财务管理财务分析丰乐种业财务分析.docx
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财务管理财务分析丰乐种业财务分析
{财务管理财务分析}丰乐种业财务分析
丰乐种业-简介
丰乐种业丰乐种业是中国种业第一股,现资产规模6.8亿元,拥有全资、控股、参股子公司31家,159家连锁经营店,成为集科研、生产、加工、经营、贸易为一体,跨地区、跨行业的现代种子企业集团,并逐步涉足现代生物技术和资本投资领域。
其生产基地分布全国13个省,达10万亩,年良种生产量500多万公斤、经营量1000万公斤以上,经营品种300多个,其拳头产品西甜瓜种子国内市场占有率40%以上。
而30年前的今天,丰乐种业的前身合肥种子管理站,是一个靠国家无偿拔款6.8万元建立的种子站。
6.8万至6.8亿,丰乐种业的资产规模增长了10000倍,创造了中国企业发展史上的一个神话,也创造了一个“丰乐”奇迹。
丰乐种业-历史沿革
第五届种子双交会于2007年10月21在安徽合肥隆重开幕,大会在展示成果、交流信息的同时,还进行了种业信息发布、种业专家专题报告、企业合作交流等活动。
1971年成立。
1984年更名为合肥市种子公司,属于合肥市农林局。
1985局种子公司首次试制杂交西瓜种子成功,质量达到国际标准。
1987年种子公司使用“丰乐”牌注册商标,并以领先的技术、质量和精美的包装为突破口,一举打开国内市场,形成拳头产品。
1987年,种子公司自筹资金200万元在国内同行业中率先成立良种试验站,后由合肥市科委批准更名为种苗研究所。
同年,又牵头组建沪浙皖西瓜种子产销联合体,形成国内最大的西瓜种子销售网络。
1990年,种子公司投资兴建合肥丰乐农化厂。
该厂是经省政府报请国务院开发办批准建立的安徽省科技扶贫化新产品定点厂,化学工业部农药定点生产企业。
1992年,种子公司与香港长海有限公司合资成立“合肥丰乐种子有限公司”,生产多种规格彩罐、纸箱等包装材料,建立了种子工程配套服务体系。
1994年,种子公司参加了在泰国召开的"亚太地区种子协会"首次会议,成为“协会”首届会员。
1996年,种子公司先后合资组建酒泉丰乐种子有限公司、三亚丰乐农业开发有限公司和萧县丰乐辣椒种子有限公司等控股公司,同年又牵头组建长江杂交水稻种子产销联合体,成为跨地区、跨行业、集科工贸于一体,综合实力较强的现代种子企业。
1997年1月27日,安徽省人民政府皖政秘(1997)16号文同意设立合肥丰乐种业股份有限公司。
资产负债表
一、水平分析
资产负债表水平分析表
项目
2011年
2010年
变动情况
对总资产影响()
变动额
变动(%)
货币资金
404,240,641.61
612,136,853.95
-12.3
-33.96%
-11.04%
交易性金融资产
0
0
0
0.00%
应收票据
36,134,359.24
10,511,885.97
3.27
243.75%
1.36%
应收账款
76,999,741.79
99,430,780.29
-8.5
-22.56%
-1.19%
预付款项
59,762,681.10
60,105,514.94
-342833.84
-0.57%
-0.02%
其他应收款
14,345,742.07
10,257,886.11
.96
39.85%
0.22%
应收关联公司款
0
0
0
0.00%
应收利息
0
0
0
0.00%
应收股利
2,147,514.60
0
.6
0.11%
存货
669,068,155.48
545,440,122.81
32.7
22.67%
6.57%
其中:
消耗性生物资产
0
0
0
0.00%
一年内到期的非流动资产
0
0
0
0.00%
其他流动资产
3,092,093.55
0
.55
0.16%
流动资产合计
1,265,790,929.44
1,337,883,044.07
-4.63
-5.39%
-3.83%
可供出售金融资产
0
0
0
0.00%
持有至到期投资
0
0
0
0.00%
长期应收款
0
0
0
0.00%
长期股权投资
16,428,016.54
16,428,016.54
0
0.00%
0.00%
投资性房地产
0
0
0
0.00%
固定资产
310,313,037.91
324,119,844.24
-6.33
-4.26%
-0.73%
在建工程
101,648,680.07
56,081,655.13
4.94
81.25%
2.42%
工程物资
0
0
0
0.00%
固定资产清理
0
0
0
0.00%
生产性生物资产
0
0
0
0.00%
油气资产
0
0
0
0.00%
无形资产
130,051,600.34
131,452,257.90
-.56
-1.07%
-0.07%
开发支出
0
0
0
0.00%
商誉
0
0
0
0.00%
长期待摊费用
13,305,974.88
12,312,047.18
993927.7
8.07%
0.05%
递延所得税资产
2,706,536.31
4,144,138.76
-.45
-34.69%
-0.08%
其他非流动资产
0
0
0
0.00%
非流动资产合计
574,453,846.05
544,537,959.75
6.3
5.49%
1.59%
资产总计
1,840,244,775.49
1,882,421,003.82
-8.33
-2.24%
-2.24%
短期借款
319,543,172.03
304,572,095.54
6.49
4.92%
0.80%
交易性金融负债
0
0
0
0.00%
应付票据
9,530,800.00
40,125,831.14
-1.14
-76.25%
-1.63%
应付账款
122,061,377.24
110,025,466.16
1.08
10.94%
0.64%
预收款项
141,001,866.89
210,592,158.88
-1.99
-33.05%
-3.70%
应付职工薪酬
36,385,264.03
32,610,536.34
.69
11.58%
0.20%
应交税费
3,343,721.86
5,532,880.11
-.25
-39.57%
-0.12%
应付利息
786,138.87
1,390,789.00
-604650.13
-43.48%
-0.03%
应付股利
0
0
0
0.00%
其他应付款
40,523,564.36
46,654,918.81
-.45
-13.14%
-0.33%
应付关联公司款
0
0
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
0
0
0
0.00%
其他流动负债
0
0
0
0.00%
流动负债合计
673,175,905.28
751,504,675.98
-0.7
-10.42%
-4.16%
长期借款
4,149,912.11
4,980,282.79
-830370.68
-16.67%
-0.04%
应付债券
0
0
0
0.00%
长期应付款
0
0
0
0.00%
专项应付款
0
15,344,188.58
-8.58
-100.00%
-0.82%
预计负债
0
0
0
0.00%
递延所得税负债
0
0
0
0.00%
其他非流动负债
10,124,220.46
0
0.46
0.54%
非流动负债合计
14,274,132.57
20,324,471.37
-.8
-29.77%
-0.32%
负债合计
687,450,037.85
771,829,147.35
-9.5
-10.93%
-4.48%
实收资本(或股本)
298,875,968.00
298,875,968.00
0
0.00%
0.00%
资本公积
504,909,786.63
504,909,786.63
0
0.00%
0.00%
盈余公积
62,640,915.84
53,716,336.53
.31
16.61%
0.47%
减:
库存股
0
0
0
0.00%
未分配利润
263,465,789.37
232,572,873.46
5.91
13.28%
1.64%
少数股东权益
10,772,214.05
10,886,885.61
-114671.56
-1.05%
-0.01%
外币报表折算价差
0
0
0
0.00%
非正常经营项目收益调整
0
0
0
0.00%
归属母公司所有者权益(或股东权益)
1,142,022,523.59
1,099,704,970.86
2.73
3.85%
2.25%
所有者权益(或股东权益)合计
1,152,794,737.64
1,110,591,856.47
1.17
3.80%
2.24%
负债和所有者(或股东权益)合计
1,840,244,775.49
1,882,421,003.82
-8.33
-2.24%
-2.24%
资产负债表水平变动情况分析评价:
根据上表可以看出该公司总资产本期减少8.33元,减少幅度为2.24%,说明该公司今年资产规模有一定程度的下降。
进一步分析可以看出:
1流动资产本期减少4.63,减少幅度为5.39%,使总资产规模减少了3.83%。
非流动性资产本期增加了6.3元,增加幅度为5.49%,使总资产规模增加了1.59%。
两者合计使总资产减少8.33元,减少幅度为2.24%。
2本期总资产减少主要体现在流动资产的减少上。
从这一点看,该公司流动性有所减弱。
其减少主要体现在两个方面:
一方面是货币资金减少了12.3元,减少幅度为33.96%,对总资产影响为-22.56%。
货币资金的减少对公司偿债能力和满足企业流动性都是不利的。
另一方面是应收账款减少了8.84元,减少幅度为22.56%,对总资产规模的影响数为-1.19%。
应收账款的减少说明公司销售额有所下降。
3非流动资产的增加主要体现在两个方面。
一是在建工程增加了4.94元,增加幅度81.25%,使总资产规模增加了2.24%。
是非流动资产中对总资产影响最大的项目。
在建工程的增加可能会导致公司生产能力的提升,对公司长期发展有着积极影响。
一方面是长期待摊费用的增加,增加额是993927.7,增长幅度为8.07%,对总资产规模的影响数为0.05%。
长期待摊费用的增加可能是与由于固定资产购置引起的。
二、垂直分析
资产负债表垂直分析表
项目
2011年
2010年
2011年
2010年
变动情况(%)
流动资产:
货币资金
404,240,641.61
612,136,853.95
21.97%
32.52%
-10.55%
交易性金融资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应收票据
36,134,359.24
10,511,885.97
1.96%
0.56%
1.41%
应收账款
76,999,741.79
99,430,780.29
4.18%
5.28%
-1.10%
预付款项
59,762,681.10
60,105,514.94
3.25%
3.19%
0.05%
其他应收款
14,345,742.07
10,257,886.11
0.78%
0.54%
0.23%
应收关联公司款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应收利息
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应收股利
2,147,514.60
0
0.12%
0.00%
0.12%
存货
669,068,155.48
545,440,122.81
36.36%
28.98%
7.38%
其中:
消耗性生物资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
一年内到期的非流动资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
其他流动资产
3,092,093.55
0
0.17%
0.00%
0.17%
流动资产合计
1,265,790,929.44
1,337,883,044.07
68.78%
71.07%
-2.29%
非流动资产:
可供出售金融资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
持有至到期投资
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期应收款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期股权投资
16,428,016.54
16,428,016.54
0.89%
0.87%
0.02%
投资性房地产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
固定资产
310,313,037.91
324,119,844.24
16.86%
17.22%
-0.36%
在建工程
101,648,680.07
56,081,655.13
5.52%
2.98%
2.54%
工程物资
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
固定资产清理
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
生产性生物资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
油气资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
无形资产
130,051,600.34
131,452,257.90
7.07%
6.98%
0.08%
开发支出
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
商誉
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期待摊费用
13,305,974.88
12,312,047.18
0.72%
0.65%
0.07%
递延所得税资产
2,706,536.31
4,144,138.76
0.15%
0.22%
-0.07%
其他非流动资产
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
非流动资产合计
574,453,846.05
544,537,959.75
31.22%
28.93%
2.29%
资产总计
1,840,244,775.49
1,882,421,003.82
100.00%
100.00%
0.00%
流动负债:
短期借款
319,543,172.03
304,572,095.54
17.36%
16.18%
1.18%
交易性金融负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
应付票据
9,530,800.00
40,125,831.14
0.52%
2.13%
-1.61%
应付账款
122,061,377.24
110,025,466.16
6.63%
5.84%
0.79%
预收款项
141,001,866.89
210,592,158.88
7.66%
11.19%
-3.53%
应付职工薪酬
36,385,264.03
32,610,536.34
1.98%
1.73%
0.24%
应交税费
3,343,721.86
5,532,880.11
0.18%
0.29%
-0.11%
应付利息
786,138.87
1,390,789.00
0.04%
0.07%
-0.03%
应付股利
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
其他应付款
40,523,564.36
46,654,918.81
2.20%
2.48%
-0.28%
应付关联公司款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
一年内到期的非流动负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
其他流动负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
流动负债合计
673,175,905.28
751,504,675.98
36.58%
39.92%
-3.34%
非流动负债:
长期借款
4,149,912.11
4,980,282.79
0.23%
0.26%
-0.04%
应付债券
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
长期应付款
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
专项应付款
0
15,344,188.58
0.00%
0.82%
-0.82%
预计负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
递延所得税负债
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
其他非流动负债
10,124,220.46
0
0.55%
0.00%
0.55%
非流动负债合计
14,274,132.57
20,324,471.37
0.78%
1.08%
-0.30%
负债合计
687,450,037.85
771,829,147.35
37.36%
41.00%
-3.65%
股东权益:
实收资本(或股本)
298,875,968.00
298,875,968.00
16.24%
15.88%
0.36%
资本公积
504,909,786.63
504,909,786.63
27.44%
26.82%
0.61%
盈余公积
62,640,915.84
53,716,336.53
3.40%
2.85%
0.55%
减:
库存股
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
未分配利润
263,465,789.37
232,572,873.46
14.32%
12.35%
1.96%
少数股东权益
10,772,214.05
10,886,885.61
0.59%
0.58%
0.01%
外币报表折算价差
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
非正常经营项目收益调整
0
0
0.00%
0.00%
0.00%
归属母公司所有者权益(或股东权益)
1,142,022,523.59
1,099,704,970.86
62.06%
58.42%
3.64%
所有者权益(或股东权益)合计
1,152,794,737.64
1,110,591,856.47
62.64%
59.00%
3.65%
负债和所有者(或股东权益)合计
1,840,244,775.49
1,882,421,003.82
100.00%
100.00%
0.00%
资产负债表结构变动情况分析评价:
(一)、资产结构分析评价
1、从静态方面分析。
企业流动资产变现能力强,其资产风险较小;流动资产变现能力较小,其资产风险较大。
所以,流动资产比重较大时,企业的资产流动性强而风险小,非流动资产比重高时,企业资产弹性较差,不利于企业灵活调动资金,风险较大。
公司本期流动资产比重为68.78%,非流动资产比重为31.22%。
根据该公司的资产结构,我认为该公司资产的流动性较强,资产风险较小。
2,、从动态方面分析。
本期该公司流动资产比重下降了2.29%,非流动资产比重上升了2.29%。
结合各资产项目的变动情况来看,其中货币资金的下降幅度最大,为10.55%,其他项目基本没有变化,所以该公司资产结构较为稳定。
(二)、资本结构分析评价
1、从静态方面看,该公司股东权益比重为62.64%,负债比重为37.36%,资产负债率还是较低,财务分析安全性相对较大。
2、从动态方面分析,该公司股东权益比重上升了3.65%,负债比重下降了3.65%,各个项目变动幅度不大,表明该公司资产结构比较稳定,财务实力有所上升。
资产结构、负债结构和股东权益结构具体分析评价
(1)资产结构具体分析评价
项目
2011年
2010年
2011年(%)
2010年(%)
变动情况(%)
流动资产
929.44
044.07
68.78%
71.07%
-2.29%
固定资产
37.91
44.24
16.86%
17.22%
-0.36%
固流比率
0.24
0.24
/
/
/
由上表可以看出,2011年流动资产比率为68.78%,固定资产为16.86%,固流比率0.24。
2010年流动资产比率为71.07%,固定资产为17.22%,固流比率0.24。
所以该公司资产结构稳定。
(2)负债结构具体分析评价
项目
2011年
2010年
2011年(%)
2010年(%)
流动负债合计
673,175,905.28
751,504,675.98
99.39%
99.34%
长期借款
4,149,912.11
4,980,282.79
0.61%
0.66%
负债总计
17.4
58.8
1
1
由上表可以看出,2011年流动负债比率为99.39%,长期负债比率为0.61%,2010年流动负债比率99.34%,长期负债比率为0.66%。
说明该公司在使用资金时以短期资金为主,这有利于降低公司筹资成本,但同时对公司资金流动性的要求较高,要承担较大的财务压力。
(3)股东权益结构具体分析评价
项目
2011年
2010年
2011年%
2010年%
股本
298,875,968.00
298,875,968.00
16%
16%
资本公积
504,909,786.63
504,909,786.63
27%
27%
投入资本总计
54.6
54.6
44%
43%
盈余公积
62,640,915.84
53,716,336.53
3.40%
2.85%
未分配利润
263,465,789.37
232,572,873.46
14.32%
12.35%
少数股东权益
10,772,214.05
10,886,885.61
0.59%
0.58%
内部形成权益总计
19.3
95.6
18.31%
15.79%
由上表可知,从静态看股东投入资本是该公司主要的资本来源,从动态看,2011年投入资本有所增加,但是增加幅度没有内部形成权益大。
这说明公司提取的盈余公积增多你,未分配利润也有所增加。
利润表
一、水平分析
利润表水平分析
会计年度
2011年
2010年
变动
增减额
增减%
一、营业收入
1,619,745,078.95
1,504,448,162.45
16.5
7.66%
减:
营业成本
1,287,964,894.52
1,114,779,262.69
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