北京某中档品牌汽车4S店财务报表分析注意是财务报表分析.docx
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北京某中档品牌汽车4S店财务报表分析注意是财务报表分析
某中档品牌汽车4S店
财务报表分析
第一局部公司根本情况介绍
该公司经某中档合资汽车品牌授权,是一家集整车销售、维修养护、
零件供给及信息反应等功能全方位一体的标准4S经销店。
公司开业以来,经营业绩稳步提升,利润逐年增长,开展态势良好。
1400
122912001140
1000
892880
800
新车销量
600
400
200
0
2021202120212021
图表:
主要经营数据——新车销量〔近4年〕
〔可见,公司前几年新车销售一直呈稳定提高的态势;11年受汽车市
场“限购〞政策的影响,新车销量下降较为明显〕
30000
25000
26516
2844929285
2127320000
15000
售后维修量
10000
5000
0
2021202120212021
图表:
主要经营数据——售后维修量〔近4年〕
〔可见,公司售后业务一直呈稳定提高的态势,开展状况良好〕
第1页,共13页
第二局部编制公司近3年比拟财务报表
比拟资产负债表
编制单位:
某汽车销售效劳公司2021-2021年单位:
元
资产2021年末2021年末2021年末
流动资产:
货币资金7,891,292.235,867,083.368,468,970.83
应收帐款82,685.2449,479.4247,935.10
预付款项10,652,493.2521,901,383.4814,365,989.74
其他应收款96,235.0071,250.001,235.00
存货13,696,582.7710,555,170.8216,727,005.39
流动资产合计32,419,288.4938,444,367.0839,611,136.06
非流动资产:
固定资产2,225,868.622,187,165.352,285,958.64
长期待摊费用1,451,254.44143,159.870.00
非流动资产合计:
3,677,123.062,330,325.222,285,958.64
资产总计36,096,411.5540,774,692.3041,897,094.70
负债和股东权益
流动负债:
短期借款-3,442,710.96-
应付帐款3,462,929.794,258,784.123,116,467.57
预收款项8,435,371.704,228,620.703,982,188.00
应交税费130,219.412,074,612.68185.47
其他应付款382,896.60156,023.015,421,993.25
流动负债合计12,411,417.5014,160,751.4712,520,834.29
非流动负债:
非流动负债合计---
负债合计12,411,417.5014,160,751.4712,520,834.29
所有者权益〔或股东权益〕
实收资本〔或股本〕15,000,000.0015,000,000.0015,000,000.00
盈余公积889,674.301,666,007.652,657,058.20
未分配利润7,795,319.759,947,933.1811,719,202.21
所有者权益〔或股东权益〕23,684,994.0526,613,940.8329,376,260.41
合计
负债和股东权益总计36,096,411.5540,774,692.3041,897,094.70
第2页,共13页
比拟利润表
编制单位:
某汽车销售效劳公司2021-2021年单位:
元
工程2021年2021年2021年
一、营业收入278,090,357.56365,041,038.49305,288,569.09
其中:
主营业务收入271,297,946.63356,530,854.55298,592,607.15
其他业务收入6,792,410.938,510,183.946,695,961.94
减:
营业本钱250,545,152.70331,274,391.00270,772,121.97
其中:
主营业务本钱249,374,447.20330,122,612.50269,965,818.47
其他业务本钱1,170,705.501,151,778.50806,303.50
营业税金及附加754,921.99962,440.38754,694.30
销售费用9,726,491.2021,318,355.3611,922,704.64
管理费用6,072,483.256,653,793.045,621,710.26
财务费用631,479.68721,036.38595,661.87
资产减值损失-2,149.46-3,062.67-3,766.28
二、营业利润〔亏损以“-〞号填列〕10,361,978.2021,114,085.0015,625,442.33
加:
营业外收入31,984.66217,228.14160.62
减:
营业外支出203.1965,122.41-
三、利润总额〔亏损以“-〞号填列〕10,393,759.6713,266,190.7315,625,602.95
减:
所得税2,598,439.923,318,257.553,906,400.74
四、净利润〔亏损以“-〞号填列〕7,795,319.759,947,933.1811,719,202.21
第3页,共13页
比拟现金流量表
编制单位:
某汽车销售效劳公司2021-2021年单位:
元
工程2021年2021年2021年
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金329,284,374.11455,132,731.03385,891,071.82
14,336,308.135,802,685.45-收到的其他与经营活动有关的
现金
现金流入小计343,620,682.24460,935,416.48385,891,071.82
购置商品、承受劳务支付的现金268,365,118.00434,510,003.41359,744,909.75
5,854,785.917,084,000.778,273,712.96支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费9,570,039.839,017,668.9710,623,991.09
支付的其他与经营活动有关的61,168,722.085,415,125.02-
现金
现金流出小计344,958,665.82456,026,798.17378,642,613.80
经营活动产生的现金流量净额-1,337,983.584,908,618.317,248,458.02
二、投资活动产生的现金流量:
-654,269.23103,240.00处置固定资产、无形资产和其他
长期资产所收回的现金净额
现金流入小计-654,269.23103,240.00
41,652.14123,361.00328,648.44购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金
现金流出小计41,652.14123,361.00328,648.44
投资活动产生的现金流量净额-41,652.14530,908.23-225,408.44
三、筹资活动产生的现金流量:
收到的其他与筹资活动有关的--5,000,000.00
现金
现金流入小计--5,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支111,417.877,274,300.158,891,920.37
付的现金
183,692.43189,435.26529,241.74支付其他与筹资活动有关的现
金
现金流出小计295,110.307,463,735.419,421,162.11
筹资活动产生的现金流量净额-295,110.30-7,463,735.41-4,421,162.11
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额-1,674,746.02-2,024,208.872,601,887.47
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第三局部主要财务指标计算与分析
一、企业偿债能力分析
〔一〕短期偿债能力分析
1、流动比率
公式:
流动比率=流动资产/流动负债
2021年:
流动比率=32,419,288.49/12,411,417.50=2.612021年:
流动比率=38,444,367.08/14,160,751.47=2.71
2021年:
流动比率=39,611,136.06/12,520,834.29=3.16
计算结果说明:
该公司流动比率始终保持较高水平〔>2.5〕,从2021年到2021
年,流动比率逐年上升,说明该公司的短期偿债能力越来越强。
2、速动比率
公式:
速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债
2021年:
速动比率=(32,419,288.49-13,696,582.77)/12,411,417.50=1.51
2021年:
速动比率=(38,444,367.08-10,555,170.82)/14,160,751.47=1.972021年:
速动比率=(39,611,136.06-16,727,005.39)/12,520,834.29=1.83计算结果说明,该公司速动比率也始终保持较高水平〔>1.5〕,说明该公司短期偿债能力较强。
3、保守的速动比率
公式:
保守的速动比率=〔流动资产-存货-预付货款-预付费用〕/流动负债
2021年:
保守的速动比率
=(32,419,288.49-13,696,582.77-10,652,493.25)/12,411,417.50=0.652021年:
保守的速动比率
=(38,444,367.08-10,555,170.82-21,901,383.48)/14,160,751.47=0.42
2021年:
保守的速动比率
=(39,611,136.06-16,727,005.39-14,365,989.74)/12,520,834.29=0.68
计算结果说明,该公司由于预付账款较多,对短期偿债能力影响较大。
原因:
该公司是品牌授权经销商,厂家要求先预付车款再发车,而汽车又是大宗商
品,所占资金量很大。
厂家收到货款后即可发车,形成存货。
这是行业的特
殊性决定的,不代表短期偿债能力存在问题。
4、现金比率
公式:
现金比率=〔货币资金+交易性金融资产〕/流动负债
由于该公司没有“交易性金融资产〞,所以该公式可以直接简化为:
现金比率=货币资金/流动负债
2021年:
现金比率=7,891,292.23/12,411,417.50=0.64
2021年:
现金比率=5,867,083.36/14,160,751.47=0.41
2021年:
现金比率=8,468,970.83/12,520,834.29=0.68
第5页,共13页
由于该比率仅反映企业在最坏情况下偿付流动负债的能力,而该企业一直经
营状况良好,所以该指标参考价值较低,根本可忽略。
5、经营现金净流量比率
公式:
经营现金净流量比率=经营活动现金净流入量/流动负债平均余额
*100%
其中:
流动负债平均余额=〔年初流动负债+年末流动负债〕/2
2021年:
经营活动现金净流量为负数,计算该指标没有意义,从略。
2021年:
经营现金净流量比率
=4,908,618.31/[(32,419,288.49+38,444,367.08)/2]=13.85%
2021年:
经营现金净流量比率
=7,248,458.02/[(38,444,367.08+39,611,136.06)/2]=18.57%
计算结果说明,该公司经营现金净流量比率总体偏低,说明企业经营活动产
生现金流的能力有待提高,以经营活动产生现金来偿付短期债务有些吃紧。
但近
3年该比率是呈逐年升高的,趋势向好,还需继续努力提高。
6、应收账款周转率
公式:
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
2021年:
应收账款周转率=278,090,357.56/[(123524.89+82685.24)/2]=2697.16
2021年:
应收账款周转率=365,041,038.49/[(82685.24+49479.42)/2]=2762.022021年:
应收账款周转率=305,288,569.09/[(49479.42+47935.1)/2]=3133.91可见,该公司应收账款周转率处于非常高的水平〔应收账款周转天数显然缺乏1天〕,且3年逐年提高,说明平均收账期很短,应收账款的流动性很强,企业的现金流入充分,短期偿债能力很强。
原因是分母很小而分子很大,这也是由行业特点决定的:
汽车是大宗商品,且一般销售都是钱货两清,无赊销,故而应收账款很少〔一般只有一些维修/理赔未结款〕。
7、存货周转率
公式:
存货周转率=营业本钱/存货平均余额
2021年:
存货周转率=250,545,152.70/[(11811808.34+13696582.77)/2]=19.64
2021年:
存货周转率=331,274,391.00/[(13696582.77+10555170.82)/2]=27.322021年:
存货周转率=270,772,121.97/[(10555170.82+16727005.39)/2]=19.85可见,该公司的存货周转率也保持比拟高的水平,存货周转天数平均不到18天,说明该公司存货周转速度还是很快的,存货流动性很强,存货转变为现金的速度较快,企业的短期偿债能力很强。
将应收账款周转天数和存货周转天数相加,可以计算出该公司的营业周期平均约
18天,营业周期比拟短,说明企业资金周转的速度较快,资产的流动性很强。
8、应付账款周转率
应付账款周转率=本期购货本钱/应付账款平均余额=〔营业本钱+期初存货-期末
存货〕/[〔应付账款期初数+应付账款期末数〕/2]
2021年:
应付账款周转率
=(250,545,152.70+11811808.34-13696582.77)/[(715299.37+3462929.79)/2]=119.03
第6页,共13页
2021年:
应付账款周转率
=(331,274,391.00+13696582.77-10555170.82)/[(3462929.79+4258784.12)/2]=86.62
2021年:
应付账款周转率
=(270,772,121.97+10555170.82-16727005.39)/[(4258784.12+3116467.57)/2]=71.75可见,企业的应付账款周转率也保持着很高的水平,应付账款周转天数仅3-5天,说明周转的速度还是相当快。
同时,将应付账款周转速度与应收账款周转速度比拟分析,可以看到:
应收账款
周转速度明显超过应付账款周转速度,从动态的角度看,企业的实际偿债能力很
强。
9、短期偿债能力动态分析表
公司短期偿债能力动态分析表
指标2021年2021年2021年
应收账款周转率/〔次/年〕2697.162762.023133.91
存货周转率/〔次/年〕19.6427.3219.85
应付账款周转率/〔次/年〕119.0386.6271.75
流动比率2.612.713.16
速动比率1.511.971.83
保守的速动比率0.650.420.68
从上表可以看出:
该公司流动比率始终保持较高水平,最近3年流动比率逐年上
升,说明该公司的短期偿债能力越来越强。
速动比率也始终保持较高水平〔>1.5〕,
说明该公司短期偿债能力较强。
受行业特殊性影响,保守的速动比率水平虽然较
低,但并不代表短期偿债能力存在问题。
该公司应收账款周转率保持很高的水平,且逐年提高;存货周转速度也很快,说
明企业销售周转比拟快,运营良好,存货变现能力强,从而偿付短期债务的能力
强;应付账款周转率虽然近3年有下降的趋势,但总体仍保持较高的周转速度;
同时,应收账款周转速度明显超过应付账款周转速度,从动态的角度看,企业的
实际偿债能力很强。
综合分析,我们可以得出结论:
该公司具有较强的短期偿债能力。
〔二〕长期偿债能力分析
1、资产负债率
公式:
资产负债率=负债总额/资产总额*100%
2021年:
资产负债率=12,411,417.50/36,096,411.55=34.38%
2021年:
资产负债率=14,160,751.47/40,774,692.30=34.73%
2021年:
资产负债率=12,520,834.29/41,897,094.70=29.88%
计算结果说明,在过去的3年中,该公司的资产负债率保持在合理水平,且有下
降之势,财务风险较小。
一方面说明该公司的偿债能力较强,另一方面也说明该
公司尚未充分利用借贷方式筹资。
第7页,共13页
2、权益负债率
公式:
权益负债率=负债总额/所有者权益总额*100%
2021年:
权益负债率=12,411,417.50/23,684,994.05=52.4%
2021年:
权益负债率=14,160,751.47/26,613,940.83=53.2%
2021年:
权益负债率=12,520,834.29/29,376,260.41=42.62%该指标计算结果与资产负债率一致,说明2021年与2021年企业的举债经营程度
保持稳定,而2021年有较明显下降,其长期偿债能力相应提高。
3、有形净值负债率
由于该公司近3年账面上都没有“无形资产〞,所以该指标与权益负债率相等,
计算和分析从略。
4、长期资本负债率
由于该公司全部负债都是流动负债,无长期负债,所以该指标近3年都为零。
企
业可以适当考虑增加长期负债,更充分利用借贷方式筹资。
5、流动资产对总资产比率
公式:
流动资产对总资产比率=流动资产/资产总额*100%
2021年:
流动资产对总资产比率=32,419,288.49/36,096,411.55=89.81%
2021年:
流动资产对总资产比率=38,444,367.08/40,774,692.30=94.28%
2021年:
流动资产对总资产比率=39,611,136.06/41,897,094.70=94.54%计算结果说明,该公司流动资产对总资产比始终保持在很高水平〔90%左右〕,并呈逐年升高之势,这也是行业特点决定的:
该公司主营业务为汽车销售/维修,而汽车销售是大宗商品,价值较高,所以流动资产比例高;同时,该公司土地所有权非自有,而开业已逾6年,固定资产、长期待摊费用余额已越来越少,所以非流动资产呈下降之势。
企业资产的流动性强,偿债能力强。
但是流动资产也是
盈利能力较低的资产,该比例过高,会降低企业的盈利能力。
6、固定资产对总资产比率
由于该企业流动资产占比在90%以上,所以固定资产对总资产比率不用计算即知
在10%以下,所以该项指标计算从略。
分析同上。
7、固定比率
公式:
固定比率=固定资产/所有者权益*100%
2021年:
固定比率=2,225,868.62/23,684,994.05=9.39%
2021年:
固定比率=2,187,165.35/26,613,940.83=8.22%
2021年:
固定比率=2,285,958.64/29,376,260.41=7.78%计算结果说明,该公司固定比率处于很低的水平〔缺乏10%〕,表示企业的自有资金比拟充裕,除了满足购置固定资产的需要外,还可以用在企业经营的其他方
面,而这种资产构造可以提高企业的偿债能力。
8、固定资产适合率
公式:
固定资产适合率=固定资产/〔长期负债+所有者权益〕*100%
由于该公司长期负债连续为零,所以该指标与固定比率完全相等,不再计算。
第8页,共13页
9、长期资产适合率
公式:
长期资产适合率=(固定资产+长期投资)/(长期负债+所有者权益)*100%
由于该公司长期投资和长期负债皆为零,所以该指标与上述两个指标完全一样,
不再重复计算。
10、利息保障倍数
公式:
利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用
2021年:
利息保障倍数=(10,393,759.67+631,479.68)/631,479.68=17.46〔倍〕
2021年:
利息保障倍数=(13,266,190.73+721,036.38)/721,036.38=19.4〔倍〕
2021年:
利息保障倍数=(15,625,442.33+595,661.87)/595,661.87=27.23〔倍〕
计算结果说明,该公司利息保障倍数指标处于很高的水平,且逐年提高,为及时
偿付利息提供了充足的保障。
11、经营现金流量与负债总额之比
公式:
经营现金流量与负债总额之比=经营活动现金净流入量/全部负债平均余额
*100%
2021年:
经营现金净流入量为负数,计算没有意义,略。
2021年:
经营现金流量与负债总额之比
=4,908,618.31/[(12,411,417.50+14,160,751.47)/2]=36.9%
2021年:
经营现金流量与负债总额之比
=7,248,458.02/[(14,160,751.47+12,520,834.29)/2]=54.33%计算结果说明,该公司2021年经营现金净流入量为负数,2021年、2021年两年该指标连续、显著提高,从经营现金净流量的角度看,该公司近两年的偿债能力比拟好,且态势向好。
将该指标与市场利率或企业的实际负债利率比照,可以了解企业的最大付息能
力。
当然,该公司近两年的该指标已远远高于市场利息或企业的实际负债利率,
可以维持现有的负债规模,不需要举借新债。
综合上述分析,我们可以得出结论:
该公司具备较强的长期偿债能力。
二、企业营运能力分析
(一)总资产周转率变动原因分析
公司总资产周转率分析表
工程2021年2021年2021年
流动资产周转率6.4210.307.82
其中:
应收账款周转率2697.162762.023133.91
存货周转率19.627.3219.85
应付账款周转率119.0386.6271.75
非流动资产周转率60.79121.53132.27
其中:
固定资产周转率112.63165.44136.50
第9页,共13页
总资产周转率5.819.507.39
公式:
流动资产周转率=营业收入/[(期初流动资产余额+期末流动资产余额)/2]
应收账款周转率:
分析企业短期偿债能力时已计算。
存货周转率:
分析企业短期偿债能力时已计算。
应付账款周转率:
分析企业短期偿债能力时已计算。
非流动资产周转率=营业收入/[(期初非流动资产余额+期末非流动资产余额)/2]
固定资产周转率=营业收入/[(期初固定资产余额+期末固定资产余额)/2]
总资产周转率=营业收入/[(期初全部资产余额+期末全部资产余额)/2]
由上表可见〔局部指标可参考企业短期偿债能力分析局部〕,该公司的各项
资产周转率都保持很高的水平,说明该公司营业收入状况良好、销售情况良好,
应收账款较少,存货周转较快,应付账款可以很快得到归还,固定资产投资周
期较短,固定资产以及总资产利用效率较高。
当然,这与行业特点的关系密切,
主要还是该公司业务收入的最大来源是汽车销售,而汽车又属大宗商品;该公司
土地使用权为租赁,且经营已有6年多,非流动资产〔固定资产+待摊费用〕比
例较小。
分子大而分母小,所以各项指标都处于较高水平。
(二)总资产构造分析
根据比拟报表计算得知
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