期货从业《期货基础知识》复习题集第328篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第328篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第328篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.下列关于期货交易保证金的说法中,错误的是( )。
A、期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上
B、采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C、采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点
D、保证金比率越低,杠杆效应就越大
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【知识点】:
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】:
A
【解析】:
期货交易实行保证金制度,交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金(5%~15%)作为结算和履约保证。
故本题答案为A。
2.对于卖出套期保值的理解,错误的是( )。
A、只要现货市场价格下跌,卖出套期保值就能对交易实现完全保值
B、目的在于回避现货价格下跌的风险
C、避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响
D、适用于在现货市场上将来要卖出商品的人
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【知识点】:
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】:
A
【解析】:
卖出套期保值,又称空头套期保值或卖期保值,是指套期保值者为了回避价格下跌的风险。
卖出套期保值适用于准备在将来某一时间内卖出某种商品或资产,但希望价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人,他们最大的担心是当他们实际卖出现货商品或资产时价格下跌。
故本题选A。
3.目前来看,全球交易活跃的国债期货品种主要是( )。
A、短期国债期货
B、隔夜国债期货
C、中长期国债期货
D、3个月国债期货
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
C
【解析】:
目前来看,全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货。
故本题答案为C。
4.反向市场中进行牛市套利交易,只有价差( )才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
A
【解析】:
反向市场中进行牛市套利交易,只有价差扩大才能盈利。
故本题答案为A。
5.期货交易所按照其章程的规定实行()。
A、集中管理
B、委托管理
C、分级管理
D、自律管理
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【知识点】:
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】:
D
【解析】:
《期货交易管理条例》规定,我国期货交易所不以营利为目的,按照其章程的规定实行自律管理。
6.上海证券交易所个股期权合约的交割方式为( )交割。
A、实物
B、现金
C、期权
D、远期
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
上海证券交易所个股期权合约的交割方式为实物交割。
故本题答案为A。
7.下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是( )。
A、国内外政治因素
B、经济因素
C、股指期货成交量
D、行业周期因素
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【知识点】:
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】:
C
【解析】:
分析股指期货价格走势有两种方法:
基本面分析方法、技术面分析方法。
基本面分析方法重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素,这些因素包括国内外政治因素、经济因素、社会因素、政策因素、行业周期因素等多个方面,通过分析基本面因素的变动对股指可能产生的影响来预测和判断股指未来变动方向。
技术分析方法,重在分析行情的历史走势,以期通过分析当前价和量的关系,再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。
选项ABD均为基本面因素,C项为技术分析方法。
故本题答案为C。
8.技术分析指标不包括()。
A、K线图
B、移动平均线
C、相对强弱指标
D、威廉指标
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【知识点】:
第10章>第3节>技术指标
【答案】:
A
【解析】:
常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。
9.股指期货远期合约价格大于近期合约价格时,称为( )。
A、正向市场
B、反向市场
C、顺序市场
D、逆序市场
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【知识点】:
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】:
A
【解析】:
当远期合约价格大于近期合约价格时,称为正常市场或正向市场。
故本题答案为A。
10.零息债券的久期()它到期的时间。
A、大于
B、等于
C、小于
D、不确定
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
B
【解析】:
零息债券的久期等于它到期的时间。
故本题答案为B。
11.期货市场通过( )实现规避风险的功能。
A、投机交易
B、跨期套利
C、套期保值
D、跨市套利
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【知识点】:
第1章>第3节>规避风险功能
【答案】:
C
【解析】:
期货规避风险的功能是通过套期保值实现的。
套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约,在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓,从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制,最终实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵。
故本题答案为C。
12.目前,我国各期货交易所普遍采用的交易指令是()。
A、市价指令
B、套利指令
C、停止指令
D、限价指令
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【知识点】:
第3章>第3节>下单
【答案】:
D
【解析】:
目前,我国各期货交易所普遍使用了限价指令。
13.沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的( )。
A、±5%
B、±10%
C、±15%
D、±20%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】:
B
【解析】:
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
故本题答案为B。
14.下列不属于外汇期权价格影响因素的是()。
A、期权的执行价格与市场即期汇率
B、期权的到期期限
C、期权的行权方向
D、国内外利率水平
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】:
C
【解析】:
影响外汇期权价格的因素有:
①期权的执行价格与市场即期汇率。
②期权的到期期限。
③预期汇率波动率大小。
④国内外利率水平。
15.3月初,某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨,买入7月份天然橡胶期货合约100手(每手10吨),成交价格为24000元/吨,对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。
当时现货市场天然橡胶价格为23000元/吨。
之后天然橡胶未涨反跌。
至6月初,天然橡胶现货价格跌至20000元/吨。
该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨,与此同时,将天然橡胶期货合约对冲平仓,成交价格为21000元/吨。
该轮胎企业的盈亏状况为()。
A、盈亏相抵
B、盈利200元/吨
C、亏损200元/吨
D、亏损400元/吨
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】:
A
【解析】:
现货市场中,每吨盈利3000元,期货市场中每吨亏损3000元,盈亏相抵。
故本题答案为A。
16.5月25日,沪深300股指期货收盘价4556.2,结算价4549.8;则下一个交易日的涨停板价格为( )。
A、4094.8
B、4100.6
C、5004.6
D、5011.8
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
C
【解析】:
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
则下一交易日涨停板为:
4549.8+4549.8×10%=5004.78。
沪深300股指期货的最小变动价位为0.2,则下一日涨停板为:
5004.6(点)。
17.下列关于S/N(Spot—Next)的掉期形式的说法中,错误的是( )。
A、可以买进第二个交易日到期的外汇,卖出第三个交易日到期的外汇
B、可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C、卖出第二个交易日到期的外汇,买进第三个交易日到期的外汇
D、S/N属于隔夜掉期交易的一种
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
B
【解析】:
S/N(Spot—Next)的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇,卖出第三个交易日到期的外汇;或卖出第二个交易日到期的外汇,买进第三个交易日到期的外汇。
选项ACD均正确,掉期交易需要一个买进,一个卖出,B项错误。
故本题答案为B。
18.我国10年期国债期货合约的交割方式为( )。
A、现金交割
B、实物交割
C、汇率交割
D、隔夜交割
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
我国5年期国债期货合约和10年期国债期货合约均采用百元净价报价和交易,合约到期进行实物交割。
故本题答案为B。
19.自然人投资者申请开户时,如其用仿真交易经历申请开户,那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是()。
A、10个交易日,20笔以上的股指期货仿真交易经历
B、20个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
C、5个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
D、10个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第4节>个人投资者
【答案】:
A
【解析】:
根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》
第四条期货公司会员为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码:
(一)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;
(二)具备金融期货基础知识,通过相关测试;
(三)具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上(含)的期货交易成交记录;
(四)不存在严重不良诚信记录;不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外,还
20.CBOE标准普尔500指数期权的乘数是( )。
A、100欧元
B、100美元
C、500美元
D、500欧元
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第4节>股指期权
【答案】:
B
【解析】:
CBOE标准普尔500指数期权的乘数为100美元。
21.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是( )。
A、发票价格=国债期货交割结算价/转换因子+应计利息
B、发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息
C、发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息
D、发票价格=国债期货交割结算价/转换因子-应计利息
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
C
【解析】:
可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格(净价),用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格(全价),该价格为可交割国债的出让价格,也称发票价格。
发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息。
故本题答案为C。
22.期货交易所的职能不包括()。
A、提供交易的场所、设施和服务
B、按规定转让会员资格
C、制定并实施期货市场制度与交易规则
D、监控市场风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第1节>性质与职能
【答案】:
B
【解析】:
期货交易所一般发挥5个重要职能,包括:
①提供交易的场所、设施和服务。
②制定并实施期货市场制度与交易规则。
③组织并监督期货交易,监控市场风险。
④设计合约、安排合约上市。
⑤发布市场信息。
23.债券的久期与到期时间呈( )关系。
A、正相关
B、不相关
C、负相关
D、不确定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
A
【解析】:
债券的久期与到期时间呈正相关关系。
故本题答案为A。
24.某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为60港元和4.53港元。
该股票看跌期权(B)和权利金分别为67.5港元和6.48港元,此时股票市场价格为63.95元。
比较()
A、A的时间价值小于B的时间价值
B、A的时间价值大于B的时间价值
C、A的时间价值等于B的时间价值
D、条件不足,不能确定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
A
【解析】:
根据公式:
时间价值=权利金-内涵价值,可以得出A的时间价值=4.53-(63.95-60)=0.58(港元),B的时间价值=6.48-(67.5-63.95)=2.93(港元),则A的时间价值比B的时间价值小。
25.下列关于展期的定义,正确的是()。
A、用远月合约调换近月合约,将持仓向后移
B、合约到期时,自动延期
C、合约到期时,用近月合约调换远月合约
D、期货交割日,自动延期
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
A
【解析】:
展期,即用远月合约调换近月合约,将持仓向后移。
故本题答案为A。
26.1882年芝加哥期货交易所允许( ),这大大增加了期货市场的流动性。
A、会员入场交易
B、全权会员代理非会员交易
C、结算公司介入
D、以对冲的方式免除履约责任
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】:
D
【解析】:
1882年,芝加哥期货交易所允许以对冲方式免除履约责任,促进了投机者的加入,使期货市场流动性加大。
故本题答案为D。
27.拥有外币负债的美国投资者,应该在外汇期货市场上进行()。
A、多头套期保值
B、空头套期保值
C、交叉套期保值
D、动态套期保值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】:
A
【解析】:
在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人,为防止将来偿付时该货币升值的风险,应在外汇期货市场上买进该货币期货合约,即进行多头套期保值,从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制,回避汇率变动风险。
故本题选A。
28.某交易者以2140元/吨买入2手强筋小麦期货合约,并计划将损失额限制在40元/吨以内,于是下达了止损指令,设定的价格应为( )元/吨。
(不计手续费等费用)
A、2100
B、2120
C、2140
D、2180
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】:
A
【解析】:
交易者是买入建仓,当价格上涨时盈利,当价格下跌时亏损,因此(设定的价格-2140)=-40,则设定价格为2100元/吨。
29.除证监会另有规定外,个人客户的有效身份证明文件为( )。
A、毕业证
B、中华人民共和国居民身份证
C、社会保险证明
D、居住证
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>开户
【答案】:
B
【解析】:
除证监会另有规定外,个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。
故本题答案为B。
30.中国金融期货交易所采取( )结算制度。
A、会员
B、会员分类
C、综合
D、会员分级
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】:
D
【解析】:
中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
在会员分级结算制度下,期货交易所将交易所会员区分为结算会员与非结算会员。
结算会员和非结算会员是根据会员是否直接与期货期货交易所进行结算来划分的。
结算会员具有与交易所进行结算的资格;非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。
在会员分级结算制度下,期货交易所对结算会员结算,结算会员对非结算会员结算,非结算会员对其受托的客户结算。
故本题答案为D。
31.现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时,这种市场状态称为( )。
A、正向市场
B、反向市场
C、前向市场
D、后向市场
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第3节>影响基差的因素
【答案】:
B
【解析】:
本题考查反向市场的定义。
故本题答案为B。
32.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点,则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( )美元。
A、25
B、32.5
C、50
D、100
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
A
【解析】:
利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90/360×0.01%×1000000=25(美元)。
33.期货及其子公司开展资产管理业务应当( ),向中国期货业协会履行登记手续。
A、直接申请
B、依法登记备案
C、向用户公告
D、向同行业公告
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第3节>期货公司
【答案】:
B
【解析】:
期货及其子公司开展资产管理业务应当依法登记备案,向中国期货业协会履行登记手续。
期货公司“一对多”资产管理业务还应满足《私募投资基金监督管理暂行办法》中关于投资者适当性和托管的有关要求,资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。
故本题答案为B。
34.美式期权的时间价值总是()零。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
B
【解析】:
对于实值美式期权,由于美式期权在有效期的正常交易时间内可以随时行权,如果期权的权利金低于其内涵价值,在不考虑交易费用的情况下,买方立即行权便可获利。
由于平值期权和虚值期权的时间价值也大于0,所以,美式期权的时间价值均大于等于0。
35.当股指期货的价格上涨,交易量增加,持仓量上升时,市场趋势是()。
A、新开仓增加.多头占优
B、新开仓增加,空头占优
C、多头可能被逼平仓
D、空头可能被逼平仓
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】:
A
【解析】:
通常股指期货的成交量、持仓量、价格的关系如下:
当股指期货的价格上涨,交易量增加,持仓量上升时,市场趋势为新开仓增加,多头占优。
故本题答案为A。
36.()期货交易所首先适用《公司法》的规定,只有在《公司法》未作规定的情况下,才适用《民法》的一般规定。
A、合伙制
B、合作制
C、会员制
D、公司制
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第1节>组织结构
【答案】:
D
【解析】:
公司制期货交易所首先适用公司法的规定,只有在公司法未作规定的情况下,才适用民法的一般规定。
37.上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为( )。
A、当月
B、下月
C、连续两个季月
D、当月、下月及连续两个季月
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
D
【解析】:
上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为当月、下月及连续两个季月。
故本题答案为D。
38.股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性( )。
A、高
B、相等
C、低
D、以上都不对
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】:
A
【解析】:
股票组合的β系数,是根据历史资料统计而得出的,在应用中,通常就用历史的β系数来代表未来的β系数。
股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性高。
故本题答案为A。
39.()不属于期货交易所的特性。
A、高度集中化
B、高度严密性
C、高度组织化
D、高度规范化
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第1节>性质与职能
【答案】:
A
【解析】:
期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。
它自身并不参与期货交易。
在现代市场经济条件下,期货交易所已成为具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。
40.下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序,说法正确的是( )。
A、首先由有关客户自己执行,若规定时间内客户未执行完毕,则由有关会员强制执行
B、由有关会员自己执行,若规定时间内会员未执行完毕,交易所将处以罚款
C、首先由交易所执行,若规定时间内交易所未执行完毕,则由有关会员强制执行
D、首先由有关会员自己执行,若规定时间内会员未执行完毕,则由交易所强制执行
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>强行平仓制度
【答案】:
D
【解析】:
我国期货交易所会员强行平仓的执行程序为:
开市后,首先由有关会员自行平仓,直至达到平仓要求,执行结果由交易所审核。
超过会员自行强制平仓时间未执行完毕的,剩余部分由交易所强制执行平仓。
故本题答案为D。
二、多选题
1.经济周期一般由()阶段构成。
A、复苏
B、繁荣
C、衰退
D、萧条
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第10章>第2节>商品基本面分析
【答案】:
A,B,C,D
【解析】:
经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。
2.下列关于期货交易双向交易和对冲机制的说法,正确的有()。
A、既可以买入,也可以卖出建仓
B、交易者大多通过对冲了结来结束交易
C、它使投资者获得了双向的获利机会,既可以低买高卖,也可以高卖低买
D、通过吸引投资者的加入,提高了期货市场的流动性
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】:
A,B,C,D
【解析】:
期货交易采用双向交易方式。
交易者既可以买入建仓,即通过买入期货合约开始交易;也可以卖出建仓,即通过卖出期货合约开始交易。
前者也称为“买空”,后者也称为“卖空”。
双向交易给予投资者双向的投资机会,也就是在期货价格上升时,可通过低买高卖来获利;在期货价格下降时,可通过高卖低买来获利。
交易者在期货市场建仓后,大多并不是通过交割(即交收现货)来结束交易,而是通过对冲了结。
买入建仓后,可以通过卖出同一期货合约来解除履约责任;卖出建仓后,可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。
对冲了结使投资者不必通过交割来结束期货
3.上海证券交易所个股期权合约的合约标的是( )。
A、大盘蓝筹
B、创业板
C、新三板
D、ETF
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A,D
【解析】:
上海证券交易所个股期权合约的合约标的是大盘蓝筹、ETF。
故本题答案为AD。
4.在()情况下,牛市套利可以获利。
A、远月合约价格高于近月合约价格,价差由10元变为20元
B、远月合约价格低于近月合约价格,价差由10元变为20元
C、远月合约价格高于近月合约价格,价差由10元变为5元
D、远月合约价格低于近月合约价格,价差由10元变为5元
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
B,C
【解析】:
正向市场价差缩小,反向市场价差扩大,牛市套利可以获利。
5.下列关于反向市场的说法中,正确的有()。
A、这种市场状态的出现可能是因为近期该商品的需求非常迫切
B、这种市场状态的出现可能是因为市场预计将来该商品的供给会大幅增
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- 期货基础知识 期货 从业 基础知识 复习题 328