分析押题卷一解析.docx
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分析押题卷一解析.docx
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分析押题卷一解析
分析押题卷一(解析)
单选题
(1)套利定价理论是由()于20世纪70年代中期建立,是描述资产合理定价的均衡模型。
A、夏普
B、巴奇列
C、罗斯
D、尤金.法玛
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
351
套利定价理论是由罗斯于20世纪70年代中期建立,是描述资产合理定价的均衡模型。
(2)针对詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的计算公式,下列说法错误的是()。
A、詹森指数就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差
B、特雷诺指数由每单位风险获取的风险溢价来计算
C、夏普指数是证券组合的风险溢价除以标准差
D、三个指数的风险均以贝塔系数来测定
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
中页码:
357-358
特雷诺指数的风险以贝塔系数测定,夏普指数的风险是总风险,不是以贝塔系数测定的。
(3)()反映公司股利分配政策和支付股利的能力。
A、股利支付率
B、每股净资产
C、产权比率
D、每股收益
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
219
股利支付率反映公司股利分配政策和支付股利的能力。
(4)某股票的市场价格为100元,而通过认购权证购买的股票价格为30元,认购权证的内在价值为()。
A、30元
B、70元
C、100元
D、130元
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
64
权证和期权类似,其内在价值也是立即执行权证所能获得的收益,本题中认购权证的内在价值为100-30=70元。
(5)股价走势的支撑线是()。
A、当股价下跌到某个价位附近时,会出现买方增加、卖方减少的情况,从而使股价停止下跌,甚至有可能回升
B、当股价下跌到某个价位附近时,会出现买方减少,卖方增加的情况,从而使股价停止下跌,甚至有可能回升
C、当股价上涨到某价位附近时,会出现卖方增加、买方减少的情况,股价会停止上涨,甚至回落
D、当股价上涨到某价位附近时,会出现卖方减少、买方增加的情况,股价会停止上涨,甚至回落
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
276
考察支撑线的定义。
(6)某公司股票市价为25元,认股权证的预购股票价格为20元。
经过一个月后,该公司股价升至40元,则此时认股权证的内在价值上升至()元。
A、20
B、25
C、32
D、40
专家解析:
正确答案:
C题型:
计算题难易度:
易页码:
67
20+20*[(40-25)/25]=32元。
(7)某投资者将一万元投资于年息5%,为期5年的债券(单利,到期一次性还本付息),该项投资的终值为()元。
A、10500
B、12500
C、12762.82
D、12832.45
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
34
这是累息债券,它的终值=10000*(1+5%*5)=12500(元)。
(8)在资本资产定价模型假设下,当市场达到均衡时,市场组合M成为一个有效组合,所有有效组合都可被视为()。
A、市场组合M的再组合
B、无风险证券F与市场组合M的再组合
C、市场组合M和市场中各个个股的组合
D、所有个股都参与的组合
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
345
在资本资产定价模型假设下,当市场达到均衡时,市场组合M成为一个有效组合;所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合。
(9)移动平均线不具有()特点。
A、支撑性和压力性
B、超前性
C、稳定性
D、助涨助跌
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
306
考察移动平均线的特点。
移动平均线的特点有:
追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌、支撑线和压力线的特性。
(10)下列有关再贴现率的说法,不正确的是()。
A、当再贴现率提高时,会扩大总需求;当再贴现率降低时,会降低总需求
B、再贴现率是商业银行由于资金周转的需要,以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率
C、如果中央银行提高再贴现率,就意味着要调高对客户的贴现率或提高放款利率,从而带动了整个市场利率的上涨
D、央行根据市场资金供求状况调整再贴现率,能够影响商业银行资金借入的成本,进而影响商业银行对社会的信用量,从而调节货币供应量
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
86
考察再贴现率。
当再贴现率提高时,会降低总需求;当再贴现率降低时,会扩大总需求。
(11)证券市场线的经济意义是阐述了()。
A、有效组合的收益风险的均衡关系
B、任意证券或组合的收益和风险的关系
C、无风险资产与风险证券的关系
D、有效组合和风险证券的关系
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
348
证券市场线的经济意义的内容:
证券市场线的经济意义是阐述了任意证券或组合的收益和风险的关系。
(12)下列属于基准利率的是()。
A、回购利率
B、再贴现率
C、国债利率
D、存贷款利率
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
86
再贴现利率属于基准利率。
(13)反映任何一种证券组合期望收益水平与风险水平之间均衡关系的是()。
A、资本资产定价模型
B、资本市场线
C、证券市场线
D、套利定价理论
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
345,348
证券市场线公式对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了完整的阐述。
而资本市场线方程仅对“有效组合”的期望收益率和风险之间的关系提供了完整的阐述。
(14)关于利率调整对证券价格的影响,下列说法不正确的是()。
A、一般来说,利率上升,股价下降
B、利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一
C、利率上升,一部分资金将会从证券市场转向银行存款,导致股价上升
D、利率对股票价格的影响一般比较明显,反应也比较迅速
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
中页码:
104
利率上升,一部分资金将会从证券市场转向银行存款,导致股价下降。
(15)恶性通货膨胀是指年物价水平上涨率达()的通货膨胀。
A、两位数
B、三位数以上
C、10%以下
D、四位数以上
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
76
温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀;严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀;恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。
(16)对于偏好均衡型证券组合的投资者来说,为增加基本收益,投资于()是合适的。
A、增长型证券组合
B、收入型证券组合
C、增长型证券比例偏高的均衡型证券组合
D、收入型证券比例偏高的均衡型证券组合
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
中页码:
322
均衡型证券组合,可以通过两种组合方式获得:
一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡;另一种是选择那些既能带来收益,又具有增长潜力的证券进行组合。
该投资者偏好均衡型,又为增加基本收益,因此可以选择收入型证券比例偏高的均衡型证券组合。
(17)一般地,行业的生命周期可分为()。
A、幼稚期、成长期、衰退期
B、幼稚期、成熟期、衰退期
C、幼稚期、成长期、成熟期、衰退期
D、幼稚期、成长期、成熟期
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
148
行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。
(18)关于证券组合的分类,下列正确的是()。
A、收入型证券组合追求资本升值
B、增长型证券组合追求基本收益
C、避税型证券组合通常投资于免税债券
D、货币市场型证券组合的安全性很差
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
中页码:
321,322
增长型证券组合追求资本升值,收入型证券组合追求基本收益,货币市场型证券组合的安全性很强。
(19)(),新修订的《证券法》和《公司法》开始实施。
A、2005年1月1日
B、2005年10月27日
C、2006年1月1日
D、2006年10月27日
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
127
新修订的《证券法》和《公司法》于2006年1月1日开始施行。
(20)财务弹性是指()。
A、公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力
B、报告收益与公司业绩的关系
C、公司偿付到期长期债务的能力
D、公司经营管理中利用资金运营的能力
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
223
考查财务弹性的定义。
财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。
(21)“中国证券业协会证券分析师专业委员会”成立于()年。
A、1998
B、1999
C、2000
D、2001
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
432
“中国证券业协会证券分析师专业委员会”成立于2000年。
(22)相关关系是指指标变量之间的()的依存关系。
A、确定
B、不确定
C、正相关
D、负相关
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
171
考查相关关系的定义。
(23)国际注册投资分析师协会的注册地在()。
A、日本
B、美国
C、英国
D、法国
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
433
国际注册投资分析师协会的注册地在英国。
(24)波浪理论赖以生存的基础是()。
A、股价走势所形成的形态
B、股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C、完成某个形态所经历的时间
D、某段时间内股票的成交量
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
299
波浪理论考虑的因素主要有3个方面:
第一,股价走势所形成的形态;第二,股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置;第三,完成某个形态所经历的时间。
3个方面中,股价的形态是最重要的,它是指波浪的形状和构造,是波浪理论赖以生存的基础。
(25)关于每股收益,正确的说法是()。
A、每股收益越多,则该公司分红越多
B、每股收益越高,则该公司价值越高
C、每股收益的高低反应了股票所含有的风险的高低
D、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
218
每股收益多,不一定意味着分红多,还要看公司的股利分配政策;不同股票的每一股在经济上不等量,它们所含有的净资产和市价不同,即换取每股收益的投入量不同,限制了公司间每股收益的比较;每股收益不反映股票所含有的风险。
(26)某公司每股股利为0.4元,每股盈利为1元,每股市场价格为10元,在不考虑所得税的前提下其股票获利率为()。
A、4%
B、10%
C、20%
D、40%
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
220
股票获利率=每股股利/每股价格=0.4/10=4%
(27)金融工程是()在西方发达国家兴起的一门新兴学科。
A、20世纪50年代中后期
B、20世纪60年代中后期
C、20世纪70年代中后期
D、20世纪80年代中后期
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
371
金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。
(28)()是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。
A、基本面分析法
B、行为金融学分析法
C、量化分析法
D、技术分析法
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
14
考查量化分析法的定义。
(29)关于基差,下列说法不正确的有()。
A、期货保值的盈亏取决于基差的变动
B、当基差变小时,有利于卖出套期保值者
C、如果基差保持不变,则套期保值目标实现
D、基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
378
当基差变大,即基差走强,有利于卖出套期保值者。
(30)下列各项中,属于消费指标的是()。
A、城乡居民储蓄存款余额
B、货币供应量
C、金融机构各项存贷款余额
D、外汇储备
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
79-80
考察消费指标。
其他三项指标属于金融指标。
(31)下列关于期权权利期间的说法不正确的是()。
A、期权期间越长,期权价格越高
B、权利期间与时间价值存在同方向的关系
C、期权期间越长,期权价格越低
D、权利期间是指期权成交日至期权到期日的时间
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
59
权利期间是指期权剩余的有效时间,即期权成交日至期权到期日的时间。
在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期权价格越高;反之,期权价格越低。
权利期间与时间价值存在同方向但非线性的关系。
(32)归纳法与演绎法的主要区别在于()。
A、归纳法可以对事件所遵循模式的原因进行解释;演绎法不能对事件所遵循模式的原因进行解释
B、在演绎法中,研究的角色是用经验去检验每一个推论,从而使得推论获得经验验证;在归纳法中,研究的角色是通过经验和观察试图得到某种模式或理论
C、归纳法是从一系列特定的观察中发现一种模式,并代表所有给定事件的秩序;演绎法是从逻辑或者理论上得出个别事件所遵循的预期模式,并观察检验预期模式是否确实存在
D、归纳法是从个别出发以达到一般性;而演绎法是从一般到个别
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
中页码:
167-169
考查归纳与演绎法的知识。
归纳法不能解释模式存在的原因。
(33)某投资者采用固定比例投资组合保险策略,其初始资金为100万元,所能承受的市值底线为80万元,乘数为2。
当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是()。
A、将投资于风险资产的金额调整为20万元
B、将投资于风险资产的金额调整为10万元
C、将投资于风险资产的金额调整为40万元
D、保持投资于风险资产的金额不变
专家解析:
正确答案:
A题型:
计算题难易度:
难页码:
16
投资于风险资产的金额=2*(100-80)=40万元,其余的60万元投资于无风险资产,若风险资产的价格下跌25%,则其市值变为40*(1-25%)=30万元,无风险资产价格不变,则总资产变为60+30=90万元,此时投资于风险资产的金额相应地调整为2*(90-80)=20万元。
(34)在行业分析中,用于探索两个数量指标之间的依存关系,如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系,这种方法是()。
A、相关分析
B、一元线性回归
C、时间数列
D、比较研究法
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
171
相关分析主要用于探索两个数量指标之间的依存关系。
(35)()是测量市场因子的每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。
A、风险性方法
B、波动性测量
C、敏感性方法
D、压力测试法
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
396
敏感性方法的定义。
(36)涨停板上有频繁挂单撤单,涨停被多次打开,成交量很大,一般应采取何种策略()。
A、卖出
B、继续买进
C、不管不问
D、以上都不对
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
中页码:
303
涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大,反转下跌的可能性越大,因此应选择卖出策略。
(37)投资证券的预期收益率与风险之间的关系是()。
A、等价
B、正比
C、反比
D、不确定
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
322
承担风险越大,收益越高;承担风险越小,收益越低。
(38)政府对行业的管理和调控主要是通过()方式来实现。
A、授予特权
B、价格管制
C、政府干预
D、制定产业政策
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
157
政府对行业的管理和调控主要是通过产业政策来实现的。
(39)国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于()年正式成立。
A、1999
B、2000
C、2001
D、2002
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
433
国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于2000年6月正式成立。
(40)传统的证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是()。
A、证券组合的期望收益率
B、证券
C、证券组合的投资目标
D、证券组合的分散化程度
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
321
传统证券组合管理方法中对证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。
(41)构建证券投资组合是证券组合管理的第三步,主要是()。
A、确定具体的证券投资品种
B、确定在各证券商的投资比例
C、确定具体的证券投资品种和在各证券商的投资比例
D、组建一个在一定收益下风险最小的投资组合
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
324
构建证券投资组合是证券组合管理的第三步,主要是确定具体的证券投资品种和在各证券商的投资比例。
(42)恶性通货膨胀是指年物价水平上涨率达()的通货膨胀。
A、低于5%
B、低于10%
C、两位数
D、三位数以上
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
76
此题考查恶性通货膨胀的定义。
恶性通货膨胀是指年物价水平上涨率达三位数以上的通货膨胀,温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀;严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀。
(43)()保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近而趋于一致。
A、期货的无风险性
B、套期保值技术
C、期货的交割制度
D、期货的保证金制度
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
376
期货的交割制度保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近而趋于一致。
(44)证券投资的目的是()。
A、证券风险最小化
B、证券投资净效用最大化
C、证券投资预期收益与风险固定化
D、证券流动性最大化
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
2
证券投资的目的是证券投资净效用最大化。
(45)在进行贷款或融资活动时,贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分,或者说市场是低效的。
这是()的假设。
A、风险偏好理论
B、流动性偏好理论
C、市场预期理论
D、市场分割理论
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
42
市场分割理论认为,在贷款或融资活动进行时,贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。
(46)2010年10月12日,中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》。
两个规定旨在进一步规范()业务。
A、证券经纪
B、资产管理
C、投资顾问
D、证券投资咨询
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
405
考察证券投资咨询业务的界定。
2010年10月12日,中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》,明确了证券投资顾问和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两类基本形式。
(47)道氏理论认为,主要趋势的持续时间通常为()。
A、不超过3周
B、3周到3个月之间
C、1年或1年以上
D、10年或10年以上
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
267
主要趋势的持续时间通常为1年或1年以上;次要趋势是持续3周到3个月的趋势,看起来像波浪,是对主要趋势的调整;短暂趋势持续时间不超过3周,看起来像波纹,其波动幅度更小。
(48)EVA的计算公式表明,一家公司提高EVA值的方式之一是()。
A、在增加资金的条件下提高NOPAT
B、从事风险较大的投资
C、对于某些业务,当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时,就要增加资本
D、调整公司的资本结构,实现资金成本最小化
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
235
EVAR的计算公式表明,只有4种方式可以实现这一目标:
一是削减成本,降低纳税,在不增加资金的条件下提高NOPAT;二是从事有利可图的投资,即从事所有正净现值的项目,这些项目带来的资金回报率高于资金成本,使得NOPAT增加额大于资金成本的增加额;三是对于某些业务,当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时,就要撤出资本;四是调整公司的资本结构,实现资金成本最小化。
(49)突破缺口的形成在很大程度上取决于()的变化情况。
A、价格
B、期限
C、成交量
D、以上都不对
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
297
突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况,特别是向上的突破缺口。
(50)有形资产净值是指()。
A、股东具有所有权的有形资产的净值
B、产权比率指标的延伸
C、公司负债总额与有形资产的比值
D、有形资产总值与资产总额的比值
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
211
有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值,即股东具有所有权的有形资产的净值。
(51)如果所有的自相关系数都近似地等于零,那么该时间数列属于()时间数列。
A、随机性时间变量
B、平稳性时间变量
C、趋势性时间变量
D、季节性时间变量
专家解析:
正确答案:
A题型:
常识题难易度:
易页码:
175
如果所有的自相关系数都近似地等于零,表明该时间数列属于随机性时间数列。
(52)相比之下,下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是()。
A、历年市场利率水平
B、历年公司销售收入
C、公司股价变动
D、公司债券发行量
专家解析:
正确答案:
B题型:
常识题难易度:
易页码:
188-189
公司规模变动特征主要是从公司历年的销售、利润、资产规模等数据中分析得出的,市场利率与公司规模无关,股价变动和债券发行量也不够全面地反映公司规模。
(53)股票市场供给方面的主体是()。
A、证券交易所
B、投资者
C、上市公司
D、证券监管部门
专家解析:
正确答案:
C题型:
常识题难易度:
易页码:
118
股票市场供给方面的主体是上市公司。
(54)假设市场上存在一种无风险债券,债券收益率为6%,同时存在一种股票,期间无分红,目前的市场价格是100元,该股票的预期收益率为20%(年率)。
如果现在存在该股票的1年期远期合约,远期价格为107元,那么理论上说投资者会()。
A、买进远期合约的同时卖出股票
B、卖出远期合约和债券的同时买进股票
C、卖出远期合约的同时买进股票
D、买进远期合约和债券的同时卖出股票
专家解析:
正确答案:
B题型:
分析题难易度:
难页码:
387
该股票无分红,则其1年期远期合约的理论价格=100e6%*1=106.18(元)<107元,可见该远期合约价格被高估,应当卖出远期合约和债券的同时买进股票。
(55)如果所有的自相关系数都近似地等于零,那么该时间数列属于()。
A、季节性时间数列
B、趋势性时间数列
C、平稳性时间数列
D、随机性时间数列
专家解析:
正确答案:
D题型:
常识题难易度:
易页码:
177
考察时间数列的判别准则。
如果所有的自相关系数都近似地等于零,表明该时间数列属于随
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