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由于以上的分析往往需要一定的电脑软件的支持,所以对于个人实盘买卖交易的投资者,只作为一般了解。
但值得一提的是,技术指标分析是国际外汇市场上的职业外汇交易员非常倚重的汇率分析与预测工具。
2.2技术指标的应用法则
应用技术指标主要应该从以下5个方面考虑:
1)指标的交叉:
是指标曲线图中的两条线发生了相交现象,金叉和死叉就属这类情况;
2)指标的极端值:
是指标的数值达到了一个极其少见的高值或低值;
3)指标的形态:
是指标呈现某些反转形态;
4)指标的转折:
是指标的曲线发生了调头,这种调头有时是一个趋势的结束和另一个趋势的开始;
5)指标的盲点:
是指标没有信号(即指不能正确发出买入或卖出信号)的时候。
2.3应用技术指标应注意的问题
技术指标是一批预测工具,而每种工具都有自己的适用范围和适用的环境。
使用技术指标常犯的错误是机械地照搬结论,而不管这些结论成立的条件。
投资者往往先是盲目地绝对相信技术指标,出了错误以后,又走向另一个极端,认为技术分析指标一点用也没有。
投资者另一个常犯的错误是频繁地使用技术指标。
其实,技术指标能够发出信号的时间是极少的。
在一年内,一个技术指标能够发出信号的次数应该在4次以内。
了解每一种技术指标是很必要的,但是,众多的技术指标不可能都被考虑到,每个指标在预测行情方面的能力大小和准确程度也会有所区别。
通常说来,应该同时以4~5个技术指标为主,而这4~5个技术指标的选择因人而异。
3市场趋势指标(MA)分析
3.1MA的定义
移动平均线(MA)是以道•琼斯的“平均成本概念”为理论基础,采用统计学中"
移动平均"
的原理,将一段时期内的股票价格平均值连成曲线,用来显示股价的历史波动情况,进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。
它是道氏理论的形象化表述。
移动平均线是应用最普遍的技术指标之一,它帮助交易者确认现有趋势、判断将出现的趋势、发现过度延生即将反转的趋势。
3.2MA的计算
MA(N):
(C1+C2+C3+...+Cn)/NC:
某日收盘价N:
移动平均周期,中粮地产股票7月1日到7月5日的价格分别为3.6元、3.56元、3.5元、3.54元、3.6元。
平均价格为3.56元,其计算方式为:
(3.6+3.56+3.5+3.54+3.6)/5=3.56元。
中粮地产股票6月3日到6月19日的价格分别为6月3日价格为4.5元、6月4日价格为4.34元、6月5日价格为4.3元、6月6日价格为4.2元、6月7日价格为4.06元、6月13日价格为3.94元、6月14日价格为3.94元、6月17日价格为3.88元、6月16日价格为3.97元、6月17日价格为3.95元。
平均价格为4.108元,其计算方式为(4.5+4.34+4.3+……+3.95)/10=4.108元。
移动平均线依计算周期分为短期(如5日、10日)、中期(如30日)和长期(如60日、120日)移动平均线。
3.3MA的特征
MA是对收盘价进行平滑之后的产物,平滑的目的是消除偶然因素的影响。
另外还稍微有一点平均成本价格的涵义。
它具有以下几个特点。
(1)追踪趋势。
注意价格的趋势,并追随这个趋势,不轻易放弃。
如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线,那么,MA的曲线将保持与趋势线方向一致,能消除中间股价在这个过程中出现的起伏。
原始数据的股价图表不具备这个保持追踪趋势的特性。
(2)滞后性和稳定性。
在股价原有趋势发生反转时,由于MA的追踪趋势的特性,MA的行动往往过于迟缓,调头速度落后于大趋势。
这是MA的一个极大的弱点。
等MA发出反转信号时,股价调头的深度已经很大了。
由于MA的计算方法就可知道,要比较大地改变MA的数值,无论是向上还是向下,都比较困难,必须是当天的股价有很大的变动。
因为MA的变动不是一天的变动,而是几天的变动,一天的大变动被几天一分摊,变动就会变小而显不出来。
这种稳定性有优点,也有缺点,在应用时应多加注意,掌握好分寸。
(3)助涨助跌性和支撑压力性。
当股价突破了MA时,无论是向上突破还是向下突破,股价有继续向突破方面再走一程的愿望,这就是MA的助涨助跌性。
这其实具有了支撑线和压力线的特性。
MA被突破,实际上支撑线和压力线的被突破,只不过MA是曲线,而不是直线。
3.4MA的应用
下图为中粮地产的MA分析图
(1)图中1处显示出了指标的交叉。
(2)图中2处显示出了指标的极端值。
(3)图中3处显示出了指标的反转形态。
(4)图中4处显示出了指标的转折。
(5)图中4处显示出了指标的盲点。
4市场动量指标(RSI)分析
4.1RSI的定义
相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的方法及指标。
它以向上的力量与向下的力量进行比较,若上的力量较大,则计算出来的指标上升;
若下的力量较大,则指标下降,由此测算出市场走势的强弱。
4.2RSI的计算
RSI=A/(A+B)*100A=n个数字中正数之和,B=n个数字中负数之和*(-1)
4.3RSI的应用
1、由算式可知,0≤RSI≤100.RSI=50为强势市场与弱势市场分界点。
通常设RSI>
80为超买区,市势回挡的机会增加;
RSI<
20为超卖区,市势反弹的机会增加。
2、一般而言,RSI掉头向下为卖出讯号,RSI掉头向上为买入信号。
但应用时宜从整体态势的判断出发。
3、RSI的M形走向是超买区常见的见顶形态;
W形走向是超卖区常见的见底形态。
这时,往往可见RSI走向与价格走向发生背离。
所以,背离现象也是一种买卖讯号。
4、RSI由下往上走,一个波谷比一个波谷高构成上升支持线;
RSI由上往下走,一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。
跌破支持线为卖出信号,升穿压力线为买入信号。
5、RSI上穿50分界线为买入信号,下破50分界线为卖出信号。
6、N日RSI的N值常见取5~14日。
N值愈大趋势感愈强,但有反应滞后倾向,称为慢速线;
N值愈小对变化愈敏感,但易产生飘忽不定的感觉,称为快速线。
因此,可将慢速线与快速线比较观察,若两线同向上,升势较强;
若两线同向下,跌势较强;
若快速线上穿慢速线为买入信号;
若快速线下穿慢速线为卖出信号。
7、由于RSI设计上的原因,RSI在进入超买区或超卖区以后,即使市势有较大的波动,而RSI变动速率渐趋缓慢,波幅愈来愈微,即出现所谓钝化问题。
尤其是在持续大涨或大跌时,容易发生买卖"
操之过急"
的遗憾。
解决这个问题的办法,仅就RSI指标本身而言是调整超买区或超卖区的界定指标,如90以上、10以下;
二是加大N的取值。
下图为中粮地产的RSI分析图
5市场大盘指标(ADL)分析
5.1ADL的定义
腾落指数(A•D•Line),是以股票每天上涨或下跌之家数作为计算与观察的对象,以了解股票市人气的盛衰,探测大势内在的动量是强势还是弱势,用以研判股市未来动向的技术性指标。
5.2ADL的计算
腾落指标(ADL)=Σ(上涨家数-下跌家数)
5.3ADL的应用
1.腾落指标是了解股市人气状况,探测大势内在的资金动能是强势还是弱势,用以研判股市未来动向的技术性指标。
2.当股指持续上涨,腾落指标亦上升,股指可能仍将上升;
股指持续下跌,腾落指标亦下降,股价可能仍将继续下跌。
3.如果股指和腾落指标之间出现背离的话,股指往往会跟随腾落指标的运动趋势而变化;
如果股指上涨,而腾落指标下降,股指不久也会回落;
同样,股指下跌,而腾落指标上升,股指不久也会回升。
4.股市处于多头市场时,腾落指标呈上升趋势,其间如突然出现急速下跌现象,接着又立即扭头向上,创下新高点,则表示行情可能再创新高。
当股市处于空头市场时,腾落指标呈现下降趋势,其间如果突然出现上升现象,接着又掉头下跌突破原先低点,则表示另一段新的下跌趋势产生。
由图中可以看出,大盘趋势上升的时候,中粮地产的个股也处于上升趋势,所以说,大盘与个股之间的相关性是很强的;
ADL与大盘、个股与大盘之间也体现出了很强的相关性。
6市场人气指标(BIAS)分析
6.1BIAS的定义
乖离率(BIAS)又称为y值,是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。
它的理论基础是:
不论股价在移动平均线之上或之下,只要偏离距离过远,就会向移动平均线趋近,据此计算股价偏离移动平均线百分比的大小来判断买卖时机。
6.2BIAS的计算
BIAS(n)=(当日收盘价—n日移动平均价)/n日移动平均价×
100
6.3BIAS的应用
1、乖离率可分为正乖离率与负乖离率,若股价大于平均线,则为正乖离;
股价小于平均线,则为负乖离;
当股价与平均线相等时,则乖离率为零。
正的乖离率越大,表示短期超买越大,则越有可能见到阶段性顶部;
负的乖离率越大,表示短期超卖越大,则越有可能见到阶段性底部;
2、股价与6日平均线乖离率达+5%以上为超买现象,是卖出时机;
当其达-5%以下时为超卖现象,为买入时机。
3、股价与12日平均线乖离率达+7%以上为超买现象,是卖出时机;
当其达-7%以下时为超卖现象,为买入时机。
4、股价与24日平均线乖离率达+11%以上为超买现象,是卖出时机;
当其达-11%以下为超卖现象,为买入时机。
5、指数和股价因受重大突发事件的影响产生瞬间暴涨与暴跌,股价与各种平均线的乖离率有时会出奇的过高或过低,但发生概率极少,仅能视为特例,不能做为日常研判标准。
6、每当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时,就会向零值靠拢,这是葛兰碧八大法则中第四条和第五条法则所揭示的股价运行规律。
7、在趋势上升阶段股价如出现负乖离,正是逢低买入的有利时机。
8、在趋势下降阶段股价如出现正乖离,正是逢反弹出货的最佳时机。
乖离率的缺陷是买卖信号过于频繁,如果使用普通的指标和应用原则,不仅不能铲到底,甚至连股价跌幅的半山腰也铲不到。
因此,必须做出适当改进,具体优化方案如下:
在原来三条线的基础上再增加设置第四条线:
BIAS4。
计算公式相同,参数设置为60日,具体的应用原则如下:
1、当BIAS4小于-12时,可以轻仓做试探性买入,做反弹行情。
2、当BIAS4小于-18时,可以半仓做波段行情。
3、当BIAS4小于-24时,可以重仓坚决买入,做牛市行情。
下图为中粮地产的BIAS分析图
7.总结
本学期我们学习了证券投资学这门课程,证券投资学是一门实践性非常强的课程,是国际贸易专业的必修课程。
通过这次实验让我们深入的走进这门学科,并且学到了很多知识。
在安装程序熟悉软件的时候,通过对一系列证券软件的了解,让我们更加熟悉了证券投资的程序。
我们把书本上的理论知识应用到实际操作当中去,在这过程当中我们对知识进行了梳理和归纳,这当中我们也遇到了一些问题,但是我们通过查找书籍最总也找到的解决途径。
这也说明我们对知识掌握的不扎实,但是通过这次课设,让我们对书本更加了解,思路也清晰了。
通过这次的实验,我们也发现了一些问题:
(1)对书本了解不是很扎实。
(2)对专业操作的了解不是很熟悉。
总的来说,通过我们这次的证券投资的课程设计,以上的这些问题也都得到了解决,锻炼了我们综合业务处理能力,也学会了买卖股票,同时在今后的学习中也会不断的完善。
课
程
设
计
指
导
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