证券投资基金基础知识真题7.docx
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证券投资基金基础知识真题7
证券投资基金基础知识真题(7)
(总分:
100.00,做题时间:
90分钟)
一、单选题(总题数:
100,分数:
100.00)
1.证券市场线表明,β系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的______。
(分数:
1.00)
A.非系统风险
B.有效性
C.敏感性 √
D.结构风险
解析:
[解析]证券市场线表明,β系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。
2.______是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。
(分数:
1.00)
A.利率衍生工具
B.信用衍生工具 √
C.商品衍生工具
D.股权类产品的衍生工具
解析:
[解析]信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具,主要包括信用互换合约、信用联结票据等。
3.______年9月,中国金融期货交易所正式成立。
(分数:
1.00)
A.2003
B.2004
C.2005
D.2006 √
解析:
[解析]2006年9月,中国金融期货交易所正式成立。
4.伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用______股票价格指数编制方法。
(分数:
1.00)
A.算术平均法
B.几何平均法 √
C.加权平均法
D.特许氏加权法
解析:
[解析]国际金融市场上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的,其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。
5.下列不属于最常用的VaR估算方法的是______。
(分数:
1.00)
A.参数法
B.久期分析法 √
C.历史模拟法
D.蒙特卡洛模拟法
解析:
[解析]最常用的VaR估算方法有:
①参数法;②历史模拟法;③蒙特卡洛模拟法。
6.我国提供基金评价业务的公司不包括______。
(分数:
1.00)
A.晨星公司
B.海通证券
C.招商证券
D.招商银行 √
解析:
[解析]我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。
7.假设某投资者在2013年12月31日,买入1股A公司股票,价格为100元,2014年12月31日,A公司发放3元分红,同时其股价为105元,那么该区间资产回报率为______。
(分数:
1.00)
A.5% √
B.2%
C.3%
D.8%
解析:
[解析]资产回报率=(105-100)÷100×100%=5%。
8.根据AIFMD,在欧盟境内运营的另类投资基金,实行______监管。
(分数:
1.00)
A.审批
B.申请
C.审核
D.注册 √
解析:
[解析]根据AIFMD,在欧盟境内运营的另类投资基金,实行注册监管。
9.下列关于基金公司会计系统说法错误的是______。
(分数:
1.00)
A.严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程
B.基金会计核算应当独立于公司会计核算
C.独立建账、独立核算
D.对公司所管理的基金,应当以公司所管理的全部基金为会计核算主体 √
解析:
[解析]公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体,独立建账、独立核算。
10.______机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。
(分数:
1.00)
A.QDII
B.QFII √
C.基金互认
D.以上选项都正确
解析:
[解析]QFII机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。
11.1985年12月20日,欧盟委员会通过了______,标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
(分数:
1.00)
A.AIFMD指令
B.UCITS指令 √
C.《证券监管目标和原则》
D.《集合投资计划治理白皮书》
解析:
[解析]UCITS指令标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
12.QFII主体资格认定中,对资产管理机构而言,其经营资产管理业务应在______年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于______亿美元。
(分数:
1.00)
A.5;5
B.2;10
C.2;5 √
D.5;50
解析:
[解析]QFII主体资格认定中,对资产管理机构而言,其经营资产管理业务应在2年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。
13.______代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。
(分数:
1.00)
A.EFSI管理规则
B.AIFMD √
C.UCITS
D.CERCLA
解析:
[解析]AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。
14.目前,中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过______。
(分数:
1.00)
A.10%
B.20%
C.49% √
D.51%
解析:
[解析]目前,中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过49%。
15.A证券的预期收益率为10%,B证券的预期收益率为20%,A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%,该投资组合的期望收益率为______。
(分数:
1.00)
A.16% √
B.30%
C.15%
D.25%
解析:
[解析]该投资组合的期望收益率=0.4×10%+0.6×20%=16%。
16.在金融市场上,以股票为例,当没有任何决定性的消息发布的时候,股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点,这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从______。
(分数:
1.00)
A.正态分布 √
B.分位数
C.中位数
D.随机变量
解析:
[解析]本题考查正态分布的概念。
当一个随机变量的取值受到大量不同因素作用的共同影响,并且单个因素的影响都微不足道的时候,这个随机变量就服从或近似服从正态分布。
17.以下关于回购的说法正确的是______。
(分数:
1.00)
A.质押式回购虽然历史很长,但买断式回购为主要交易品种
B.买断式回购是指出售的国债的所有权转移给国债的受让方(正回购方),受让方有权处置该国债,只需在到期日按约定价格回售先前的国债
C.质押式回购是指质押的国债的所有权仍属于国债的出让方(正回购方),受让方(逆回购方)无权处置,国债被证券交易中心冻结 √
D.按逆回购方是否有权处置回购标的国债划分,国债回购可以分为质押式回购(开放式回购)和买断式回购
解析:
[解析]回购市场目前以质押式回购为主要交易品种,故选项A表述错误;国债的受让方为逆回购方,故选项B表述错误;买断式回购又称为开放式回购,故选项D表述错误。
18.以下不属于短期政府债券的特点的是______。
(分数:
1.00)
A.利息免税
B.流动性强
C.违约风险小
D.收益率较高 √
解析:
[解析]短期政府债券收益率相对低,故选项D表述错误。
19.某种附息国债面额为100元,票面利率为10%,市场利率为8%,期限为2年,每年付息1次,则该国债的内在价值为______。
(分数:
1.00)
A.99.3
B.100
C.99.8
D.103.57 √
解析:
[解析]该国债的内在价值=10÷(1+8%)+110÷(1+8%)2=103.57(元)。
20.投资者将选择并持有有效的投资组合,即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合,或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。
这种说法______。
(分数:
1.00)
A.错误
B.正确 √
C.部分正确
D.部分错误
解析:
[解析]题干为马可维茨投资组合分析模型的要点之一,说法正确。
21.下列关于资本资产定价模型的说法错误的是______。
(分数:
1.00)
A.资本资产定价模型(CAPM)以马可维茨证券组合理论为基础,研究如果投资者都按照分散化的理念去投资,最终证券市场达到均衡时,价格和收益率如何决定的问题
B.资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿,其非系统性风险将得不到收益补偿
C.现实中并不是所有的投资者都能够持有充分分散化的投资组合,这也是造成CAPM不能够完全预测股票收益的一个重要原因
D.投资者要想获得更高的报酬,必须承担更高的系统性风险;承担额外的非系统性风险将会给投资者带来收益 √
解析:
[解析]资本资产定价模型认为,承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益,故选项D表述错误。
22.以下选项中属于权证的基本要素的是______。
Ⅰ.权证类别Ⅱ.标的资产Ⅲ.存续时间Ⅳ.行权价格Ⅴ.行权比例
(分数:
1.00)
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ √
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
解析:
[解析]权证的基本要素包括:
①权证类别;②标的资产;③存续时间;④行权价格;⑤行权结算方式;⑥行权比例等。
23.若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率,也就是说位于证券市场线的上方,则______将更偏好于该资产或资产组合,市场对该资产或资产组合的需求超过其供给,最终抬升其价格,导致其预期收益率降低,使其向证券市场线回归。
(分数:
1.00)
A.无风险投资者
B.理性投资者 √
C.非理性投资者
D.风险投资者
解析:
[解析]预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率,理性投资者将更偏好于该资产或资产组合。
24.过滤法则又称百分比穿越法则,是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时,投资者就交易这种股票,你认为以上说法______。
(分数:
1.00)
A.错误
B.正确 √
C.有时正确
D.有时错误
解析:
[解析]题干所述为常用技术分析方法之一的过滤法则,说法正确。
25.下列关于债券偿还期限的说法正确的是______。
(分数:
1.00)
A.短期债券,一般而言,其偿还期在1年以上
B.中期债券的偿还期一般为10年以上
C.长期债券的偿还期一般为1~5年
D.按偿还期限分类,债券可分为短期债券、中期债券和长期债券 √
解析:
[解析]中期债券的偿还期一般为1~10年,而长期债券的偿还期一般为10年以上。
26.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车,银行年复利率为12%,李先生现在应存入银行______元。
(分数:
1.00)
A.120000
B.134320
C.150000
D.113485 √
解析:
[解析]李先生现在应存入银行=200000÷(1+12%)5=113485(元)。
27.下列属于流动资产的是______。
(分数:
1.00)
A.应收账款 √
B.应付票据
C.短期借款
D.应付账款
解析:
[解析]企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产,它们能够在短期内快速变现,因而流动性很强,其他几项属于流动负债。
28.______是股票最基本的特征。
(分数:
1.00)
A.收益性 √
B.风险性
C.流动性
D.永久性
解析:
[解析]收益性是股票最基本的特征,它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。
29.______近似于看涨期权,行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。
(分数:
1.00)
A.认购权证 √
B.认沽权证
C.认股权证
D.备兑权证
解析:
[解析]认购权证近似于看涨期权,行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。
30.下列不属于股利贴现模型的是______。
(分数:
1.00)
A.零增长模型
B.不变增长模型
C.多元增长模型
D.超额收益贴现模型 √
解析:
[解析]根据对股利增长率的不同假定,股利贴现模型可以分为:
①零增长模型;②不变增长模型;③三阶段增长模型;④多元增长模型。
31.每个合格投资者能委托______个托管人,并可以更换托管人。
(分数:
1.00)
A.5
B.3
C.2
D.1 √
解析:
[解析]每个合格投资者只能委托1个托管人,并可以更换托管人。
32.金融期货中率先出现的是______。
(分数:
1.00)
A.股票指数期货
B.利率期货
C.外汇期货 √
D.股票期货
解析:
[解析]率先出现的是外汇期货,利率期货和股票指数期货也紧接着产生。
33.基金管理公司申请到香港特区设立机构,应满足最近______年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。
(分数:
1.00)
A.1 √
B.2
C.3
D.4
解析:
[解析]根据《证券投资基金管理公司管理办法》,基金管理公司申请到香港特区设立机构,应满足最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。
34.下列不属于私募股权投资广泛使用的战略的是______。
(分数:
1.00)
A.成长权益
B.风险投资
C.危机投资
D.私募股权一级市场投资 √
解析:
[解析]私募股权投资包含多种不同形式,最为广泛使用的战略包括:
①风险投资;②成长权益;③并购投资;④危机投资;⑤私募股权二级市场投资。
35.纽约商品交易所的石油合约以______桶为最小交易单位,芝加哥商品交易所的小麦以______蒲式耳为最小交易单位。
(分数:
1.00)
A.500;1000
B.1000;5000 √
C.500;5000
D.5000;1000
解析:
[解析]纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位,芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。
36.______是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数,于1896年5月26日问世。
(分数:
1.00)
A.标准普尔指数
B.日经指数
C.金融时报股价指数
D.道琼斯工业平均指数 √
解析:
[解析]道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数,于1896年5月26日问世。
37.下列关于QDII基金风险管理说法,不正确的是______。
(分数:
1.00)
A.相对投资于国内市场的基金,QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等
B.由于QDII基金涉及跨境交易,基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金 √
C.QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响,定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重,必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险
D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项,尤其是美国FATCA法案等要求
解析:
[解析]由于QDII基金涉及跨境交易,基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。
38.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略,常用的是______。
(分数:
1.00)
A.OBPI策略
B.TIPP策略
C.CPPI策略 √
D.VPPI策略
解析:
[解析]目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略,常用的是CPPI策略。
39.夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是______。
(分数:
1.00)
A.三种指数均以CAPM模型为基础 √
B.詹森指数不以CAPM为基础
C.夏普指数不以CAPM为基础
D.特雷诺指数不以CAPM为基础
解析:
[解析]夏普指数、特雷诺指数、詹森指数均是建立在CAPM基础上的。
40.监管机构可以采取______监管措施,确保投资者的合法权益。
(分数:
1.00)
A.提供自发性协助
B.保护客户资产 √
C.对证券投资基金管理人进行实地检查
D.以上说法都正确
解析:
[解析]监管机构可以采取以下监管措施,确保投资者的合法权益:
①向投资者充分披露有关信息;②保护客户资产;③公平、准确地进行资产评估和定价;④证券投资基金的份额赎回。
41.基金管理公司应当按相关规定对其香港特区发生的重大事项及时向______报告。
(分数:
1.00)
A.公司经营所在地中国证监会派出机构 √
B.公司注册地中国证监会派出机构
C.香港证券及期货事务监察委员会
D.以上内容都要报告
解析:
[解析]基金管理公司应当按相关规定对其香港特区发生的重大事项及时向中国证监会和公司经营所在地中国证监会派出机构报告。
42.股票价格与每股净资产的比值被称为______。
(分数:
1.00)
A.市净率 √
B.市盈率
C.净值收益率
D.净现值
解析:
[解析]股票价格与每股净资产的比值被称为市净率。
43.______影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。
(分数:
1.00)
A.收益要求的高低
B.投资期限的长短 √
C.风险容忍度的大小
D.监管制度的强弱
解析:
[解析]投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。
44.______是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下,将一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一基金份额的单位净值也按相同比例降低,是对基金的资产进行重新计算的一种方式。
(分数:
1.00)
A.份额投资
B.现金分红
C.基金份额分拆 √
D.分红再投资
解析:
[解析]题干所述为基金份额分拆的概念。
45.关于QFII投资范围的说法,下列说法错误的是______。
(分数:
1.00)
A.在银行间债券市场交易的固定收益产品
B.证券投资基金
C.B股 √
D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证
解析:
[解析]合格境外机构投资者在经批准的投资额度内,可以投资于下列人民币金融工具:
①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证;②在银行间债券市场交易的固定收益产品;③证券投资基金;④股指期货;⑤中国证监会允许的其他金融工具。
46.______是反映远期利率的有效途径,它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本经济形势的判断。
(分数:
1.00)
A.价格消费曲线
B.菲利普斯曲线
C.国债收益率曲线 √
D.洛伦兹曲线
解析:
[解析]题干所述为国债收益率曲线的作用。
47.______是对风险因子的暴露程度。
(分数:
1.00)
A.在险价值
B.风险敞口 √
C.风险价值
D.风险收益
解析:
[解析]风险敞口是对风险因子的暴露程度。
48.关于货币市场基金的说法,不正确的是______。
(分数:
1.00)
A.最近7日年化收益率是收益分析的重要指标
B.货币市场基金是一种现金管理工具,在一定程度上具有替代银行活期存款的作用
C.我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过397天 √
D.货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%
解析:
[解析]我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天。
49.相关系数的大小范围为______。
(分数:
1.00)
A.0和1之间
B.+1和-1之间 √
C.-1和0之间
D.1到正无穷
解析:
[解析]相关系数的大小范围为+1和-1之间。
50.下列不属于金融衍生工具的是______。
(分数:
1.00)
A.金融远期合约
B.金融互换
C.金融期权
D.金融债券 √
解析:
[解析]债券不属于衍生工具。
51.某基金的份额净值在第一年年初时为1元,到了年底基金份额净值达到2元,但时隔一年,在第二年年末它又跌回到了1元。
假定这期间基金没有分红,则该基金的几何平均收益率为______。
(分数:
1.00)
A.10
B.5
C.0 √
D.15
解析:
[解析]该基金的几何平均收益率=(2÷1)×(1÷1)-1=0。
52.下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中,说法错误的是______。
(分数:
1.00)
A.管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元
B.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”
C.管理资产超过2.5亿欧元时,管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本
D.ABC选项都有错误 √
解析:
[解析]UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求包括:
①管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元;②管理资产超过2.5亿欧元时,管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本;③资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”。
53.以下不属于基金利润来源中利息收入的选项是______。
(分数:
1.00)
A.银行贷款利息收入 √
B.存款利息收入
C.债券利息收入
D.买入返售金融资产收入
解析:
[解析]基金利润来源中利息收入包括:
①债券利息收入;②资产支持证券利息收入;③存款利息收入;④买入返售金融资产收入等。
54.UCITS基金持有人是以______进行申购和赎回。
(分数:
1.00)
A.基金单位净值 √
B.基金累计份额净值
C.基金所有者权益
D.基金资产总值
解析:
[解析]UCITS基金是只投资于可转让证券的基金,持有人以基金单位净值进行申购和赎回。
55.以下关于证券投资风险的错误说法是______。
(分数:
1.00)
A.系统风险是可以通过组合投资来分散的 √
B.风险是对投资者预期收益的背离
C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性
D.系统性风险通常使得所有资产的收益出现相同的变化
解析:
[解析]非系统风险是可以通过组合投资来分散的,而不是系统风险。
56.下列关于政府债券的说法错误的是______。
(分数:
1.00)
A.地方政府债券包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的债券
B.金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券 √
C.国债是财政部代表中央政府发行的债券
D.政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证
解析:
[解析]选项B描述的是金融债券,不是政府债券。
57.已知某债券久期为5.5,市场利率是10%,则修正的麦考莱久期为______。
(分数:
1.00)
A.3
B.5 √
C.6
D.8
解析:
[解析]修正的麦考莱久期=麦考莱久期÷(1+y)=5.5÷(1+10%)=5。
58.投资者需求关键因素包括投资期限、收益要求、风险容忍度、流动性和其他情况。
这种说法______。
(分数:
1.00)
A.正确 √
B.错误
C.部分正确
D.部分错误
解析:
[解析]本题考查投资者需求的影响因素,题干说法正确。
59.关于系统性风险,以下______的说法是错误的。
(分数:
1.00)
A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险
B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动,大多数资产价格变动方向往往是相同的,无法通过分散化投资来回避等特征
C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等,往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的 √
D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素,包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素
解析:
[解析]选
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