三枪公允价值财务造假和成本谋杀全球财务三宗案1.docx
- 文档编号:6622982
- 上传时间:2023-01-08
- 格式:DOCX
- 页数:7
- 大小:24.16KB
三枪公允价值财务造假和成本谋杀全球财务三宗案1.docx
《三枪公允价值财务造假和成本谋杀全球财务三宗案1.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《三枪公允价值财务造假和成本谋杀全球财务三宗案1.docx(7页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
三枪公允价值财务造假和成本谋杀全球财务三宗案1
-----------------------Page1-----------------------
孔丫
经典案例
一是来自内部模型计量的影响,修订后
的巧规定,对于缺乏活跃市场的
三枪特定金融产品如和,如果
金融机构管理层认为市价不能代表其
公允价值、财务造假和成本谋杀真实价值,可采用内部模型,即通过折
现现金流量对这些金融产品进
—年全球财务“三宗案,’行估值和计价,而原来的要求则是必须
文宋光磊按照市场价格确定公允价值,这样一来,
金融机构可以轻而易举地通过操纵模
型来进行利润调节二是著名的“
作者简介博士供职于中国工商银行总行。
原则”带来的减计变化,根据修订后的
准则,金融机构在对“尚未实现的损失”
计提减值准备的时候,可以根据预计持
站在年的门槛上,回顾后公允价值计价逐市计价的会计准则,有期限进行评估,如果银行确定将长
金融危机时代的硝烟给予金融机构在资产计价方面更大的期持有而非出售该部分资产,则无需对
弥漫的财务阵地,公允价值存废、印度灵活性。
至此,世界两大会计体系权威减记,而之前的原则显然是太过
山寨版“安然”、通用成本破产等三件都被“打到”,主流会计准则里,纯粹的苛刻,根据修订前的准则,金融机构一
财务重案的影响最深远,为年全公允价值原则已经不复存在。
旦发生“尚未实现的损失”,不管该资产
球财务案例之“三枪”版。
一条会计准则的修改,引起了股的持有目的是什么,都必须根据著名的
市巨大的波澜。
月日当天,美国银行“逐市定价”原则来进行资产减记,按
一、公允价值存废阴谋案业指数最高涨幅曾一度达到创。
根照这个规则,美国银行业的近亿
【概述】据《华尔街日报》的测算,降低美元“持有到期资产”虽然还没有发生
后金融危机时代,随着全球经济的对公允价值会计的要求和修改金融资损失,但也都要对其计提减值准备,前
持续回暖,回过神来的金融家和政客们产减值的处理方法,至少使美国金融后对比之下,金融企业又从中赚
需要找到一个“替罪羊”来为危机埋单,机构年第一季度业绩“井喷”,季到了好处。
在这些投机者和政客们看来,由于直接报净利润上升了,美国股市也因为最后,公允价值准则的未来趋势。
导致了巨额的资产减计和资产负债表黑对公允价值会计“注水”而出现从案例可见,公允价值原则的牺牲换来
洞,会计准则是一个天然的抨击对象,井喷行情。
了财务报表的美化和资本市场信心的
以花旗、美林为代表的金融机构,纷纷【分析】提升,但这背后并不是以企业的真实业
将矛头指向公允价值会计,声称公允价公允价值原则上是会计准则保证客绩来保障的,而是以废弃会计原则为代
值计量模式夸大了次债和其他金融产观真实性的基石和前提,但在外界的批价。
根据会计真实性客观性的基本原
品的实际损失,要求完全废除或暂时停评和讨伐下被迫妥,让这些金融寡头们则,公允价值是最能体现两条原则的会
止采用公允价值会计。
利用准则的调整,迅速从金融危机中脱身。
计法案,修订准则或许可以换来短期的
在政客和金融寡头们的步步紧逼首先,的具体变化。
收益提升,但长期却埋下了“名盈实亏”
下,全球最具影响力的两大会计准则机巧的修订要点包括一是增加“先对的种子。
构国际会计准则理事会和美国财持有资产进行交易流动性的评估后再
会标准委员会相继妥协,修按不同情况进行估价”,对于不存在“有二、山寨版安‘然”案
订了公允价值的计量框架。
在攻克了序交易”的资产,可以按照模型而非市【概述】
这个堡垒后,金融寡头们向最后场价格来定价,变动计人“非暂时性减年初,首家在三个国际交易
的公允价值“守望者”—《美国财务计”以下简称二是放松了对所上市的印度软件业巨头—
会计准则第号公告公允价值计量》损失减计的要求,即著名的“软件技术有限公司以下简称“”
以下简称“发起了攻击。
美原则”三是将公允价值变动的披露周爆出惊天财务丑闻,该集团董事长兼
国东部时间年月日早晨点钟,期从每年改为每个季度。
拉贾日突然宣布辞职,此前他
经过最终投票后,决定,放宽按其次,变动的财务影响。
承认曾在过去几年中操纵公司财务报
财会学习月·刊
©1994-2010ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved.
-----------------------Page2-----------------------
财会学习一
表,其中仅虚报现金余额一项的规模就亿美金,营业利润亿美金,运资产”,妄图通过这样的变化来掩盖造
高达一十多亿美元。
在截至年月营利润率为而根据的财假的痕迹。
随后,公司股东纷纷跳票,
日的财季中,的实际销售额为务报告,该公司同期的收人为亿美股价大跌,原先借款给拉贾的
亿美元,但公司公布的数据是金,营业利润万美金,运营利润债主也不得不忍痛杀跌,最终真相大白,
亿美元。
公布的利润是,亿率为。
这样一来,就虚增的亿财务造假终于将拉贾和他的推
美元,但实际利润只有万美元。
拉美元收人,根据利润表的编制原向了“不归路”。
贾说,该公司公布可用现金为亿美元,则,该部分计人营业利润,使得后者达其次,违规担保让“饮鸡
但实际只有万美元。
到亿美元,虚增亿美元营止渴,,。
拉贾用自己和其他支持者所持业利润的影响最终导致仅一季度的利润违规担保是企业财务死亡的“温
股票作抵押,在过去两年里为床”,而账外违规担保也加速了
总共筹集了亿美元泡沫的真相大白,在总金
贷款。
这些贷款并未在额十几亿美元的造假部分中,
的资产负债表中公布,主要是基亿美元的担保贷款虽然比重不是
于各种担保获得的,是为了确特别巨大,但仍然为后来
保能够继续运营此外,的弥天骗局奠定了“坚实”的基础。
拉贾还曾一度把家人在公司超违规担保一直是属于灰色项目,隐
过的股权抵押给债权人,以藏在资产负债表外,在风平浪静时
便筹措资金,但后来随着国际金可能会默不作声,一巳起了波澜,
融风暴冲击,股价下跌,这些隐藏的灰色威胁便会一跃而
债权人也开始脱售手中的股票。
出,成为席卷企业财富的“龙卷风”,
高额的担保让拉贾的谎言时刻对企业的财务状况都会构成
泡沫破裂的日期一度延后,但后致命威胁。
来随着营业收人和利润的差额越这还仅仅是指在对单个企业
来越大,拉贾已经无力支撑如此的威胁,就像在案中提到
巨额的账外担保,只能认赌服输,的那样,亿美元金额是该公司
自曝丑闻。
在拉贾的信中还有提各种违规担保的总额,而并非是指
及,公司的财务报表充斥着“虚单一的某一项而言。
这就形成了多
假的”资产和“不存在的现金”,个企业之间或者企业内部交织在
不过其他董事对此一无所悉,他一起的“担保链条”,在这个链条
自己也未从中获利。
中任何一环的资金链断裂,都有可
如果说虚增报表还是闭门之能推倒资金的“多米诺骨牌”,引
事,那么账外违规担保的影响则起整个担保链条的分崩离析。
因此,
更加深远,很多公司都将被牵连从这个角度一看,此次案
进泥潭公司的股价就虚增亿美元,验证了“资产负债不过是“冰山一角”,可能数目更大的违
在月日暴跌,当地股市大盘也表上的现金是不存在”的证据。
规担保还没有被发现。
受到拖累,在当天周边股市全线大涨的然而,财务造假是从来没有回头在国内,违规担保也曾经名噪一时,
情况下,孟买证交所基准指数路的,随着造假金额的不断扩大,公司影响比较大的有像“海洋一九州
下跌,收于点。
已经不能提供如此巨额的现金,拉贾就一中福”之间的互保以及由此形成的
【分析】用股票做抵押去借款来维持公司运营。
“福建担保圈”、啤酒花以及由其牵出的
根据案例,可以把财务丑但如此巨额的现金留在账上风险还是很“新疆担保圈”等,德隆系等,其中
闻归纳为财务造假、违规担保两大因素。
大的,尤其是的现金还是假的,为海洋、九州等公司已经付出了退市的
首先,财务造假走“不归路”此拉贾通过关联交易将该部分“假现代价,现更名为昌源的中福目前
根据拉贾向董事会提交的书面材料,金”转移出去,用于购买了其家族控制也曾一度面临着暂停上市的命运,而德
年一月,公司报告的收入为下的另一家公司,将“假现金”变成“假隆系更是不堪账外担保的重负而倒台坍
财会学习
©1994-2010ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved.
-----------------------Page3-----------------------
丫
经典案例财会学习一叮只
卜表通用汽车利润结构分析表
汽汽车销售收入旧」
销销售收入入入入入入入入入入
汽汽车销售成本」」万
汽汽车销售收入入入入入入入入入入
营营业费用销售售乃月
费费用销售收入入入入入入入入入入
经经营成本销售售乃
收收入入入入入入入入入入
经经营业务利润月阵
销销售收入入入入入入入入入入
净净利声即销售收入入一一一一
塌。
结合我国的实际情况和的总债务则高达亿美元已资不抵债。
直到破产的前一年降为一见表
国际经验,要想彻底根除违规担保,需美国财政部将为通用汽车的这一转型提这意味着销售成本超过了销售收入,通
从下面三点人手一是加强监管,建立供亿美元的援助资金。
并计划将向俗地说,即“卖得越多越赔钱”。
即便是
相关部门共享的监管信息系统,强化上该公司所提供的亿美元贷款中的大通用汽车一直在大力削减管理费用、销
市公司监管协作二是上市公司应严格多数转换为新公司的股份。
为摆售费用,但仍然无法抵御来自销售成本
遵守对外担保的内部决策程序,限制公脱困境,通用不得不宣布出售旗下品牌。
的大幅上涨,最后的结果是,虽然汽车
司董事会的对外担保权限,将公司担保除了已售出的欧宝外,悍马、土星、庞蒂销量在上升,通用汽车的亏损金额却在
行为置于中小股东的监督之下三是加亚克等品牌也将从通用的阵营中消失。
逐年扩大,案例中已经明确地揭示了这
强监管部门和商业部门的业务指导,并从年开始,通用汽车几乎是一变化。
举个例子,根据通用汽车的财
采取严厉惩罚措施,彻底堵死违规担一直在亏损。
年亏损亿美元,务报告,该公司年的汽车销量比
保的路径链条。
年亏损亿美元,年度财年提高巧,销售收人也水涨船
务报告显示,该公司亏损额达到亿高提高了,但由于销售成本增长了
三、通用汽车死于成本美元,创下该公司成立年来最大年,年的利润甚至比七年前还要
【概述】度亏损额,年年报中,公司又亏损少再看破产前一年,年的销售收
通用破产就在年,这还是耸亿美元。
人比年增加,但销售成本增加
人听闻的消息,却在年成为了现实。
【分析】,销售收人带来的利润增长被成本
通用汽车公司成立于在通用破产时,这家企业还是美国激增吞噬得一干二净。
从这点上看,成
年月日,是美国最早实行股份制和市场第一,全球市场第二的汽车霸主,本压力早已让通用汽车不堪重负,
专家集团管理的特大型企业之一,在新能源、新车型开发领域仍然极具年的财务破产早有征兆。
年以来是全世界最大的汽车公司。
近百竞争力但缘何在一夜之间就灰飞烟灭从通用披露的年报看,直到“死亡”
年来,汽车生产业一直是美国工业的栋从财务角度看,成本是吞噬通用帝国的的那一刻,通用公司的生产状态仍然是
梁,通用汽车则是皇冠上的明珠。
然而,“元凶”,通用“亡于成本”。
正常的,其市场占有量也一直稳居市场
年月,受美国金融危机影响通年起,通用汽车首次亏损,就前列,但问题出在了财务控制上,或者更
用汽车公司高层绝对不曾料到,通用居是成本在“作梗”。
其实,当年通用的业明确地说是“亡于成本控制”。
进一步分
然也挣扎在濒临破产的边缘。
至绩并不差,甚至在该年度创下了万析通用的成本结构,财务报告显示近几
年月,通用汽车的股价比上年同期下辆的销售量新高,但根据其披露的财年通用的管理费用和销售费用一直在缩
跌。
年上半年,通用汽车的亏务报告,通用汽车的毛利率却从减,因此生产成本无疑是通用破产的重
损高达亿美元。
年月日,通年的下降到,销售成本占要因素。
正是生产成本的居高不下,加上
用汽车向纽约联邦法庭申请破产保护,销售收人的比重也从提高到与美国汽车工人协会谈判破裂,再赶上
重组后的多数公司股份由美国联邦政府,几乎是在“赔本赚吃喝”,在随年的销量下滑,三者合力,终于将
持有。
通用汽车总资产为亿美元,后的几年里,该比率也一直在以上,这个不可一世的汽车霸主推向深渊。
财会学习月刊
©1994-2010ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse.Allrightsreserved.
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 公允 价值 财务 造假 成本 谋杀 全球 三宗案
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)