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2、服务相比于设备市场空间更加巨大12
三、为何现在开始是油服企业走转型服务总包的必要时点15
1、国内油服行业工作量下降,行业门槛倒逼民营企业走出去转型服务总包15
2、低油价环境凸显我国油服企业低成本竞争优势16
3、一带一路战略是我国企业实施总包一体化的发展基础17
四、复刻传统行业设备出口带动服务总包发展的模式,我国油服企业总包服务一体化模式业绩突破时点渐行渐近20
1、中材国际的海外市场成长轨迹20
2、复刻传统行业设备出口带动服务总包发展的模式,我国油服企业近年来市场影响力渐显21
五、“走出去油服“上市公司梳理23
六、主要风险24
我国油气设备起步较晚,但是近年来发展较快。
目前我国油气设备具有高端设备依靠迚口,行业内部収展丌平衡,制造成本低以及成熟产品市场卙有率高等特点。
设备与服务一体化具有极强的必要性。
油田总包服务是目前行业的发展趋势参考国际油服巨头的成长历程,以服务来增加设备附加值是必经之路。
同时整个服务市场空间大约是设备的4倍;
从2011年的油田服务技术市场规模来看,整个陆上油田服务技术市场规模约在1500亿美元以上;
市场空间巨大。
现在是油服企业转型服务总包的重要时点。
低油价环境下国内工作量减少促使油服公司走出去,增产模式所要求的低成本和成熟商业化的装备是我国企业与国际油服企业的最大竞争优势。
我国在一带一路区域内具备良好的总承包业务发展基础;
一带一路区域的油气开发需求以及后续我国海外权益油气产量的增产任务是长久的业绩增长动力。
我国油服企业近年来屡次在国际市场上斩获大单,设备和订单已经开始逐渐打开了传统由欧美公司垄断的市场,开始复刻传统行业海外市场拓展的逻辑链条:
开发出具备自己特色的设备→以总包服务模式带动设备出口,以设备的影响力带动总包服务模式接单良性循环→用资金与成本优势进一步巩固市场地位优势。
一、我国油气设备发展概况
1、行业背景简介
根据油气生产的特点,油气产业链通常可分为上、中、下游三个环节:
上游的主要任务是寻找地下的油气藏分布,一般分为勘探、开发规划等;
中游的主要任务是进行油气的钻采、预处理;
下游的主要任务是对油气进行储运、炼制、深加工及其成品的销售。
油气开发生产流程环节多、技术复杂、个性化需求高,中上游的勘探、钻采、开发、储运、炼化等各个环节都需要多种专用设备,包括各类物探与测井设备、钻井设备、采油采气设备、井下作业设备、油气集输设备、海洋钻采平台设备等及相关的配件和工具;
下游储运、炼化环节设备主要有石油、天然气加工、转化全过程中所需要的成套设备,包括通用设备(如各类工艺压缩机、膨胀机、泵和阀门等)和专用设备(如反应器、塔器、换热设备、工业炉、储运设备、专用机械等)。
2、我国油气设备特点
我国石油机械工业起步较晚,石油装备制造业是随着石油工业的崛起、壮大而逐渐形成和发展起来的,但发展较快。
通过近年来的发展,我国不仅形成门类比较齐全的石油石化装备,而且品种规格基本满足国内石化行业的发展需求。
综合来说,目前我国油气设备主要具有三个特点:
(1)高端技术设备依靠进口
目前我国油气设备达到国际先进水平的技术装备大约占到1/3,关键设备的质量和可靠性还达不到国际水准的要求。
综合来看,国产装备的国内市场满足率不到60%。
行业瓶颈在于大多数高端装备和制造技术依靠进口。
同时,缺乏核心研发能力和关键设备,虽然能国产化但是却不能自主化生产。
(2)行业内部发展不平衡
目前我国石油钻采设备行业存在钻采设备强,炼化设备弱,一般设备强,高端设备弱的情况。
虽然钻机设备已经具有领先地位,但是炼化装备仍然缺失。
出口比例中,高端设备比例较低,占据出口主流的仍然是成熟设备。
(3)制造成本低
我国的成熟产品,如石油钻采设备中的井口装置,采油树,抽油机,抽油泵,石油管材等设备由于人工成本低,产品价格平均比国外同类产品低30%。
与欧美先进厂家水平相当的钻机成本也要低20%-25%。
。
(4)成熟产品市场份额高
我国油气设备在不少成熟产品领域已经占据了较高的市场份额。
比如我国钻机年产能力约占世界的二分之一,美国和中国的石油机械公司已经是市场的主导。
并且我国已经可以成套出口较为先进的变频驱动钻机和车装钻机;
技术和经济附加值较高。
而井口装置,采油树,抽油机,抽油泵,石油管材等产品市场份额也较高,尤其是国际焊管高端市场已经基本由我国垄断。
3、我国油气设备制造业的发展
自上世纪90年代起,按照中国石油“走出去”战略,中国石油装备制造业从亚非到欧美,从陆地到海洋,从低端到顶尖,从零部件到成套装备,从单一设备出口到提供综合解决方案,能力和水平快速提升,在全球树立起“中国石油装备”品牌形象。
十二五以来,中石油装备年出口签约额超过40亿美元,产品出口80多个国家和地区,营销网络覆盖全球近90%的千万吨以上产油国。
虽然目前仍然与国外同行在技术上仍然具有差距,但是我国油气设备制造业近年来发展速度迅猛,取得了一系列技术上的重大突破;
缩小了与国外先进设备之间的差距。
二、设备不服务一体化的重要性
EPC总包模式普遍应用于技术复杂、投资巨大、设备采购量多的工程建筑领域。
其工程内容包括E-设计(Engineering)、P-采办(Procurement)、C-施工(Construction)三部分。
由于EPC总包模式具有能够缩短建设周期,控制业主投资,有利于方案整体优化以及项目风险由承包商承担等对业主有利的特点;
因此EPC模式是当前国际工程承包中一种被普遍采用的管理方式。
油服企业由提供单项作业服务,转向围绕整个油田的生命周期管理,提供不同形式的总包服务,是当前油服行业的发展趋势。
1、设备与服务一体化是国际油服巨头成长的必经之路
在油田服务的领域中,油气勘探、钻井、生产各个油田生命周期阶段等可以进行油田服务。
其中钻井服务部分的资本投入占比最大。
同时,油气田开发过程中所需要的技术服务价值要高于采购设备的价值。
例如,钻井技术服务企业在营业收入和利润方面一般都要超出钻采设备制造企业。
为了更好地获得附加价值,提高利润;
在技术服务引进过程中服务方通常都会提供设备和服务的一体化解决方案。
参考国外油服巨头的发展历程,包括斯伦贝谢,哈里伯顿,贝克休斯油服三巨头来看;
油气设备公司想要做大做强,赢得业绩持续增长的原动力必须将设备与服务一体化,通过服务来增加设备的附加价值,是必经的途径之一。
对于从事油气设备制造的企业而言,除了通过研发开发出技术服务能力以外;
通过兼并收购来达到延展产业链,提升服务能力也是重要的途径之一。
参考油服巨头斯伦贝谢,公司自最初的电缆测井业务起家,成立后通过收购测井,钻井和固井完井各类设备制造及技术服务企业;
形成了全产业链条的油服版图。
比起单纯的油气设备提供来说,收购标的企业与已有子公司形成协同效应并且提供相关油田技术服务,使斯伦贝谢迅速成长为了全球油田服务领域的龙头企业。
斯伦贝谢公司的业务覆盖油气勘探、钻井、生产过程中的各项数据产品和服务,提供整体解决方案,是三大油服巨头中服务占比最高的公司。
而如哈里伯顿以及贝克休斯,收入结构中服务和设备的比重也约为3:
1;
油田服务带来的收入要远大于单纯的设备提供带来的收入。
以斯伦贝谢,哈里伯顿,贝克休斯为代表的油服御三家;
在服务领域市场占据了绝大多数的市场份额,保证了在油服领域的绝对龙头地位。
由此可见,油田服务对油服公司的重要性所在。
从我国油服行业的情况来看,和国际油服巨头相比还处在初级阶段;
不少公司能够提供的服务较为局限在某一个板块,并且仍然多以设备制造为主;
为了做大做强企业,以设备带动服务增加附加值,是将来的必经发展历程。
2、服务相比于设备市场空间更加巨大
据Bloomberg统计,总体来看相比油气设备,油田服务的市场空间更大。
在整个油田设备服务市场中,油气服务市场占比大约为80%;
是设备市场规模的4倍。
具体到细分领域,钻完井服务系列市场的规模也要超出钻完井装备系列市场规模的40%以上。
尽管目前我国油气设备出口已经占到了一个较高的比重,尤其是中低端产品市场中占有一个较大的市场份额;
然而在服务市场中目前还处于起步阶段;
仍然具有比较大的向上空间。
同时,由于在目前较高的市场占有率背景下进一步提升市场份额会有较大瓶颈,因此选择用设备带动服务的模式,集中火力锚定更大市场空间将是企业成长的更加合理的一条途径。
根据Spear&
associates的测算,2011年全球油田技术服务市场规模约2709亿美元。
除去海上钻井服务和海洋工程建设合计大约850亿美元左右的规模,我们估计陆上油田技术服务的市场规模应该在1500亿美元以上的水平。
而从2012年全球油气设备与服务开支分项来看,其中除了石油管材的市场规模超过了200亿美元以外;
其余市场规模靠前的都是油田服务相关项目。
因此,油气设备制造提供商向油田服务商转型将获得更大的市场空间,提升自身的竞争力和发展空间。
从国际工程建设250强的收入结构来看,石油化工相关的工程收入金额为1282亿美元,每个企业平均大约有5亿美元的石油化工相关工程收入。
与海外的国际工程承包企业相比,我国油服企业上升空间仍然巨大。
三、为何现在开始是油服企业走转型服务总包的必要时点
1、国内油服行业工作量下降,行业门槛倒逼民营企业走出去转型服务总包
由于低油价的影响,油气行业的投资支出大幅缩减;
国内市场处于非扩张时期,工作量明显下降。
从我国三大石油公司的资本支出近来的变化以及2015年的资本计划来看,整体都出现了一个下滑的趋势。
用于勘探开发和生产的资本支出也会下滑,根据这一趋势可以预计短期内三大石油公司国内油田的产量难以出现大幅度的增长。
在这样的情况下,中石油以及中石化等国有石油公司的订单将更多地向体制内油服企业倾斜,倒逼民营企业走出去,争取获得海外市场订单。
因此,为了拓展海外市场份额,越来越多的国内油气设备制造企业从单一的设备提供商向能够提供服务总包商业模式的综合性油服公司转型。
2、低油价环境凸显我国油服企业低成本竞争优势
在低油价的环境下,油公司将加强勘探开发投资的控制;
尽可能地来削减成本。
而在油价承压的情况下,那些运营能力和勘探技术相对较差的油公司将会更多地希望向油服公司来转嫁成本压力。
相对于勘探开采新石油等风险较高的活动,目前油公司将更加愿意进行常规的滚动开发;
通过增产来降低成本成为主要需求。
从2015年全球油气勘探开发投资预算计划来看,勘探投资占比明显减少,下滑至17%;
生产开发领域是年度投资的重点。
这也反映了勘探部分的业务将相应减少,石油公司将把油田工程技术服务工作重点放在成熟油田区域。
包括油田扩边,改造,提高采收率等稳产增产作业活动将是近期的主流。
在这样的稳产增产活动背景下,对于装备技术的需求将会更多的集中在成本和效率上;
技术成熟,商业化程度高的适用装备将在订单争取上赢得优势。
国际油服公司通常都具有高成本的尖端技术和开发装备;
在油价较高时更加容易垄断市场;
在开发开采难度较高的油田区块具有优势。
而相比于国际油服公司,我国油服企业通常的自有设备成本更低(如钻机制造水平已经领先于俄罗斯,与欧美先进厂家水平相当,但成本低20~25%);
可以更多地采用自主装备技术参与到油田服务工程中去;
有效地降低总包一体化的成本;
提高竞争力。
在低油价环境下,油服通过总包一体化服务可以实现与油公司的抱团取暖,风险共担以及利益共享。
总包一体化模式的推广,既符合自身发展的生存需要;
也是整个市
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