第二套.docx
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第二套
一、单选题
1、投资组合P某年的实际收益率、标准差和β系数分别为15%、20%和0.9;市场组合的期望收益率和标准差分别为10%和15%;0表示无风险证券的收益率为5%,投资组合P的夏普指数是()
A、20%
B、30%
C、40%
D、50%
2、下列说法正确的是()
A、分散化投资使系统风险减少
B、分散化投资使因素风险减少
C、分散化投资使非系统风险减少
D、分散化投资既减低风险又提高收益
3、()是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值
A、市场价值
B、投资价值
C、转换价值
D、理论价值
4、信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于选择的投资组合是()
A、收入和增长混合型
B、指数化型
C、收入型
D、货币市场型
5、证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料,以及因主观好恶影响投资分析预测和建议,这是证券投资师的()
A、独立诚心原则的内涵之一
B、谨慎客观原则的内涵之一
C、勤勉尽职原则的内涵之一
D、公正公平原则的内涵之一
6、国际金融市场动荡对()上市公司影响最大,对其股价的冲击也最大
A、内向型
B、外向型
C、单向经营型
D、多角化经营型
7、目前,多数国家和组织以()投入占产业或行业销售收入的比重,来划分或定义技术产业群
A、R&D
B、C&V
C、P&G
D、S&M
8、()是一国对外债权的综合,用于偿还外债和支付进口
A、外汇储备
B、黄金储备
C、国家储备
D、特别提款权
9、在行业成长阶段,新行业开始繁荣的表现之一是()
A、新行业产品的数量开始上升
B、新行业产品的市场需求开始上升
C、新行业产品的品种开始上升
D、新行业产品的厂家开始上升
10、在股票内在价值的计算方法模型中,()假定股票永远支付固定的股利
A、现金流贴现模型
B、零增长模型
C、不变增长模型
D、市盈率估价模型
11、技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成,其中()
A、DEA是核心
B、EMA是核心
C、DIF是核心
D、(EMADEA)是核心
12、在调查研究方法中,()的最大好处就是研究者能够在行为现象观察并且思考,具有其他研究方法所不具有的弹性
A、问卷调查
B、电话访问
C、实地调研
D、深度访谈
13、下面行业中处于行业生命周期成熟期的是()
A、太阳能
B、生物医药
C、电力
D、纺织
14、可转换债券的()是指当它作为不具有转换选择权的一种证券时的价值
A、市场价格
B、转换平价
C、转换价值
D、理论价值
15、下列关于归纳演绎法的说法不正确的是()
A、归纳法是从个别出发以达到一般性
B、演绎法事从一般到个别
C、演绎法是先推论后观察
D、归纳法是从推论开始
16、()所基于的原则是,证券市场本身并不创造新价值,如果行动同大多数投资者相同,则一定不是获利最大的,要获得最大利益,一定要同大多数人的行为不一致
A、随机漫步理论
B、循环周期理论
C、相反理论
D、道氏理论
17、有关零息债券的麦考利久期,以下说法正确的是()
A、等于债券的到期期限
B、等于债券的到期期限的一半
C、等于债券的到期期限除以其到期收益率
D、因无息票而无法计算
18、关于影响公司受理能力的因素,以下说法错误的是()
A、银行已同意,公司来办理贷款手续的银行贷款限额、可以随时增加公司的现金提高支付能力
B、根据由于某种原因、公司可以将一些长期投资很快出售变成现金,增强短期偿债能力
C、我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定,或由负债都应在会计报表中予以反映,这将减弱公司的变现能力
D、公司有可能为他人向金融机构借款提供担保,为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等,这种担保有可能成为公司的负债,增加偿债负担
19、新技术的推广和运用、使得企业原有资产与社会上普遍推广和运用的资金相比较在技术上明显落后、性能降低、其价值也就相应减少,这种损耗称为资产的()
A、实体性贬值
B、功能性贬值
C、经济性贬值
D、时间性贬值
20、下面哪一项不是公司资本公积金的来源?
()
A、公司资产重估增值的部分
B、股票溢价发行的溢价部分
C、接受捐赠
D、公司投资于其他公司所得收益
21、在企业综合评价方法中,赢利能力、偿债能力与成长能力之间比重的分配大致按照()来进行的
A、5:
3:
2
B、2:
5:
3
C、3:
5:
2
D、3:
2:
5
22、下列关于投资收益分析的说法,不正确的是()
A、每股收益不反映股票所含有的风险
B、每股收益不适合于公司间每股收益的比较
C、市盈率不能用于不同行业公司比较
D、市净率越高,说明股票的投资价值越高,股价支撑越有保证
23、在西方的证券投资领域,()是目前西方投资界的主流派别
A、基本分析流派
B、技术分析流派
C、心理分析流派
D、学术分析流派
24、某企业某会计年度的资产负债率为60%,则该企业的产权比率为()
A、40%
B、67%
C、150%
D、80%
25、()是指微处理器的速度会每18个月翻一番。
同等价位的微处理器的计算速度会越来越快,同等速度的微处理器会越来越便宜
A、亨得利定律
B、摩尔定律
C、吉尔德定律
D、埃尔文定律
26、在经济周期与行业的分析中,消费品业、耐用制造业以及其他需求收入弹性较高的行业属于典型的()行业
A、增长型
B、周期型
C、防守型
D、垄断竞争型
27、技术分析法的基本假设之一是市场行为涵盖一切信息。
这就意味着()
A、证券市场价格即使反映了影响证券价格的各种有价值的信息
B、证券市场价格隐含着影响证券价格的各种有价值的信息
C、证券市场价格的变动具有保持原有运动趋势的惯性
D、证券市场是弱势有效的
28能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是()
A、股东权益周转率
B、主营业务收入增长率
C、总资产周转率
D、存货周转率
29、可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值()
A、之上
B、之下
C、之间
D、之和
30、()负责《上市公司行业分类指引》的具体执行,包括负责上市公司类别管理等日常管理工作和定期向中国证监会报备以对上市公司类别的确认结果
A、中国证监会地方证券监管部门
B、证券交易所
C、国家统计局
D、国务院国有资产监督管理委员会
31、某公司年初净资产为800万元,年末净资产为1000万元,息税前利润为200万元,利息费用为40万元,公司所得税为25%,则该公司的全面摊薄净资产收益率为()
A、9%
B、10%
C、11%
D、12%
32、在历史资料法中,历史资料的来源不包括()
A、政府部门
B、高等院校
C、专业媒介
D、实地调研
33、以下属于控制权变更型资产重组的是()
A、公司的分立
B、资产配置负债剥离
C、收购公司
D、股权的无偿划拨
34、2000年7月5日制定的中国证券投资分析师职业道德守则确定了指导证券投资分析师执业的()
A、八字方针
B、四项基本原则
C、十六字原则
D、六条准则
35、下列证券组合中,以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标的是()
A、避税型证券组合
B、收入型证券组合
C、增长型证券组合
D、收入和增长混合型证券组合
36、根据净资产收益率的计算公式推断,净资产收益率与()之间存在正比关系
A、销售净利率
B、资产负债比率
C、股利支付率
D、速动比率
37、根据有关规定,证券投资咨询机构需向注册地中国证监会派出机构提供书面备案材料的内容之一是,本机构前两个月推荐某证券时与持有该证券流通部分的是()
A、第四位股东(按持股数量由高到低依次排序)没有财产上的利害关系
B、第六位股东(按持股数量由高到低依次排序)没有财产上的利害关系
C、第八位股东(按持股数量由高到低依次排序)没有财产上的利害关系
D、第十位股东(按持股数量由高到低依次排序)没有财产上的利害关系
38、按经济结构划分,行业基本上可分为()
A、安全竞争、不完全竞争、垄断竞争、安全垄断
B、公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争
C、完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断
D、完全竞争、垄断竞争、寡头竞争、完全竞争
39、在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的,责令改正。
处以()的罚款
A、3万元以下
B、3万元以上10万元以下
C、3万元以上20万元以下
D、20万元以上
40、对于一次还本付息债券,如果p代表债券的内在价值,m代表债券的票面价值,i代表每期利率。
N代表剩余期数,r代表必要收益率,在按复利计息、复利贴现的情况下,其内在价值的计算公式为()
A、
B、
C、p=m·(1+2)n
(1+r)n
D、
41、某公司某年度末总资产为180000万元,流动负债为40000万元,长期负债为6000万元。
该公司发行在外的股份有20000万股,每股股价为24元。
则该公司每股净资产为()元
A、10
B、8
C、6
D、4
42、评价企业收益质量的财务指标是()
A、资产负债比率
B、现金满足投资比率
C、营运指数
D、存货周转率
43、一般来说,债券的期限越长,其市场价格变动的可能性就()
A、越大
B、越小
C、不变
D、不确定
44、关联公司之间相互提供()虽能有效解决各公司的资金问题,但也会形成或有负债
A、承包经营
B、合作投资
C、关联购销
D、信用担保
45、资产负债率反映了债权人所提供的资本占所有资本的比例,也被称“举债经营比率”,关于其包括的含义,下列说法不正确的是()
A、从债权人的立场看,希望债务比例越低越好,公司偿债有保证,贷款不会有太大的风险
B、从股东的立场看,在全部资本利润高于借款利息率是,负债比例越大越好;否则则相反
C、从经营者的立场看,如果举债规模很大,超出债权人心理承受程度。
则被认为是不保险的,公司就借不到钱
D、从经营者的立场看,为了保证公司安全运营,应尽量使负债率越小越好
46、某企业债券为息票债券,一年付息一次,券面金额为1000元,期限5年,票面利率为5%,现以980元的发行价发行。
投资者认购后的当前收益率为()
A、4.85%
B、5.00%
C、5.10%
D、5.30%
47、下列选项中不属于套期保值和期现套利的区别是()
A、两者的目的不同
B、两者的风险水平不同
C、两者的操作方式及价位观不同
D、两者在现货市场上所处的地位不同
48、假设某公司股票当前的市场价格是每股200元,该公司上一年年末支付的股利为每股4元,市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。
如果该股票目前的定价是正确的,那么它隐含的长期不变股利增长率是多少?
()
A、3.8%
B、2.9%
C、5.2%
D、6.0%
49、相比之下,下列能够比较精准地解释轨道线被突破后的股价走势的是()
A、股价会上升
B、股价的走势将反转
C、股价会下降
D、股价的走势将加速
50、以下有关收入政策的描述不正确的是()
A、收入政策是在分配方面制定的原则和方针
B、收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标
C、收入政策制约财政,货币政策的作用方向和力度
D、财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现
51、与头肩顶形态相比,三重顶形态更容易演变为()
A、反转突破形态
B、圆弧顶形态
C、持续整理形态
D、其他各种形态
52、中国证监会发布了《关于上市公司建立独立董事制度的指导意见》,要求上市公司在()之前建立独立董事制度
A、2001年6月30日
B、2001年12月31日
C、2002年6月30日
D、2002年12月31日
53、债券的利率期限结构反映债券的到期收益率与到期期限之间的关系,在解释这种关系的理论中()
A、市场均衡理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的预期
B、流动性偏好理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的预期
C、市场分割理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的预期
D、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的预期
54、某债券面值100元,每半年付息一次,利息44元,债券期限为5年,若以投资在该债券发行时以108.53元购得,问其实际的年收益率是()
A、6.09%
B、5.88%
C、6.25%
D、6.41%
55、证券投资分析师一般都有自律性组织,下列有关其功能的说法不正确的是()
A、会员进行资格认证
B、会员进行职业道德、行为标准管理
C、证券投资分析师组织还会定期或不定期地对投资分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等
D、想要成为会员就必须参加一个特定的组织
56、()中,远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计,它还包含了流动性溢价
A、市场预期理论
B、市场分割理论
C、偏好预期理论
D、流动性偏好理论
57、下列不属于宏观经济分析的是()
A、价格总水平分析
B、银行贷款总额分析
C、经济结构分析
D、价位分析
58、影响应收账款转账率正确计算的因素是()
A、现金等价物的增加
B、存货的减少
C、大量的销售使用分期付款的方式结算
D、销售额的大幅度增长
59、在()任何人都不能通过公开或者内幕的信息来获取超额利润
A、弱势有效市场
B、半弱势有效市场
C、半强势有效市场
D、强势有效市场
【强势有效市场理论认为证券价格总能及时反映所有信息,包括公开的信息和内幕信息,所有人都不可能利用信息优势来获取超额利润。
】
60、主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析的指标是()
A、票获利率
B、市盈率
C、每股收益
D、资产
二、多选题
1、反映公司盈利能力的指标有()
A、销售净利率
B、销售毛利率
C、资产净利率
D、每股收益
2、稳健成长型投资者一般选择的投资对象的有()
A、稳健型投资基金
B、指数型投资基金
C、稳定持续的蓝筹股
D、风险、高收益证券
3、垄断竞争型产品市场的特点包括()
A、生产者众多且各种生产资料可以流动
B、技术密集程度高
C、生产者对其产品的价格有一定的控制能力
D、生产的产品同种但不同质
4、财政收入的来源包括()
A、各项税收
B、移性收入
C、专项收入
D、其他收入
5、公司分析的沃尔评分法采用的财务数据包括()
A、销售额/固定资产
B、资产/固定资产
C、销售增长率
D、速动比率
6、影响股票投资价值的因素包括()
A公司净资产
B、行业因素
C、公司的赢利水平
D、公司股份分割
7、关于OBOS指标的使用,下列论述正确的有()
A、OBOS的取值在0附近变化时,市场处于盘整时期
B、OBOS为正数时,市场处于上涨行情
C、ADR比OBOS的计算简单,意义直观易懂
D、当OBOS达到一定正数值时,大势处于超卖阶段,可择机卖出
8、政府促进行业发展的主要手段有()
A、补贴
B、政府投资
C、优惠税法
D、限制外国竞争的关税
9、长期偿债能力是指公司偿付到期债务能力。
反映该项能力的财务比率主要有()
A、资产负债率
B、产权比率
C、股利支付率
D、长期债务与营运资金比率
10、中央银行经常采用的一般性财政政策工具是()
A、直接信用控制
B、公开市场业务
C、法定存款准备金率
D、再贴现政策
11、中央银行为实现货币政策目标使用的一般性货币政策工具有()
A、法定存款准备金率
B、再贴现率
C、窗口指导
D、公开市场业务
12、设有一个投资组合p由a和b两种股票构成。
已知股票a在投资组合p中的投资比重等于0.35,股票a和股票b具有相同预期收益率,但股票a的方差大于股票b的方差,则()
A、投资组合p的预期收益率大于股票a的预期收益率
B、投资组合p的预期收益率等于股票a的预期收益率
C、投资组合p的方差小于股票a的方差
D、投资组合p的方差大于股票a的方差
13、比较常用的战略产业的扶植政策有()
A、政府直接投资
B、差别税率
C、优惠税
D、保护性关税
14、宏观经济分析的基本方法包括()
A、比较分析法
B、总量分析法
C、结构分析法
D、因素分析法
15、随着证券市场的日益开放,A股与H股的关联将进一步增强,原因是()
A、分置改革顺利完成将加速两市价值接轨的进程
B、QFII和QDII的规模不断扩大,在套利机制下,两市股价将逐步融合
C、国家有关部门鼓励国有H股回归A股
D、人民币对港币回汇率比价逐步相当
16、以下属于影响债券投资价值的内部因素的有()
A、期限的长短
B、提前赎回规定
C、税收待遇
D、发债主体的信用
17、从一国的经济看,如果政府想要促进某一行业的发展,它可以采用的手段有()
A、制定优惠税法
B、提前赎回规定
C、降低市场利率
D、实施财政补贴
18、证券投资分析师的主要职能包括()
A、预测市场或个别证券走势
B、分析证券投资的可行性
C、担任上市公司财务顾问
D、为主管部门、政府决策提供依据
19、利率,尤其是短期利率的变动会影响期权的价格。
利率变动对期权价格的影响包括()
A、利率变化会引起期权标的物的市场价格变化
B、利率变化会引起期权内在价值的变化
C、利率变化会引起对期权交易的供求关系变化
D、利率变化会使期权价格的机会成本变化
20、下列哪些属于深证分类指数()
A、工业类指数
B、农业类指数
C、综合类指数
D、服务类指数
21、投资基金的单位净资产()
A、等于基金净资产总值与基金单位数量的比值
B、是基金经营业绩的指示器
C、是经常发生变化的
D、是在基金发行期满后基金单位买卖价格的计算依据
22、债券能否通过交易市场随时变现,体现了债券的流动性好坏。
因此,流动性好的债券比流动性差的债券相比()
A、前者具有较高的市场价格
B、前者具有较高的信用等级
C、前者具有较高的内在价值
D、前者具有较短的到期期限
23、判断一个行业的成长能力时,下列说法正确的是()
A、需求弹性高的,行业成长能力强
B、生产技术进步快的企业,成长能力强
C、行业成长一般伴随着集团化、大型化
D、行业在空间的转移反映了行业的成长阶段
24、当经济处于通常所说的充分就业时,下列说法正确的有()
A、劳动力的充分利用,但不是完全利用
B、达到失业率为零的状态
C、存在一部分“正常”的失业
D、存在由于劳动力的结构不能适当经济的发展劳动力的需求变化所引起的结构性失业
25、影响存货结构和存货周转速度的指标有()
A、原材料周转率
B、产品周转率
C、恶性的通货膨胀
D、采购周转率
26、根据程度划分,通货膨胀可分为如下几种类型()
A、温和的通货膨胀
B、严重的通货膨胀
C、恶性的通货膨胀
D、危机性的通货膨胀
27、扩张性财政政策对证券市场的影响有()
A、增发国债导致流向股票市场的资金减少
B、减少税收可直接引起股票市场的价格上涨
C、扩大财政支出可造成证券市场价格上升
D、增加财政补贴可使整个证券市场价格上涨
28、3年期a债券面值1000元,年利率10%,必要收益率9%;债券年利率8%,其他同a债券,则以下说法正确的有()
A、b债券理论价格小于1000元
B、a债券理论价格大于b债券
C、市场利率变化时,a债券比b债券价格变化敏感
D、市场利率变化时,b债券比a债券价格变化敏感
29、下列通货膨胀对证券市场的影响中,哪些描述是正确的()
A、通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
B、如果通胀在可容忍的范围内持续,而经济处于扩张阶段,那么股价也将持续上升
C、在严重的通货膨胀期间,人们囤积商品,从而使上市公司销售旺盛,赢利水平上升
D、当通货膨胀长期存在时,政府通常采取政策来抑制通货膨胀
30、一国的国际储备除了外汇储备外,还包括()
A、黄金储备
B、特别提款权
C、粮食储备
D、国际货币基金组织的储备大小
31、一般来说,技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。
其现实操作的具体表现是()
A、认同程度小,成交量小
B、认同程度小,成交量大
C、价升量增,价跌量减
D、价升量减,价跌量增
32、影响股价市场需求的政策因素有()
A、市场准入
B、利率变动状况
C、证券公司的增资扩股
D、银证合作的前景
33关于喇叭形态的描述,不正确的有()
A、喇叭形在形态完成后,和其他反转形态一样,存在突破是否成在的问题
B、喇叭形源于投资者的非理性,但在投资意愿不强、气氛低沉的市道中,也可能形成该形态
C、一个标准的喇叭应该有三个高点,两个低点
D、在成交量方面,整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大量成交,否则难以构成该形态
34、债券掉换方式的类型主要有()
A、替代掉换B、市场内部价差掉换
C、利率预期调换D、纯收益利率掉换
35、反映公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力的财务比率有()
A、每股营业现金净流量(现金股利支付率,每股收益)
B、经营活动产生的现金流量净额,经营所得现金
C、经营活动产生的现金流量净额(现金股利自付率,每股经营)
D、现金满足投资比率
36、行业的形成方式包括()
A、分生B、衍生C、新增长D、合并
37、下面哪些项目是计算投资基金单位资产净值所需知道的条件?
()
A、基金申购价格B、基金单位数量
C、基金资产总值D、基金的各种费用
38、广义的证券投资分析师包括()
A、提供投资建议的投资顾问
B、企业战略分析师
C、基金托管人
D.基金管理员
39、在运用黄金分割法对股份涨跌幅进行时,常用的特殊数字包括()
A、0.191
B、0.382
C、0.500
D、0.618
40、影响股票市场需求的政策因素包括()
A、市场准入
B、银证合作
C、产业调整
D、市场开发
41、一般来说,分析公司投资收益质量参照的标准包括()
A、公司今年的计划预测水平
B、公司过去的最好水平
C、同行业的先进水平
D、不同行业的先进水平
42、融资融券业务将是一个对中国资本市场具有根本性影响的制度安排,其正反两面的影响有()
A、形成证券市场做空机制,改变目前单边市场的状况
B、增加资本和证券的供给,增强市场流动性和连续性
C、连通资本市场和货币市场,促使市场资源合理配置
D、对金融体系的稳定带来一定的威胁
43、或有事项准则规定,只有同时满足()才能将或有事项确认为负债,列示于资产负债表上
A该义务是企业承担的现时义务
B、该义务的履行很可能导致经济利益流出企业
C、该义务的金额能够可靠地计量
D、该义务对企业资产结构产生重大影响
44、产业组织创新的直接效应包括()
A、规模经济
B、专业化分工与协作
C、提高产业集中度
D、促进技术进度和有效竞争
45、在k线运用当中,下列选项中正确的是()
A、无上影线的阳线对多方有利
B、上影线越短,实体越长越有利多方
C、上影线越长,对空方越有利
D、k线分阴线和阳线两种形态
46、金融期货价格反映的是市场对标的资产现货价格未来的预期,因此,影响金融期货价格的因素包括()
A、持有现货的时间
B、现货的收益率
C、现货的品级
D、融资利率
47、投资者在
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