发布证券研究报告业务模拟题15有答案.docx
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发布证券研究报告业务模拟题15有答案
发布证券研究报告业务模拟题15
一、选择题
以下备选项中只有一项符合题目要求。
1.根据NYSE的定义,程序化交易指任何含有______只股票以上或单值为______万美元以上的交易。
A.15;100
B.20;100
C.15;50
D.20;50
答案:
A
[解答]根据NYSE的定义,程序化交易指任何含有15只股票以上或单值为一百万美元以上的交易。
2.投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”,投资学上将其称为______。
A.市场价格
B.公允价值
C.内在价值
D.历史价格
答案:
C
[解答]投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”,投资学上将其称为“内在价值”。
3.______指对投资者预期收益的背离,或者说是证券收益的不确定性。
A.风险
B.损失
C.亏损
D.趋同
答案:
A
[解答]风险指对投资者预期收益的背离,或者说是证券收益的不确定性。
4.复利终值的计算公式为______。
A.PV=FV×(1+i)n
B.FV=PV×(1+i)n
C.FV=PV/(1+i)n
D.PV=FV/(1+i)n
答案:
B
[解答]复利终值的计算公式为:
FV=PV×(1+i)n,其中:
FV——终值;PV——本金(现值);i——每期利率;n——期数。
5.______是每股价格与每股收益之间的比率。
A.市净率
B.市销率
C.市盈率
D.资产收益率
答案:
C
[解答]市盈率又称“价格收益比”或“本益比”,是每股价格与每股收益之间的比率。
6.______是利率市场化机制形成的核心。
A.市场利率
B.名义利率
C.基准利率
D.实际利率
答案:
C
[解答]从某种意义上讲,基准利率是利率市场化机制形成的核心。
7.在预期通货膨胀率上升时,利率水平有很强的______趋势;反之,在预期通货膨胀率下降时,利率水平也趋于______。
A.下降;上升
B.上升;下降
C.上升;上升
D.下降;下降
答案:
B
[解答]在预期通货膨胀率上升时,利率水平有很强的上升趋势;反之,在预期通货膨胀率下降时,利率水平也趋于下降。
8.中央政府发行的债券称为______。
A.国债
B.地方政府债券
C.企业债券
D.金融债券
答案:
A
[解答]政府债券的发行主体是政府,中央政府发行的债券称为“国债”。
9.______是指除了信用评级不同外,其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)两种债券收益率的差额。
A.信用评级
B.信用利差
C.差异率
D.市场风险
答案:
B
[解答]信用利差是指除了信用评级不同外,其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)两种债券收益率的差额。
10.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具,这体现出衍生工具具有______特征。
A.跨期性
B.杠杆性
C.联动性
D.不确定性
答案:
B
[解答]杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。
二、组合型选择题
以下备选项中只有一项最符合题目要求。
1.证券市场中,技术分析的要素包括______。
Ⅰ.价格Ⅱ.成交量
Ⅲ.时间Ⅳ.空间
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]在证券市场中,价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。
2.大阴线实体和十字星形态的K线分别是______。
Ⅰ.多方已经取得了决定性胜利,这是一种涨势的信号
Ⅱ.空方已取得优势地位,是一种跌势的信号
Ⅲ.多空双方争斗很激烈,双方一度都占据优势,把价格抬到最高价或压到最低价,但又都被对方顽强地拉回
Ⅳ.多空双方力量暂时平衡,使市势暂时失去方向,但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
答案:
D
[解答]Ⅰ项对应的是大阳线实体;Ⅱ项对应的是大阴线实体;Ⅲ项对应的是有上下影线的阳线和阴线;Ⅳ项对应的是十字星形态的K线。
3.三角形整理形态主要分为______。
Ⅰ.对称三角形Ⅱ.等边三角形
Ⅲ.直角三角形Ⅳ.上升三角形
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
答案:
B
[解答]三角形整理形态主要分为三种,即对称三角形、上升三角形和下降三角形。
4.在技术分析中,关于缺口理论的说法中,正确的有______。
Ⅰ.突破缺口被确认后,投资者应当立即做出买入或卖出的指令,不应当顾虑价位(指数)的升跌情况
Ⅱ.普通缺口一般会在3日内回补
Ⅲ.持续性缺口有测量功能
Ⅳ.持续性缺口出现在行情趋势的末端
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
[解答]消耗性缺口容易与持续性缺口混淆,它们的最大区别是:
消耗性缺口出现在行情趋势的末端,而且伴随着大的成交量。
故Ⅳ项错误。
5.量化投资策略的特点有______。
Ⅰ.纪律性Ⅱ.系统性
Ⅲ.及时性Ⅳ.准确性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]量化投资策略有五大方面的特点,主要包括纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化。
6.商品期货套利盈利的逻辑原理包含______。
Ⅰ.相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价
Ⅱ.由于价格的波动性,价格差价经常出现不合理
Ⅲ.不合理必然要回到合理
Ⅳ.不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]商品期货套利盈利的逻辑原理是基于以下几个方面:
(1)相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价。
(2)由于价格的波动性,价格差价经常出现不合理。
(3)不合理必然要回到合理。
(4)不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间。
7.算法交易又被称为______。
Ⅰ.自动交易Ⅱ.黑盒交易
Ⅲ.机器交易Ⅳ.固定交易
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
[解答]算法交易又被称为自动交易、黑盒交易或者机器交易,它指的是通过使用计算机程序来发出交易指令。
8.量化投资技术在选股上的应用,主要方式包括______。
Ⅰ.单因素选股Ⅱ.基本面选股
Ⅲ.多因素选股Ⅳ.动量、反向选股
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
答案:
C
[解答]量化投资技术在选股上的应用,主要方式包括基本面选股,多因素选股,动量、反向选股。
9.股权投资的账面余额包括______。
Ⅰ.股票市值Ⅱ.投资成本
Ⅲ.股权投资差额Ⅳ.风险溢价
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
[解答]股权价值是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备,股权投资的账面余额包括投资成本、股权投资差额。
10.通常,可以将自由现金流分为______。
Ⅰ.企业自由现金流Ⅱ.股东自由现金流
Ⅲ.债务人的现金流Ⅳ.关联人的现金流
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
B
[解答]通常,可以将自由现金流分为企业自由现金流(FCFF)和股东自由现金流(FCFE)两种。
11.决定利率方向与变化幅度的因素有______。
Ⅰ.平均利润率Ⅱ.投资和储蓄
Ⅲ.货币供求Ⅳ.通货膨胀预期
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]决定利率方向与变化幅度的因素:
(1)平均利润率。
(2)投资和储蓄。
(3)货币供求。
(4)借贷资金供求。
(5)商品市场与货币市场同时实现均衡的条件。
(6)通货膨胀预期。
(7)货币政策。
(8)商业周期。
12.债券的基本性质有______。
Ⅰ.债券是债务的表现Ⅱ.债券属于有价证券
Ⅲ.债券是一种虚拟资本Ⅳ.债券是债权的表现
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
C
[解答]债券的基本性质包括:
(1)债券属于有价证券。
(2)债券是一种虚拟资本。
(3)债券是债权的表现。
13.债券报价的形式有______。
Ⅰ.净价报价Ⅱ.价差报价
Ⅲ.级差报价Ⅳ.全价报价
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
答案:
D
[解答]债券报价的形式有全价报价和净价报价。
14.债券投资的主要风险因素包括______。
Ⅰ.违约风险Ⅱ.汇率风险
Ⅲ.流动性风险Ⅳ.政治风险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
[解答]债券投资的主要风险因素包括违约风险(信用风险)、流动性风险、汇率风险等。
15.债券评级的主要等级标准有______。
Ⅰ.A级债券Ⅱ.B级债券
Ⅲ.C级债券Ⅳ.D级债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]债券评级的主要等级标准有A级债券、B级债券、C级债券、D级债券。
16.市政债的风险包括______。
Ⅰ.政府作为投资主体,监督和约束机制不健全
Ⅱ.地方财政的非独立责任性
Ⅲ.原有隐性债务的历史负担
Ⅳ.地方政企不分的隐患
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]市政债的风险包括:
(1)政府作为投资主体,监督和约束机制不健全。
(2)地方财政的非独立责任性。
(3)地方政府信用评级缺失。
(4)原有隐性债务的历史负担。
(5)地方政企不分的隐患。
17.货币衍生工具主要包括______。
Ⅰ.远期外汇合约Ⅱ.货币期货合约
Ⅲ.货币期权合约Ⅳ.货币互换合约
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具,主要包括远期外汇合约合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。
18.套期保值与期现套利的区别包括______。
Ⅰ.方向不同Ⅱ.两者的目的不同
Ⅲ.两者在现货市场上所处的地位不同Ⅳ.操作方式及价位观不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
C
[解答]从形式上看,套期保值与期现套利有很多相似之处。
比如,同样是在期货市场和现货市场进行交易,同样是方向相反,数量相等,甚至同样是时间上同步。
但两者仍有一定的区别,主要表现在以下几个方面:
(1)两者在现货市场上所处的地位不同。
(2)两者的目的不同。
(3)操作方式及价位观不同。
19.货币期权合约主要以______为基础资产。
Ⅰ.美元Ⅱ.欧元
Ⅲ.英镑Ⅳ.泰铢
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
[解答]货币期权合约主要以美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亚元等为基础资产。
20.下列关于期权的说法中,正确的有______。
Ⅰ.对看涨期权而言,市场价格高于协定价格为实值期权
Ⅱ.对看涨期权而言,市场价格低于协定价格为虚值期权
Ⅲ.对看跌期权而言,市场价格低于协定价格为实值期权
Ⅳ.对看涨期权而言,市场价格高于协定价格为虚值期权
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
答案:
A
[解答]对看涨期权而言,若市场价格高于协定价格,期权的买方执行期权将有利可图,此时为实值期权;市场价格低于协定价格,期权的买方将放弃执行期权,为虚值期权。
对看跌期权而言,市场价格低于协定价格为实值期权;市场价格高于协定价格为虚值期权。
21.期权价格受多种因素影响,但从理论上说,由______两个部分组成。
Ⅰ.内在价值Ⅱ.行权价格
Ⅲ.时间价值Ⅳ.历史价值
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
答案:
D
[解答]期权价格受多种因素影响,但从理论上说,由两个部分组成,即内在价值和时间价值。
22.一般来说,在构造期权无风险套利时,应当遵循的基本原则有______。
Ⅰ.买低卖高原则Ⅱ.买高卖低原则
Ⅲ.风险对冲原则Ⅳ.风险规避原则
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
答案:
D
[解答]一般来说,在构造期权无风险套利时,应当遵循两条基本原则:
买低卖高原则,即买进价值被低估的期权,卖出价值被高估的期权;风险对冲原则,即利用合成期权对冲买入或卖出实际期权的风险头寸。
23.股指期货套利的研究主要包括______。
Ⅰ.现货构建Ⅱ.套利定价
Ⅲ.保证金管理Ⅳ.冲击成本
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]股指期货套利的研究主要包括现货构建、套利定价、保证金管理、冲击成本、成分股调整等内容。
24.凯恩斯的流动性偏好理论认为,货币的需求由______构成。
Ⅰ.交易需求Ⅱ.预防需求
Ⅲ.投机需求Ⅳ.偶然需求
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
[解答]凯恩斯的流动性偏好理论是根据货币市场的均衡分析利率水平。
该理论认为,均衡的利率水平由货币供给和货币需求决定。
交易需求、预防需求和投机需求这三种需求构成了货币的需求。
25.下列关于公募债券的说法中,正确的有______。
Ⅰ.发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券
Ⅱ.发行量大,持有人数众多
Ⅲ.流动性好
Ⅳ.发行对象一般是特定的机构投资者
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
[解答]公募债券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券。
公募债券的发行量大,持有人数众多,可以在公开的证券市场上市交易,流动性好。
私募债券是指向特定的投资者发行的债券。
私募债券的发行对象一般是特定的机构投资者。
26.按募集方式不同,债券可以分为______。
Ⅰ.公募债券Ⅱ.企业债券
Ⅲ.私募债券Ⅳ.政府债券
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
[解答]按募集方式不同,债券可以分为公募债券和私募债券。
27.信用评级主要从______方面进行分析。
Ⅰ.公司发展前景Ⅱ.公司的财务状况
Ⅲ.公司债券的约定条件Ⅳ.公司股东组成
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
[解答]信用评级主要从以下几个方面进行分析:
(1)公司发展前景。
(2)公司的财务状况。
(3)公司债券的约定条件。
28.货币市场利率包括______。
Ⅰ.基准利率Ⅱ.同业拆借利率
Ⅲ.商业票据利率Ⅳ.国债回购利率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
C
[解答]货币市场利率包括同业拆借利率、商业票据利率、国债回购利率、国债现货利率、外汇比价等。
29.计算债券必要回报率时,需用到的指标有______。
Ⅰ.真实无风险收益率Ⅱ.预期通货膨胀率
Ⅲ.风险溢价Ⅳ.名义利率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
[解答]债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。
30.套期保值的原则包括______。
Ⅰ.买卖方向对应的原则Ⅱ.品种相同原则
Ⅲ.数量相等原则Ⅳ.月份相同或相近原则
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
D
[解答]一般而言,进行套期保值操作要遵循下述基本原则:
(1)买卖方向对应的原则。
(2)品种相同原则。
(3)数量相等原则。
(4)月份相同或相近原则。
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