东软集团资产负债表分析.docx
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东软集团资产负债表分析.docx
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东软集团资产负债表分析
财务报表分析”实验项目的实验报告一
重庆工商大学会计学院
《财务报表分析》课程实验报告
实验项目名称:
资产负债表分析
实验时间:
2013年11月08日
实验地点:
80802
实验班级:
2010级专业班
学号:
姓名:
实验成绩指导教师:
评阅方面
优秀
良好
中等
及格
不及格
1、实验态度
态度非常端正,积极主动查阅资料,认真分析问题,不断修改和完善拟定的制度。
态度端正,能按照老师要求查阅资料,分析问题较认真。
态度较端正,能利用老师给定的资料进行分析,拟定的制度缺乏针对性。
态度一般,只是利用部分资料进行分析。
态度较差,没有认真查阅资料、分析问题。
2、实验项目完成情况
完成的实验很好,制度内容全面,条款简洁清晰,各项制度首尾连贯,格式规范。
较好地完成了实验,制度设计较全面,条款清晰,格式规范。
完成实验一般,制度基本涵盖了该管理制度主要内容,格式规范。
能够完成实验内容,但不完整,格式较为规范。
完成实验较差,制度设计“文不对题”,格式零乱。
3、实验所依据的原理和方法
实验所依据的原理正确,方法可行,拟定的制度可操作性强。
实验所依据的原理正确,方法基本适用。
实验所依据的原理基本正确,方法基本可行。
实验所依据的原理基本正确,所选取的方法并不恰当。
实验所依据的原理不正确,方法也不适用甚至是错误的。
4、实验过程设计及操作步骤
能根据实验要求进行操作,步骤详细、合理、规范。
能根据实验要求进行操作,步骤合理、规范。
能根据实验要求进行操作,步骤规范。
能根据实验要求进行操作,步骤过于简略。
不能完全根据实验要求进行操作,步骤缺损严重。
5、实验结果与分析
能得出很好的实验结果,并进行详细深入的分析。
能得出较好的实验结果,并进行详细分析。
能得出实验结果,并进行了简要的分析。
能得出主要的实验结果,对实验结果的分析不够。
得出的实验结果不完整,也没有进行分析。
6、实验讨论
对实验的内容,包括资料、问题和建议等,都能进行充分的讨论。
能对实验的部分内容进行较为充分地讨论。
对实验的部分内容进行了简要的讨论。
虽对实验的内容进行了讨论,但讨论空洞,不具有针对性。
没有对实验的内容进行讨论。
7、针对目标企业的措施和建议
能针对目标企业的优势和问题,提出切实可行的措施和建议。
能指出目标企业的优势所在,并能就目标企业的某些问题,提出自己的修正措施。
能指出目标企业的优势和问题,提出的措施和建议一般,不具有针对性和可行性。
能指出目标企业的优势和问题,但未提出措施和建议。
不能指出目标企业的优势和问题。
教师评阅成绩:
实验目的
1.财务分析是财务管理的主要内容之一,具有大量复杂的运算,通过该实验使学生掌握利用Excel提供的强大的计算功能进行公司财务报表分析的方法。
2.训练学生分组协作,合理分工,通过上网收集必要信息,确定分析项目。
3.熟悉报表分析基本理论与技巧在上市公司资产负债表分析中的运用,即利用财务报表的基本分析方法发现公司在财务状况方面存在的问题。
实验基本原理及基本步骤
实验原理:
本实验将运用财务分析中有关水平分析法、垂直分析法与趋势分析法,以及财务会计的基本理论进行公司资产负债表的阅读与分析。
实验基本步骤:
1.收集目标企业最近3-5年的年度资产负债表、利润表、现金流量表;收集相关资料,确定分析标准;收集其他影响报表分析的相关资料。
2.利用最近年度的资料,对目标企业进行资产负债表的水平分析,编制水平分析表,得出资产负债表水平分析结论。
3.利用最近年度的资料,对目标企业进行资产负债表的结构分析,编制垂直分析表;其中,对资产结构的分析至少分别按3种分类方式分别进行分析;除进行资本结构分析之外,要求对负债及股东权益内部结构进行分析,对流动负债与长期负债中比重较高者进行其内部结构分析;得出资产负债表结构分析结论。
4.利用最近3-5年的资料,对目标企业进行资产负债表的趋势分析,编制资产负债表趋势分析表,并以至少一种形式直观反映目标企业资产、负债、所有者权益发展变化趋势(如坐标图),得出资产负债表趋势分析结论。
5.回答实验思考题,完成实验报告一。
实验记录(实验条件记录,如实验地点、实验材料和环境等;实验数据记录,如结果数据记录;实验过程意外情况记录等)
实验条件记录:
实验地点:
启智楼80802
实验材料:
实验指导书、计算机、互联网、纸、笔
实验数据记录:
(见附表)
附表1:
资产负债表水平分析
附表2:
资产负债表垂直分析
附表3:
资产负债表趋势分析
实验结果的分析
一、资产负债表水平分析结论
1.货币资金:
2012年期末余额为2,095,472,280,较年初增额356,956,315,增加率20.53%,增加幅度较大;从结构分析,该项占资产总额比例的24.65%,单项就完全有能力支付总额为2,344,371,526的流动负债。
说明企业的支付能力和财务适应能力较强,但货币资金的巨大数额,会导致企业资金的闲置,影响其利用效果,故需根据自身实际确定合理货币持有量。
2.应收账款:
2012年增额245,798,795,增加率21.17%,占总资产比重:
16.55%。
企业由销售收入产生应收,应收账款的增加,可以说明企业效益的大大增加,但这些是没到手的资金,也需提防坏账;
组合中,按账龄分析法计提坏账准备的应收账款:
账龄
期末余额
年初余额
账面余额
坏账准备
账面余额
坏账准备
金额
比例(%)
金额
比例(%)
1年以内
961,107,880
83.12
9,611,079
753,616,537
77.61
7,536,165
1-2年
90,404,269
7.82
1,808,085
131,858,322
13.58
2,637,167
2-3年
57,314,918
4.96
2,865,746
41,610,955
4.28
2,080,548
3-5年
19,414,459
1.68
1,941,446
27,114,340
2.79
2,711,434
5年以上
27,967,221
2.42
27,967,221
16,897,279
1.74
16,897,279
合计
1,156,208,747
100
44,193,577
971,097,433
100
31,862,593
3.预付款项:
2012年增幅达106%,所占资产比重也有大幅增加,接近1.4%,一般来讲,其金额应越少越好,因为该项资金被对方无偿占有,且表面企业可能面临成本压力,因此应根据情况合理控制其量;
4.其他应收款:
2012年增幅有14.08%,占所有资产的2.41%;由于这部分款项包括企业应收的各种赔款、存储保证金、备用金及向员工的各种垫付款项,因此一般企业正常营业,该项数额不宜过大,且越少越好,并且这部分资金容易被用作调节利润,非法拆借,抽逃注册资金等舞弊行为,因此其增加需引起重视;
5.存货:
2012年增幅达42%,所占资产比重上升至近10%;存货的大幅增加也是企业效益大大增强的表现,但存货过多会增加成本,影响流动资产的周转,特别是作为高科技企业,产品更新换代快,过量存货会存在较大跌价风险;
6.长期应收款,长期股权投资,投资性房地产:
较年初余额,2012年年末金额均大幅减少;长期应收款的减少,可能是已收回或是计提坏账,实际核销,附注中未记录;而另两项可能是售出的结果;需提防人为操纵利润;
7.固定资产,在建工程:
2012年末,固定资产增加405867540,在建工程减少112243201;固定资产大幅增加表明企业规模在扩大;
固定资产折旧采用年限平均法分类计提,根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。
各类固定资产折旧年限和年折旧率如下:
类别
折旧年限(年)
残值率(%)
年折旧率(%)
房屋及建筑物
30-50
5
1.90-3.20
电子设备
3
5
31.70
运输设备
5
5
19.00
其他设备
3-5
5
19.00-31.70
8.无形资产:
从2009年—2012年来看,无形资产的金额在2011年出现大幅增长,导致2011年水平增幅超过10%,而在2012年数值又恢复到与09年,10年一致的3.9亿左右,致使12年水平增幅达—9%。
东软集团为科技股,无形资产能较准确地反映其价值,通过搜素,发现2011年是东软集团成立20周年纪念,为保证可持续发展,公司在市场开拓、技术研发、人力资源等方面继续加大投入,导致利润同比有所下降,而无形资产大幅增加。
单从金额看,公司每年以约4亿的资金投入,在同为科技类其他公司相比,规模属于中上水平,公司前景看好。
负债及所有者权益分析:
1.短期借款:
2012年增加41312055元,增加率8.78%,所占负债和所有者权益比重为6.01%。
适当的短期借款表明企业的较好信用;
2.应付账款:
2012年增加额为7610万,增加率14%,所占负债和所有者权益比重7.3%。
适当应付是一种正常融资行为,企业在合理信用期内可以无偿使用;
3.预收款项:
2012年增加额为44706282,增加率10%,所占负债和所有者权益比重6%。
通常,预收款项越多的企业盈利能力也越强,表明企业具有较好的未来盈利能力和偿债能力。
4.应付职工薪酬:
增加额37579244,增加率13%,所占负债和所有者权益比重3.88%。
通过分析以下具体项,属正常。
5.应交税费:
2012年末较期初减少。
企业收入增加,但应交税费却减少,需要引起关注。
税费项目
期末余额
年初余额
企业所得税
844,682
12,479,460
增值税
29,001,889
23,402,130
营业税
16,590,081
15,111,631
城市维护建设税
3,897,508
2,957,016
6.长期借款:
2012年大幅减少(2000万),幅度达20%。
一定数量长期借款,表明企业获得了金融机构的有力支持,拥有较好的商业信用和比较稳定点的融资渠道。
借款内容
期末余额
年初余额
抵押借款(注)
84,000,000
104,000,000
注:
期末抵押借款是由本公司之子公司东软集团(天津)有限公司以账面价值为128,739,776元的房产作抵押取得,该项贷款为全额贴息贷款。
年初余额为大连发展的抵押贷款,合并范围变化使长期借款相应减少。
(摘自附注)
7.长期应付款:
2012年增加4485万,增幅为33%,所占负债和所有者权益比重2.11%。
分析其来源,是由于“报告期内,东软天津根据双方协议支付部分款项,剩余款项将在未来五年内支付”,购房尾款的增加造成。
8.实收资本:
水平方向没有变化,所占负债和所有者权益比重4.75%,一般来说,资本总额越大,企业的物质基础就越雄厚,经济实力越强。
9.资本公积:
2012年度,公司资本公积减少近600万,减少原因在附注中显示为:
东软信息技术于报告期内出售大连发展的全部股权以及本公司之子公司大连东软金融信息技术有限公司注销,将以前年度根据被投资单位其他资本公积变动确认的资本公积6,198,093元转入当期投资收益。
10.盈余公积:
2012年度增加7057万,增幅11.83%,所占负债和所有者权益比重为7.85%。
本期计提23,524,045元系按照本公司及子公司根据企业会计准则编制的法定账目税后利润(弥补以前年度亏损后)的5%提取任意盈余公积。
11.未分配利润:
2012年增加额为385,741,790,增幅为15%,所占负债和所有者权益比重为34.38%。
未分配利润越多说明企业盈利能力越强,滚利利润越多,但同时产生分配不足的嫌疑。
二、资产负债表结构分析结论
(一)、资产结构分析
1、资产的流动性
该公司2009年流动资产比率为45.9%,比率较高,企业流动资产在总资产中所占比重大,说明企业承担风险的能力大。
2010年流动资产比率为49.36%,比上年增加3.46%,但是销售收入增加幅度更大,说明企业流动资金周转速度增加,企业收益能力加强。
2011年流动资金减少(-1.76%),销售收入有所减少,但企业无形资产大幅增加,未来发展潜力加大。
在2012年企业流动资产率增加到55.29%,销售收入也大幅增加,说明在2012年企业流动资产进行了调整,从而使得收益的大大增加。
该公司的流动资产整体上升,偿债能力进一步加强。
2、资产的用途
从资产负债表垂直分析可知,企业资产的流动性很强。
流动资产中应收票据、货币资金比重较大,应收账款比重不断降低,辨明企业应收账款管理较好。
还有企业存货比重较低,并呈现下降趋势,证明企业存货管理改善或是产品较为畅销。
非流动资产中长期股权投资和固定资产比重较大,证明企业的实际生产能力水平较高;无形资产比重也较大,说明该科技类公司较重视产品研发,未来发展具有潜力。
3、有形资产无形资产
东软集团相对而言,无形资产比重还算较高。
伴随着科技进步和社会经济的发展,尤其是伴随着只是经济时代的到来,无形资产比重应越来越高,该企业无形资产比重虽然较高,但从09-12年的占资产比重来分析,其相对比率在逐渐下降,长期如此,企业可能无法在市场中占据优势,创新能力会下降。
有形资产中固定资产比重相对较高,资产运用基本合理。
(二)、资本结构分析
1、负债结构分析
2009-2012年该公司流动负债分别为67.06%,80.83%,70.79%,71.99%。
其中2010年流动负债比重较高,企业对短期资金的依赖性强,偿债压力大,在2011年流动负债率减小,说明企业偿债压力稍稍减弱。
在流动负债中所占比率最高的是应付账款。
在这几年中,应付账款逐年减少,而预付账款逐年增加,说明该公司及时付款增加了公司信用并且公司产品的销售信用也逐渐增加。
2、股东权益结构分析
从资产负债表垂直分析表中可以看出,公司未分配利润所占股东权益比重在不断增加,是公司盈利不断增加的结果;而资本公积所占比在2010年大幅减小后,在2011年,2012年,保持平稳;实收资本在2010年大幅增加,联想到资本公积的大幅减少,应是资本公积转增股本,扩大股份公司规模,之后年度,实收资本金额不变。
三、资产负债表趋势分析结论
2010-2012年,公司总资产增长率分别为10.47%,15.55%,7.27%;总负债增长率分别为17.43%,27.99%,11.9%;所有者权益增长率分别为7.31%,9.28%,4.58%,控制在合理水平。
2012年的交易性金融资产增长1628.19%,主要是由存货和固定资产清理的增加导致的,表明企业的整体规模在不断地扩张;预付账款增加106%,表明产品供不应求或是企业信誉良好;2012年存货增加40%,可以看出,公司前景看好,当然要结合销售收入来分析,而从利润表可得知2012年销售收入是增加的;由此可看出,公司前景还是看好的,未来发展不错。
实验思考题解答
1.目标企业变动异常的资产负债表项目有哪些?
答:
变动异常的资产负债表项目有:
货币资金、应收账款、固定资产原值、无形资产、应付账款、资本公积。
2.目标企业资产负债表的重要项目有哪些?
答:
流动资产项目里包括:
货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款。
非流动资产项目包括:
长期股权投资、投资性房地产、固定资产、无形资产、在建工程。
负债项目包括:
应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款。
非流动负债项目包括:
长期借款、预计负债。
所有者权益项目包括:
实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。
3.什么是资产结构?
目标企业资源占用有何特点?
答:
是指企业进行投资中各种资产的构成比例,主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。
东软集团资源占用流动资产占用率、经营资产占用率高,从这两项可以看出本企业还是非常看重资产的流动性,这样有利于公司进行运营管理。
4.什么是资本结构?
目标企业资金来源渠道有哪些?
答:
指长期负债与权益(普通股、特别股、保留盈余)的分配情况。
5.目标企业资产的流动性如何?
对负债偿还的保障程度高吗?
答:
流动资产比率为50%左右,可以看出流动资产比率一般,企业承担风险的能力较强。
同时,本企业的销售收入变化比率不大,流动资产12年度占用偏高,因此流动资产周转速度将会受到影响减慢,降低了资产的收益能力。
6.目标企业资产负债表的重要项目的发展趋势是否一致?
答:
一致。
固定资产,无形资产,销售收入,存货,应收账款等重要项目发展趋势表现一致。
存在的问题和改进措施(主要指实验过程中存在的问题)
存在的问题:
1、对于课本上的基本知识掌握不够熟练,有时会出现不知道该如何分析数据。
2、会将资产分析和资本分析搞混。
3、在网上找目标企业的资料时,无法找到相关具体的资料,导致对公司了解不够。
改进措施:
1、针对前两项问题,可以通过对课本的熟悉和增加实际操作的练习,从而熟练掌握本门课的精髓。
2、不断通过对实际操作练习,多了解财经板块的内容,这样可以稍微提高自己在这方面的能力。
3、多找几家公司的财务报表进行分析,熟能生巧。
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