全国中小企业股份转让共10篇Word文件下载.docx
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三、判断题
6。
采取协议转让方式在全国中小企业股份转让系统进行股份转让的,每个转让日的15:
00,全国股份转让系统按照价格优先原则,将证券代码和申报价格相同、买卖方向相反的未成交定价申报进行匹配成交。
()
正确
7.在全国中小企业股份转让系统挂牌时选择做市转让方式的股票,后续加入的做市商在该股票挂牌满3个月后方能为其提供做市报价服务.()
错误8.在全国股份转让系统交易支持平台正式上线前的过渡期内,挂牌公司股票采用中关村试点期间协议转让方式及有关结算制度,单笔最大成交数量为100万股。
9.采取竞价转让方式在全国中小企业股份转让系统进行股份转让的,集合竞价的所有转让以同一价格成交.()
错误10。
投资者买入的在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司股票,买入当日不得卖出;
做市商做市买入的挂牌公司股票,买入当日可以卖出。
错误一、单项选择题
1.做市商应在全国股份转让系统持续发布买卖双向报价,并在其报价数量范围内按其报价履行与投资者的成交义务,做市商每个转让日提供双向报价的时间应不少于做市转让撮合时间的()。
A.80%B。
50%
D。
A.15:
30-16:
00B.14:
30-15:
00
D.15:
15-15:
45
3。
两网公司和退市公司股票可以在全国股份转让系统进行转让,转让股票“每股价格”的最小变动单位:
A股为人民币()元,B股为()美元.
A.0。
01,0。
01
B.0.001,0.001
C。
0。
001,0。
01
5。
在全国中小企业股份转让系统进行协议转让的股票,投资者委托分为以下()几种类型.
6.采取协议转让方式在全国中小企业股份转让系统进行股份转让的,每个转让日的15:
00,全国股份转让系统按照价格优先原则,将证券代码和申报价格相同、买卖方向相反的未成交定价申报进行匹配成交。
7.在全国中小企业股份转让系统挂牌时选择做市转让方式的股票,后续加入的做市商在该股票挂牌满3个月后方能为其提供做市报价服务。
错误8。
在全国股份转让系统交易支持平台正式上线前的过渡期内,挂牌公司股票采用中关村试点期间协议转让方式及有关结算制度,单笔最大成交数量为100万股。
9。
采取竞价转让方式在全国中小企业股份转让系统进行股份转让的,集合竞价的所有转让以同一价格成交。
错误10.投资者买入的在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司股票,买入当日不得卖出;
做市商做市买入的挂牌公司股票,买入当日可以卖出。
错误
第2篇:
全国中小企业股份转让系统能给企业带来什么全国中小企业股份转让系统(新三板)能给企业带来什么
全国中小企业股份转让系统致力于助推创新创业,致力于改善中小企业的金融环境,致力于服务全国范围内的非上市股份公司;
作为证券交易市场,全国股份转让系统主要具有八个方面的功能。
一、直接融资
从直接融资角度说,一般有两种主要形式,一种是股权融资,一种是债权融资。
全国股份转让系统的一项重要功能,是可以实施定向融资,且具有以下几个方面的特点:
第一,每次定向融资新增股东人数最多可以达到35人。
第二,每次融资之间没有时间间隔要求.第三,小额豁免与储架发行。
公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的,或者在12个月内发行股票累计融资额低于净资产20%的,可以豁免向XX核准,仅需发行后备案;
储架发行制度则指企业定向融资可以一次核准、分期发行。
第四,挂牌企业定向融资无需事先披露募集资金的具体使用方向和用途,只需要在定向发行说明书中披露发行对企业的影响,管控上相对宽松。
第五,全国股份转让系统可以帮挂牌公司寻找所需要的投资人.全国股份转让系统将建立投资人信息库,并通过主办券商对接投资人。
全国股份转让系统的小额、快速、按需融资安排可以适应多数处在阶段企业的需求。
与此同时,全国股份转让系统还可为广大中小企业提供债券融资服务。
根据XX有关规定,将来全国股份转让系统挂牌公司可以采取私募甚至公募的形式发行债券融资。
二、并购重组
并购是企业过程中经常遇到,甚至可以说是必经的一个事项,特别是中小企业,诞生于细分领域,但在壮大的过程中必须充分利用并购手段,实现强强联合,这不仅是企业的必经之路,同时也是市场价值得以表现的必然选择.并购过程中需要解决的最大问题是如何定价.并购可以以资产作支付手段,也可以以股权作支付手段,甚至是以股换股。
对权益进行评估,主要是评估其未来增值的预期,最好的办法是市场定价。
因此,从这个角度来看,并购在市场特别是一个公开市场里完成,效果会更好。
全国股份转让系统正是这样一个公开市场,因此挂牌公司的并购将是市场非常重要的持续性业务。
三、股份流动
挂牌公司的股份可以在全国股份转让系统公开转让,股权得以真正自由流通,成为真正开放型公众公司。
股权流动一方面给公司带来了流动性溢价;
一方面为公司老股东、离职高管以及创投、风投和PE等机构提供了风险管理的退出渠道,
同时也为看好公司的外部投资者提供了进入的渠道.
四、股权激励
除融资和并购外,中小企业还非常关心如何吸引人才,而股权激励是吸引人才的重要手段.全国股份转让系统支持挂牌企业以限定性股票、期权等多种方式灵活实行股权激励计划.在挂牌前,公司规范度不够,公司股权无法估计和流通,股权激励难以实施。
挂牌后,股权激励的吸引力明显增加,从而增强公司凝聚力.与其他市场不同,全国股份转让系统允许企业挂牌时有未行权完毕股权激励,前提是挂牌企业须披露股权激励的具体安排及行权时的相关情况。
五、规范治理
中小企业通常股权高度集中,甚至是家族式企业、运作规范度不够,需在进入全国股转系统挂牌前改制,挂牌后由主办券商持续督导.在改制过程中,主办券商、律师事务所、会计师事务所等专业中介机构将帮助公司建立起以“三会”为基础的现代企业法人治理结构,梳理规范业务流程和内部控制制度,提升企业经营决策的有效性和风险防控能力。
挂牌后,主办券商将对公司的规范运作和信息披露等进行持续督导,并帮助企业完成商业策划和金融策划。
六、信用增进
创新创业型中小企业往往历史短、规模小、固定资产少,在获取商业银行贷款时处于弱势地位,普遍面临“贷款难、贷款贵”的问题。
挂牌公司作为公众公司,通过了主办券商的筛选、辅导和规范,又经过了会计师和律师的审核,挂牌后又纳入XX的统一监管,公司信用增进效应较为明显。
七、价值发现
普通股份公司因为股权无法流通,股权估值通常以净资产为基础进行计算,公司经营业绩和成长潜力难以体现.而挂牌后,二级市场将充分挖掘公司股权价值,股权的估值基准也从每股净资产变为未来现金流折现,一项重大创新或是重大合同都将对股价产生立竿见影的影响,这就使得公司股权的估值水**真实性得到提升。
八、提升形象
挂牌公司作为信息公开、透明的公众公司,在公众、客户、**和媒体中的
形象和认知度都明显提升,在市场拓展及获取地方**支持方面都更为容易。
同时,公司行为受到一定的监管和监督,间接促进了中小企业的规范治理,进一步提升了企业形象。
第3篇:
全国中小企业股份转让系统股票公开转让业务全国中小企业股份转让系统股票公开转让业务
简易操作指引
一、挂牌企业原始股东(只能买卖自身挂牌股票)需提供材料(适用于已经挂牌或确定将要挂牌的企业,无明确信息企业可成功挂牌的,只为其开通深A帐户,需临柜办理):
1、身份证明文件;
2、深A股东卡;
3、股东证明文件(可以先开通特转A,查到股份后,打印持仓作为股东证明,再开通报价委托功能并签署协议。
持仓无法查询的,需提供中登公司提供的证券持有人名册);
4、签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;
5、填写《广发证券全国中小企业股份转让系统股票公开转让基础知识测试试题》成绩在80分以上;
6、风险揭示相片一张(需包括风险揭示人员和客户两人同时在场),客户签署协议一张照片;
开通权限流程:
为其开通“特转A”,并在一柜通系统菜单选项中选择“增值”——“适当性管理”—-“客户风险业务开通"
,增加
二、满足适当性要求的客户(可以买卖所有新三板股票)
(一)投资者要求
(1)自然人
同时符合下列条件的自然人投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让:
1、投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上.证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等,信用证券账户资产除外。
2、具有两年以上证券投资经验,或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、**证券交易所或**证券交易所发生首笔股票交易之日。
(2)机构投资者
下列机构投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让:
1.注册资本500万元人民币以上的法人机构;
2.实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。
(3)集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划,以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产,可以申请参与挂牌公司股票公开转让.
(二)合格投资者证明文件及开户流程
(1)自然人
1、本人身份证明原件;
2、本人名下申请前一交易日日终客户交易结算资金和股票、基金、债券、券商集合理财产品等证券类资产市值证明文件,信用证券账户资产除外;
证券类资产市值证明文件可采用打印客户对账单形式,加盖其他券商公章的对账单可用于投资者资产的证明,对账单包括当日打印资产对账单(目前柜台系统只能打印当日资产情况),和在金管家系统查询上一日对账单作为资产证明.
3、提供加盖“证券存管业务专用章”的历史成交流水记录,或登录中国证券登记结算有限公司投资者首次交易日期查询网站
iftd。
chinaclear。
cniftdiftd_query或者全国股份转让相关系统,查询其投资经验,打印查询结果并加盖营业部“证券委托代理业务开户专用章”确认的《投资者首次交易日期查询结果》,证明其本人名下账户在全国股份转让系统、**证券交易所或**证券交易所发生首笔股票交易之日至申请日已满两年;
或提供具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历的证明文件。
机构投资者法定代表人(或授权代理人、执行事务合伙人或负责人)须前往开户营业部办理业务。
需提供:
(一)经有效年检的营业执照副本原件和加盖公章的复印件;
(二)法人还需提供法定代表人身份证明原件(或授权代理人身份证明原
件、法定代表人身份证明复印件和签字并加盖公章的法定代表人授权委托书);
(三)合伙企业还需提供合伙协议原件和加盖公章的复印件,执行事务合伙人或负责人身份证明原件(或授权代理人身份证明原件、执行事务合伙人或负责人身份证明复印件和签字并加盖公章的执行事务合伙人或负责人授权委托书)。
合伙企业实缴出资总额,依据会计师事务所为其出具的上一年度或距申请日期不超过六个月的月度审计报告认定;
无审计报告的合伙企业,需提供实缴出资确认书、银行缴款凭证等实缴出资证明文件。
(3)其他开户资料(机构或自然人)
1、深A股东卡;
2、填写《广发证券股份有限公司全国中小企业股份转让系统投资者风险承受能力调查问卷》(区分机构投资者和自然人投资者),成绩在24分以上;
3、填写《广发证券全国中小企业股份转让系统股票公开转让基础知识测试试题》成绩在80分以上;
4、风险揭示相片一张(需包括风险揭示人员和客户两人同时在场),客户签署协议一张照片;
5、签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;
开通权限流程:
为其开通“特转A”,并在一柜通系统菜单选项中选择“证券”——“股份转让适当性管理”--“股份转让协议登记”,开通交易权限.
如系统出现“客户风险等级不匹配"
等提示,请点选“是”;
如出现“客户未做风险测评”提示,在柜台系统下列菜单中填写风险测评调查问卷:
“增值"
——“适当性管理”——“客户问卷调查”。
三、交易方法
投资者交易权限开通后,可以直接登录公司最新核新网上交易系统,通过“股票报价转让”选项进行委托交易.投资者可通过公司交易客户端或全国中小企业股份转让系统bjzr。
gfzr..cnbjzrindex查询成交信息和报价明细。
过渡期委托的股票数量以“股”为单位,每笔委托股票数量应为3万股以上。
股票转让的申报价格最小变动单位为0。
01元,交易方式为:
(1)有明确成交对手:
选择“成交确认买入”(或“成交确认卖出”),双方做反方向下单,约定编号在0—1000000自选,交易成功需买卖双方下单中证券代码、买入与卖出价格、买入数量与卖出数量、约定编号、对方席位号等均保持一致,广发证券席位号:
721100.
图1成交确认买入
图2成交确认卖出
(2)无明确成交对手:
选择定价卖出或买入,自动生成约定编号,由对手方进行成交确认申报(对手方不确定),交易成功需买卖双方下单中证券代码、买入与卖出价格、约定编号、对方席位号等均保持一致。
成交确认申报股票数量小于定价申报的,以成交确认申报的股票数量为成交股票数量。
定价申报未成交股票数量不小于3万股的,该定价申报继续有效;
小于3万股的,以撤单处理.成交确认申报股票数量大于定价申报的,以定价申报的股票数量为成交股票数量.成交确认申报未成交部分以撤单处理。
图3定价买入
图4定价卖出
(3)全国股份转让系统股票转让的交收日为T+1日(T日为股票转让日),最终交收时点为16:
00,T+2日资金可用、可取。
四、交易收费
投资者买卖挂牌公司股票,应按照规定交纳相关税费,中国登记结算有限公司和全国股份转让系统对投资者股票公开转让过程中收费如下:
1、经手费现按股票转让成交金额的0.5‰双边收取;
2、股份过户费按成交金额的0.0025%双边收取;
3、监管费和印花税暂不征收;
4、账户相关业务按深市A股账户(结算费按成交金额的0.1‰双边收取,暂免收取);
5、暂时不收取股东减持所得税。
五、不同券商开户及股份托管
投资者可以通过单个或多个主办券商的不同交易单元以同一证券账户买入股份,买入股份托管在交易单元所对应的托管单元(可凭股东证明、合格投资者证明文件等在多家券商开户)。
投资者可以通过托管单元对应的交易单元卖出股份,如需通过其他交易单元卖出股份,应当办理股份转托管,转托管手续通过转出的主办券商办理.(办理特转A转托管手续).
第4篇:
4。
2-1股份公司申请在全国中小企业股份转让系统股份公司申请在全国中小企业股份转让系统公开转让、定向发行股票的审查工作流程
中国XX。
csrc.gov.cn时间:
2013-03-19:
根据《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》等规章,股份公司申请到全国中小企业股份转让系统(以下简称全国股份转让系统)挂牌须经全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称全国股份转让系统公司)审查,并经XX核准纳入非上市公众公司监管。
按照标准公开、程序透明、行为规范、高效便民的原则,股份公司申请股票在全国股份转让系统公开转让、定向发行(包括股份公司申请挂牌同时定向发行、挂牌公司申请定向发行,豁免向中国XX申请核准的除外)的审查工作流程如下:
一、全国股份转让系统公司接收材料
全国股份转让系统公司设接收申请材料的服务窗口。
申请挂牌公开转让、定向发行的股份公司(以下简称申请人)通过窗口向全国股份转让系统公司提交挂牌(或定向发行)申请材料。
申请材料应符合《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》、《全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引(试行)》等有关规定的要求。
全国股份转让系统公司对申请材料的齐备性、完整性进行检查:
需要申请人补正申请材料的,按规定提出补正要求;
申请材料形式要件齐备,符合条件的,全国股份转让系统公司出具接收确认单。
二、全国股份转让系统公司审查并出具审查意见
(一)反馈对于审查中需要申请人补充披露、解释说明或中介机构进一步核查落实的主要问题,审查人员撰写书面反馈意见,由窗口告知、送达申请人及主办券商.
(二)落实反馈意见
申请人应当在三十个工作日内向窗口提交反馈回复意见。
(三)出具审查意见申请材料和回复意见审查完毕后,全国股份转让系统公司出具同意或不同意挂牌或定向发行(包括股份公司申请挂牌同时定向发行、挂牌公司申请定向发行)的审查意见,窗口将审查意见送达申请人及相关单位。
三、中国XX接收和受理材料并出具核准文件
(一)接收和受理中国XX在全国股份转让系统公司办公地点(金融大街丁26号**大厦)设行政许可受理窗口。
申请人通过受理窗口向中国XX提交申请核准材料。
申请核准材料应符合《非上市公众公司监督管理办法》、《非上市公众公司监管指引第2号—-申请文件》等有关规定的要求。
中国XX依法接收申请人的申请核准材料,并出具行政许可接收凭证和受理通知书。
(二)作出核准决定中国XX依法在受理申请之日起二十个工作日内作出准予或不予行政许可的决定.窗口将中国XX核准文件送达申请人及相关单位。
申请人领取批文后办理后续登记、挂牌等事宜。
股份公司申请在全国中小企业股份转让系统公开转让、定向发行股票的审查工作流程图
第5篇:
C14049全国中小企业股份转让系统股票转让规则解读_100分2015试题
D.15:
30—16:
您的答案:
B
题目分数:
10
此题得分:
10。
批注:
3.在全国中小企业股份转让系统申请挂牌的公司,其股票转让单笔申报最大数量不得超过()万股。
A.10
B。
100
C.1000
D.1
B
10
10.0
4.采取竞价转让方式在全国中小企业股份转让系统进行股份转让的,其集合竞价期间,即时行情内容包括()等。
A.证券代码
B.证券简称
C.前收盘价
D.集合竞价参考价
E.匹配量和未匹配量
C,A,B,D,E
10。
批注:
5。
采取做市转让方式的股票,全国中小企业股份转让系统每个转让日9:
30开始发布即时行情,以下属于即时行情发布的内容的是()。
A。
证券代码、证券简称
B.前收盘价、最近成交价
C.当日最高价、当日最低价
D.当日累计成交数量、当日累计成交金额
您的答案:
D,B,A,C
题目分数:
10
10.0
6.采取协议转让方式在全国中小企业股份转让系统进行股份转让的,每个转让日的15:
10。
7.投资者买入的在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司股票,买入当日不得卖出;
做市商做市买入的挂牌公司股票,买入当日可以卖出.()
10.0
8。
采取协议转让方式在全国中小企业股份转让系统进行股份转让的,其中定价委托的成交约定号由投资者自行约定,范围为1—999999之间任一数字。
10.0
9.在全国中小企业股份转让系统挂牌时选择做市转让方式的股票,初始做市商应当取得合计不低于挂牌公司总股本5%或100万股(以孰低为准),且每家做市商不低于10万股的做市库存股票。
此题得分:
10.采取竞价转让方式在全国中小企业股份转让系统进行股份转让的,全国股份转让系统接受主办券商限价申报的时间为每个转让日的9:
30至11:
30、13:
00至15:
00。
10
试卷总得分:
100.0
第6篇:
全国中小企业股份转让系统股票转让规则解读80分一、单项选择题
1.计算买卖权价格时,波动率需以()波动率表示。
A.月
B.季
C.日
年
2.假设投资者买进看涨期权,当出现波动率上升后市下跌时,投资者的最优策略是()。
放空期货组合成买进看跌期权
B.维持现状
C.平仓并卖出看涨期权
加上卖出看跌期权合成期货多头
3.依据隐含波动率的特性,当指数上涨时,隐含波动率常会呈现()的现象,而指数在下跌时隐含波动率常会呈现()的走势。
上扬,盘跌
B。
盘跌,盘跌
C。
盘跌,上扬
上扬,上扬
4.一般地,当标的指数横盘整理,买权和卖权的隐含波动率均下降,那么对行情的判断应是()。
市场预期涨势过热
B.预期波动加大,后市不是续涨就是获利了结回档
多空双方退场观望
D.跌势将结束,预期将出现弹升
5.关于机构法人交易,下列说法正确的有()。
当跌势确认时,机构法人才会采用期货及现货调节
当行情有下跌时,机构法人会大量抛售股票
C.当行情有下跌疑虑时,机构法人会先采用买进看跌期权进场保护
D.由于机构法人衍生品交易有严格的多头限制,因而在上涨趋势时尽量会持有股票
6.假设投资者卖出看涨期权,当波动率下降,那么投资者可能选择的策略包括()。
A.增加卖出看跌期权组合成卖跨式或卖宽跨式部位
B.买进期货组合成卖出看跌期权部位
维持现状,加上买进看跌期权合成期货空方部位
平仓并同时买进看涨期权及看跌期权组合成买跨式或买宽跨式部位
7.采用合约标的指数过去一段时间的历史指数,先求算其收益率,再计算其指数收益率的波动率称为隐含波动率。
对于卖出看跌期权交易者,最有利的情况是指数整理向上,隐含波动率也上升。
9.隐含波动率在股指期权的操作上是最重要也最敏感的指标,重要性如同在现货上的市盈率,它反应了投资大众恐慌或贪婪的心理.()
10.高档买进看跌期权最大的好处是不用预测高点,在损失有限的情况下可以保护投资组合。
1.计算买卖权价格时,波动率需以()波动率表示.
月
B.季
C.日
D.年
2。
假设投资者买进看涨期权,当出现波动率上升后市下跌时,投资者的最优策略是()。
A.放空期货组合成买进看跌期权
依据隐含波动率的特性,
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