浅谈城市中产阶层家庭投资理财规划策略.docx
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浅谈城市中产阶层家庭投资理财规划策略
中国网络大学
ChineseNetworkUniversity
毕业设计(论文)
院系名称:
XX网络学院
专业:
百度
学生姓名:
百度
学号:
123456789
指导老师:
百度
中国网络大学教务处制
2019年3月1日
浅谈城市中产阶层家庭投资理财规划策略
1投资理财概述
1.1个人投资理财的定义
个人投资理财,指的是个人或家庭的生活目标得到满足以后,再去投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、不动产等投资品,获取投资回报,加速个人或家庭资产的增长,从而促使家庭生活水平的提高。
它不同于个人理财,个人理财除了讲个人投资筹划之外,也讲个人生活筹划。
(个人理财就是对个人或家庭的财务进行科学的、有计划的、系统的全方位管理,以实现个人财产的合理安排、消费和使用,有效地增值和保值。
)
1.2投资理财热产生的原因
1.2.1宏观经济背景
1.2.1.1国民经济的持续高速增长
自1978年经济体制改革开放以来,我国的国民经济持续了30余年的高速增长,已成为世界上经济增长最快的国家。
“十一五”期间,则表现更为突出:
中国经济年均增长11.2%,远高于同期3.5%的世界平均水平。
“十一五”前两年,中国经济分别增长12.7%和14.2%;2008年和2009年,受国际金融危机冲击,但仍然保持了9%以上的增长率,2010年中国经济增长率达到10.3%。
与此同时,“十一五”期间,我国经济总量的国际地位实现“三连跳”。
国内生产总值(GDP)居世界的位次从2005年的第5位提升到2006的第4位、2007年的第3位,2010年首次超过日本,成为世界第二大经济体。
由此,我国的国民经济仍然保持着持续多年稳定增长的势头,发展呼唤投资。
1.2.1.2国家政策的推动
国家一系列改革开放经济政策的制定和实施,为百姓投资理财开辟了广阔的空间。
1.2.1.3投资渠道、投资工具增多
随着金融体制改革的不断发展,金融市场逐步放开,人们可以选择的投资方式日益增多,投资者可以自主地将资金分布于银行存款、债券、股票、期货、保险、房地产等各个领域。
同时,各类理财工具也在竞争中推陈出新,不断扩展着个人投资理财的空间。
1.2.2微观经济背景
中国经济持续发展,个人收入水平显著提高,可供个人支配的财产份额逐渐增长:
从微观环境上看,在经济发展过程中,个人收入水平同步提高。
同时,随着医疗、养老、住房等制度的改革,个人收入也逐步包含了计划经济体制工资收入中所不具备的许多内容,这样在客观上提高了个人收入水平的绝对额,个人支配的财产份额在GDP中的比重也相应提高。
另一方面,中国历来把节俭当作一种美德,节俭在老百姓思想中根深蒂固,这表现在经济生活中,个人财富的存量不断攀升,人们手中可支配的余钱逐渐增多,有条件思考自己的剩余资金如何去投资。
1.2.3其他原因
富裕阶层的投资理财成功对大众消费投资起到了重要的示范作用,众多投资人受到别人发财致富的诱导和刺激,投资观念逐渐增强;预期通货膨胀,要求保值增值心理的增强。
1.3进行家庭投资理财的必要性
你不理财,财不理你,这个理财口号已不新鲜。
自08年开始流行‘跑不过刘翔,总得跑过CPI’,在CPI居高不下,大于银行实际存款利率的时候,进行家庭理财投资就显得尤为重要。
影响我们生活水平生活质量的因素很多,通货膨胀,国家的宏观政策是我们不能够改变的。
开源节流,源即来源具体指的是收入,流即支出,支出我们很难减少,所以我们能够做的即是增加收入。
怎么增加收入呢?
把8个小时的工作时间延长到10个小时?
这样的代价未免太大了,为什么我们不从其他的角度来增加收入呢?
这就是投资的必要性了。
投资就是用手上的富余资金通过一定的渠道进行资本运作。
投资的目的是获得资产的保值,增值,简单的说就是赚钱,增加自己的购买力,能够在物价上涨的同时不降低自己手里的银子所能够买的东西的数量和质量,这是保值,而增值就是能够买更多的东西。
1.4投资理财中要考虑的因素
1.4.1风险程度
任何投资都涉及到风险与收益之间的平衡。
风险越高,收益越大,风险越低,收益越小,即收益与风险是成正比例关系的。
银行存款风险较小,但收益也较低;股票的价格波动幅度大,风险程度高,但潜在的回报也较高。
所以投资者必须在不同类别的投资资产上作出风险与回报的选择。
1.4.2获利能力
获利能力主要取决于投资工具的类别,如银行存款只能提供较低的利息收入而无资本利得;股票则可以提供较丰厚的资本利得,但无固定收入。
另外,获利能力还受投资者的资金情况、投资技巧、宏观经济形势,投资者的心理预期等多种因素的影响。
1.4.3可流动性
所谓流动性就是指资产兑现成现金的能力。
如活期存款是一项具有较高流动性的资产,可随时兑换成现金。
房地产投资则是流动性较低的资产。
一般来说,流动性大小与收益的大小成反比,即流动性越高,收益越低;反之,流动性越低,收益则越高。
1.4.4投资期限
投资期限与投资风险有直接关联。
投资期限长就有充分的增值和扭亏为盈的机会。
投资理财是一个长期的过程,不追求短期利益而注重长期投资回报是理财的真谛所在。
投资期限的长短要受到投资者的投资目标、资金实力、预期经济形势等因素的影响。
2目前国内主要投资理财工具简介
2.1银行存款
定义:
指机构和个人将资金存放于金融机构,金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。
目前,国内存款利率是由中国人民银行规定的,金融机构无权根据市场情况进行调整。
特征:
(1)活期存款流动性高,变现力强,可作应急之用。
但对于定期存款来说,若未到期提前支取,就要遭受利息损失。
如我国目前规定,定期存款未到期支取则按活期存款利率计算利息。
(2)风险较低:
银行存款是商业银行提供的最基本的服务,其本身风险较小,但商业银行作为一家企业,同样面临经营风险,存款风险高于国债的风险。
(3)回报率低:
目前国内银行存款利率一般低于同期债券利率,而且自1996年以来,银行利率7次下调,09年更是降至2.25%的历史低水平。
自1999年11月1日,个人银行存款利息又需缴纳20%的利息所得税,致使个人银行存款实得利息收入大幅下降。
虽近两年来政府为了适度控制物价指数和通货膨胀率的上升,采取提升利率手段,人们的银行存款利息收入有所回升,但其较之其他理财产品,回报率仍很低。
(4)不能抵御通货膨胀:
在通货膨胀下,钱存在银行,就会不知不觉的缩水,当银行存款的名义利率敌不过通货膨胀率时,存钱就是在无情地侵蚀资本。
在通胀率为5%的年份里,名义利率为4%的定期存款的实际利率为-1%。
(5)再投资风险高:
再投资风险就是指当利率下降时,使投资者无法再做与原投资回报相等的投资选择。
如你存入1年期利率为5%的银行存款,一年后到期时,利率降为4%,这时你的资金就很难再找到回报率是5%的投资项目了。
总之,对普通百姓来讲,存款是最基本的投资理财方式。
与其它投资方式比较,存款的好处在于:
存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。
在确定进行储蓄存款后,投资者面临着存款期限结构的选择。
投资者选择的主要是活期还是定期,在定期存款中,是只存一年还是更长的时间,这主要看将来的收人和支出状况,以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。
2.2债券
2.2.1债券的定义及特征
定义:
指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的并且承诺按约定的利率、期限支付利息并偿还本金的债权债务凭证。
特征:
(1)安全性高:
由于债券发行时就约定了在指定时间到期后可以支付本金和利息,故收益稳定,安全性高,特别是对于国债来说,其本金及利息的给付是由政府作担保的,几乎没有什么风险,是具有较高安全性的一种投资方式。
(2)收益比银行存款高:
在我国,债券的利率比银行存款的利率要高一些。
投资于债券可以获得高于储蓄存款的收益。
一方面投资者可以获得稳定的利息收入,另一方面投资者可以利用债券价格的变动,买卖债券,赚取差价。
(3)流动性强:
上市债券具有较好的流动性,当债券持有人急需资金时,可以在交易市场随时卖出,而且随着金融市场的进一步开放,债券的流动性将会不断加强。
2.2.2债券的分类
(1)按发行主体分类
①政府债券:
是政府为筹集资金而发行的债券。
主要包括国债、财政债券等,其中最主要的是国债。
国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。
在我国,国家为了鼓励人们购买国债,规定国债的利息收入免征个人所得税。
②金融债券:
是由银行和非银行金融机构发行的债券。
在我国目前金融券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。
③企业债券:
是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。
企业债券是以公司经营利润作为还本付息担保的,其风险高于国债和金融债券,故企业债券的利率会高于前两者。
目前我国规定企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。
(2)按债券的形式分类
①实物债券:
是以实物债券的形式记录债权,券面标有发行年度和不同金额,可上市流通。
实物债券由于其发行成本较高,将会被逐步取消。
②凭证式债券:
是一种储蓄债券,通过银行发行,采用“凭证式国债收款凭证”的形式,从购买之日起计息,但不能上市流通。
③记帐式债券:
以记帐方式记录债权,通过证券交易所的交易系统发行和交易。
由于记帐式国债发行和交易均无纸化,所以交易效率高,成本低,是未来债券发展的趋势。
(3)按计息方式分类
①附息债券:
指债券券面上附有息票,定期(一年或半年)按息票利率支付利息。
我国自1993年第一次发行附息国债以来,它已成为我国国债的一个重要品种。
②零息债券:
指债券合约未规定利息支付的债券。
通常,这类债券以低于面值的价格发行和交易,债券持有人实际上是以买卖(到期赎回)价差的方式取得债券利息。
我国居民手中持有的绝大部分债券都是零息债券。
③息票积累债券:
与附息债券相似,这类债券也规定了票面利率,但是,是在债券到期时一次性支付本息,存续期间没有利息支付。
(4)按期内利率变动方式分类
①固定利率债券:
指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。
②浮动利率债券:
指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券,其利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。
由于利率可以随市场利率浮动,采取浮动利率债券形式可以有效地规避利率风险。
(5)按期限长短分
①短期债券:
指期限在1年以下的债券。
②中期债券:
指期限在1-10年的债券。
③长期债券:
指发行期限在10年以上的债券。
2.2.3影响债券收益的因素
(1)债券的利率:
债券利率越高,债券收益也越高。
反之,收益下降。
(2)债券价格与面值的差额:
当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利息率。
反之,则高于票面利息率。
(3)债券的还本期限:
还本期限越长,票面利息率越高。
2.2.4影响债券投资风险的因素
(1)利率风险:
利率同债券价格呈负相关关系,利率升高,债券价格下降,利率降低,债券价格上升。
债券期限越长,债券价格受利率影响越大。
(2)购买力风险:
通货膨胀将使债券代表的购买力降低。
(3)再投资风险:
原购买的债券到期后,不能再投资于相同获更高收益率债券的风险。
(4)违约风险:
债券发行人在债券到期是无力偿还本金及利息而产生的风险。
一般政府债券违约风险为零,金融债券较小,企业风险较高。
2.2.5债券投资应注意的问题
(1)债券种类
一般,政府债券、金融债券和企业债券的风险依次增加而收益依次上升。
(2)债券期限
一般,债券期限越长,利率越高、风险越高,期限越短,利率越低、风险越小。
(3)债券收益水平
由于债券发行价格不尽一致,投资者持有债券的时间及债券的期限等不一致,都会影响债券收益水平。
(4)投资结构
多种债券与品种、期限长短的分布与安排、合理的投资结构可以减少债券投资的风
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