融政策决策机构和执行机构分设,各自行使权利,属于这一类组织形式的有日本,德国,意大利等国的中央银行。
3、金融政策决策机构和执行机构分设的同时,还设有监督机构,属于这类组织形式的有法国,比利时等国的中央银行。
三、中央银行内部机构的设置
1、中央银行理事会。
2、从中央银行发挥基本的职能作用出发设置内部机构。
3、从中央银行注重调查研究,信息分析,统计和计划等工作特点出发设置内部机构。
4、总行一级的内部机构设置较多,分工较细,掌握中央银行的主要业务与工作。
5、中央银行的主要业务活动和主要业务管理,通常设有专门的机构以保证这些工作的充分开展。
6、中央银行的分支机构内部组织部门比起总行来简单的多,人员也少。
中央银行的资本组成类型
一、全部股份为国家所有
●由国家直接拨款建立中央银行
●国家收购私人股份,将私人所有或部分国家所有的中央银行改组而成
二、公私股份混合所有
公私股份混合所有的中央银行也可以称为半国有化中央银行。
其资本金的一部分为国家所有,另一部分为私人所有。
国家持有的股份一般占资本总额的一半以上。
在采取这种所有制结构的中央银行体制中,股东的权限受到很大限制。
日本的中央银行日本银行
三、全部股份私人所有
全部股份私人所有的中央银行实际上是私人银行经政府授权,执行中央银行职能。
美国12家联邦储备银行的资本金都是由联邦储备银行各会员银行出资的。
四、无资本金的中央银行
由于中央银行获得国家的特别授权执行中央银行职能以后,马上就可以通过发行货币和吸收金融机构的准备金存款获得资金来源。
韩国的中央银行韩国银行
四、中央银行分支机构设置的基本原则
1、按经济区划设置的原则。
如美国联邦储备银行
主要特点:
●反映了中央银行是国家宏观经济调控部门而非一般行政机构;
●有利于中央银行各项政策的贯彻和货币政策的集中统一,少受地方政府的干预;
●有利于贯彻市场经济的原则;
●设置的主动权在中央银行,可根据需要确定设置的数量和分布。
2、在设置分支机构时,既按经济区划设置也考虑行政区划。
如德国中央银行,意大利的中央银行分支机构就是按这一原则设置的。
3、数量有限和适当的原则。
五、人民银行机构设置中的主要问题
1984年,中国工商银行从人民银行中分离出去,人民银行开始专门从事中央银行职能,开始了机构的设置,调整,补充人员。
在人民银行的机构设置中的主要问题表现在以下几个方面:
1、分支机构基本完全按行政区划设置,机构太多;
2、内部机构设置基本与总行一一对口;
3、各级行政部门对各级人民银行分支机构干预较多,有时十分严重;脱离总行管理,地方化倾向严重;
4、机构臃肿,人浮于事,效力低下;人员素质较差,不能适应人民银行职能转换与强化的要求。
5,1998年大区分行改革有其成功之处:
地方政府对货币政策的干预明显减少,初步有了按经济区划设置中央银行分支机构的经念,是一种有意的失败尝试。
我国中国人民银行实行一元中央银行体制,由中国人民银行执行中央银行的全部职责,
中国人民银行的全部资本由国家出资,属于国家所有。
根据新修订的《中华人民共和国中国人民银行法》,央行被重新定位于国家的中央银行和宏观调控部门,肩负“制定和执行货币政策,维护金融稳定,提供金融服务”三大支柱职能,担负14项主要职责。
作为央行业内人士,都需要进行由表及里、由此及彼的透彻分析,透过现象看本质。
如果按照新职能大的指向,从组织机构的整合、职责任务的再造等诸多细节上去分析,我们可以清晰地感受到央行新职能的内涵和外延都发生了新的变化,显见如下特点:
一、新职能突出了人行制定和执行货币政策工具的专业化,为今后人行充分履行金融宏观调控职能创造了必要条件
二、新职能把维护金融稳定的大任交予人行,央行责无旁贷地全面主导金融风险调控
三、新职能把“反洗钱和管理信贷征信业”增加进
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