货币银行学14章重点Word文档下载推荐.docx
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M0:
现金流通量;
M1:
M0+各种活期存款;
M2:
M1+各种定期存款
M3:
M2+各种准货币
划分的意义:
有助于中央银行分析整个经济的动态变化。
第二章
1.现代信用形式的种类?
商业信用(其存在方式:
商业票据);
银行信用(占现代信用形式的主导地位);
国家信用(主要形式是发行国债);
消费信用;
民间信用;
国际信用。
2.消费信用:
工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的信用。
主要形式:
商品赊销、分期付款销售、消费信贷。
3为何银行信用是一切信用的中心?
答;
银行信用占现代信用形式的主导地位。
(1)具有规模大、成本低、风险小的优势。
(2)克服商业信用的局限性:
不受方向性限制、授信规模大、期限灵活。
(3)为其它信用提供服务。
(4)能够创造信用。
4单利计算:
指在计算利息额时,不论借贷期限长短,仅按本金计算利息,所生利息不再加入本金重复计算利息。
利息 I=P·
n·
r
本利和 S=P·
(1+n·
r)
例:
存入的3年定期存款1000元,年息10%。
求3年到期时的本利和。
S=1000×
(1+10%×
3)=1300(元)
复利公式:
指计算利息时,不仅计算本金的利息,而且还按借贷期限把本金所获得的利息加入本金再计算利息,逐期滚算。
Vn=P(1+r)n
式中(1+r)n也称为复利系数
求如按复利计算,3年到期时的本利和。
V3=1000×
(1+10%)3=1331(元)
5名义利率与实际利率
名义利率是以名义货币表示的利率,即借贷契约或有价证券上载明的利率。
实际利率是名义利率扣除通货膨胀因素以后的真实利率。
6市场利率与基准利率
市场利率是由借贷双方在资金市场上相互竞争形成的利率。
基准利率是带动和影响其他利率的中心利率,一般是指中央银行的再贴现率和再贷款利率。
(美国的基准利率)
7影响利率变动的因素:
社会平均利润率、借贷资金的供求状况、物价水平、国家经济政策、国际利率水平、银行成本、利率管制、汇率、借贷期限、风险程度、担保品、借款人的信用等级、放款方式以及社会经济主体的预期行为等因素都会影响到利率的变动
8利率对经济的作用表现在那些方面?
A.利率对储蓄的影响:
(储蓄的利率弹性:
衡量储蓄对利率变动的敏感程度)(影响储蓄利率弹性大小的两个因素:
利率对储蓄的替代效应和利率对储蓄的收入效应)
B.利率对投资的影响:
(投资成本效应:
主要是影响投资决策和投资规模)(产品成本效应和预期效应)
C.宏观角度看,利率的经济杠杆功能:
(1)积累资金。
在不扩大货币供应条件下,增加社会资金总量,促进经济发展。
(2)调节宏观经济。
把有限的资源分配给资金利润率较高的部门使用。
运用利率杠杆还可调节国民经济结构,促进经济协调发展。
(3)平衡国际收支
国内外利率差异影响国际资本流动和国际收支。
当国际收支逆差比较严重时,可以把本国的利率调到高于其他国家的程度,这一方面能防止本国资金流向利率较高的外国;
另一方面还可以吸引外国的短期资金流入本国。
在经济衰退同国际收支逆差并发时,中央银行可以一方面降低长期利率,鼓励投资,刺激经济复苏;
另一方面则提高短期利率,防止国内资金外流并吸引外资投入,从而达到既抑制经济衰退又阻止国际收支逆差的目的。
(4)约束和激励
利率的提高会使企业的成本增大,迫使企业压缩资金需求,减少借款规模。
企业不得不通过加速资金周转、提高资金使用效益等途径按期甚至提前归还借款。
这就在客观上对企业起到约束和激励的作用,促使它们努力提高经济效益和劳动生产率。
微观角度看,利率的经济杠杆功能:
1.激励企业提高资金使用效率。
2.影响家庭和个人的金融资产投资。
3.作为租金计算基础。
9.凯恩斯货币需求包含几个方面?
10,什么是流动性陷阱?
答;
所谓“流动性陷阱”,是指当一段时间内即使利率降到很低水平,市场参与者对其变化不敏感,对利率调整不再作出反应,导致货币政策失效。
11流动性偏好说
代表人物:
20世纪30年代的凯恩斯
这是一种偏重短期货币因素分析的货币利息理论,市场利率决定于货币需求和货币供给的均衡,利率与货币需求成正比,与货币供给成反比。
货币需求又基本取决于人们的流动性偏好。
人们流动性偏好的动机有三个,即交易动机、预防动机和投机动机。
人们持有现金从而满足其交易和预防货币需求的量与利率无关,与收入正相关;
而满足投机需要的投机性货币需求是利率的递减函数,与收入无关。
货币的供应是外生变量,由中央银行控制。
货币需求(MD)可表示为收入(Y)和利率(r)的函数,即MD=M(Y,i);
货币供给(MS)也主要表现为分别满足收入和利率函数的货币需求两大部分的供应量,即MS=K(Y)+L(i)。
因此,流动偏好利率理论可以表示为:
MD=M(y,i)
MS=K(y)+L(i)
MD=MS
理论特点:
1、利率纯粹是一种货币现象,与实际因素无关;
2、货币可以影响实际经济活动,但有个条件:
货币供求变化首先必须能够影响到利率,在这个前提下,货币供求才能通过利率影响实际经济活动;
否则,就会出现¡
°
流动性陷阱¡
±
,即无论怎样增加货币供给,货币均会被储存起来,不会对利率产生任何影响。
在未充分就业的情况下,政府如果采取扩张性货币政策,增加货币供应量,可以压低利率,促使经济迅速增长。
在图中,货币供给从Q增加至Q¡
¯
,利率便从i下降至i¡
。
但是,如果货币供应量处于MS¡
¡
Q¡
的位置,由于这时货币需求曲线呈水平状,表明货币需求无限大,即处于流动性陷井(LiquidityTrap)。
这时即使货币供给不断增加,利率也不会再低于i¡
这就会使货币政策失去有效性。
12何为利率市场化?
答:
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。
它是由市场供求来决定,包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
(利率自由化(interestrateliberalization)是“利率管制”的对称。
国家放松对利率的管制,由金融市场上的资金供求双方根据市场资金供求状况和自身资金需求等因素自行决定利率的行为。
这种不受政府控制,由市场决定利率的行为就是利率自由化。
)
下面是PPT中对利率市场化的具体阐述
利率管制和利率自由化是利率管理体制的两种典型的表现形式。
利率自由化是金融自由化的主要内容。
我国的利率市场化问题
1、我国利率管制的特征:
管制严格,利率制定、调整权力在国务院,利率多轨制。
2、我国利率市场化的必要性
3、我国利率市场化的条件分析
我国利率市场化进程步骤和目标
步骤:
银行间同业拆借市场利率先行放开。
放开债券市场利率。
存、贷款利率市场化。
(存、贷款利率市场化的思路是¡
先外币、后本币;
先贷款、后存款;
先长期、大额,后短期、小额¡
中国利率改革的长远目标是建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率为调控核心,以货币市场利率为中介,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。
第三章
1直接金融工具和间接金融工具含义?
金融工具:
表明债权债务关系或所有权关系的合法凭证。
直接金融工具指非金融机构所发行或签署的金融工具,如公债、国库券、公司债券、股票、贷款契约等。
间接金融工具是金融机构所发行的金融工具,如钞票、存款、人寿保险单、基金股份等。
直接金融工具:
(1)商业票据,是表明债务人按规定期限无条件地支付一定款项的义务的书面债务凭证。
它又有商业期票和商业汇票之分。
(2)债券:
发行人为了筹集资金,承诺按一定利率和一定日期支付利息,并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。
(3)股票:
是股份企业(公司)发行的所有权证书,是发给股东证明其所入股份的一种凭证,是有权取得股息和红利的一种有价证券。
间接金融工具:
a.钞票:
非典型银行券,是央行的债务凭证。
b.存款:
银行等金融机构发行的债务凭证。
存款种类很多,最重要的是:
活期存款和定期存款。
C.可转让大额存单(CD)。
即可以作为流通工具使用的大额定期存款凭证。
d.银行本票。
它是由银行签发的以银行本身为付款人的票据。
e.金融债券:
金融机构发行的一种中长期债券,以筹集较稳定的资金。
f.银行汇票g.人寿保险单
h.基金股份
2金融工具的特征:
(1)偿还期:
债务人偿债前所经历的时间
(2)流动性:
金融工具变现的能力
(3)安全性:
收回本金的保障程度
(4)收益性:
给持有者带来的收益
3什么是银行承兑汇票?
银行承兑汇票:
银行承兑汇票是商业汇票的一种。
是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
银行承兑票据:
一是指经银行允诺票据到期履行支付义务也即“承兑”的商业票据;
二是指银行本身签发用以筹集资金的票据。
4股票与债券的异同
相同点:
均为有价证券;
都是获得所需资金的一种筹资手段;
都是获得报酬的投资工具。
不同之处在于:
发行目的不同。
股票是筹集资本金;
债券是追加资金。
持有者身份不同。
股票持有者是股东;
债券仅仅是债权人。
持有者与企业的关系不同。
股票是所有权证;
债券表明的是借贷关系
收回本金的办法不同。
股票只能转让;
债券到期可收回本金。
取得收益的稳定性不同。
股票收益随公司效益浮动;
债券收益稳定。
5回购协议市场:
是一种当场买卖与远期交易相结合的短期证券交易市场。
回购协议是在货币市场上出售证券以取得资金的同时,出售证券的一方同意在约定的时间按原价或约定价格重新购回该项证券。
回购协议是一种以证券为担保品的短期融资。
资金需求者:
商业银行与证券经纪人。
资金供给者:
包括一些大企业和地方政府、企业以及地方政府的闲置资金。
特点:
投入风险小、流动性高,期限灵活。
6银行同业拆借市场:
是银行及其他金融机构之间进行临时性资金拆借的市场。
目的:
弥补头寸不足和灵活调度资金。
期限:
多为日拆,以1-2天为限,多则1-2周,期限最长为1年。
拆放利率:
由融资双方根据资金供求关系及其他因素自由议定。
同业拆借特点:
灵活性、及时性。
商业银行不必经常保留大量超额准备金,提高资金的使用效益。
7一级市场和二级市场相互关系?
一级市场,指股票的初级市场也即发行市场,在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。
通过一级市场,发行人筹措到了公司所需资金,而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东,实现了储蓄转化为资本的过程。
一级市场有以下几个主要特点:
一、发行市场是一个抽象市场,其买卖活动并非局限在一个固定的场所,二、发行是一次性的行为,其价格由发行公司决定,并经过有关部门核准。
投资人以同一价格购买股票。
二级市场,指流通市场,是已发行股票进行买卖交易的场所。
二级市场的主要功能在于有效地集中和分配资金:
(1)促进短期闲散资金转化为长期建设资金;
(2)调节资金供求,引导资金流向,沟通储蓄与投资的融通渠道;
(3)二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况,有助于抽调劳动生产率和新兴产业的兴起;
(4)维持股票的合理价格,交易自由、信息灵通、管理缜密,保证买卖双方的利益都受到严密的保护。
已发行的股票一经上市,就进入二级市场。
投资人根据自己的判断和需要买进和卖出股票,其交易价格由买卖双方来决定,投资人在同一天中买入股票的价格是不同的。
二级市场与初级市场关系密切,既相互依存,又相互制约。
初级市场所提供的证券及其发行的种类,数量与方式决定着二级市场上流通证券的规模、结构与速度,而二级市场作为证券买卖的场所,对初级市场起着积极的推动作用。
组织完善、经营有方、服务良好的二级市场将初级市场上所发行的证券快速有效地分配与转让,使其流通到其它更需要、更适当的投资者手中,并力证券的变现提供现实的可能。
此外,二级市场上的证券供求状况与价格水平等都将有力地影响着初级市场上证券的发行。
因此,没有二级市场,证券发行不可能顺利进行,初级市场也难以为继,扩大发行则更不可能。
证券市场分为发行市场和流通市场。
发行市场的首要功能是筹资。
流通市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。
流通市场以发行市场的存在为前提,没有证券发行,谈不上证券的再买卖;
同时,发行市场的发展也依赖于二级市场。
假如没有流通市场,新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销,从而导致初级市场萎缩以致无法存在。
第四章
1金融机构的体系构成
金融机构通常分为银行金融机构与非银行金融机构两大部分。
各种类型银行的总体,就构成了一个国家的银行体系。
大体上,就其经营活动的特点来划分,一个国家的银行体系一般包括四大部分:
中央银行、商业银行、各类专业银行和政策性银行。
除了银行金融机构以外,各国通常还有各种类型的非银行金融机构。
这些机构主要有:
信用合作社、信托投资公司、证券公司、财务公司、保险公司、储金局等。
一、中央银行
中央银行是一国金融体系的核心,它具有特殊的地位与功能:
政府的银行、银行的银行和发行货币的银行。
二、商业银行
1.性质:
商业银行主要以吸收社会公众存款与发放贷款为主要内容,这也是商业银行区别于其他金融机构的主要标志。
2.地位:
商业银行在现代各国金融体系中,具有主导地位,是一国金融体系的骨干。
三、专业银行
1.含义:
是指具有特定业务范围,提供专业性金融服务的银行。
业务范围仅限于一项或几项专门业务
2.特征:
其专业化的服务与职能是随经济发展需要而出现的,它们的经营活动具有不可替代的特性。
四.投资银行
投资银行(证券公司):
是专门从事对工商业股票与债券投资,对证券包销代理,并为企业提供长期信贷业务的银行。
五政策性银行
政策性金融机构是指那些专门从事政策性金融活动,支持政府发展经济,促进社会全面进步,配合宏观经济调控的金融机构。
六.保险公司
保险公司是专门经营保险业务,依靠投保者交纳的保险费而聚集货币资金,用来投资的一种特殊形式的金融组织。
七退休养老基金
退休养老基金是一种向参加养老金计划的人以年金形式提供退休收入的金融机构。
八其他金融机构
信用合作社:
是一种互助合作型的金融组织。
一般规模较小。
金融公司:
是指通过发行商业票据、债券和股票获得资金,并将资金主要用于特定消费者贷款和工商企业贷款的金融企业。
信托投资公司:
主要通过发行股票、债券或投资受益凭证来筹集公司资本,并再以公司筹集的资金投资于其他公司的股票、债券及各种产业项目上,公司可用购入证券作担保发行新的投资信托证券以筹集更多的资金。
第5章:
商业银行
1、商业银行的概念及性质
商业银行是以获取利润为经营目标,以多种金融资产和金融负债为经营对象,具有综合性服务功能并在经济生活中起多方面作用的金融服务企业。
商业银行的性质
(1)商业银行是企业,具有企业的一般特征。
(2)商业银行是金融企业。
它以金融资产和金融负债为经营对象,经营的是特殊商品——货币和货币资本。
(3)商业银行是一种特殊的金融企业。
综合性“金融百货公司”。
二.商业银行的基本类型
1.职能分工型(分业制)商业银行:
,是通过立法对各种金融机构的业务范围进行具体的分工。
2.综合型(混业制)商业银行,是指商业银行可以不受限制地经营存放款、投资、证券、信托等金融业务,甚至还有不动产及工商业的投资经营。
三.商业银行的外部组织形式
1.单元银行制度。
又称单一银行制度,指银行业务完全由一个独立的银行机构经营,不设或不允许设立分支机构的银行组织制度。
这种银行制度目前仅存于美国。
2.分支行制度。
指在各大中心城市设立总行,在本埠、国内、国外普遍设立分支银行的制度。
这是目前西方国家普遍采用的制度。
尤以英国最为典型。
3.银行控股公司制度。
又称集团银行制,指由某一集团成立股权公司,再由该公司控制和收购两家以上银行股票的银行制度。
发端于20世纪初,“二战”以后获得长足发展,在美国最为流行。
4.连锁银行制度。
指由同一个人或集团购买两家以上银行多数股票,从而控制银行的经营决策而又不以股份公司的形式出现的一种银行组织形式。
四、商业银行的功能
1.信用中介功能。
是指商业银行通过其负债业务,把社会上各种闲散资金集中到银行,再通过资产业务把资金投放到国民经济各部门,即在借贷之间充当中间人的角色。
其功能体现三方面:
一是变闲置资本为有用资本;
二是变小额资本为大额资本;
三是变短期资本为长期资本。
2.支付中介功能。
是指商业银行为商品交易的货币结算提供一种付款机制。
即通过账户间的划拔和转移来完成货币结算。
3.信用创造功能。
是指商业银行在支票流通和转账结算的情况下,利用所吸收的存款发放贷款时,不以现金形式或不完全以现金形式支付给客户,而只是把贷款转到客户的存款帐户上,这样就增加了商业银行的资金来源,最后在整个银行体系创造了数倍于原始存款的派生存款。
(有可能考论述)
4.金融服务功能。
是指商业银行同国民经济各部门、各单位以及个人存在多面的联系,能为社会各方面提供相应的各种金融服务。
如:
各种代理业务和咨询业务等。
五.商业银行发展趋势
A商业银行经营的规模化
B商业银行经营资本社会化
C商业银行业务的多样化、全能化
D商业银行经营范围的国际化
E商业银行经营手段的电子化
六商业银行的业务
商业银行业务分为负债业务、资产业务、中间业务和表外业务。
商业银行的负债业务是指形成其资金来源的业务,这是商业银行最基础、最主要的业务。
商业银行的全部资金来源包括自有资本和负债两部分,其中自有资本所占比例较低,因此银行主要通过各种负债工具来筹措资金。
主要几种负债工具:
存款、借入款、结算中的负债.
借入负债
借入负债又称非存款性负债,是商业银行主动地通过金融市场或向中央银行融通的资金
银行资产就是商业银行可以使用的资金。
资产业务就是资金运用的业务。
商业银行的资产包括现金资产、贷款资产、证券资产等。
7.中间业务和表外业务的区别与联系?
A商业银行的业务中,不能在资产负债表中反映的业务,统称为中间业务与表外业务。
这二者之间既有联系、又有区别。
B.中间业务就是商业银行不用或较少占用自己的资金、以中间人的身份为客户办理收付和其他委托事项、提供各种金融服务并收取各种费用的业务。
该种业务是由资产业务和负债业务衍生而来的,不在资产负债表中反映,具有相对的独立性。
C.表外业务
从广义上看,表外业务既包括前面的金融服务类的中间业务,也包括或有资产、或有负债的业务;
狭义上就仅指后一类。
我们这里讲的是狭义的表外业务。
即:
这一类业务虽然不在资产负债表中反映,但是与表内的资产业务、负债业务关系十分密切,可以在一定的条件下转化为表内的业务。
所以也称之为或有资产、或有负债。
它最大的特点就是收益较大、风险也较大。
D.由于表外业务不反映在商业银行的资产负债表中,同时又常常以或有资产、或有负债的形式存在,因而具有相当大的隐蔽性,一旦客户违约或商业银行市场决策判断失误,将给商业银行造成极大的风险。
所以,商业银行必须在严格的自律以及金融监管约束下谨慎操作。
8.原始存款与派生存款的含义?
原始存款:
是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行再贷款、再贴现所形成的存款。
原始存款能够形成商业银行准备金,是商业银行创造信用的基础。
派生存款:
商业银行在原始存款的基础上通过放款、投资和贴现(资产业务)而形成的存款。
9.派生存款受到哪些因素制约?
A.法定存款准备金率:
中央银行规定的商业银行和存款金融机构必须缴存中央银行的法定准备金占其存款总额的比率
B.现金漏损率:
现金漏损是指一部分通货流出银行系统被公众持有。
现金漏损额占存款总额的比例叫现金漏损率。
C.超额准备金率:
超额准备金是商业银行从存款中留下的、法定准备金以外的现金,用于支付客户意外的提现与借款。
超额准备金与存款总额的比例即超额准备金率。
D.活期存款转入定期存款的比例:
中央银行规定,对于定期存款也需交纳一定的低于活期存款的法定准备金。
E.中央银行的行为:
原始存款是基础货币的一部分,基础货币是央行的负债,由央行创造;
法定存款准备金率由央银决定;
央行还可以影响公众的行为。
F.公众的行为:
存款和贷款的意愿等
10.存款如何派生?
/描述派生过程?
(论述)
1 含义:
2 过程:
创造过程:
假设:
客户存在贷款需求;
商业银行吸收原始存款后除了保留一定法定准备金,其余部分全部贷出;
客户取得银行贷款后不提取现金,而是转入其在银行的活期存款账户。
甲银行吸收存款提取部分比例准备金后向A客户发放贷款,形成客户在甲银行的存款,A客户用存款进行转帐支付,形成乙银行B客户的存款增加,乙银行继续前面过程。
银行体系可以派生出数倍的存款货币。
派生存款产生的过程,就是商业银行吸收存款、发放贷款,形成新的存款额,最终导致银行体系存款总量增加的过程。
3 制约因素:
A.法定存款准备金率B.现金漏损率C.超额准备金率D.活期存款转入定期存款的比例E.中央银行的行为F.公众的行为.
4 计算公式;
经过派生的存款总额D=R/(r+e+c+k*t)
派生的存款=D-R
(R是原始存款,r是必要的铸币库存对存款的比率,c是提现率,e是超额存款准备率,k是定期存款法定准备率,t是活期存款中转化为定期存款的比)
11.何为基础货币?
基础货币:
是中央银行的负债,包括社会公众手持现金、商业银行的库存现金、法定存款准备金与超额存款准备金。
12.为什么将基础货币称为“高能货币”?
当中央银行向商业银行扩张或收缩基础货币时,通过商业银行的派生存款创造或收缩过程,可使市场货币供给量多倍扩张或收缩。
因此,基础货币是一种活动力强
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