《财务分析概论》复习资料新增知识点解释Word文档格式.docx
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第一节企业营运能力分析概述
第二节流动资产营运能力分析
第三节固定资产营运能力分析
第四节总资产营运能力分析
第五章企业经营活动分析
第一节企业收入分析
第二节企业成本费用分析
第三节企业利润分析
第四节企业收益分配分析
第六章企业盈利能力分析
第一节企业盈利能力分析
第二节上市公司盈利能力指标分析
第三节企业盈利能力的影响因素
第四节会计政策与企业盈利
第七章企业现金流量分析
第一节企业现金流量分析概述
第二节企业现金流量总体分析
第三节企业现金流量指标分析
第八章企业筹资活动分析
第一节企业筹资活动概述
第二节企业资本成本分析
第三节企业资本结构分析
第四节杠杆利益与企业风险
第九章企业投资活动分析
第一节企业投资活动概述
第二节企业投资风险分析
第三节企业资产结构分析
第十章企业发展能力分析
第一节企业发展能力概述
第二节企业发展能力指标分析
第三节企业的可持续发展
第十一章企业财务状况综合分析与评价
第一节企业财务综合分析概述
第二节基本财务综合分析方法
第三节我国国有资本金绩效评价体系
课程名称
财务分析概论
教
材
信
息
名称
企业财务分析
出版社
南开大学出版社
作者
曲绍宏郭玲
版次
2006.9
因出版时滞,未购教材者,必须阅读本资料及课程讲稿(题目后括号里数字系教材页码)
本课之学习、复习及考试均以本复习资料及网上课程讲稿为准。
客观部分:
(参阅在线习题及大纲提示,也可参阅教材,讲稿相关章节)
一·
单项选择题(试卷中10分)
二·
名词解释(括号里的数字为教材页码)(5—6个,试卷中30分)
1、资产(8,46)
资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益。
在资产负债表上,资产项目分为流动资产、长期资产、固定资产、无形资产和其他资产。
各类资产的特点和组成项目不同,在企业生产经营中所起的作用也是不同的。
资产负债表的资产项目包括:
(1)流动资产。
流动资产是指现金以及预期能在一年或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资源。
流动资产通常包括货币资金、短期投资、应收款项、存货和待摊费用等五个项目。
货币资金包括库存现金、各种银行存款和备用金等其他货币资金,以货币金额列示;
短期投资是指准备在一年或一个营业周期内变现,而且能够随时变现的有价证券和其他投资;
应收款项包括应收票据、应收账款、其他应收款、预付账款等;
存货在商业企业主要是指购入后计划转售的商品,在制造企业主要包括原材料、在产品和产成品;
待摊费用是指各种已经支付而将在一年或一个营业周期内摊销的各种费用,如预付保险费、预付水电费等。
这些项目尽管不能变现,但若不预先支付,则在下一年或下一营业周期内会耗用现金或其他流动资产,所以将其作为流动资产处理。
(2)非流动资产。
非流动资产是与流动资产相对立的概念,也称为长期资产,是指在一个营业周期或自资产负债表日起一年(两者中的长者)以上的时间里转变成现金或被出售或被消耗的资产。
非流动性资产通常可分为长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用和其他资产五大类。
长期投资包括非流动性投资和为将来专门用途而旁置的基金。
它通常可分为:
长期股权投资;
长期债券投资;
为将来经营而进行的实物资产投资,如为将来构建厂房而购入的土地使用权,为支付退休金而设立的基金,为偿还企业债务而设立的偿债基金等。
固定资产和无形资产是会计主体在持续经营过程中所使用的长期性资产,企业不是为出售而是为使用而持有这类资产,所以也合称为经营性资产。
固定资产是具有实物形态的,它还可分为房屋、机器设备、交通工具、自然资源等,在有些国家还包括土地。
我国土地归政府所有,不得买卖,而只能转让其使用权,故列入无形资产。
除土地外,无形资产还包括专利权、商标权、专营权、商誉等项目。
长期待摊费用是指不能计入当期损益,而需要在后续几个会计年度内摊销的各种费用。
其他资产是指不能被上述流动资产和非流动资产所涵盖的资产,如长期应收职工款和闲置资产、因特殊原因而受法院冻结的资产等。
2负债(8)
负债是指过去的交易、事项形成的现时义务,履行该义务预期会导致经济利益流出企业。
在资产负债表上,负债项目包括流动负债和长期负债。
3、速动比率与速动资产(80)
速动比率又称为酸性试验比率(AcidTestRatio),是指企业的速动资产与流动负债之间的比率。
其计算公式为:
速动比率=%
速动资产是指能够迅速变现成为货币资金的流动资产,包括货币资金、短期投资、应收票据和应收账款等;
流动负债是指企业的年末流动负债余额即资产负债表中的流动负债的数值。
因此,其公式可写为:
速动比率=
=
计算速动比率时把存货扣除的原因有:
(1)在流动资产中存货的变现能力最差;
(2)由于某种原因,部分存货可能已经损失报废还没处理;
(3)部分存货已经抵押给债权人;
(4)存货估价还存在着成本和合理市价相差悬殊的问题。
综上所述,在不希望企业用变卖存货的办法偿债,以及排除使人产生种种误解因素的情况下,把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率反映的短期偿债能力更加令人信服。
在运用该指标时应注意:
(1)对于速动资产的规定存在着不同的看法。
比如,有人使用现金、证券和应收账款净额作为速动资产并将以此计算的速动比率称为保守的速动比率。
保守速动比率=
另外,也可以采用以下公式来计算速动资产:
速动资产=流动资产-存货-待摊费用
速动资产=流动资产-存货
速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额+其他应收款
速动资产=流动资产-存货-待摊费用-预付账款
一般情况下,在实际分析中应该根据被分析企业的实际情况选择最能体现该企业的资产结构的计算公式,以便能够最准确地反映该企业的流动资产状况。
(2)一般经验认为速动比率为1时比较合适,速动比率低于1被认为是短期偿债能力比较低。
但在实际分析时,应根据企业性质和其他因素来综合判断,不可一概而论。
例如,采用大量现金销售的商店,几乎没有应收账款,大大低于1的速动比率则是很正常的。
相反,一些应收账款很多的企业,速动比率可能要大于1。
(3)和流动比率一样,一般在使用该指标时应该根据企业的类型、行业特征和所处的发展阶段来分析考察企业的短期偿债能力。
(4)影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
账面上的应收账款不一定都能变成现金,实际坏账可能比计提的准备要多;
季节的变化,可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。
这些情况外部使用人不易了解,而财务人员却有可能作出估计。
(5)与流动比率相同,速动比率也没有反映企业的未来现金流入量和现金流出量,仅仅反映企业的报表结算日的财务状况。
4所有者权益(8)
所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益,其金额为资产减去负债后的余额。
在资产负债表上,所有者权益项目包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。
5或有负债(96)
或有负债是指由过去的交易或事项形成的一种潜在的义务,其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实;
或者过去的交易或事项形成的现实义务,履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。
“很可能”是指概率在95%以上。
2001年《企业会计制度》第一百四十四条规定:
“如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件,企业应该将其作为负债在资产负债表中单列项目反映:
(1)该义务是企业承担的现实义务;
(2)该义务的履行很可能导致经济利益流出企业;
(3)该义务的金额能够可靠地计量。
”同时,第一百四十四条还规定:
“企业不应当确认或有负债和或有资产。
”第一百四十五条规定,对已贴现的商业承兑汇票、未决诉讼和仲裁、为其他单位提供债务担保而形成的或有负债等,企业应当在会计报表附注中予以披露。
这些在会计报表中列示或披露的或有事项,只是或有负债中的一小部分,还有一些未作记录的或有负债,一旦将来成为企业的现实的负债,则会加大企业的偿债负担,降低企业的短期偿债能力,尤其是金额巨大的或有负债项目。
因此,在进行财务分析时不能不考虑这一因素。
6存货(122)
根据《企业会计制度》的定义,存货是指企业日常生产经营过程中持有以备出售或仍处在生产过程中,或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等,包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品、低值易耗品、包装物等。
一般情况下,企业的存货主要是由原材料、在产品和产成品组成。
7管理费用(162)
管理费用是企业为组织和管理生产经营所发生的费用,包括行政管理费用,如行政管理人员工资及福利费、各种办公用物料消耗及摊销、差旅费、会议费、业务招待费等;
维持经营能力的费用,如无形资产及长期待摊费用摊销、坏账准备等;
促进企业发展的研究开发费、职工培训费等;
承担社会责任的费用,如工会经费、劳动保险费以及除营业税和所得税外的其他税费等。
(1)行政管理费用。
在一定时期,企业的产销规模一定的情况下,管理费用中的行政管理费用与企业的产销量基本没有关系。
因此,只要预算制定是合理的,则超过预算就说明企业费用控制存在问题。
行政管理费的发生主要在企业的最高管理层,如果内部监督力量较弱,其标准的制定、控制和评价也就比较困难。
(2)待摊费用及坏账准备。
在维持经营能力的费用中,无形资产及长期待摊费用的大小、坏账准备的提取,受企业会计政策的影响很大。
在无形资产及长期待摊费用、应收账款既定的情况下,这部分摊销金额和坏账准备的大小取决于企业制定的摊销年限和提取比例,通过改变摊销年限和提取比例降低这部分费用,虽能使企业账面利润得到改观,但并不能说明企业费用降低的业绩,分析时应格外注意。
(3)研发费用。
现在,许多企业通过改良和开发产品而赢得了竞争优势,研究开发活动及研发费用在企业价值增值中成为重要评价对象。
从数量上讲,这部分费用应在企业可承担的能力范围内适度增长。
从国际上看,公司研究开发费用的水平通常应达到销售收入的10%以上。
研究开发费用的效果,可从新产品在营业收入中所占比例、专利产品在营业收入中所占比例等财务指标中得到一定程度的反映。
例如,为了全面衡量研究开发活动的效率和效果,惠普公司的工程师们设计出一种综合了研究开发新产品所创造的收益、研究开发投资回收期、研究开发速度等效率和效益指标的评价体系,即研究开发保本时间。
研究开发保本时间的长短不仅涉及研究开发期间,而且涉及产品回收研究开发费用总额的时间,分析并考核该时间的长短,可以有效促进研究开发的效率和效益,并促进由于同时评价和考核了销售部门的销售业绩,以促使销售部门采取有效的手段和渠道推动新产品的销售,加速研究成本的回收。
(4)承担社会责任的费用。
这是企业不可避免和减少的,其数量也不是企业可以控制的,对这些企业无法控制的费用进行分析的重点不是其数量的大小,而是通过其变化,发现企业外部环境的变化,从而纠正企业对保本收入和保利收入的判断。
8营业杠杆系数,财务杠杆系数(313,316)
(1)营业杠杆系数(DegreeofOperationLeverage,DOL)是指企业营业利润的变动率相当
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